글로벌 자산 주간 변화 — 2026-06-01(월) ~ 06-05(금)¶
생성: 2026-06-08 (S347) | 소스: evening 5일치 §1·§2 (WebSearch 아님) 성격: 글로벌 자산 변화 사실 정리. 13F 연결·한국 연결 전 단계. 순서상 ① 글로벌 자산 → ② 한국.
1. 지수 (미국)¶
| 자산 | 월 6/01 | 화 6/02 | 수 6/03 | 목 6/04 | 금 6/05 | 주간 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| S&P500 | 7,580(+0.2%) | 7,600(+0.3%) | 7,566(-0.6%) | 7,554(-0.7%) | 7,584(+0.4%)* | *금 지수 +0.4%는 대형주 착시, §2 섹터는 broad_risk_off |
| NASDAQ | 26,973 | 27,087(+0.4%) | 26,851(-0.9%) | 26,854 | 26,831(-0.1%) | 약세 (화 고점→하락) |
| SOX(5d) | +5.5% | +8.5% | +9.35% | +4.95% | 5d -3.91% | 화·수 정점→목·금 급반전 |
- S&P 스트릭: 월 7 → 화 8(정점) → 수 -1 → 목 -1 → 금 +1. 화요일 주간 고점, 수요일부터 조정.
- 반도체: 목 AVGO -14.5% 실적쇼크 → 금 SOX -6.4%(NVDA -5.0·MU -7.3) 주말 매도 가속.
2. 금리/채권¶
| 항목 | 월 | 금 | 주간 변화 |
|---|---|---|---|
| US2Y | 3.99% | 4.08% | +0.09%p 상승 (단기금리↑) |
| US10Y | (수)4.47% | 4.49% | 4.46~4.49 박스, 4.5% 임박 |
| 커브 | steepening | flattening(0.41%) | 베어 플래트닝 전환 (인하기대 약화) |
| HY OAS | 2.72 | 2.75 | benign 박스, 신용 균열 0 |
- 핵심: 단기금리(2Y) 상승 + 커브 플래트닝. 인하 기대 약화 신호. 신용은 멀쩡.
3. 원자재¶
| 항목 | 월 | 주중 | 금 | 주간 |
|---|---|---|---|---|
| WTI | 91.12 | 수~목 95~97(목 5d+8.9%) | 92.79 | 급등 후 되돌림 (인플레 재점화 우려) |
| Gold | 4,532 | 화 4,556 | 4,496 | 하락 (20d stable→down) |
| Copper | 6.53 | 화 6.65(52주고점) | 6.46 | 모멘텀 식음 (20d +12.6→+3.4) |
- WTI 주중 급등이 최대 변화 (이란/호르무즈 교착). Gold 금요일 streak +2 안전자산 재출현 초입.
4. 환율 ★ 이번 주 최대 변화¶
| 항목 | 월 | 금 | 주간 |
|---|---|---|---|
| USD/KRW | 1,495 | 1,530(장중 1,542) | +34.8원 약세 가속, 신고가 |
| DXY | 99.02 | 99.22 | 99 박스 횡보 |
- DXY 횡보인데 원화만 약세 = DXY-KRW 디커플링, 한국 고유 약세 (20d +5.18%).
- foreign_flow_pressure: 월·화 neutral → 수·목·금 outflow_risk. 분기점 = 수요일 1,528 돌파. 금 외인 -2.5조.
5. 변동성/유동성¶
| 항목 | 월 | 금 | 주간 |
|---|---|---|---|
| VIX | 15.86 | 15.76 | 15.8~16.4 normal, contango — 패닉 없음 |
| BTC | 72,884 | 62,143 | -14.7%, 6일연속 폭락 (crypto_specific) |
| RRP | 11.68 | 1.12 | 사실상 고갈 (유동성 버퍼 소진) |
- VIX normal = 시스템 패닉 아닌 섹터 회전형 약세. BTC 단독 폭락(미장과 괴리). RRP 고갈 잠재 플래그.
6. 미국 섹터별 등락 (§2)¶
| 섹터 | 월→금 흐름 | 주간 방향 |
|---|---|---|
| 반도체 | +2.9→+2.3→0→-4.2(AVGO쇼크)→-6.1 | 상승→급락 반전 |
| SW/AI | -0.4→-1.5→-0.1→+1.9→-1.6 | 약세 누적 (GOOG 선행) |
| 에너지(석유) | +2.7→0→+2.4→+0.3→-0.4 | 강세 전환 (수 신규유입) |
| 에너지(원전) | -2.4→+4.2→-5.9→-1.9→-4.9 | 약세 가속 (SMR 급락) |
| 에너지(신재생) | -4.3→+2.9→-2.3→-3.0→-11.8 | 차익실현 정점 (금 매도집중) |
| 제약/바이오 | -3.4→-1.9→+1.2→+5.1→-0.7 | 강세 전환 (목 LLY 도착지) |
| 전통 금융 | -0.7→+1.8→-0.9→+3.4→-1.0 | 강세 (GS curve steepener) |
| 가상자산 | -3.1→-5.0→-3.7→-0.6→-10.2 | 주간 최악, 일관 약세 |
| 우주항공 | RKLB 차익(20d+49→32) / LMT 분리방어 | 성장형 차익, 정통방산 방어 |
| 전기차(TSLA) | -3.2→+1.4→-0.4→-1.2→-4.1 | 약세 전환 |
- 자금방향 라벨: 월 mixed → 화 mixed → 수 defensive_rotation → 목 defensive_rotation → 금 broad_risk_off.
6.5 가격 변화의 "왜" — 발언·정책·점도표 (§3·§6 + FRED)¶
가격(§1·§2)만으론 "왜"가 안 보임. evening §3 정책·§6 발언 + FRED 점도표/기대인플레를 겹침.
FRED 실데이터 (외부 수집, evening 미기재분 보강)¶
| 지표 | 값 | 함의 |
|---|---|---|
| 점도표 FEDTARMD (3월 SEP) | 2026말 3.4% / 27말 3.1% | 2026 인하 1회뿐. 무인하 위원 7/19 — 원래도 매파. 다음 갱신 6/17 |
| 2Y (DGS2) | 3.98(5/29)→4.08(6/03)→4.05(6/04) | 주초 +0.10 후 되돌림 |
| 10Y (DGS10) | 4.45→4.49→4.47 | 횡보, 4.5% 미돌파 |
| T5YIE 기대인플레 | 2.54→2.48 ↓ | ★ 하락 — 채권시장은 유가급등을 인플레로 안 봄 |
| T10YIE | 2.40→2.36 ↓ | 하락 |
evening §3·§6 — 발언/정책 (가격의 왜)¶
- Fed 통화정책 발언 = 0건 (5일 내내). "미국이 금리 올린다"는 발언 없음.
- Bessent 재정확장 (6/02·6/03 §6): 2027 예산+감세 → 국채 발행 → 장기금리 상단 자극. = 금리 우려의 재정 측 근거.
- 유가→인플레 연결 (6/03·6/04 §2.5): WTI 5d +7.7~8.9% = "CPI 6/10 추가 가속 시그널". = evening의 주된 금리 우려 채널.
- G3 중앙은행 동시 인상 (§3): ECB 6/11 25bp(97%) + BOJ 6/16 25bp(Ueda "인상 지속" 6/03 §6). = 글로벌 유동성 축소 환경.
- 위험회피 뉴스: Trump 60개국 신규관세(6/03 §6), 이란/호르무즈 교착, AVGO 실적(순수 실적, 정책 트리거 0).
★ "금리 상승 우려"의 실체 (교정)¶
- 표면: 유가 급등 → 인플레 우려 → 2Y +0.10. evening §2.5가 "Late Expansion·인플레 재가속"으로 라벨.
- 반증: 채권 기대인플레는 그 주에 하락(T5YIE 2.54→2.48). 시장은 유가급등을 "지정학 공급발, 일시적·인플레 아님"으로 판정. 6/06 WTI 92불 되돌림(deflation 라벨)과 정합.
- 구조: 3월 점도표가 원래 인하 1회뿐(무인하 7명). 유가·CPI가 그 얇은 기대마저 흔든 것. Fed가 매파로 돈 게 아니라, 원래 비둘기가 별로 없었음.
- 확증/반증 = 6/10 CPI + 6/17 FOMC 점도표. CPI 4.1%↑ + 점도표 무인하 이동 시 우려 확증 / CPI 둔화 시 반증.
섹터 지속성 점검 (금리 관점 + 기대인플레)¶
| 섹터 | 강세 동인 (evening) | 금리·인플레 환경 하 지속성 |
|---|---|---|
| 금융 | GS curve steepener (6/04 §2) | 위태 — 10Y 횡보+기대인플레↓ = steepener 전제(장기금리 상방) 약화. 게다가 evening 내부 flattening/steepener 라벨 혼재 |
| 정유 | WTI 급등(금리 무관, 6/03 §2) | 약화 — 기대인플레↓로 인플레 트레이드 동력 약함. 6/06 92불 되돌림. 버핏 CVX 축소(구조 이탈) |
| 바이오 | 위험회피 피난처 LLY(6/04 §2), 정책재료 0 | 상대 견고 — 기대인플레↓는 고PER에 우호. 단 LLY 단독, risk-off 끝나면 약화 |
→ 결론: 셋 다 강세 지속 근거가 약하거나 조건부. 가장 취약 = 금융(steepener 전제 훼손) ≈ 정유(인플레 트레이드 미성립). 바이오만 조건부(risk-off 지속+할인율 안정).
7. 한 주 글로벌 자산 변화 요약¶
-
위험선호 → 위험회피 전환. 월·화 반도체 단독 risk-on(S&P 8연속 상승) → 수요일 조정 → 금요일 broad_risk_off. 환경 favorable(3)→unfavorable(0)→neutral(2).
-
자금 이동: 성장 → 방어. 20d 모멘텀 강세(MU +38.5%·ENPH +63.9%·RKLB +49%)에서 차익 → 목요일 금융(+3.4%)·바이오(+5.1%)로 회전. 단 방어 흡수 부족으로 금요일 전체 risk-off.
-
최대 변화 ①: 반도체 균열. 화 5d +8.5% 정점 → 목 AVGO -14.5% 쇼크 → 금 SOX -6.4%. 20d 추세(+22%)는 생존, 단기 매도 가속.
-
최대 변화 ②: USD/KRW 단독 약세 + WTI 급등. DXY 99 횡보 속 원화만 1,495→1,530 신고가(한국 고유 outflow). WTI 91→95~97 급등(인플레 우려) 후 92대. 환차손 + 비용 인플레 이중 부담.
-
변동성 안정, BTC 단독 폭락. VIX normal contango = 시스템 패닉 부재(섹터 회전형). BTC만 -14.7% 단독. RRP 고갈(11.68→1.12) 유동성 버퍼 소진 플래그.