2026-05-04 (Mon) MORNING_OPEN REPORT¶
STEP -1. 전일 EVENING 핵심 시사점 (4/30 기준)¶
S-1: Fed 4명 반대 (Hammack/Kashkari/Logan easing bias 삭제 요구) = 인하 기대 공식 소멸. 5/15 Warsh 취임 전까지 금리민감주 경계.
S-2: 이란 봉쇄 + UAE OPEC 탈퇴 = 에너지 공급구조 균열. WTI $100+ 구조적 바닥. 전력/원전/수소 "대안→필수" 승격.
S-3: 중국 황산 수출 금지 = 공급 무기화 4탄(갈륨→게르마늄→희토류→황산). 반도체 세정 + 비료 원료.
UNIT 1. Overnight Digest (5/1 미장 마감 기준)¶
| Asset | Close | Chg% | Meaning |
|---|---|---|---|
| S&P500 | 7,230.12 | +0.29% | 보합. ORCL +6.5% 견인 |
| NASDAQ | 25,114.44 | +0.89% | AI 소프트+클라우드 강세 |
| DOW | 49,499.27 | -0.31% | 에너지/방산 약세 |
| SOX | 10,595.34 | +0.87% | MU +4.8% 리드. 메모리 강세 |
| WTI | $101.35 | -0.58% | $100+ 유지. 봉쇄 프리미엄 |
| Brent | $107.48 | -0.64% | 구조적 고유가 지속 |
| Gold | $4,636.20 | +0.14% | 안전자산 수요 유지 |
| Copper | $5.99 | +0.89% | AI DC 전력인프라 구리 수요 |
| Wheat | $637.75 | +2.24% | 황산금지→비료→곡물 연쇄 |
| BTC | $79,350 | +0.88% | MSTR +7%, RIOT +7% |
| USD/KRW | 1,471.22 | -0.19% | 원화 소폭 강세 |
| US10Y | 4.38% | -2bp | 장기금리 소폭 하락 |
| US2Y | 3.88% | -4bp | 단기 더 하락 (커브 유지) |
| Curve 2-10Y | +0.52pp | 정상 | 경기침체 선행 없음 |
| VIX | 16.99 | +0.59% | 안정권 |
| HY Spread | 2.83% | +1bp | 신용 안정 |
AI Supply Chain 강약 (5/1):
| 섹터 | 대표 | 방향 | 한국 전이 |
|---|---|---|---|
| 메모리 | MU +4.8% | 강 | SK하이닉스, 삼성전자, 한미반도체 |
| AI Cloud | ORCL +6.5%, CRWV +6.6% | 강 | 전력설비, DC인프라 |
| AI Software | PLTR +3.6%, CRM +4.1% | 강 | AI S/W, 로봇 |
| Device | AAPL +3.2% | 강 | LG이노텍, 삼성전기 |
| Renewable | FSLR +4.9%, BE +2.5% | 강 | 한화솔루션, 두산퓨얼셀 |
| AI Chip | NVDA -0.6%, QCOM -1.4% | 혼조 | 장비 약세 상쇄 |
| AI Power | VST -1.6%, CEG -1.7% | 약 | 미국 유틸리티 차익 |
| 장비 | AMAT -1.4%, KLAC -1.4% | 약 | 장비주 눌림 |
| 방산/우주 | NOC -2.0%, RKLB -4.5% | 약 | 방산 둔화 |
| 화석에너지 | OXY -3.1%, XOM -1.0% | 약 | 정유 차익실현 |
Big Movers (|chg| >= 3%): - MSTR +7.1% (BTC $78K 반등) - RIOT +7.3% (DC 사업 진출 + AMD 용량 2배) - ORCL +6.5% (호주 모듈러 DC $1.65B 수주 -- 한국 전력 수주 동일 맥락) - CRWV +6.6% (META AI 클라우드 공급) - MU +4.8% (메모리 업사이클 SanDisk +8% 동반) - FSLR +4.9% (1Q 사상최대 + 2026 가이던스 재확인) - CRM +4.1% ($25B 자사주 매입) - PLTR +3.6% (실적 앞두고 기대감) - RKLB -4.5% (실적 발표 전 하락) - ASTS -4.1% (CEO 보상 논란) - MARA -4.4% (밸류에이션 부담)
Inter-asset read: SOX +0.87% + ORCL +6.5% + MU +4.8% = AI infra 투자 확대 확인. VIX 16.99 안정 + HY +1bp = 리스크 회피 없음. 유가 $101 안정(전주 $108에서 하락) = 에너지 패닉 완화. 원화 강세 = 외인 유입 환경 우호적.
UNIT 2. 뉴스 수집 (텔레그램 40건 + 주말 리서치)¶
Breaking (4건)¶
- [B+] 삼성전자 목표주가 첫 하향 -- 월가 "노조리스크에 발목" (5/3 단독보도). 5/7 파업 D-3.
- [B] 식품업계 포장재(PE) 수급차질 -- 나프타/PE 2개월 2배 급등. 농심/삼양식품 등 감산 검토.
Policy/IT하드웨어 (3건)¶
- [A] 무라타 서버용 MLCC 수요 +85~90% 전망 + ASP 5~10% 인상 (미래에셋 박준서, 5/4 배포)
- [A] 삼성전기 TP 1,080,000원 상향 (DS투자증권 조대형). "가격 인상은 아직 본 게임 전". Upside 29.8%
Strategy (7건 -- 핵심 3개)¶
- 키움 한지영: "7,000pt 가시권 속 공방전". 빅테크 연간 CAPEX 6,500억$ → 7,000억$+ 상향. 메모리 업사이클 기대 재확대. 미-이란 전쟁 노이즈는 민감도 낮게.
- 메리츠 이승훈: 한국 4월 수출 +48% YoY (8개월 연속 서프라이즈). 반도체 의존도 37.1% (SSD 포함 41.9%). IT 쏠림 심화.
- 미래에셋 유명간: 글로벌 이익모멘텀 한국/대만 ↑. 26년 OP 상향 가속 업종: 2차전지/에너지/지주/반도체/ITHW/건설.
Sector (14건 -- 핵심)¶
- DRAM 현물: DDR4 16Gb $61.2 (2W -12%). DDR5 문의 집중이나 공급측 가격 고수 → 거래량 제한적.
- LG에너지솔루션: 1Q 매출 6.6조(-3% YoY), OP -2,078억(적자지속). 컨센 하회. 북미 ESS CAPA 주목.
- Tesla 유럽 판매 회복: 덴마크 +102%, 프랑스 +112% YoY (4월). 아이오닉5 +11%.
- Apple FY2Q26: 매출 $111.2B (+17% YoY), EPS $2.01 (+22%). 분기 최대. 메모리+선단 파운드리 수혜.
- 한온시스템: 1Q 매출 2.75조(+5% YoY), OP 972억(흑전). 컨센 부합.
Macro (1건)¶
- 메리츠 이승훈: 4월 수출 +48%. 수입 증가는 에너지보다 반도체 장비에 기인.
UNIT 3. ISSUE_LOG 교차 -- 이번 주 이벤트¶
| 날짜 | 이벤트 | ISSUE_LOG 연결 | 시장 영향 |
|---|---|---|---|
| 5/4 (월) | 금주 첫 거래일 | - | 5/1 미장 소화 (MU/ORCL/AAPL) |
| 5/7 (수) | 삼성전자 전면파업 | 삼성전자 GO | 파운드리 생산차질. TP하향 뉴스 선행 |
| 5/8~9 | 트럼프 사우디 방문 | 에너지/호르무즈 | 이란 협상 시그널 여부. 유가 방향 |
| 5/14-15 | 트럼프-시진핑 베이징 | 무역/관세 | 휴전 vs 재격화. 반도체 규제 |
| 5/15 | Warsh Fed 의장 취임 | Fed/금리 | 첫 발언 = 방향 결정 |
| 5/28 | 신임 한은 총재 첫 금통위 | 금리 | BOK 방향 |
UNIT 4. 시스템 추적 종목 상태¶
시스템 GO -- 청산 감시 (3종목)¶
--- 한화오션 (042660) ---
GO가: 131,900 | 현재가: 131,800 | ret: -0.08% | D+10
D-path: 횡보. Peak +4.25%(D5) 후 130K대 회귀
wrong_if: 호르무즈 봉쇄 해제 or MA60 이탈 → 미충족 (봉쇄 유지)
수급: 외인 BUY / 기관 SELL (3일 외인 +67.4만)
판정: HOLD. 5/8 사우디방문이 봉쇄해제 시그널이면 wrong_if 검토.
최근 뉴스:
[5/4] "안갈곳 없어서 외국인투자 다시 미국으로"
[5/4] "중동여행 뜬다. 사이클 올라탄 K조선"
--- 삼성전자 (005930) ---
GO가: 217,000 | 현재가: 220,500 | ret: +1.61% | D+10
D-path: 상승추세. D10 기준 +5.07% (4/30 228K). 현재 220,500은 step_F 기준.
wrong_if: TSMC guidance miss + 외인 매도 재개 → 외인 3일 -188만주 주의
수급: 외인 SELL / 기관 BUY (기관 3일 +213만)
판정: HOLD_CAUTION. 외인 매도 전환 + 5/7 파업 + TP하향 뉴스. 단 기관 커버 중.
최근 뉴스:
[5/4] "삼성반도체연구소, 메모리향 인고 진출"
[5/4] "반도체 커버리지 시작, 가장 다른 업체는 마이크론"
[5/4] "파운드리 거래 10년 청산호재부터 핵심논란"
--- 테크윙 (089030) ---
GO가: 57,500 | 현재가: 57,300 | ret: -0.35% | D+10
D-path: V자 회복 후 둔화. Peak +9.22%(D7, 62,800원) → 하락 중
wrong_if: squeeze breaks downward → 미충족 (59,600 유지중이나 하락 추세)
수급: 외인 SELL / 기관 BUY (외인 3일 -6.7만)
판정: HOLD_CAUTION. 외인 이탈 지속. 55K 이탈시 PASS 전환 검토.
최근 뉴스:
[4/29] ETF 관련 (비리얼 미국 반도체 NH/KB 상장)
[4/24] "일일 7300만주" 외국인 인터뷰
신규 GO -- 한미반도체 (042700) [4/30 POST_MARKET 판정]¶
- 판정: GO (선취매수). 4조건 전충족.
- 근거: dryup 13일 매집 → vol return 분출 초기 / SL=매집범위 하단 / substance A(TC본더 독점) / 양주체 폭탄(외인 +88.7만+41.9만, 기관 5일 연속)
- 5/4 확인: 5/2(금)에 이미 1차 반응. 오늘 연속성 확인 (거래량 유지 여부).
WAIT watchlist¶
| 종목 | 미충족 | GO 전환 트리거 | 오늘 확인 |
|---|---|---|---|
| 대한전선 | SL(R:R<2) | 51~52K 눌림 + vol 감소 후 반등 | 갭업시 추격 금지. 눌림 대기 |
| 산일전기 | SL + 수급(개인) | 외인/기관 전환 + 조정 | 5/2 잠정실적 OPM 36.8% 반영 후 수급 확인 |
| 일진전기 | 98K 매물대 | 돌파+거래량 유지 or 85K 조정 | 전력 테마 연속이면 매물대 소화 가능 |
UNIT 5. 오늘 전략¶
한 줄: 5/1 미장 AI인프라 강세(MU/ORCL/CRWV) + VIX 17 안정 + 원화 강세 = 우호 환경. 단 삼성전자 외인 매도전환 + 5/7 파업이 대형주 리스크.
오늘 한국장 주시 종목 (Big Mover → 테마 매핑):
| 미장 시그널 | 한국 테마 | 주시 종목 |
|---|---|---|
| MU +4.8% 메모리 | HBM/패키징 | 한미반도체(GO), SK하이닉스 |
| ORCL +6.5% DC수주 | 전력설비 | 대한전선(WAIT), 산일전기(WAIT), 일진전기 |
| 무라타 MLCC +85~90% | 전기전자 | 삼성전기 (오늘 첫 반영) |
| AAPL +3.2% 최대실적 | 디바이스 부품 | LG이노텍, 삼성전기 |
| CRWV/PLTR/CRM | AI S/W + 로봇 | 두산로보틱스, 나우로보틱스 |
| Wheat +2.24% | 비료 | 남해화학 |
보유 포지션 행동: - 한화오션: HOLD. 봉쇄 유지 = 구조적 지지. 5/8까지 변수 없음. - 삼성전자: HOLD_CAUTION. 220K 이탈시 경고 강화. 기관 매수가 외인 매도 흡수 중이나 파업 D-3. - 테크윙: HOLD_CAUTION. 57K 지지 확인. 55K 이탈시 PASS.
금주 핵심 리스크: 1. 삼성전자 파업 (5/7) -- 파운드리 차질 + 심리 영향 2. 트럼프 사우디 (5/8~9) -- 봉쇄 해제 시 한화오션 wrong_if 발동 3. DRAM 현물 약세 (DDR4 2W -12%) -- 메모리 업사이클 속도 조절 신호?
UNIT 6. Supervisor 검증¶
| 항목 | 상태 |
|---|---|
| Overnight Digest vs step_A | [OK] 전 자산+AI공급망 커버 |
| 추적 종목 전부 커버 | [OK] 3 GO + 한미반도체 + 3 WAIT |
| POST_MARKET 후보 반영 | [OK] 한미GO/대한전선/산일전기 WAIT |
| Evening S/A → 전략 반영 | [OK] Fed매파(금리경계)/에너지(전력)/황산(소재) |
| Big Mover → 한국 매핑 | [OK] 5/1 step_A 기준 6개 테마 매핑 |
| 뉴스 중복수집 | [OK] 텔레그램 40건 활용. 추가 WebSearch 안함 |
| 휴장일 오류 | [FIXED] 5/4 정상거래일 확인. 리포트 반영 완료 |
Generated: 2026-05-04 08:13 KST | Source: step_A(5/1 미장) + step_T(텔레그램 40건) + step_F(추적종목) + verdict_list + 4/30 Evening/PostMarket