Discover Report — 20260605¶

선정 결론¶

종목: 240810 원익IPS
순위합 9.0 (낮을수록 상위) (rank 1)
D+20 청산 예정: T0+20 거래일
한 줄 요약: 차트 갈준비OK(absorbed) · 받침순위[주도주 2·거래대금 1·수급 4·재료 1·실적 1등] 순위합 9.0 · 테마 반도체 장비(rank18)

시장 — 자금이 어디로 (D1)¶

verdict: NEUTRAL / confidence: MED
심리 기울기: neutral / 레짐: liquidity_mid_credit_EUPHORIA_rates_rising / 자금 도착: ["반도체(SMH)", "AI소프트웨어(IGV, flow_confirmed)", "전통금융(XLF, flow_confirmed)", "에너지_화석(XLE)"]
유동성: Fed net liquidity 5,835.78B (delta_20d +4.04B / z_60d -0.045) 정체이나 절대레벨 高. lev HIGH 4/5(walcl·spy·gspc·sox HIGH, deposit MID). 예탁금 변화 z -0.976로 한 단계 감소세는 사실.
신용: hy_oas 2.75% / regime EUPHORIA → 위험자산 자금조달 매우 열려 있음. hy_oas d20 -0.05(스프레드 축소 누적).
금리: us_10y 4.49% / d5 +0.040 / d20 +0.110 / z_60d +1.086 → 60일 기준 +1σ 이상 상승 가속. us_2y d5 +0.100(z +1.277) 단기 급반등. curve_2_10 +0.41%p(스티프 유지)이나 chg z -2.399로 강한 평탄화 진행. real_yield_10y 2.13% 양의 실질. → 레짐 = "신용 EUPHORIA + 금리 상승 가속" 양면 동시. 유동성은 풍부하나 금리 상단 제약이 같이 들어오는 구간.
심리: FnG 61.4 GREED(1w 보합) + VIX 15.92(z_60d -1.02 = 평소보다 낮음) + STRONG_CONTANGO(VIX-VIX3M -3.30). pcr_vol_z +0.97 = 풋 거래 편향 활발. 표면 = 안정·탐욕 / 내부 = 풋 헷지 building의 양면.

종목 분석 — 240810 원익IPS¶

D2 차트 — 불균형 단계¶

verdict: POSITIVE / confidence: MED
핵심 수치: range_pos_52w=None, drawdown_60d=None

원익IPS는 52주 신고가권 상단(range_pos_52w 0.9262, 1년 분위 상위 3.2%, 5년 분위 상위 0.7%)에서 이례일 시퀀스가 90거래일 공백 후 재점화한 국면이다. 단기·중기·장기 추세가 mixed(단기 +0.12σ 양전환, 중기 -1.15σ, 장기 -3.78σ)인 가운데 5일 궤적 [-2.1, -3.1, -4.7, +29.9, +4.3]으로 3일 하락 후 직전일 +29.9% 점프 → 당일 +4.3% 추가 상승의 급반전 구간. 일봉만 급반등이고 월·주봉은 choppy로 상위TF 정합은 아님. 거래대금·변동성: 6/5(사건⑤) amt_vs_self 5.11배, amt_eok 4,185억(시퀀스 최대), amt_pctile_252d 0.996, vol_vs_self 4.71배 — 1년 중 상위 0.4%의 이례적 거래. 누적델타: cum_delta_5d +2,522,851 > cum_delta_20d +1,722,997, accel 1.46(>1)로 최근 5일에 매수 누적이 강하게 몰린 가속 구조. 6/5 일중 동의/분배 (envelope의 absorbed 사실 기록): - 긍정 측면: close_vs_vwap +2.5%(평균선 위 마감), intraday_cvd_pct +30%·cvd_vs_self +1.18σ(평소 baseline -9% 대비 일중 매수 우위), clv 0.56(중상단 마감), VSA last_signal Spring + 직전일 climax_buying @ close_pos 0.78, 20일 bull strength 0.474 vs bear 0.258(약 1.84배 수요 우위), 캔들 마지막 2봉 양전환·장대양봉(body 17,200). - 부정 측면: late_session_pct -68%, late_vs_self -1.98σ, late_pctile 0.15(252일 하위 15%) — 평소 마감 +56.5% 매수 편향 종목인데 정반대로 강한 마감 차익실현. binvol 상단 2분위에 65%(29+36) 집중 = 고가권 손바뀜 무거움. 일중 변동폭(저113,000→고138,300 = +22.4%)이 마감 ret +4.3%의 5배 = 종가가 일중 고점 -4.0% 밀림. - 미해결: 6/5 절대거래 4,185억의 "매수 흡수 후 추가 상승" vs "분배 시작" 둘 다 가능. → today_phase = absorbed(깨끗한 agreed 아님, 동의+분배 공존).

D6 재료의 질 — 실적¶

verdict: POSITIVE / confidence: LOW
핵심 수치: ea=0.64, weight=1.0

(1) 가속·추세: 원익IPS는 2026Q1에서 YoY +2.79의 강한 가속을 찍었고, 동종 단면 위치도 z_cs +0.64σ(상위 ~26%)로 분포 우측에 있다. cross-section 우위가 확인되므로 POSITIVE 베이스라인. 다만 5분기 궤적이 [-0.43, +10.0, -10.0, -1.24, +2.79]로 sign flip 3회·±10 진폭의 choppy 패턴이라 단조 가속이 아니다. 즉 "실적이 점점 좋아지는 추세"라기보다 "큰 진폭의 들쭉날쭉 속에서 직전 2분기(-10.0→-1.24→+2.79) 연속 회복"으로 읽어야 한다 — 동종 대비 위치는 단단하지만 연속성 신뢰는 낮아 일회성 반등 가능성을 배제 못 한다. QoQ -0.13의 소폭 감속은 방향 혼재 신호이나 크기가 작아 결정적이지 않다. (2) 신선도·뒷받침: 발표 후 16일로 PEAD 60일 윈도 초반부 — 가속이 식지 않은 신선한 신호다. 신선도가 가속의 가치를 깎지 않으므로 verdict는 POSITIVE 유지. 다만 SUE(컨센 미커버), 가이던스, quality 등 질적 뒷받침이 전부 결손이라 "정량은 좋아 보이는데 질적으로 단단한지 모름" 상태다. 결손은 NEGATIVE가 아니라 미상이므로 verdict를 끌어내리진 않되 confidence를 LOW로 가른다. 핵심 미해소 상충은 z_cs 우위·신선도(POSITIVE축) vs 5분기 choppy·QoQ 미세 감속(추세 신뢰 약화축)이며, 다음 분기 2026Q2 실적에서 +회복이 한 번 더 이어지면 일회성 의심이 해소된다. tools_used: obs1~4 envelopes

재료 (Catalyst / News)¶

재료 verdict: POSITIVE / catalyst_score: 1.5 / 질: structural_dominant_mixed (durability mixed, moat moderate)

(1) 재료 존재·유형 — 원익IPS는 관찰 시점(2026-06-05) 기준 재료가 명확히 존재(has_material=true)하며, 직전 5일에 60일 전체(211건) 대비 30.3%(64건)가 집중되어 재료가 최근에 농축된 상태다. 종목 직접 호명 핵심 재료는 D-1(2026-06-04) 「글로벌 WFE 전망치 줄상향 → 국내 전공정 장비사 훈풍, HBM·D램 투자 증가」(전자신문)와 「정부 코스닥 부양책 + 젠슨 황 방한 → 원익IPS 등 소부장 상한가」(매일경제), 그리고 D당일(2026-06-05) 「상한가 하루 만에 급락 — 원익IPS·유진테크·주성엔지니어링 변동성 확대」(헤럴드경제) 및 「DDR5·DDR4 가격 동반 상승」(조세일보)로, 재료 유형이 ①산업수요(WFE/HBM·D램 capex), ②정책수혜(코스닥 부양책/소부장 순환매), ③이벤트(젠슨 황 방한), ④차익실현/변동성, ⑤시황(코스피 -5.54%·외인 20거래일 누적 매도 약 3.5조) 다섯 갈래로 동시 출현했다. 즉 산업 사이클성 재료와 정책·이벤트성 재료가 같은 종목에서 D-1~D 사이 겹쳐 출현했고, 공시(disclosure_items)는 입력 결손이라 뉴스축 단일 관찰이라는 한계도 기록. (2) 구조성·질 — 사업 본질이 \"3D NAND·DRAM·파운드리 전공정 박막(CVD/ALD)·퍼니스 열처리 장비, 독보적 위치\"로 진술되어, 재료 (a) WFE 전망치 줄상향과 (d) DDR5/DDR4 가격 동반 상승은 일회성 수주가 아니라 메모리 capex 사이클이라는 다년간 반복되는 발주 흐름의 진입로에 해당한다 — 즉 사업 방향과 직접 맞물린 구조축. 반면 (b) 정부 코스닥 부양책 기대 + 젠슨 황 방한 → 상한가, (c) 다음날 차익실현 급락은 사업 본질과 직접 연결되지 않은 이벤트·테마성 일시축으로, 같은 종목에 구조축과 일시축이 겹친 혼합(mixed) 형태다. 해자는 \"국내 메모리 전공정 박막/퍼니스의 인증된 소수 공급자\" 수준의 moderate(글로벌은 AMAT·LAM·TEL·ASM 존재), 가격전가력은 대형 메모리 고객사 협상력 때문에 moderate(다만 메모리 강세 국면 부분 전가 가능), 시장구조는 글로벌 톱4 + 국내 과점 클러스터(원익IPS·유진테크·주성엔지니어링 동반 반응)로 oligopoly. 종합하면 구조축(WFE/메모리 capex)이 본질을 받치되 단기 재료에는 이벤트 일시축이 섞여 있어, 재료의 질은 \"구조축 우위의 혼합\"으로 평가된다. 상충 포인트는 \"산업 사이클 구조축(POSITIVE)\" vs \"D 당일 상한가→급락의 일시축 변동성·외인 20거래일 매도 시황(중립~부정)\"이며, 두 축을 평균내지 않고 raw로 동봉한다(주가 선반영 판단은 본 종합의 몫이 아님 — 차트 측에 위임). 결론은 재료 존재 확인 + 구조축이 사업 본질과 직접 일치 → verdict POSITIVE, 다만 단일축이 아닌 혼합·공시 결손·시황 역풍 동반 → confidence MED.

핵심 근거: 전자신문 2026-06-04 「글로벌 WFE 전망치 줄상향…국내 전공정 장비사 훈풍」 / 조세일보 2026-06-05 「DDR5·DDR4 가격 동반 상승」 / 매일경제 2026-06-04 「젠슨 황 깐부들 파랗게 질렸는데 상한가 — 정부 코스닥 부양책 기대 + 원익IPS 등 소부장 상한가」 / 헤럴드경제 2026-06-05 「상한가 하루 만에 급락 — 원익IPS·유진테크·주성엔지니어링 호명, 소부장 변동성 확대」 / 매경이코노미 2026-06-05 「'불기둥' 뿜고 숨고르기 — 원익IPS 차익실현 매물 출회」 / business_summary: \"3D NAND·DRAM·파운드리 전공정 박막·퍼니스, 독보적 위치\" / 빈도: 60일 211건 中 최근 5일 64건(30.3%) 집중
다음 분기: 구조축 확증 신호 = (i) WFE 가이던스 상향의 후속 발주 공시·고객사 capex 가이던스 상향, (ii) HBM/DDR5 가격 추가 상승의 연속성 / 반증 신호 = (i) 코스닥 부양책 이벤트 소멸 후 거래대금 급감, (ii) 원익IPS·유진테크·주성엔지니어링 동반 추가 급락으로 클러스터 일시축 우세 전환, (iii) 외인 매도 지속 + 시황 추가 약화
미해소 상충: 구조축(WFE/HBM capex 사이클 = POSITIVE)과 일시축(코스닥 부양책·젠슨 황 방한 이벤트 모멘텀 + D당일 상한가→급락 변동성 + 외인 20거래일 연속 매도·코스피 -5.54% 시황 역풍 = NEUTRAL~NEGATIVE)이 같은 종목에 겹쳐 작동 — averaging 금지, raw 병기. 공시(disclosure_items) 결손으로 1차 사실 보강 미흡, 뉴스축 단일 관찰. 선반영 정도는 본 종합의 몫이 아니며 차트/수급 측 판단으로 위임.

부록 — 보유 종목 추적 (D8)¶

D8 — Position Monitor¶

atomic: D8_position_monitor
package_id_in: D8_input_2026-06-05
date: 2026-06-05
verdict: NEGATIVE
confidence: MED

종합 reasoning¶

보유 1종(010170 대한광통신, 광통신, D+14/20)이 -34.96% 최대낙폭에 도달하며 진입가 대비 -25.6%로 마감. 4조건 중 C1(차트 무결) 파괴 + C4(거래대금 falling) 2개 확정 이탈 + max_drawdown ≤ -25% 트리거 동시 충족 → 매트릭스 분기 "drawdown -25% + 2조건 이탈" EXIT 발동. C2(재료 생존)·C3(수급 패턴) 입력 결손이 있지만 EXIT 확정 신호 2개가 결손과 무관하게 성립하여 EXIT 판정 우선. 보유 종목 평균 alpha -25.6%로 NEGATIVE.

position_reports¶

010170 대한광통신¶

항목	값
days_held	14
days_remaining	6
status	EXIT

4조건 매트릭스

조건	입력	판정
C1. 차트 무결	chart_intact=false	❌ BREAK
C2. 재료 생존	material_alive=null	⚠ 결손
C3. 수급 유지	flow_pattern=null / flow_5d=null	⚠ 결손
C4. 흐름 지속	amount_trend=falling	❌ BREAK
intact_breaks	C1+C4 확정	2 (확정)

chart_warnings_active: 없음 (ofm_bvc_5bar_low/vp_up_down_ratio_log_low/cvd_z_low 모두 false)

pnl_summary

지표	값
current_ret	-25.60%
kospi_ret	0.00%
alpha	-25.60%
drawdown_from_entry	-34.96%
max_drawdown	-34.96% (임계 -25% 초과)

alpha_path

시점	alpha
d5	+13.58%
d10	-15.23%
d20	-25.60%

→ d5까지 +13.58% 알파 누적 후 d10에서 -15.23%로 28.8%p 급반전, d20까지 추가 -10.4%p 누적. 5d→20d 가속 하락(반전 후 가속 국면).

regime_shift: NONE (entry POSITIVE → today null, today_d1 미수신)

events_summary: {bull_count: 0, bear_count: 0, neutral_count: 0} — events_since_entry 비어 있음

reasoning (trigger 신호 나열): 1. pnl.max_drawdown = -34.96% ≤ -25% (매트릭스 임계 충족) 2. intact_breaks = 2 (C1 chart_intact=false + C4 amount_trend=falling) 3. 위 두 조건 동시 충족 → 매트릭스 분기 "drawdown -25% + 2조건 이탈" EXIT 트리거 4. 보조 관찰: alpha 경로가 d5 +13.58% → d20 -25.60%로 강한 반전·가속. 진입 근거였던 D4_광통신_leader / RS+3.73 신호의 차트·거래대금 기반이 무너짐 5. 데이터 결손(C2/C3 null)이 있으나 EXIT 트리거는 확정 신호 2개로 성립 — 결손과 독립적으로 EXIT 채택

daily_environment_report¶

필드	값
avg_alpha	-25.60%
regime_shift_distribution	{NONE: 1, MINOR: 0, MAJOR: 0, IMPROVEMENT: 0}
new_chart_warnings_today	0
new_bear_events_today	0
n_hold	0
n_warn	0
n_exit	1

자체 점검 (Done check)¶

[x] positions 전체 순회 (입력 1 = 출력 1)
[x] status ∈ {HOLD, WARN, EXIT} 정확히 1개 (EXIT)
[x] intact_breaks 카운트 명시 (2)
[x] EXIT 판정 매트릭스 분기 1개 ("drawdown -25% + 2조건 이탈")
[x] reasoning에 trigger 신호 모두 나열
[x] 일일 환경 보고 5필드 (avg_alpha / regime_shift_distribution / new_chart_warnings_today / new_bear_events_today / n_hold,n_warn,n_exit) 모두 있음
[x] tools_used 포함

tools_used¶

Read: data/discover/runs/20260605/_prompt_D8_output.txt
Read: .claude/agents/discover/position-monitor.md