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Discover Report — 20260624

선정 결론

  • 종목: 005930 삼성전자
  • 순위합 6.0 (낮을수록 상위) (rank 1)
  • D+20 청산 예정: T0+20 거래일
  • 한 줄 요약: 차트 갈준비OK(신고가권 안의 얕은 조정(60d drawdown -6.1%) 위에서 발생한 동의받은 큰 양봉. 위치 high · 일봉 추세 down(MA z 음수) · 월봉 rising으로 TF 정합 mixed.) · 받침순위[주도주 1·거래대금 1·수급 2·재료 1·실적 1등] 순위합 6.0 · 테마 반도체 대표주(생산)(leader)

시장 — 자금이 어디로 (D1)

  • verdict: NEUTRAL / confidence: MED

  • 심리 기울기: neutral / 레짐: credit_euphoria_rate_tightening_mixed / 자금 도착: 제약바이오(XBI 단독 LEADING) / KOSPI 단기 반등

  • 유동성: Fed 순유동성 5,855.7B$ / 20d -34.2B$ 소폭 감소·z60 +0.10 중립. lev 5축 중 HIGH 2개(WALCL·SOX)만 — 자산가격 상단권은 Fed대차+반도체에 한정, 광범위 지수는 중립. → liquidity_state = mid.

  • 금리·신용 상충 레짐: HY OAS 2.65%p / EUPHORIA(스프레드 극단 좁음) = 신용시장은 극단 위험선호. 동시에 US 2Y +1.6σ·10Y 단기 5d 재가속·curve 2_10 -2σ 평탄화·t10yie -2.2σ 기대인플레 급락 = 긴축+성장기대 약화 동조. 신용 안심 vs 금리·기대인플레 경계 = 동일 환경 내 정반대 신호.
  • KR 10Y chg z +1.48 = 한국 금리 상승도 60일 +1.5σ 상단 가속 → 한국 단독 금리회피 압력.
  • → 레짐 한 줄: "신용은 EUPHORIA, 금리는 긴축 가속, 광범위 유동성은 중립" = 한쪽으로 단정 불가.

종목 분석 — 005930 삼성전자

D2 차트 — 불균형 단계

  • verdict: POSITIVE / confidence: MED
  • 핵심 수치: range_pos_52w=None, drawdown_60d=None

(1) 국면 + 동의/분배 — 삼성전자는 1년·5년 분위가 0.964/0.993으로 신고가권 안에 있고 52주 고점에서 -6.1%만 빠진 얕은 조정 위치다(obs1 position high). MA 20·60·120 slope z가 각각 -1.77 / -2.65 / -2.50으로 단·중·장기 세 라인 모두 평소 대비 강한 음의 기울기로 꺾여 있어 일봉 추세 방향은 down이고 상위 TF 정합은 mixed(월봉 rising / 주봉 choppy)다. 그러나 오늘은 그 꺾임 안에서 발생한 큰 양봉이다: OHLC 314,000/341,000/314,000/340,500, 변동폭 +9.8%, clv +0.96, close_vs_vwap +2.6%, 거래대금 16.28조원(amt_pctile_252d 0.996, vs_self 2.0배), binvol 최상단 구간 33% 흡수 — 변동폭·거래대금·종가위치·고가구간 거래가 한 몸으로 정렬된 고가 수용형 급등(obs1·obs2). 직전 이례일 2026-03-04(투매 -11.7%, clv -0.97, late_vs_self -2.29, 고가구간 binvol 0%)와 부호·종가위치·고가구간 흡수에서 정반대로 대칭되며, 절대 거래대금은 오늘이 3-04(15.4조)보다 크다(obs2 today_vs_prev stronger, agreement agreed). 누적은 cum_delta_5d +1,854만 / 20d +1,790만(부호 둘 다 +), accel 1.04로 매수 누적이 가속 미세 우위 + 30분봉 cvd_z_40bar +0.71σ + bvc_5bar 1.0(직전 5봉 매수분류 100%, bvc_20bar 0.45 대비 단기 가속) — 누적·단기 흐름은 매수 쪽으로 정렬(obs1·obs5). 매물대는 overhang_below 85.6%로 머리 위 잔여 매물 14.4%(light), flow_asymmetry는 up_down_amount_log +0.36 / volume_asymmetry_20d +0.18로 둘 다 양수 매집 정렬(obs3). 즉 직전 분배일을 75 거래일 공백 뒤 오늘 동의 받은 큰 양봉으로 되받은 형이 사실로 누적되어 있다. (2) 상충 점검 (raw 동봉, averaging 금지) — - 상충 A (단기추세 z vs 당일 동의): MA 20·60·120 slope z 강한 음수(-1.77/-2.65/-2.50)와 5일 ret [+4.6,-2.3,-0.1,-12.3,+9.8]·5일 종가 362,500 → 310,000 → 340,500 = 슬로프와 닫힘 회복이 같은 방향이 아니다. 추세 라인은 꺾여 있고 오늘 종가는 그 꺾임 안에서의 반등이다(신고가 362,500 재돌파는 미확인). - 상충 B (현재 bin react vs 누적·단기 수급): 30분봉 가격대별 반응에서 현재가가 놓인 336,500~341,800원 bin은 거래 비중 21.6%로 최다이나 react -0.11(약한 매도반응 우위). 같은 구간에서 cvd_z +0.71·bvc_5bar 1.0은 매수 가속. obs5 자체가 flow_vs_reaction conflicting으로 라벨링. - 상충 C (머리 위 매물벽 vs overhead light): 거래량 분포 전체로는 머리 위 14.4%로 옅으나, 30분봉 가격대별로는 341,800~347,100원(vol_pct 11.3%, react -0.37)과 352,400~357,700원(vol_pct 9.1%, react -0.31) 두 개의 매도반응 우위 벽이 잡힌다. 그 사이 347,100~352,400원은 거래 비중 2.8%로 얇아 통과는 가능하나 두 벽 자체는 사실로 존재. - 상충 D (VSA bear_dominant vs flow_asymmetry accumulation): bearish_strength_sum 0.4188 > bullish 0.3440(차 +0.0748), 10봉 wick_bias upper(고가권 눌림 누적), 20일 spring 1회 발화 — 종가가 아래쪽에 정착한 분배 흔적이 20일 단위로 남아있다. 같은 기간 obs3는 매집 쪽 정렬. - 약신호: 오늘 30분봉 late_session_pct +30%로 baseline 30과 동일(late_vs_self 0.0) — late 가산 없음(평소 자체가 양으로 깔린 종목). 3-04 사건은 next3d_low_held=false(직후 사흘 종가 깨짐)였고 next10d_ret +21.1%로 10일 시계에서만 회복 — 단기 무너짐과 중기 회복이 함께 기록. - 데이터 한계: obs2 amt_base60_drift 3.64(base60 거래대금이 22,476억→81,843억으로 부풂) → amt_vs_self 배수는 절대값 기준 저평가. 절대 거래대금과 252d 분위로 교차 확인했다(오늘 16.28조·0.996, 3-04 15.4조·0.996). obs4 last_signal_id=Spring이나 vsa_events 배열은 빈값으로 시점·강도 미명시(사실 그대로 기재). …(이하 생략)

D6 재료의 질 — 실적

  • verdict: POSITIVE / confidence: MED
  • 핵심 수치: ea=0.95, weight=1.0

(1) 가속·추세 — 삼성전자 이번 분기 ea_yoy는 +5.4693으로 YoY 가속 폭이 크게 확대됐고, ea_qoq=+0.2494로 QoQ 축도 양(+) 가속 방향이다. 동종 분포상 ea_z_cs=+0.95(high 구간)로 평균 위쪽 약 1σ 자리에 있다. 5분기 시계열 [-1.29, -0.56, +0.88, +1.77, +5.47]은 monotonic_up=true로 직전 분기 대비 한 번도 꺾이지 않은 5분기 연속 상승이며, 부호도 음에서 양으로 전환된 뒤 양의 영역에서 계속 확대됐다. 직전→이번 점프 +3.7024는 직전 4개 스텝(각 +0.72/+1.44/+0.89/+0.99)의 어느 한 스텝보다도 크다. 가속·연속성 두 축 모두 "단단" 쪽 사실로 정렬된다. 다만 SUE는 컨센 결손으로 산출 불가(missing) — 컨센 대비 어긋남(서프라이즈 강도)은 측정 불가라는 결손이 raw로 남는다. (2) 신선도·뒷받침 — latest_quarter=2026Q1, report_date=2026-05-20, days_since_report=35일, is_in_pead_window=true로 발표 후 35일 경과·PEAD 윈도 활성(통상 60거래일 윈도의 중반). 정량 신선도는 fresh로 가속 사실을 그대로 쓸 수 있는 시점이다. 단 질적 뒷받침은 결손이다: last_guidance_signal=null(BEAT_RAISED/INLINE/MISS_LOWERED 어느 톤도 인용 불가), quality_grade=null(IS/CF/BS 정합 등급 미상). qual_signals_present=false. "나쁜 정보"가 아니라 "정보 부족"이므로 NEGATIVE로 끌어내리지는 않되, 가속·추세 단단함을 가이던스/퀄리티로 보강할 수단이 없다는 점은 confidence 한 단계 보류 사유다 — 정량(관찰1~3)만으로 판단. (3) 가격반영도 결합 — synth_in.valuation.verdict=stretched. 60d +89.1%, 120d +205.4% 상승에 대해 같은 구간 multiple_expansion이 60d +57.5%, 120d +173.8%로 가격이 실적 증가(earnings_growth_pct=31.6%)를 크게 앞섰다(price_far_outran_earnings_60d, required_growth_unrealistic). trailing PER 45.0배는 동종 대비 required_vs_industry_ratio=3.21로 과한 자리이나, forward_per 2026/12=8.01·2027/12=6.06·2028/12=6.16와 forward_eps_cagr=14.0%·rev_cagr=12.7%가 forward_justifies=true를 만든다 — 2026~2028 실적 추정이 그대로 나오면 멀티플은 압축. 결론: 실적 자체는 가속·5분기 연속·신선도 모두 POSITIVE 재료가 갖춰져 있으나, 그 좋은 실적이 60~120d 가격에 상당 부분(과하게) 반영된 자리다. stretched 룰에 따라 verdict는 POSITIVE 유지, confidence는 한 단계 하향해 MED. 다음 분기 분기점은 7월 Q2 실적 — 가속 연속성(monotonic_up 유지 여부)과 가이던스 톤(현 결손) 두 결손의 채움이 시각 전환 트리거.

재료 (Catalyst / News)

  • 재료 verdict: POSITIVE / catalyst_score: 1.0 / 질: HIGH (durability structural, moat strong)

(1) 재료 존재·유형 — 삼성전자(005930)는 2026-06-24 당일자 news_items 31건이 18:11~19:37 사이 집중 도달하며 다축 재료가 동시 노출되는 상태다. 핵심 축은 (a) 자본정책: 파이낸셜뉴스 "약 90조원(2억9000만주·보통주 5% 수준) 자사주 매입 — 과거 10년치 총액의 3배, 역대 최대", (b) 정책·투자: KBS·JTBC·파이낸셜뉴스의 호남·충청 반도체 클러스터(전공정 공장·AI데이터센터 포함, 수백조 원 관측, "이재명 대통령-이재용 회장 면담 후 민관합동회의 공개 가능성"), (c) 정책·규제: 한국경제 "DUV 수출통제 추진 美 움직임에 네덜란드 반대", (d) 동종 이벤트: 디지털타임스 "마이크론 한국시간 25일 새벽 5시 실적 발표 D-1", (e) 인물 발언: 서울신문 모니시 파브라이 "삼전닉스 독점적 가치", (f) 시황·수급: 부산일보 "삼성전자 10% 급등, 코스피 시총 1위 탈환" / 헤럴드경제 "개인 11조 폭풍매수" / 파이낸셜뉴스 "삼성·SK 합산 60% 초과 ETF 50개+". 단, data_quality 이상: disclosure_items 결손(DART 1차 사실 없음, 뉴스 본문 기반 분류), freq_recent_5d == news_count_60d == 1036 수치 동일(빈도 메타 데이터 이상 의심). 재료의 양·축 다양성은 충분하나 1차 공시 결손과 빈도 메타 이상은 raw로 동봉한다. 한편 정부의 "영업익 성과급 주총 승인 의무화 추진"(조세일보), 단일종목 레버리지 ETF 진화(노컷뉴스·중앙일보)는 자본정책에 마찰을 거는 반대 축 재료로 병존한다. (2) 구조성·질 — 관찰2는 durability=structural / moat=strong / pricing_power=high / market_structure=oligopoly로 4축 모두 구조적 신호를 짚는다. 근거는 ① 사업본질(DRAM/NAND/OLED/AI 메모리)이 90조 자사주·호남 클러스터 수백조·SK하이닉스 NYSE 45조 조달이라는 다년 capex·자본정책 트랙과 동일 방향으로 정렬, ② DUV/ASML 단계의 국가 단위 진입장벽, ③ 마이크론 실적이 한국 메모리 양사 향배를 가른다는 보도가 보여주는 글로벌 3사 과점 구조의 가격형성력, ④ 국내 ETF가 두 종목에 60%+ 쏠리는 자본시장 구조 자체의 과점화. 단 단기 이벤트(마이크론 D-1, 검은 화요일 직후 +10% 반등, 90조 자사주 "기대" 단계, 성과급 주총승인 의무화 추진)가 구조 트랙 위에 얹혀 있어 순수 구조 100%는 아니다. 재료의 질 종합: 구조적 트랙(자본정책×국가 capex×과점)이 명확하고, 그 위에서 동종 이벤트(마이크론)와 자본정책 기대(90조)가 단기 가속재로 작동하는 다축 정렬 상태. 다만 (a) 90조 자사주는 보도 기반 "기대"이며 이사회/공시 확정 단계가 아니고, (b) DUV 통제는 네덜란드 반대로 양면, (c) 성과급 주총 의무화 추진은 자본정책에 마찰. 따라서 verdict POSITIVE는 유지하되 confidence는 MED — 공시 확정·마이크론 결과·클러스터 공식 발표(다음 주 통합시 출범 시점)가 시각 전환 분기점.

  • 핵심 근거: ["파이낸셜뉴스 2026-06-24 '삼성전자, 성과급용 90조원 자사주 매입한다 — 역대 최대, 과거 10년치 3배'", "KBS 2026-06-24 '삼성·SK, 전남·광주 대규모 반도체 클러스터 사실상 확정, 통합시 출범 다음주 공식 발표 유력'", "파이낸셜뉴스 2026-06-24 '정부와 막판 조율, 전공정 공장·AI데이터센터 포함'", "디지털타임스 2026-06-24 '마이크론 한국시간 25일 새벽 5시 회계연도 3분기 실적 — 삼전·SK하닉 향배'", "한겨레 2026-06-24 'SK하이닉스 다음 달 미국 증시 입성, 최대 45조원 조달'", "한국경제 2026-06-24 'DUV 수출통제 추진 美 움직임에 네덜란드 반대'", "부산일보 2026-06-24 '삼성전자 10% 급등, 코스피 시총 1위 탈환'", "파이낸셜뉴스 2026-06-24 'ETF도 반도체 의존, 삼성·SK 합산 60% 초과 ETF 50개+'", "서울신문 2026-06-24 '모니시 파브라이 — 삼전닉스 독점적 가치'", "조세일보 2026-06-24 '정부, 영업익 성과급 제동 검토 — 주총 승인 의무화 추진'"]

  • 다음 분기: 마이크론 실적(2026-06-25 새벽 5시 KST) 결과 / 호남·충청 클러스터 공식 발표(통합시 출범 다음 주) / 90조 자사주 이사회·공시 확정 여부 / 성과급 주총승인 의무화 입법 진전 — 이 4분기점에서 구조 트랙이 확정 가속(POSITIVE 강화)되거나 단기 이벤트로 환원(NEUTRAL 회귀).

  • 미해소 상충: ["90조 자사주 매입은 보도 기반 '기대'(자본정책 트랙) vs 정부의 성과급 주총승인 의무화 추진(자본정책 마찰) — 이사회·공시·주총 절차에서 둘이 충돌할 가능성", "DUV 수출통제 추진(美) vs 네덜란드 반대 — 동맹 내부 이견, 메모리·파운드리 첨단공정 접근권 결론 미정", "구조적 트랙(클러스터 수백조 capex·자사주 90조·NYSE 45조 조달) vs 단기 이벤트(마이크론 D-1·검은 화요일 직후 +10% 반등·ETF 쏠림) — 동일자 동시 노출되어 averaging 위험", "data_quality 이상: disclosure_items 결손(DART 1차 사실 없음) + freq_recent_5d=news_count_60d=1036 동일치(빈도 메타 이상 의심) — verdict 채택 시 confidence 캡 사유", "선반영(주가 +10% 당일 반등, 시총 1위 탈환)은 차트 몫이므로 본 재료 verdict에서 배제 — 차트 합성자에 이관"]

부록 — 보유 종목 추적 (D8)

D8 Position Monitor (2026-06-24)

verdict: UNKNOWN — 보유 종목 0건. 추적 대상 없음.

일일 환경 보고

필드 값
avg_alpha N/A (보유 0)
n_hold / n_warn / n_exit 0 / 0 / 0
regime_shift_distribution NONE:0, MINOR:0, MAJOR:0, IMPROVEMENT:0
new_chart_warnings_today 0
new_bear_events_today 0

사유

data/discover/positions/positions.json 부재 또는 빈 list. D7 selected 진입 시 positions append 발생 후 다음 호출부터 4조건 추적 시작.

missing: []