Discover Report — 20260619¶

선정 결론¶

종목: 064290 인텍플러스
순위합 5.0 (낮을수록 상위) (rank 1)
D+20 청산 예정: T0+20 거래일
한 줄 요약: 차트 갈준비OK(high·POC 갓 상회·머리 위 매물 비어 있는 신고가 근접 구간) · 받침순위[주도주 1·거래대금 1·수급 1·재료 1·실적 1등] 순위합 5.0 · 테마 반도체 장비(leader)

시장 — 자금이 어디로 (D1)¶

verdict: POSITIVE / confidence: MED
심리 기울기: support / 레짐: risk_on_overheat / 자금 도착: ["제약바이오(XBI, amt5/20 1.14)", "전통금융(XLF, amt5/20 1.13)", "에너지_원전(URA, 5d accel 12.16 — 반등 초입)"]

(1) 위험환경 레짐 — risk_on_overheat (받침 우호, 단 신용 과열 경계) 유동성은 풍부한 쪽이다. Fed 순유동성 절대레벨 5,855.71B(60d z +0.08, 거의 중립)이고 자산레벨 5축 중 walcl·spy·gspc·sox 4/5가 HIGH — 주식·반도체 인덱스가 동시에 상단권. 다만 delta_20d -34.21B로 한 달 흐름은 미세 감소, deposit_chg_z -0.98로 예탁금은 빠지는 방향이라 "절대량 풍부 + 한계 변화는 식어가는 중". 금리는 us_10y 4.49% (d5 +0.01·d20 +0.04 → cooling), us_2y는 d20 +0.22%p·z +1.54로 단기 쪽만 60d 극단 상승 유지, curve_2_10 z -2.62 / BEI z -2.28 / HY OAS z -2.39 세 축이 동시에 -2σ 초과로 곡선 평탄화·기대인플레 후퇴·신용 스프레드 축소가 60d 기준 극단 영역에서 진행. HY OAS 2.63%p는 EUPHORIA 레짐 — 받침 우호의 정점이자 신용 과열 신호가 같은 자리에서 발현 중. 심리는 GREED(F&G 61.4, 1w Δ 0) + VIX 16.85(60d z -0.71로 분포 하단권) + 미국 STRONG_CONTANGO — 명백한 받침 우호 셋업. 단 PCR 거래 z +0.97로 풋 거래 편향이 평소 한 단계 위, vix_chg_z +0.40으로 당일 +0.45p 상승은 받침 안에서의 미세 경계 신호. (2) 자금흐름 그림 — 출발: 안전자산·에너지 / 도착: 금융·바이오·반도체(분배 caveat) + 원전 반등 초입 출발 쪽(관찰3): DXY pct_d20 +2.54%(z +2.44)·USDKRW +2.15%(z +1.73)로 방향은 분명한 달러 강세 / 원화 약세지만 dir_consistency_20d 0.35로 추세가 아니라 출렁임 속 누적 — "choppy strengthening", EM 유출 압력은 명확한 추세화 단계는 아님. GOLD pct_d20 -10.54%(z -2.40, building_down) + WTI -25.77%(z -2.15) + COPPER -1.97% 동시 하락은 금↑+구리↓(안전선호)도 금↓+구리↑(위험선호)도 아닌 mixed — 즉 "안전자산에서 돈이 빠지면서도 실물도 빠지는" 디스인플레/공급 완화 그림. BEI z -2.28과 정합. 도착 쪽(관찰5): LEADING d20 내림차순으로 반도체 +16.86 / 가상자산 +7.73 / 방산 +7.11 / 제약바이오 +6.84 / 전통금융 +3.70. 그러나 핵심은 amt5_over_20(거래대금 동의)으로 가른 진짜 도착지다 — 제약바이오 1.14·전통금융 1.13만 가격+자금 동반(flow_confirmed). 반대로 반도체 0.97·가상자산 0.71·방산 0.85는 가격은 +인데 최근 5일 자금은 식음 = 분배 의심(flow_divergent). 즉 반도체가 d20 1등이지만 이미 차고 빠지는 중이고, 자금은 금융·바이오로 옮겨타는 국면. 동시에 원전 URA accel 12.16(5d +6.58%, 20d -0.54%)로 압도적 가속 = 바닥 반등 초입 — 자금은 아직 거래대금이 따라오진 않았으나(amt 0.83) 가격 가속 신호로 새 도착지 후보. 에너지화석 -10.08%/태양광 -3.72%/풍력 -4.35%/AI소프트 -4.51%는 이탈처. 큰손(관찰4): SPX Lev -401k(z -0.25)·NDX Lev -45k(z -1.44, 52w 숏 극단 근접) 모두 순숏 유지, 주간 변화는 숏 축소 방향(+30,884·+6,671)이지만 절대 포지션은 여전히 숏 누적. AM은 SPX +1,005k·NDX +92k 대규모 순롱으로 Lev↔AM 방향 정반대, 큰손 의견 분열. JPY는 Lev/AM 둘 다 숏 가속(엔캐리 누적 중, 청산 아님) — 한국 급락 선행 신호 자체는 아직 작동 안 한 누적 단계. QQQ put_call_oi 3.122로 나스닥 하방 헷지 두텁게 깔림(SPY 0.65와 대비). 국내(관찰6): KOSPI200 선물 OI d20 -3,333(순감)이지만 dir_consistency 0.55·build_5d +2,233·build_accel 0.67로 최근 5일 매수 유입 전환. basis_z +1.37·basis_chg d20 +2.54·build_accel 2.45로 선물 프리미엄 가속 — 매수 우위 신호. 그러나 동시에 VKOSPI 선물 OI build_accel 3.33(>>1)으로 변동성 헷지 급가속, PCR_oi 2.17(풋 OI가 콜의 2.17배) — 매수 매기와 헷지 적층이 같은 자리에서. KR 10Y 선물 OI는 d20 +27,165(z +0.79)·dir_consistency 0.7로 4종 중 가장 일관된 누적, kr_10y_chg_z +1.48로 한국 장기금리 60d 평균 대비 +1σ 상승 압력. …(이하 생략)

종목 분석 — 064290 인텍플러스¶

D2 차트 — 불균형 단계¶

verdict: POSITIVE / confidence: MED
핵심 수치: range_pos_52w=None, drawdown_60d=None

인텍플러스는 52주 분위 상위 1% 이내(range_pos_52w 0.954, price_pctile_1250d 0.997)·60일 낙폭 -3.8%로 신고가 바로 아래에 붙어 있는 high 구간이며, 머리 위 매물은 overhang_below_pct 1.0(거래량 100%가 현재가 이하)으로 매물벽이 사실상 비어 있다. 매집/분배는 up_down_amount_ratio_log +0.546·volume_asymmetry_20d +0.266로 매집 우위 방향이며, 일별 누적델타는 cum_delta_5d +888,848·cum_delta_20d +5,292,444로 5/20일 모두 양(+) accumulating 상태다. 30분봉 오더플로도 cvd_z_40bar +1.19·bvc_5bar 0.80 > bvc_20bar 0.65로 매수 쪽 정렬 + 5봉으로 좁힐수록 가속, walls 0·support 1(42,890~43,870, react +0.22). VSA는 D-1 climax_buying 1건·SOS 직후·bullish_strength_sum 0.5151 vs bearish 0.0543(약 9.5배)로 bull 우위. 이례일 시퀀스 9건 중 후속 확인 가능한 8건에서 next10 양수 7건/음수 1건(4/27 천장 분배형: clv -0.8·late_pctile 0.133), 직전 사건 5/26(amt_eok 851억·ret +18.5%) 이후 17거래일 공백을 거쳐 오늘 재점화 — 동의/분배 표면 신호는 거의 매수 쪽으로 동조한 국면이다.

D6 재료의 질 — 실적¶

verdict: UNKNOWN / confidence: LOW
핵심 수치: ea=None, weight=0.8

(1) 가속·추세 — 인텍플러스의 실적 가속 신호는 전면 결손이다. 관찰1에서 ea_yoy_latest, ea_qoq, ea_z_cs, sue 4개 핵심 필드가 모두 비어 있어 최근 분기 YoY 가속의 부호·크기, 동종 분포 내 위치(z-score), 컨센서스 대비 서프라이즈 모두 관찰 불가. 관찰2의 ea_yoy_5q도 빈 배열([])로 가용 분기 수 = 0이며 monotonic_up = null로 5분기 연속성·일회성 판정도 불가. 원천 결손 사유는 missing_columns = ["ea_no_rows_for_064290"] — EA 패널에 인텍플러스 행 자체가 없다. 이는 실적이 나쁘다는 신호가 아니라 정보 부재이며, NEGATIVE로 오판하지 않는다. (2) 신선도·뒷받침 — 관찰3에서 latest_quarter = null, report_date = null, days_since_report = null, is_in_pead_window = null로 분기·발표일·경과일·PEAD 윈도 활성 여부 모두 미상. 신선/식음 판단의 기준 자체가 성립하지 않는다. 관찰4 질적 신호도 last_guidance_signal = null, quality_grade = null로 경영진 가이던스 톤(BEAT_RAISED/INLINE/MISS_LOWERED)과 이익의 질(현금흐름 뒷받침 A/B/C/D) 모두 결손이며 qual_signals_present = false. 즉 가속(관찰1)·연속성(관찰2)·신선도(관찰3)·질(관찰4) 4영역 전부 입력 부재 — 정량/정성 어느 한 축으로도 보강 불가. (3) 가격반영도 결합 — valuation.available = true, verdict = "stretched"로 산출되어 있으나, 그 내막은 60d +187.4%, 120d +246.7%로 가격은 폭등했고 multiple_expansion 60d +115.3%/120d +174.6%로 멀티플이 가격을 견인했으며 매출 성장 +7.0%, earnings_growth +72.1% 대비 price_far_outran_earnings_60d 플래그가 켜진 상태다. PSR 6.63, PER null. 실적 envelope가 전면 결손인 상태에서 가격만 단독으로 부풀어 있다 — synth_in 규칙상 unjustified가 아닌 stretched이고 실적 verdict는 본래 실적 기준으로 유지하되 confidence를 한 단계 하향하라는 지침이나, 실적 verdict 자체가 입력 결손으로 UNKNOWN이므로 confidence는 이미 LOW 바닥이다. 즉 "실적이 좋은 걸 가격이 앞섰다"가 아니라 "실적이 얼마나 좋은지조차 모르는데 가격은 이미 +187%"라는 결합 — 다음 분기에 실적 데이터가 채워질 때까지 실체 판정은 보류, 가격은 이미 과하게 반영 위험 raw로 동봉한다.

재료 (Catalyst / News)¶

재료 verdict: POSITIVE / catalyst_score: 1.5 / 질: structural_with_gaps (durability structural, moat moderate)

(1) 재료 존재·유형 — 인텍플러스 관련 news_items 24건은 네 갈래로 정리된다. ① 종목 직접 거명 기술·컨퍼런스 노출: 6/17 전자신문 "3D 검사 기술이 첨단 패키징 공정의 계측·검사 병목을 해소할 실질적 대안", 6/02 "반도체 기판·패키징 검사" 차세대 기술 수요, 5/14·5/15·6/11 테크데이 사전 보도, 6/17 "AI 반도체 패키징 화두는 대면적화·발열관리" — 인텍플러스가 발표 기업으로 노출되는 6/17 컨퍼런스 흐름이 직접 거명 최신 재료(latest_material_date 2026-06-17). ② 자본 이벤트: 4/22 조선비즈 "EB 투자자, 6개월 만에 2배 차익으로 엑시트 시동" — 11월 콜옵션 행사를 앞둔 메자닌 엑시트 보도(오버행 측면, 구조성 축과는 별개의 단발 항목). ③ 업종 시황(소부장·HBM·기판/패키징·메모리 가격): 4/27 한미반도체·태성 신고가, 4/30 주성엔지니어링 한 달 +114.99%, 6/01 조세일보 D램·낸드 계약가 30~40%대 급등 인용. ④ 거시·시장 시황: 5/04 한은 美 상장 한국 레버리지 ETF 영향 분석, 5/26 코스피 8000 돌파, 6/01 외국인 5월 45조원 매도 등. 빈도는 news_count_60d 24건·freq_recent_5d 2건으로 6/17 테크데이 시점에 집중. 공시(disclosure_items)는 결손(빈 리스트)이라 DART 1차 사실 부재가 약점. 긍정 측면: 종목 직접 거명 기술 노출 + 업종 사이클 보도가 동시 진행. 부정 측면: 24건 중 종목 단독 1차 재료는 EB 엑시트·테크데이 두 흐름에 그치고 다수가 시황성. 미해결: DART 공시·수주·실적 1차 데이터 결손. (2) 구조성·질 — 사업 본질(1995년 설립, 머신비전 기반 3D/2D 자동외관검사장비, "Advanced 반도체 패키지 증가에 따른 검사 이슈 대응 위해 글로벌 Top-tier 업체와 지속 협력")이 재료의 핵심 서사(이종집적·대면적화·발열관리·검사 데이터 폭증)와 직접 맞물려 일회성 수주 공시가 아닌 산업 패러다임 진입로로 정렬된다는 점에서 durability=structural. 해자는 moderate — "차별화된 3차원 측정기술 + 글로벌 Top-tier 협력"이 1차 진입장벽 근거이고 6/17 기사가 "병목 해소 실질적 대안"으로 인용했으나, 글로벌 경쟁자(추정: KLA·Camtek·Onto 등 — 미확인)가 존재해 독점 해자는 아님. 가격전가력 moderate(추정) — Top-tier 인증·정밀도 요구로 공급자 우위 시그널은 있으나 ASP·마진 직접 증거 결손. 시장구조 oligopoly(과점, 추정) — 머신비전 3D 외관검사 영역의 통상 분류 + Top-tier 협력 사업 방향과 정합. 통합: 재료의 질은 "구조적 산업 사이클 진입로 + 중간 해자 + 결손 영역 다수"로, 4/22 EB 엑시트라는 단발 오버행 항목이 동일 envelope 안에 공존하는 상충을 averaging하지 않고 raw로 둔다. 단순 도식 금지(원칙 8-6) — "AI 패키지 좋다 → 인텍플러스 좋다"가 아니라 (a) 검사 데이터 폭증이라는 수요 축, (b) 차별화 3D 기술이라는 공급 축, (c) EB 엑시트라는 수급 노이즈 축이 동시에 존재한다는 점을 명시. 다음 분기 신호: 확증 — DART 수주공시·고객사(Top-tier) 양산 인증 1차 사실, 검사 데이터·테크데이 후속 보도. 반증 — EB 콜옵션 행사·블록딜 발생, 테크데이 이후 재료 빈도 급감, 메모리 가격 사이클 둔화.

핵심 근거: 2026-06-17 전자신문 "3D 검사 기술이 첨단 패키징 공정의 계측·검사 병목을 해소할 실질적 대안" | 2026-06-02 전자신문 "반도체 기판·패키징 검사" 차세대 기술 수요 | business_summary "차별화된 3차원 측정기술 + 글로벌 Top-tier 업체와 지속 협력" | 2026-04-22 조선비즈 "EB 투자자 6개월 만에 2배 차익 엑시트" | news_count_60d=24, freq_recent_5d=2
다음 분기: confirm=DART 수주공시 또는 고객사 양산 인증 1차 사실 / refute=EB 콜옵션 행사·블록딜 + 테크데이 이후 재료 빈도 급감
미해소 상충: 종목 직접 거명 구조적 재료(테크데이·3D 검사)와 자본 이벤트(EB 엑시트 오버행)가 동일 60일 윈도에 공존 / DART 공시·수주·실적 1차 데이터 결손으로 구조성 강도 단정 불가 / 가격전가력·점유율 수치 부재

부록 — 보유 종목 추적 (D8)¶

D8 Position Monitor (2026-06-19)¶

verdict: UNKNOWN — 보유 종목 0건. 추적 대상 없음.

일일 환경 보고¶

필드	값
avg_alpha	N/A (보유 0)
n_hold / n_warn / n_exit	0 / 0 / 0
regime_shift_distribution	NONE:0, MINOR:0, MAJOR:0, IMPROVEMENT:0
new_chart_warnings_today	0
new_bear_events_today	0

사유¶

data/discover/positions/positions.json 부재 또는 빈 list. D7 selected 진입 시 positions append 발생 후 다음 호출부터 4조건 추적 시작.

missing: []