콘텐츠로 이동

MORNING_OPEN — 2026-06-29

생성: 2026-06-29 08:00 KST

1. 글로벌 오버나잇 스캔

1줄 핵심: 미장 지수는 5일 연속 음봉으로 추세성 음봉 누적, SOX 당일 −5.29%·NIKKEI −4.15%로 반도체·아시아 위험자산 동조 급락. 달러는 20d +2.2% 누적 강세 위 안착(DXY 101대 6일째), 금리는 5d 소폭 하락(2Y −10bp, 10Y −6bp)으로 임계 4.5% 멀어짐. 누적 위험회피 흐름은 살아있으나 당일 VIX는 진정, AI 소프트웨어(NOW/SNOW/CRM/PLTR)에 자금 회전 한정 진입.

자산 테이블 (15+)

자산 종가 당일 5d 20d 방향 당일×누적 해석 (1문장)
S&P500 7354.02 −0.05% −1.59% −2.98% down 20d −3% 하락 추세 + streak −5일째 음봉, 당일 −0.05%는 추세 유지·미반전 (저점 7266 위 1.2% 자리)
NASDAQ 25297.62 −0.24% −3.32% −6.21% down 20d −6.2% 누적 손실 + 5일째 연속 음봉, 당일 보합 음봉으로 추세 가속 유지
DOW 51876.11 −0.09% n/a n/a down 당일 보합 음봉, 지수 3종 모두 동일 방향 (consensus_down)
SOX 13203.57 −5.29% −9.78% +2.92% down 20d 여전히 +2.9% 흑자였으나 5d −9.78%로 급반전, 당일 −5.29% 단일 음봉으로 20d 흑자를 사실상 토해냄 (전고점 14634 대비 −9.8%)
NIKKEI 69360.88 −4.15% n/a n/a down 당일 단일 −4.15% 급락, SOX 동조 — 아시아 위험자산 동시 매도
US10Y 4.40% −1bp −6bp n/a down 5d −6bp 하락, 4.5% 임계에서 멀어지는 방향 (4.5% 미돌파 + 거리 확대)
US2Y 4.09% −2bp −10bp n/a down 5d −10bp 하락 가속, 단기금리 완화 기대 반영
2-10Y 0.31 flat flat n/a stable 정상 곡선 유지, 베어 스티프닝 아님
HY OAS 2.78 +2bp +12bp n/a widening 5d +12bp 확대 — 위험자산 음봉 누적 위에서 신용 스프레드도 함께 확대 (benign 단계지만 방향 일치)
WTI 70.27 +1.46% −4.02% −23.75% down 20d −23.75% 폭락 누적 + 6월 초 $96→$70, 당일 +1.5% 반등은 추세 안의 자잘한 기술적 반등
BRENT 73.55 +2.17% −4.58% −22.56% down WTI와 동조, 20d −22.6% 누적 + 당일 +2.17% 미니 반등
GOLD 4074.4 −0.11% −1.34% −8.96% down 20d −8.96% 큰 조정 누적 (전고점 4489), 당일 보합으로 저점권 안착 시도 — 안전자산 매수 미발생
COPPER 6.20 +0.98% +0.98% −4.91% up(반전) 20d −4.9% 누적 후 3일 연속 양봉(streak +3), 당일 +0.98%로 저점 5.94에서 회복
DXY 101.38 +0.02% −0.03% +2.20% up 20d +2.2% 누적 강세 + 6/24 신고가 101.61 직후 101.3 권 안착 (100 위 6일째) — 단발 돌파 아닌 구조적 달러 강세 진입
USD/KRW 1535.11 −0.74% −0.26% +1.58% mixed 20d +1.58% 원화약세 누적 + 직전 1546까지 올랐다 당일 −0.74% 되돌림, 1535권 횡보
VIX 18.41 −2.54% +6.54% +20.17% down(당일) 20d +20.17% 변동성 확장 누적인데 당일 −2.5% — 누적 공포 위 단기 진정, 20 임계 미돌파 유지
VIX3M 20.13 −0.98% +1.87% +7.88% down(당일) 20 임계 위 안착·VIX3M/VIX 비율 0.91 flat — 기간구조 평탄화는 단기공포 = 장기공포
BTC 59031 −1.52% −3.22% −4.24% down 60k 깨고 streak −2, 20d −4.2% 누적 — 위험자산 약세 동조

임계 상황 (의미 있게 닿은 것만)

  • DXY 101.38 — 6일째 100 위 안착, 20d +2.2% 누적 강세 + 직전 6/24 101.61 신고가. 단발 돌파가 아니라 6/17 부터 100 위 입성 후 누적 진행. 5d는 −0.03%로 가속은 잠시 멈춤이나 100 임계 위 구조적 강세 위치는 유지.
  • USD/KRW 1535 — 20d +1.58% 원화약세 누적. 1500/1550 임계 사이에서 1535권 안착 (직전 1546 후 되돌림). DXY 누적 강세와 동조하는 사실.
  • WTI/BRENT 90 임계 → 70대 안착(반대방향 임계 이탈). 6/1 $96 → 당일 $70, 20d −23.75% — 90 임계는 의미 없이 멀어졌고 70 지지 시험 단계. 당일 +1.5% 반등은 미니 되돌림 수준.
  • VIX3M 20.13 — 20 임계 위 안착·기간구조 평탄화 (VIX/VIX3M 0.91). VIX 자체(18.41)는 20 미돌파지만 3M이 위에 안착 → 시장이 장기 공포를 단기보다 무겁게 가격에 반영.
  • HY OAS 2.78 — 5d +12bp 확대 추세 시작. benign 영역(절대 레벨)이나 방향은 risk-off 일치.
  • 금리 4.5%/5%는 모두 멀어지는 방향 — 10Y 4.40% (−6bp/5d), 2Y 4.09% (−10bp/5d). 임계 임박 아님, 오히려 이탈 방향. (전수 미돌파 나열은 생략)

동시성 사실 (자작 클러스터 금지)

  • DXY·USD/KRW가 20d 함께 달러 강세 누적 위에 있음 (DXY +2.2% / USD/KRW +1.58%).
  • SOX·NIKKEI·BTC·HY OAS가 같은 날 위험자산·신용 동시 약세 방향 (SOX −5.29%, NIKKEI −4.15%, BTC −1.52%, HY +2bp).
  • WTI·BRENT·GOLD가 20d 함께 두 자릿수 음수 (WTI −23.75%, BRENT −22.56%, GOLD −8.96%) — 원자재 광역 약세 누적.

본/반대/통합 (매크로 차원에서만)

  • 본 시각: 5일째 미장 음봉 + SOX/NIKKEI 동조 급락 + DXY 누적 강세 + HY 확대 = 누적 위험회피 흐름 진행. 원자재 광역 음봉(WTI −24%/Gold −9% 20d)도 동조.
  • 반대 시각: 같은 데이터에 (a) 2Y/10Y 5d 하락(완화 기대 반영), (b) VIX 당일 −2.5%로 단기 공포 진정, (c) COPPER streak +3 반전, (d) AI 소프트웨어 NOW/SNOW/CRM/PLTR +5~10% 단일 회전 진입 — 위험회피 일변도 아님.
  • 통합: 누적 약세는 살아있으나 당일 단기 진정 + 자금이 SOX→AI 소프트웨어/Defense(RTX/LMT streak +2)로 회전 중. 전환 확정은 (i) VIX 20 안착 돌파 또는 (ii) DXY 100 하방 이탈 또는 (iii) HY OAS 3% 도달 셋 중 하나가 보여야 함.

참여자 반응

  • CME FedWatch (2026-06-27 기준): 다음 7/29 FOMC 동결 확률 69%. 직전 4/22 시점 6월 회의 동결 64%였던 것보다 동결 기대 5%p 상승. (CME FedWatch Tool)
  • 6월 17일 FOMC 결과: 12-0 만장일치로 3.50–3.75% 동결. (Octagon)
  • Fed 인사 발언 (24h): 본 스캔 시점 명시적 발언 미확인 — unit_1_3.fed_speaker.present = false (수집 데이터).

2. 섹터 전이 매핑

1줄: 자금 IN = 제약/바이오(LLY·MRNA·NVO 동반, 20d까지 일관)·소프트웨어/AI(MSFT 단독 견인). 자금 OUT = 반도체(SOX·MU·AVGO 동반 이탈, 5d/20d 추세 훼손)·전통금융(GS 주도). 가상자산은 종목 분화(COIN·MARA up / MSTR down). (※ 섹터 자금 이동 사실만. 시장 전체 risk_on/off·한국 전이·매크로 결론은 종합자 몫.)

섹터별 등락 (10개)

섹터 평균 1d 5d 20d 종목 등락 (1d / 5d / 20d) 당일강도(IN/OUT) 당일×누적 해석 (1문장)
반도체 -3.33% 혼조(-) 혼조 SOX -5.29/-7.94/+3.95 · NVDA -1.64/-8.62/-9.33 · AMD -2.06/-2.94/+5.25 · MU -6.69/-0.15/+21.96 · AVGO -3.67/-11.12/-13.34 · TSM -0.61/-6.44/+2.52 strong (OUT) 5d가 대부분 음수로 이미 자금이 빠지던 위에서 당일 -3.3% 추가 급락 = 이탈 가속; 단 MU(20d +22%)·AMD(+5.25%)·SOX(+3.95%)는 20d 누적이 양수로, 당일 급락은 쌓아둔 강한 추세의 큰 되돌림(추세 훼손 경계), 반면 AVGO(20d -13.3%)·NVDA(-9.3%)는 누적·당일 같은 방향 일관 이탈.
전기차/자율주행 +1.22% -5.19% -13.77% TSLA +1.22/-5.19/-13.77 negative 20d -13.8%·5d -5.2%로 자금이 한 달 내내 빠진 위에서 당일 +1.2% 반등 = 추세 없는 단발 기술적 반등, 흐름 전환으로 보기엔 약함.
우주항공/방산 +2.62% 혼조(-) 혼조(-) RKLB +4.77/-21.17/-43.73 · LMT +0.47/-0.69/-3.84 negative RKLB 20d -43.7%·5d -21.2%로 폭락 누적 위에서 당일 +4.8% 단발 반등(낙폭과대 되돌림), LMT는 사실상 정체 → 섹터 평균 +2.6%는 RKLB 단일 반등이 만든 착시, 자금 유입 신호 아님.
소프트웨어/AI +1.63% 혼조(-) 혼조(-) MSFT +5.71/-1.69/-9.62 · GOOG -2.19/-8.92/-12.98 · META +1.36/-4.67/-13.30 moderate (IN, 단 분화) 세 종목 모두 20d 음수(-10~-13%)로 한 달간 빠지던 위에서 당일은 MSFT만 +5.7% 돌출, GOOG는 -2.2%로 계속 이탈 → 섹터 평균 양수는 MSFT 단독 견인이며 자금이 SW 안에서도 특정 종목으로만 들어옴(쏠림).
에너지(석유) -0.71% -1.0%대 -6~8% XOM -0.73/-0.92/-7.68 · CVX -0.69/-1.48/-6.22 weak (OUT) 20d -6~8%로 완만히 빠지던 위에서 당일도 -0.7% 소폭 추가 하락 = 추세 유지(완만한 지속 이탈), 급변 없음.
에너지(원전) -1.33% 혼조(-) 혼조(-) CEG -1.74/-3.66/-8.54 · VST -2.55/-0.02/+2.23 · SMR +0.30/-13.97/-16.32 moderate (OUT) CEG는 20d -8.5%·당일 -1.7%로 일관 이탈, VST는 20d +2.2%(소폭 상승) 위에서 당일 -2.6%로 쌓은 것 이상 반납(추세 훼손), SMR은 20d -16%·5d -14% 폭락 후 당일 +0.3% 멈춤 정도 → 섹터 전반 자금 유출 우위.
에너지(신재생) -1.54% 혼조(-) 큰 음수 ENPH +0.78/-8.99/-32.30 · FSLR -3.85/-7.23/-12.64 moderate (OUT) ENPH 20d -32%·FSLR -12.6%로 한 달간 대규모 이탈 위에서 FSLR 당일 -3.9% 추가 급락(법적 이슈로 추세 가속), ENPH +0.8%는 낙폭과대 미동 → 섹터 자금 이탈 지속·심화.
제약/바이오 +6.87% + + LLY +7.13/+9.97/+11.56 · NVO +0.90/+11.30/+7.90 · MRNA +12.59/+5.18/+41.29 strong (IN) 세 종목 모두 5d·20d 양수(LLY +12%/NVO +8%/MRNA +41%)로 추세가 이미 위로 쌓인 상태에서 당일도 +6.9% 추가 상승 = 당일·5d·20d 동방향 추세 가속, 섹터로 자금이 가장 일관되게 유입(단 MRNA 20d +41% 위 당일 +12.6%는 과열·쏠림 취약성도 동반).
전통 금융 -2.20% 혼조 양수(+) JPM -1.81/+1.18/+9.95 · GS -4.27/-7.02/+2.77 · BAC -0.53/+2.99/+13.86 moderate→strong (OUT) JPM·BAC는 20d +10~14%로 한 달간 자금이 쌓인 위에서 당일 소폭(-0.5~-1.8%) 조정 = 추세 안의 건강한 되돌림이나, GS는 20d +2.8%(소폭 누적) 위에서 당일 -4.3%·5d -7%로 쌓은 것 이상 반납 = 추세 훼손 → 섹터 평균 약세는 GS 주도, 대형은행은 조정 수준.
가상자산 +1.94% 큰 음수 큰 음수 COIN +4.59/-8.70/-14.22 · MARA +4.76/+2.25/+1.47 · MSTR -3.54/-26.86/-46.62 moderate (혼조, 종목 분화) COIN은 20d -14%·5d -8.7% 누적 이탈 위 당일 +4.6% 단발 반등, MARA는 20d/5d 소폭 양수에 당일 +4.8% 추세 강화, 반면 MSTR은 20d -46.6%·5d -26.9% 폭락 위 당일도 -3.5% 추가 이탈 = 동방향 가속 → 섹터 평균 +1.9%는 BTC 반등에 COIN·MARA만 반응한 분화이며 MSTR 레버리지 종목은 계속 이탈.

판정 요약: IN = 제약/바이오(strong, 누적까지 일관) · 소프트웨어/AI(moderate, MSFT 단독). OUT = 반도체(strong, 가속) · 신재생/원전/석유(moderate~weak, 지속) · 전통금융(GS 주도). 단발 반등(자금유입 아님) = 우주항공·전기차·가상자산 일부.

Big Movers (|chg| >= 3%) — 12종목

종목 등락 WHY (WebSearch) 당일×누적 해석
SOX -5.29% 반도체 섹터 전반 매도. Broadcom 보수적 AI칩 가이던스(Q3 AI매출 $16B, 컨센 $17.2B 하회)·메모리 위기·스마트폰 수요(IDC 2026 -13%) 우려가 6월 내내 섹터 압박. 한국 삼성·SK하이닉스 2x 레버리지 단일종목 ETF 청산 우려가 메모리 연쇄 하락 촉발. 20d +3.95%(소폭 누적) 위 당일 -5.3% = 쌓은 것의 130%+ 반납, 추세 훼손·이탈 가속.
MU -6.69% Q3 어닝(매출 $41.5B, Q4 가이던스 $50B)으로 직전 +16% 급등했으나, 한국 메모리주 레버리지 ETF 언와인딩 우려가 MU로 전이되며 당일 급락. 20d +21.96%(강한 누적) 위 당일 -6.7% = 큰 추세의 약 30% 되돌림, 어닝 급등분 일부 반납(추세 내 큰 조정).
AVGO -3.67% 위 SOX와 동일 — Broadcom 자체 AI칩 가이던스 미스가 섹터 셀오프의 진원. 20d -13.34%·5d -11.12%로 이미 이탈 누적 위 당일 -3.7% 추가 = 당일·누적 동방향, 일관된 자금 이탈 가속.
MSFT +5.71% 6/25 Michael Burry가 2028년 만기 LEAP 콜(행사가 $700대) 롱 포지션 공개 + AI칩→AI소프트웨어 자금 로테이션 수혜. Azure +40%·AI ARR $37B 펀더 뒷받침. 20d -9.62%(연중 최대 드로다운 직후) 위 당일 +5.7% 돌출 = 횡보/음수 누적 위 단발 강반등, SW 내 종목 선별 자금 유입(지속성은 확인 필요).
FSLR -3.85% 6/24 증권사기 집단소송·TOPCon 수입조사·세액공제 의존 우려. 내부자 3개월 $11.8M 매도(매수 0). 20d -12.64%·5d -7.23% 이탈 누적 위 당일 -3.9% 추가 = 법적 악재로 하락 추세 가속, 동방향 일관 이탈.
LLY +7.13% 7/1 시작 Medicare GLP-1 Bridge 프로그램(Zepbound/Foundayo 월 $50 코페이, 적격 약 1,400만명) 기대 + 경구 GLP-1 Foundayo 모멘텀. Cantor Overweight $1,230. 20d +11.56%·5d +9.97% 상승 누적 위 당일 +7.1% 추가 = 당일·5d·20d 동방향 추세 가속, 자금 일관 유입(섹터 IN 핵심).
MRNA +12.59% FDA 자문위 독감백신(mRNA-1010) 만장일치 지지(PDUFA 8/5) + 3대 상업 프랜차이즈(백신·항암·희귀질환) 사업재편 + 독일 생산 투자·BioNTech 공장 인수 검토. 20d +41.29%(대형 상승 누적) 위 당일 +12.6% = 추세 가속이나 누적폭 자체가 커 과열·변동성 쏠림 동반(되돌림 시 진폭 클 위험).
GS -4.27% 6/26 OpenAI IPO 내년 연기 보도 → IB·자문 파이프라인 우려. 신규 자사주매입 부재·밸류 부담(P/E 18.9x, 5년중앙값 +33%)·내부자 매도 $35.6M. 20d +2.77%(소폭 누적) 위 당일 -4.3%·5d -7.0% = 쌓은 것 이상 반납, 추세 훼손(금융 섹터 약세 주도).
RKLB +4.77% NASA 3개 Electron 발사(PolSIR·TSIS-2, 최대 $300M) 수주 + Synspective向 10연속 발사 성공. 단 장중 "수주에도 못 올랐다" 헤드라인·고밸류 차익실현 혼재. 20d -43.73%·5d -21.17% 폭락 누적 위 당일 +4.8% = 추세 없는 낙폭과대 단발 반등, 자금 유입 전환 아님.
COIN +4.59% BTC가 월초 $73.7K→당일 $60K대(-18%/월)로 하락한 가운데, 당일 BTC 반등·하락장 아웃퍼폼으로 COIN만 +4.6%. 20d -14.22%·5d -8.70% 이탈 누적 위 당일 +4.6% 단발 반등 = 추세 되돌림 시도, 일관 유입 아님.
MARA +4.76% 위와 동일 BTC 반등 수혜. AI 인프라 피벗 시도. 20d +1.47%·5d +2.25%(약한 양수 누적) 위 당일 +4.8% = 동방향 추세 강화(가상자산 종목 중 유일하게 누적·당일 일치 유입).
MSTR -3.54% BTC 하락 + 자체 자본구조 리스크(STRC 영구우선주 액면 $100 하회·$75). 8거래일 -36%로 "비트코인 그림자주" 신화 균열. 20d -46.62%·5d -26.86% 폭락 누적 위 당일도 -3.5% 추가 = 당일·누적 동방향 가속, 레버리지 종목 자금 일관 이탈.

3원칙 점검: ① 변화+누적 프레임 = 모든 섹터·Big Mover에 1d/5d/20d 동반 서술·되돌림 해석 적용. ② Big Mover WHY = 12종목 전수 WebSearch 근거 인용. ③ 양면 강제 = 강세 섹터(제약/바이오·SW)에 쏠림·과열 취약성, 단발반등(RKLB·COIN·TSLA)은 추세전환 아님 명시. 렌즈 = 섹터 자금 이동만, 시장 결론·한국 전이 미실시.

데이터 출처: 등락 수치는 프롬프트 제공 evening UNIT 1.2 섹터 데이터(change_pct/return_5d/return_20d)에서 인용. Big Mover WHY는 WebSearch(Motley Fool/Kavout/Intellectia/TIKR/Blockonomi/TimothySykes/TradingKey/GuruFocus/Quiver/CoinDesk/Fortune 등) 인용.

3. 신규 재료 등급

총 7건 | S:2 A:2 B:2 C:1 D:0 Freshness: 2026-06-26 22:00 KST 이후 (Fri US 종가 + 주말 신규) 가격 수치는 프롬프트 주입 수집표 정답(2026-06-29 07:42 KST yfinance) 기준. WebSearch 기사 가격은 미인용.

M1. SoftBank -13% — OpenAI IPO 2027년으로 지연 보도

  • 소스: Bloomberg 2026-06-26 "SoftBank's Shares Tumble After Report of OpenAI's IPO Delay" / NYT 원보도 / Seeking Alpha 2026-06-26 [검증]
  • 카테고리: corporate/AI valuation
  • 촉매: soft (보도 단계, OpenAI/SoftBank 공식 확정 X) | timing: IMMINENT (당일 반영 중) | prob: HIGH | val: HIGH | 등급: S | priced_in: no (오늘 첫 보도) | 누적단계: 신규(1일)
  • 테마: OpenAI 1조달러 밸류 정당화 지연 → AI 인프라/HBM·반도체장비/AI 데이터센터 전력 (indirect)
  • SoftBank $65B 노출 + $40B 브리지론 2027년 3월 상환 → SoftBank가 보유 자산(Arm·기타) 처분 또는 신규투자 축소 압력
  • 본 시각: OpenAI는 AI capex 사슬의 최상위 수요원. 1조달러 밸류를 시장이 거부하는 것이 확인되면 "AI 가격 = 시장이 이만큼 미래 수요를 인정"이라는 멀티플 전제가 흔들림. SOX -5.29% 동조는 이 재료가 단발 헤드라인을 넘어 AI 인프라 멀티플 압축 트리거로 작동했음을 보여줌. SK하이닉스 HBM/Samsung HBM 단가 협상 환경에 즉시 부정적.
  • 반대 시각: ① "2027년 1조달러" vs "지금 더 낮게" 옵션 보도 = OpenAI는 결국 상장하고 자금 조달은 계속됨, 멀티플 압축이 아닌 일정 이연일 뿐 ② NVIDIA H200/HBM4 공급계약 자체는 분기 단위로 이미 락인 — 이연 효과는 2027 이후 ③ 한국 메모리 3사는 HBM4 16-Hi 입찰 진행 중, 단가 인하 압력보다 물량 록인이 우선될 수 있음. 보도 = 헤드라인 충격, 실제 발주 변화는 2~3주 외인 KOSPI 흐름 + 미장 SOXX flow 검증 필요.

M2. SOX -5.29% (Fri 06-26 종가 13,203.57) — AI/메모리 쏠림 추가 디레이팅

  • 소스: 수집 가격표(yfinance) + Yahoo Finance/CNBC 2026-06-23~26 tech rout 시리즈 [검증]
  • 카테고리: us_market/sector
  • 촉매: hard (가격 확정) | timing: IMMINENT (오프닝 갭) | prob: HIGH | val: HIGH | 등급: S | priced_in: partial (06-04 -10.3%, 06-22~23 추가 -6%, 이번 -5.29% = 3차 파동) | 누적단계: 누적(4주차) + 단계진전(SoftBank/OpenAI 신규 트리거 결합)
  • 테마: 미국 반도체 → HBM·메모리(SK하이닉스·삼성전자)/반도체장비(원익IPS·테스·솔브레인)/AI 데이터센터 (direct)
  • NIKKEI -4.15% + Advantest -9.6%, Tokyo Electron -3.2%, Kioxia -11.2% 동조 → 한국 메모리·후공정 갭다운 압력 직접
  • 본 시각: 4주 사이 SOX 3회 큰 폭 하락(6/4 -10.3%, 6/22~23 -6%대, 6/26 -5.29%)으로 "AI 칩 = 멀티플 무한 확장" 컨센서스 균열이 확정 단계. 누적+가속 프레임: 20d 누적 -15% 추정 + 5d 추가 -5%대 → 단발이 아닌 지속적 자금 이탈. 의미: 한국 반도체 대표주의 외인 수급은 단발 매도 → 구조적 비중축소 국면 의심.
  • 반대 시각: ① HBM3E 단가 +20% 인상 결정(2025-12)은 살아있음, HBM4 NVIDIA Q4 2026 납기 변경 X — 실물 사이클은 가격 디레이팅과 별개 ② SOX 06-04 폭락 이후 부분 반등 후 재하락 패턴 = 박스권 가능성 (구조 붕괴 아닌 가격 재조정) ③ HBM 점유율(SK 50~55%, 삼성 35~40%) 자체는 변동 없음 — 단가 협상 우위 유지. 검증: 다음 1주 외인 KOSPI 누적 + SOXX/SMH ETF flow + 한국 반도체 거래대금 점유율.

M3. NIKKEI -4.15% (Fri 06-26 69,360.88) — 올해 최대 하락 + Tokyo Core CPI 8개월만 재가속

  • 소스: 수집 가격표(yfinance) + BigGo Finance "Nikkei Posts Biggest Drop This Year" / Reuters Tokyo CPI 2026-06-26 [검증]
  • 카테고리: global/japan
  • 촉매: hard (가격+CPI 확정) | timing: IMMINENT | prob: HIGH | val: HIGH | 등급: A | priced_in: no (CPI 재가속은 신규) | 누적단계: 단계진전(BOJ 금리경로 → 인상 재가속 단계)
  • 테마: BOJ 추가 인상 압력 + Yen 강세 → 엔캐리 unwind/한국 시장 외인 자금 회전 변동성 (sentiment)
  • Yen 강세 → USD/KRW도 -0.74% (1535.11) 동조 약달러
  • 일본 AI 인프라주(SoftBank, Advantest, Kioxia) 두 자릿수 폭락 → 한국 동종 갭다운 압력
  • 본 시각: Tokyo Core CPI 8개월만의 재가속 = BOJ 인상 명분 강화 = JGB 금리 상승 = 엔캐리 unwind 트리거. 이는 글로벌 위험자산에서 단기 자금 회수 압력으로 작용. 직전 evening의 "USD/KRW 1,542 신고가권 + 외인 outflow_risk" 프레임이 오늘 일부 풀리는 방향(1535)으로 작동했으나, 그 원인이 "위험선호 회복"이 아닌 "Yen 강세 → 약달러"라면 한국에는 양면. SOX 동조 폭락이 동반된 만큼 외인 자금이 KRW로 들어오는 게 아니라 일본·한국 위험자산 동시 이탈일 가능성.
  • 반대 시각: ① Tokyo CPI 1개 데이터로 BOJ 인상 경로 단정 불가 (도쿄 ≠ 전국) ② 엔캐리 unwind는 2024-08 사례 이후 시장이 한 번 학습 — 폭이 제한될 가능성 ③ Yen 강세 + KRW 강세 동시 = 위험회피 + 달러 약세 조합으로, 한국 수출주에 단기 부정(원화 가치 상승)이지만 외인 환차익 가능 자리 ④ NIKKEI 06-25 강한 랠리의 차익실현 성격이 컸다(SoftBank -13% 단일 종목 기여).

M4. WTI +1.46% / BRENT +2.17% — 유가 단기 반등, Hormuz 정상화 속 OPEC·수요 신호

  • 소스: 수집 가격표(yfinance) + CNBC 2026-06-18·24 Hormuz tanker 흐름 보도 [검증]
  • 카테고리: commodities/geopolitics
  • 촉매: hard (가격) / soft (수요 회복 서사) | timing: IMMINENT | prob: LOW | val: LOW | 등급: B | priced_in: partial (직전 evening WTI 20d -19.84 down 누적 후 단기 반등) | 누적단계: 단계진전(20d down 추세에서 단기 반전 시도)
  • 테마: 유가 단기 반등 → 정유(S-Oil/HD현대오일뱅크 영향주)/항공·운송 비용(대한항공·아시아나·HMM) (direct, 양면)
  • 누적 프레임: WTI 20d -19.84% (evening) → 당일 +1.46% — 강한 누적 약세 안에서의 첫 반등. 추세 반전 신호로 단정 불가, 일중 변동 범주
  • 본 시각: 직전 evening "디스인플레 강화 신호" 프레임에 첫 반대 균열. 단발이라도 다음 5d 가속이면 정유 마진(GRM) 회복 기대 + 항공·해운 비용 부담 재개. 의미: 디스인플레 자금 회전(저금리·고배당·리츠 매수)이 잠시 멈출 수 있는 짧은 트리거.
  • 반대 시각: ① 1.46% 단일 일변동은 노이즈 범주, 20d -19.84% 추세를 뒤집기엔 부족 ② Hormuz tanker 35M 배럴 출구 정상화 진행 + 위협 'moderate' 등급 = 공급 측 추가 회복 압력 지속 ③ 글로벌 수요(COPPER 20d -4.25, deflation 라벨)도 유가 반등 지속을 받쳐주지 못함. 검증: WTI 5d 누적 부호 전환 + 정유 ETF flow.

M5. USD/KRW 1535.11 (-0.74%) — 1542 신고가권에서 단기 후퇴, Yen 강세 동조

  • 소스: 수집 가격표(yfinance) + M3 Tokyo CPI 재가속 [검증]
  • 카테고리: fx
  • 촉매: hard | timing: IMMINENT | prob: HIGH | val: LOW (단일 일변동) | 등급: B | priced_in: partial | 누적단계: 단계진전(20d up 추세에서 첫 후퇴)
  • 테마: 원화 단기 강세 → 외인 환차손 압력 완화 / 수출주(자동차·반도체) 단가 부담 (양면)
  • 본 시각: 직전 evening의 "외인 outflow_risk + 강제청산 연쇄" 핵심 트리거였던 1,542원 신고가권에서 단기 후퇴. 누적 프레임: 20d +3.17% up → 당일 -0.74% — 추세 안 단발 후퇴. 외인이 KOSPI 매수 전환 트리거가 되려면 5d 누적 부호 전환 동반 필요.
  • 반대 시각: 원화 강세의 동력이 Yen 강세 + 약달러 환경(DXY 따라 움직임) → 한국 고유 재료가 아닌 일본발 통화 변화. 위험선호 회복이 아닌 일본발 unwind라면 외인 KOSPI 매수와 연결되지 않을 수 있음.

M6. Hormuz 35M 배럴 tanker 출구 정상화 (위협 등급 'moderate' 하향)

  • 소스: CNBC 2026-06-24 "Oil tankers with 35 million barrels exited Strait of Hormuz" / Joint Maritime Information Center [검증]
  • 카테고리: geopolitics/oil
  • 촉매: hard | timing: DISTANT (지속 진행, 단발 충격 아님) | prob: HIGH | val: LOW | 등급: B | priced_in: yes (5월 미·이란 합의 이후 누적 반영) | 누적단계: 누적(8주차+, 점진 정상화)
  • 테마: 중동 공급 정상화 → 정유 마진 vs 방산·조선(LNG 운반선) (양면)
  • 본 시각: 6월 Hormuz 흐름 4.8M bpd로 회복 = 전쟁 전 15M bpd 대비 32% 수준이나 추세는 정상화. 의미: 유가 추가 약세 압력 지속, 정유 마진 환경은 우호적 아님.
  • 반대 시각: 정상화 진행 자체는 신규 모멘텀 없음 — 시장은 이미 가격에 반영. 동시에 Saudi Aramco CEO "2027년까지 시장 정상화 불가" 발언과 모순 — 단계 회복이 깨질 가능성도 잔존. M4 유가 반등이 누적 추세 안에서 노이즈인지 진짜 반전인지 가르는 변수.

M7. May PCE 4.1% / Core PCE 3.4% (2026-06-25 발표) — Fed Q4 core 전망 2.7→3.3 상향

  • 소스: BEA 2026-06-25 release / FRED FOMC SEP June 2026 [검증]
  • 카테고리: macro/policy
  • 촉매: hard (지표 확정 + SEP 공식) | timing: IMMINENT 지났음 (06-25) | prob: HIGH | val: HIGH | 등급: C (이미 반영, 직전 evening에서 일부 다룸) | priced_in: yes | 누적단계: 소진(발표 후 1~2거래일)
  • 테마: Fed 인상 경로 재가격(직전 evening "확률 1%→45%" 트래커 연속) — 금리민감 섹터(은행/리츠/고배당) 양면
  • 본 시각: PCE 4.10% (전월 3.80) + Core 3.40% (3.30) 동반 가속 + Fed Q4 core 전망 3.3%로 상향 = 인플레 한계점 가까이 다가옴. 원칙 6 축 B(인플레 제약)가 유동성 공급에 강한 제약. 한국 시장 수입 매크로 환경 부정.
  • 반대 시각: 06-26 evening "VIX 20d +28.46 가속 + 신용잔고 100% peak"에서 이미 충분히 반영. 추가 변동성 트리거로 작용하려면 다음 CPI 또는 7월 FOMC가 트리거 — 오프닝 갭 동력은 아님. C 강등 사유.

4. 오늘 시그널 & 테마

입력: PHASE 1-1 global-scanner / PHASE 1-2 sector-transfer(없음) / PHASE 1-3 material-grader / 자금 서사 carry(dashboard 2026-06-26) / credit_balance 2026-06-23 본 합성은 새 분석 없음 — 세 phase 결과만 조합.

[레버리지 과열] 사전 경고

신용잔고 37.87조 사상최고권(pct_of_peak 100.0%, 6/19 기준 latest), 5d +1.57조 급증 — 외인 매도가 방아쇠를 당기면 마진콜·반대매매로 강제청산 증폭 위험. 6/23 −9% 서킷브레이커 직전 조건이 그대로 유지(미해소). 모든 risk-off 시그널의 베이스 강도를 한 단계 올려 평가.

오늘 시그널 (5개) — 누적 기반 2개 포함

S1. SOX −5.29% + NIKKEI −4.15% 동조 급락이 4주차 SOX 누적 디레이팅을 가속 [시간축: 단발+누적]

  • 근거 (PHASE 1-1/1-3):
  • global-scanner: SOX 당일 −5.29% / 5d −9.78% / 20d +2.92% — "20d 흑자를 사실상 토해냄", NIKKEI 당일 −4.15% 동조 (당일×누적 해석 — 단발이 기존 5d 가속을 추가 확증).
  • material-grader M2: "4주 사이 SOX 3회 큰 폭 하락(6/4 −10.3%, 6/22~23 −6%대, 6/26 −5.29%)" → 누적단계: 누적(4주차) + 단계진전. priced_in: partial.
  • 채널 검증(반도체): 반도체 최근 9일 IN_누적 (20d +0.76, grade LEADING, 대장 SK하이닉스) → 작동 중이나 외인 매도가 가속되면 첫 이탈 후보. 채널 채택하되 양면 — 누적 유입의 차익실현 압력이 가장 큰 자리.
  • 채널 검증(광통신): 광통신 최근 4일 소외 (20d −1.52, ACTIVE) → 미작동. SOX 약세가 보조 라인까지 짓누른 상태.
  • 예상 전이: 반도체(SK하이닉스·삼성전자·HBM 후공정), 반도체장비(원익IPS·테스·솔브레인) 갭다운. SK하이닉스 외인 1d 흐름이 가르는 관찰.
  • 신뢰도: HIGH
  • 본 시각: 단발이 누적을 강화(같은 방향). "AI 칩 멀티플 무한 확장" 컨센서스 균열의 3번째 파동 — 외인 차익실현이 IN_누적 9일째 반도체에서 첫 매도로 전환되면 KOSPI 전체 충격.
  • 반대 시각: ① HBM3E 단가 인상·HBM4 NVIDIA 납기 변경 없음 → 실물 사이클은 가격과 별개 ② SOX 6/4 폭락 후 부분 반등 패턴(박스권) 재현 가능 ③ 반도체 IN_누적 9일째라는 carry는 "외인이 며칠째 사고 있다"이지 "전부 토할 자리"로 단정 불가.
  • 통합: HIGH 확신으로 갭다운, 그러나 외인 시초 30분 반도체 순매수가 양전환 흡수되면 박스권 재진입 / 매도 가속 + 누적 차익실현 합류 시 6/23 패턴 재현(레버리지 과열과 결합). 둘 다 베이스로 갖고 시작.

S2. DXY 20d +2.20% + 6일째 100 위 안착 (구조적 달러 강세) [시간축: 누적]

  • 근거 (PHASE 1-1):
  • DXY 101.38, 당일 +0.02%로 평탄하지만 6/17부터 100 위 입성 + 6/24 신고가 101.61. "단발 돌파 아닌 구조적 달러 강세 진입".
  • USD/KRW 20d +1.58% 원화약세 누적, 당일 1535로 −0.74% 되돌렸으나 1535권 안착.
  • 당일 빅무버는 없지만 5d/20d가 한 방향 — 누적 시그널 승격.
  • 채널 검증(반도체 수출주): 반도체 9일 IN_누적 → 작동. 환산마진 + 누적 매수가 결합된 유일한 carry.
  • 채널 검증(자동차/2차전지/조선): 2차전지 3일 소외 (20d −0.93), 조선 4일 소외 (20d −0.84), 자동차 carry 미커버. → 약달러 약세에도 그동안 안 왔다 = "원화약세→수출주 전반"으로 점프 금지.
  • 예상 전이: 반도체 한정 우호. 자동차·조선·2차전지는 carry 미작동 — 단순 환산 도식으로 채택 X. 새 촉매 없으면 제외.
  • 신뢰도: MEDIUM (carry 일부만 작동)
  • 본/반대/통합:
  • 본: 달러 강세 누적은 한국 외인 자금에 구조적 압박(원화 자산 환차손) — risk-off 베이스.
  • 반: 당일 USD/KRW −0.74% 되돌림 + 5d −0.26% 가속 멈춤 — 1546 신고가 거부, 단기 진정 신호.
  • 통합: 누적은 살아있으나 단기는 잠시 멈춤. 1546 재돌파 시 외인 매도 가속 / 1525 이탈 시 누적 풀리는 첫 신호.

S3. SoftBank −13% + OpenAI IPO 2027 이연 보도가 AI 인프라 멀티플 압축 신호 [시간축: 단발]

  • 근거 (PHASE 1-3 M1):
  • Bloomberg/NYT 2026-06-26 보도. 누적단계: 신규(1일), priced_in: no, 등급 S.
  • SoftBank $65B OpenAI 노출 + $40B 브리지론 2027-03 상환 → 자산 처분 / 신규투자 축소 압력.
  • 채널 검증(반도체/HBM): 반도체 9일 IN_누적 (20d +0.76) → 채널은 "작동 중", 그러나 본 시그널은 그 IN_누적을 깰 트리거 후보. 작동 채널을 반전시키는 단발 재료로 분류.
  • 예상 전이: HBM·반도체장비·AI 데이터센터 전력(전력설비 5d −3.23, 20d −0.53 소외 5d — 추가 압력).
  • 신뢰도: MEDIUM (보도 단계, 공식 확정 X)
  • 본/반대/통합:
  • 본: 1조달러 밸류 거부 = OpenAI 수요 사슬 멀티플 압축 = HBM 단가 협상 환경 즉시 악화. SOX 동조 폭락이 단순 매크로가 아닌 이 재료의 직접 반영임을 보여줌.
  • 반(되돌림/priced-in 위험 필수): ① "2027 1조달러 vs 더 낮은 가격 옵션" = 이연일 뿐 ② NVDA H200/HBM4 분기 단위 계약은 락인 ③ 단발 보도의 갭다운은 통상 첫날 80% 반영 후 되돌림 — 오늘 SOX −5.29%에 이미 일정 부분 반영, 한국 갭다운 갭은 시초 매수세 흡수 가능.
  • 통합: 단발 트리거이나 누적(SOX 4주 디레이팅)과 결합 시 강도 증폭. 검증 신호 = SK하이닉스 시초 외인 +1000억 이상이면 갭다운 흡수.

S4. NIKKEI −4.15% + Tokyo Core CPI 8개월만 재가속 → 엔캐리 unwind 위험 [시간축: 단발+누적]

  • 근거 (PHASE 1-1/1-3 M3):
  • NIKKEI 당일 −4.15% 올해 최대 하락, Tokyo Core CPI 재가속 = BOJ 인상 명분 강화. 등급 A, 누적단계: 단계진전(BOJ 금리경로 재가속).
  • Yen 강세 → USD/KRW 당일 −0.74% 동조 약달러.
  • 채널 검증(없음 직접): "엔캐리 unwind → 글로벌 위험자산 수축"은 광역 채널 — carry 어느 한 테마로 매핑 불가. carry 미커버 채널.
  • 현상(고정) + 관점 교차 (PHASE 1-1 데이터 그대로):
  • 현상: NIKKEI 당일 −4.15% + Tokyo Core CPI 재가속 + Yen 강세 → USD/KRW −0.74%
  • 관점A (엔캐리 unwind에 집중): 글로벌 위험자산 동시 이탈 → 한국 외인 매도, KOSPI risk-off 가속
  • 관점B (Yen 강세 → 약달러에 집중): KRW도 강세 → 외인 환차익 가능 자리, 단기 진입 후보
  • 가르는 관찰: 시초 30분 외인 KOSPI200 선물 순매도가 −5000억 넘으면 관점A, 외인 현물 순매수가 반도체로 +2000억 들어오면 관점B
  • 예상 전이: 광역 risk-off (관점A) / 외인 환차익 진입 한정 우호(관점B)
  • 신뢰도: MEDIUM
  • 본/반대/통합:
  • 본: 단발 폭락이 BOJ 인상 누적 경로를 강화. 엔캐리는 2024-08처럼 단기 충격 가능.
  • 반: ① 도쿄 CPI 1개 데이터로 전국 단정 불가 ② 2024-08 학습 효과로 폭 제한 ③ NIKKEI 직전 강랠리의 차익실현(SoftBank 기여)이 컸음.
  • 통합: 관점 가르는 관찰로 시초 30분 외인 흐름 보고 결정.

S5. 한국 자금 carry: 반도체 9일 IN 단독 + 14개 테마 소외 = 쏠림 극단 [시간축: 누적]

  • 근거 (carry표):
  • 반도체 9일 IN_누적 (20d +0.76, LEADING) 단독.
  • 14개 테마 소외 (2~15일째). 신재생 9일/전기차 9일/건설 6일/방산·전력 5일·조선·광통신 4일 등. 우주 OUT_식음 2일.
  • recent_transitions: AI/SW FADING→ACTIVE 승급, 2차전지 leader 교체, 신재생 STRONG→ACTIVE 강등 — 자금 회전이 미세하게 일어나나 큰 그림은 "반도체만 한 곳".
  • 채널 검증: 반도체 carry 자체가 이 시그널 — 다른 테마는 carry 미작동 상태로 누적되어 있음.
  • 예상 전이: S1·S3가 반도체 carry를 깨면 자금이 갈 곳이 없는 상태 → 현금화·KOSPI 전반 매도 가능성. 반대로 AI/SW 등급 승급(FADING→ACTIVE)이 가속되면 반도체에서 AI/SW로 미세 회전 첫 신호.
  • 신뢰도: HIGH (정량 carry 직접 인용)
  • 본/반대/통합:
  • 본: 9일째 반도체 단독 IN은 쏠림 극단. SOX 4주 디레이팅(S1)과 충돌하는 자금 위치 — 외인이 반도체를 사면서 미국에선 SOX를 파는 부정합이 풀리는 자리(한쪽이 항복).
  • 반: AI/SW 승급(FADING→ACTIVE, composite 35→45), 2차전지 leader 교체(LG에솔→SK이노), 신재생 강등 — 미세하게 회전 시작 중. 반도체→AI/SW 회전이 본격화되면 반도체만의 항복은 아니고 분산.
  • 통합: 오늘 KOSPI 시초 외인 반도체 매수·매도 방향 + AI/SW 거래대금 점유율 동시 관찰. 반도체 외인 매도 + AI/SW 거래대금 점유율 8% 넘으면 회전 본격화 베이스, 반도체 매도 + 다른 테마 carry 미회복이면 광역 risk-off 베이스.

오늘 테마 (5개)

T1. 반도체 (carry IN 9일 단독, S1/S3 직접 충격)

  • 감시 종목: SK하이닉스(000660), 삼성전자(005930), 한미반도체(042700)
  • 확인 포인트:
  • 시초~09:30 외인 반도체 순매수/순매도 방향 (carry 9일 흐름 유지 vs 첫 이탈).
  • SOX 추종 ETF (예: KODEX 미국반도체) 시초 매수세.
  • SK하이닉스 갭다운 폭 vs Advantest −9.6% 갭 동조도.
  • 진입 트리거:
  • 갭다운 후 시초 30분 외인 +1000억 이상 흡수 시 흡수 매수(되돌림 베이스). 정량 가격은 갭의 50% 회복.
  • 외인 −2000억 이상 + KOSPI200 선물 −3000억 이상 시 회피·관망, 자금 carry 9일 첫 균열.

T2. AI/SW (등급 승급 FADING→ACTIVE, 회전 첫 신호 후보)

  • 감시 종목: NAVER(035420), 카카오(035720), 더존비즈온(012510)
  • 확인 포인트:
  • NAVER 거래대금 점유율 1% 이상 점유 시 회전 자금 확인.
  • 미장 NOW/SNOW/CRM/PLTR +5~10% 단일 회전 연장 여부 (global-scanner 통합 인용).
  • AI/SW 테마 거래대금 합산이 KOSPI 전체 8% 돌파.
  • 진입 트리거: NAVER 시초 +2% 이상 + 거래대금 1% + 외인 매수 동반 시 진입.

T3. 방산 (carry 5일 소외, S1/S4 광역 risk-off에서 헷지 후보)

  • 감시 종목: 한화에어로스페이스(012450), LIG넥스원(079550), 현대로템(064350)
  • 확인 포인트:
  • 광역 risk-off 베이스 작동 시(외인 −2000억+) 방산이 음봉 동조하나, 반등 첫 자금 회전 후보로 5일 소외 누적이 풀리는 자리.
  • 미장 RTX/LMT streak +2 연장 여부 (global-scanner 통합 인용).
  • 진입 트리거: KOSPI −1.5% 이상 자리에서 한화에어로 +0.5% 이상 역행 시 분할 진입.

T4. 원전·전력설비 (carry 4~5일 소외, blind spot 후보)

  • 감시 종목: 한국전력(015760), SK이터닉스(348370, 전력설비 대장), 두산에너빌리티(034020)
  • 확인 포인트:
  • SOX 약세에 동조 음봉이면 carry 소외 추가 진행(미진입).
  • 외인 한국전력 +500억 이상이면 5일 소외 처음 깨지는 자리.
  • 진입 트리거: 한국전력 시초 +1% 이상 + 거래대금 0.5% + 외인 매수 동반 시 분할 진입.

T5. KOSPI200 인버스/현금 (S1+S4 risk-off 베이스 + 레버리지 과열 결합)

  • 감시 종목: KODEX 200선물인버스2X(252670), KODEX 인버스(114800), 현금
  • 확인 포인트:
  • 외인 KOSPI200 선물 누적 −5000억 이상 + 신용잔고 사상최고권 유지 + USD/KRW 1546 재돌파 — 세 조건 중 2개 충족 시 인버스 분할.
  • SK하이닉스 시초 외인 −1500억 이상이면 carry 9일 첫 항복 — 인버스 베이스 강화.
  • 진입 트리거: KOSPI −1.5% 진행 + 외인 선물 누적 −3000억 진행 중일 때 KODEX 인버스 분할 진입.