POST_MARKET 2026-05-20¶
UNIT 1. 시장 서사 (PM-0 market-narrator)¶
KOSPI 7,208.95 (-0.86%) — 외인 10거래일 연속 매도 + 미 국채금리·환율 부담, 장중 -3% 급락 후 삼성 반등에 7,200선 턱걸이 사수
하루 흐름¶
- 장 전: 미장 전일 약세(S&P500 -0.67% 7,353.61 / NASDAQ -0.84% 25,870.71). 미 10Y 4.67%(+0.95%)로 추가 상승, 원/달러 1,506.56원(+0.95%)으로 1,500원 위 고착 — 금리·환율 동반 부담이 깔린 출발.
- 오전 (09:00~10:30): 시초가는 오히려 +0.73% 7,324.52로 상승 출발. 그러나 미 국채금리 상승 우려가 재부각되며 개장 직후 한때 -3.00% 7,053.84까지 급락. 삼성전자 노사 임금협상 결과 대기 불확실성이 변동성을 키움.
- 오후 (10:30~15:20): 삼성전자가 장 막판 하락분을 전부 되돌리며 강보합(+0.18%) 전환한 것이 지수 낙폭을 메움 — 7,053까지 밀렸던 지수가 7,200선으로 복귀. 방향 전환점은 '삼성 반등'이며, 외인 매도 규모 자체는 줄지 않음(약 3조 순매도 유지).
- 종가: 7,208.95, 전일 대비 -62.71pt(-0.86%)로 7,200선 간신히 방어 마감.
핵심 원인¶
| 유형 | 근거 (수치) | 인과 (왜 1단계 더) |
|---|---|---|
| 외인_수급 | 외인 코스피 약 2조9,484억 순매도, 10거래일 연속 매도 (개인 +1조7,019억·기관 +1조1,145억이 물량 흡수) | 외인이 왜? — 미 10Y 4.67%(+0.95%)로 금리 매력 약화 + 원/달러 1,506원(+0.95%)으로 환차손 누적. 환율이 1,500원 위에 머무는 한 외인 환헤지 비용이 한국 주식 보유 유인을 깎음 |
| 글로벌_전이 | 미 국채금리 상승 우려 → 개장 직후 -3.00% 7,053.84 급락 | 금리가 왜 부담? — 고밸류 성장주(코스피 7,000선은 AI·반도체 멀티플 확장의 결과) 할인율 상승. 금리 레벨이 절대평가가 아니라 시장이 반영한 미래 이익의 현재가치를 압축 |
| 실적/재료 개별주 | 삼성전기(009150) +7.50% 1,061,000원 — 글로벌 대형 기업에 약 1조5,570억 규모 '실리콘 커패시터' 공급계약 체결 | 단순 호재가 아니라, AI 패키징·서버용 수동부품 수요를 시장이 신규 매출로 프라이싱. 거래대금 1조9,374억으로 대형주 중 상위 — 자금이 메모리·파운드리 외 부품 쪽으로도 분산 회전 |
| 차익_실현/이벤트 | 삼성전자 노사 임금협상 결과 대기 → 장중 변동성 확대, 막판 +0.18% 회복 | 파업 리스크라는 이벤트 불확실성이 코스피 시총 1위 종목을 통해 지수 전체 변동성으로 전이. 협상 진전 기대가 확인되며 낙폭 회수 |
메모: 외인 매도(축 A·B — 금리·환율 제약)는 누적 기조로 지속 중이나, 지수 방어는 개인·기관 순매수(약 2.8조 합산)와 삼성전자 개별 반등이 담당. 7,200선은 외인 매도 압력 vs 국내 수급 흡수의 균형점이며, 환율·금리가 추가로 악화되면 균형이 깨질 수 있는 자리.
출처: 뉴스핌 마감시황 · 헤럴드경제 투자360 · 이투데이 · 데일리안 · 서울파이낸스
UNIT 2. 시장 수급/파생 (PM-0b market-flow-analyzer)¶
PM-0b. 시장 수급 · 파생 포지셔닝 분석 (2026-05-20)¶
질문: "시장 참여자들이 오늘 어떻게 행동했고, 미래에 대해 어떻게 베팅하고 있는가?"
현물 수급¶
| 주체 | 당일 (KOSPI) | 누적 기조 | 방향 |
|---|---|---|---|
| 외국인 | -2조9,479억 (순매도) | 5/7부터 10거래일 연속 순매도 | SELL, streak 10일 |
| 기관 | +1조1,145억 (순매수) | — | BUY |
| 개인 | +1조7,014억 (순매수) | — | BUY |
(출처: 파이낸셜뉴스 fn마감시황 2026-05-20 — "또 3조 팔았다")
- KOSPI 종가 7,208.95 (-0.86%, -62.71p). 장중 한때 7,053.84(-3.00%)까지 급락 후 낙폭 축소 마감.
- direction: maintaining — 외인 매도가 10거래일째 끊기지 않고 당일 -2.95조로 규모 자체가 큼. 다만 지수 낙폭(-0.86%)은 매도 규모 대비 제한적 → 개인·기관 1조 단위 쌍끌이 매수가 하방을 받친 구조. 외인 이탈은 추세이나 국내 양대 주체가 흡수 중이라는 양면.
선물 5d 시계열 (KOSPI200 선물, 단위: 계약)¶
| 날짜 | 외인 | 기관 | 개인 |
|---|---|---|---|
| 26.05.20 | -1,315 | +1,487 | -94 |
| 26.05.19 | +658 | -1,407 | +784 |
| 26.05.18 | +27 | +1,157 | -1,168 |
| 26.05.15 | +3,077 | -1,888 | -605 |
| 26.05.14 | -5,156 | +4,050 | +832 |
- 스냅샷 5일 합산: 외인 선물 -2,709계약 (5/14 -5,156 대량 매도가 누적을 끌어내림).
- macro_series.derived:
foreign_futures_cum_5d +1,797(BUY),foreign_futures_cum_20d -2,170— 11일 윈도우 기준값으로 스냅샷 5일 합과 윈도우가 달라 부호가 엇갈림. 20d 누적 -2,170은 일관되게 매도 우위, 5d는 윈도우에 따라 중립~소폭 매수로 갈림 → 선물에서는 외인이 현물만큼 일방적이지 않음. - 베이시스: 당일 +0.84 / 5d 평균 +2.36 → 축소. 콘탱고 자체는 유지되나 괴리가 좁혀짐 = 차익거래(현물 매도) 압력 존재.
- 프로그램 비차익 5d 누적
+2,500,012(BUY 방향) — 방향성 베팅은 매수 쪽. 외인 현물 매도와 괴리.
변동성¶
- VKOSPI: macro_series 기재값 63.07 (5d 평균 동일 63.07) — 미 VIX 18.00, 지수 -0.86% 환경과 정합되지 않는 이상치. 데이터 신뢰 보류(panic 레벨 63은 2008·COVID급, 당일 시장 상태와 불일치).
- 미 VIX: 18.00 (-0.33%), VIX9D 16.64 / VIX3M 21.12.
- 텀스트럭처: CONTANGO(정상) — VIX9D/VIX 0.92, VIX/VIX3M 0.85. 단기<중기, 패닉 아님.
자금 방향 + 시장 전망¶
- 교차 ①(현물 vs 선물): 외인 현물 -2.95조(10일 연속)와 선물 당일 -1,315는 같은 방향이나, 선물 5d/20d는 -2,709/-2,170으로 현물만큼 가파르지 않고 프로그램 비차익은 오히려 매수. → 외인의 행동은 "현물 차익실현·비중 축소"가 주축이고, 선물에서는 일방적 숏 베팅까지는 가지 않은 상태. 완전 이탈보다 현물 비중 리밸런싱 성격.
- 교차 ②(베이시스): 베이시스 +2.36→+0.84 축소는 외인 현물 매도와 정합 — 현물에 매도 압력이 실리며 괴리가 좁혀졌다. 다만 콘탱고 자체는 깨지지 않아 구조적 백워데이션(스트레스) 단계는 아님.
- 교차 ③(변동성 확인): 미 VIX 콘탱고 유지 + 외인 매도 = "질서 있는 차익/이탈"이지 패닉 매도는 아님. ES/NQ 야간선물 +0.27%/+0.63%로 외부 충격도 부재. (VKOSPI 63 이상치는 판정에서 제외.)
- 전망: Neutral(약한 Risk-Off 편향) — 근거: 외인 현물 10일 연속·당일 2.95조 매도는 명백한 하방 압력이나, ①선물·비차익은 일방 매도가 아니고 ②개인·기관 1조 단위 쌍끌이 매수가 흡수하며 ③변동성 텀스트럭처가 콘탱고로 패닉 부재 → 추세는 외인 이탈로 무겁지만 붕괴 신호는 아직 없는 균형 상태.
UNIT 3. 시그널 스코어카드 (PM-1 signal-scorecard)¶
PM-1. 시그널 스코어카드 — 2026-05-20¶
시그널 출처: 전일(2026-05-19) evening_view.json carry_forward 추정 (signal_source: inferred_from_carry_forward)
- morning_view.json(20260520) 부재 → 전일 evening_view의 carry_forward.themes 3종(강세 후보) + materials.korea_transfer 3종(약세 전이)을 시그널로 환산.
시그널 대조¶
| # | 아침 시그널 | 예상 | 실제 결과 (수치) | 판정 |
|---|---|---|---|---|
| S1 | 은행/보험 NIM (bear steepener 수혜) | 강세 | 은행 무반응 — KB금융 -0.72%, 하나금융 +0.26%, 신한지주 +0.11%, 우리금융 -0.66% / 보험 급락 — 한화생명 -8.62%, 현대해상 -5.53%, DB손해보험 -4.75%, 삼성화재 -1.45% | REVERSE |
| S2 | 정유/석유화학 (BRENT 추세) | 강세 | 정유 무반응 — S-Oil +0.64% / 석유화학 급락 — LG화학 -5.28%, OCI홀딩스 -5.77%, 코오롱인더 -4.83%, SK이노베이션 -3.43%, 한화솔루션 -3.27% | REVERSE |
| S3 | 상업우주/방산 (RKLB 모멘텀 전이) | 강세 | 방산 일제 하락 — 한화에어로스페이스 -2.88%, LIG디펜스 -3.36%, 한화시스템 -2.40%, 현대로템 -2.61%, 한국항공우주 -2.35% / 우주 — 켄코아에어로 -15.11%, 인텔리안테크 -10.18% | REVERSE |
| S4 | HBM/메모리 (MU -11.5%·SOX -6.2% 약세 전이) | 약세(강) | 메모리 대형주 보합 방어 — 삼성전자 +0.18%, SK하이닉스 0.00%, 한미반도체 -0.17%, 제주반도체 -1.15% | MISS |
| S5 | 원전/SMR (SMR 5d -20.9% 약세 전이) | 약세(강) | 원전주 일제 하락 — 두산에너빌리티 -4.43%, 한국전력 -5.75%, 한전기술 -3.21%, 두산퓨얼셀 -6.07%, 비에이치아이 -3.95% | HIT |
| S6 | 가상자산 (MSTR -16.6%·BTC -5.1% 약세 전이) | 약세(강) | BTC 3개월 최고치 부근 강세 유지 — 약세 전이 전제 붕괴 (한국 가상자산 관련주는 거래대금 200위 내 부재로 종목 단위 미확인) | REVERSE |
적중률: HIT 1 / PARTIAL 0 / MISS 1 / REVERSE 4 — 16.7%
의미: 전일 carry_forward의 강세 후보 3종(S1·S2·S3)이 전부 역행. 2026-05-20은 전일 risk_flags("USD/KRW 1,500 / US10Y 4.65%")가 현실화된 광범위 risk-off 하락일 — 거래대금 상위 다수 종목이 -3~6%. 강세 시나리오가 성립할 수 있는 매크로 환경 자체가 아니었음. 자금은 carry_forward가 지목한 3테마가 아니라 MLCC/콘덴서(삼성전기 +7.5%, 삼화콘덴서 +23.0%, 성호전자 +11.6%, 코칩 +29.9%)와 조선(HD현대중공업 +6.35%)으로 회전 — 전일 evening_view가 전혀 포착하지 못한 테마.
놓친 시그널 (MISS/REVERSE)¶
- S1 (은행/보험 NIM):
formulaic_reasoning— "bear steepener → NIM 개선 → 은행/보험 강세" 도식이 risk-off 매도 앞에서 무력. 특히 보험은 NIM 논리와 무관하게 -5~8% 급락(원칙 6 도식 금지 위반). 교훈: NIM 수혜 테마는 "금리 방향"만이 아니라 "그날 시장 regime(risk-on/off)"을 선행 필터로 둬야 함 — risk-off 일이면 NIM 강세 베팅 보류. could_have_caught: 가능 — 전일 risk_radar가 환율/금리 alert를 이미 표시했으므로 강세 후보로 carry할 게 아니라 "regime 확인 후 진입" 조건부로 격하했어야 함. - S2 (정유/석유화학):
formulaic_reasoning— "BRENT 강세 → 정유/석화 강세" 1줄 도식. 정유(S-Oil)는 보합 방어했으나 석유화학은 원유 투입원가 상승 부담 + risk-off로 -3~6% 역행. 교훈: "정유"와 "석유화학"을 한 테마로 묶지 말 것 — 유가 상승은 정유엔 마진, 석화엔 원가. 분리 추적 필요. could_have_caught: 가능 — 석화는 유가 상승의 피해 측면(원칙 3 부정 측면)을 같은 문단에 적었어야 함. - S3 (상업우주/방산):
transfer_failure+external_shock— 미국 RKLB 모멘텀이 한국 방산/우주로 전이된다는 가정이, 미국·이란 종전 기대감 확산이라는 지정학 완화 재료에 막힘(한화에어로 등 동반 하락, 출처: 글로벌이코노믹). RKLB(상업우주)와 한국 방산(지정학 민감)은 동력이 다른 자산. 교훈: 미국 종목 모멘텀을 한국 동명 테마로 직결하지 말 것 — 한국 방산은 중동 긴장도가 1차 변수. could_have_caught: 부분 가능 — 전일 risk_radar는 지정학 no_change로 봤으나, 종전 기대감은 추적 가능한 진행형 재료였음. - S4 (HBM/메모리):
overestimation— MU -11.5%·SOX -6.2%의 약세 전이를 "강"으로 평가했으나, 삼성전자/SK하이닉스는 보합 방어(삼성전자 +0.18%, 하이닉스 0.00%). 미국 메모리 약세가 한국 대형주로 전이되지 않음. 교훈: 미국 SOX 하락의 한국 전이 강도는 외인 현물 수급으로 재검증해야 하며, 지수 방어주(삼성전자·하이닉스)는 약세 전이의 완충 역할을 함 — 전이 강도 "강" 부여 시 외인 순매매 데이터 동반 필수. could_have_caught: 가능 — 전이 강도를 수급 데이터 없이 미국 등락률만으로 "강" 판정한 것이 과대평가의 원인. - S6 (가상자산):
external_shock— 전일 MSTR -16.6%·BTC -5.1%의 약세 연장을 가정했으나, BTC는 3개월 최고치 부근으로 반등(출처: alphasquare 비트코인 시세). 약세 전이 전제 자체가 붕괴. 교훈: 가상자산은 1~2일 변동성이 커 전일 하락을 그대로 익일 약세로 연장하면 안 됨 — 익일 새벽 BTC 시세를 재확인 후 시그널 확정. 또한 한국 가상자산 관련주는 거래대금 상위에 없어 종목 단위 검증이 불가 → 테마 자체를 시그널에서 제외하거나 ETF/BTC 현물로만 추적. could_have_caught: 가능 — 익일 새벽 BTC 가격 재확인 절차가 있었으면 약세 시그널을 철회했을 것.
종합 교훈¶
- regime 선행 필터 부재: carry_forward의 강세 후보 3종이 전부 역행한 근본 원인은 개별 테마 오판이 아니라 "그날 시장 regime"을 시그널 확정 전에 거르지 않은 것. 전일 risk_radar가 환율·금리 alert를 띄운 이상, 강세 후보는 "risk-on 확인 시 진입" 조건부로만 carry해야 했음.
- 미국→한국 도식 직결 금지: S3(RKLB→한국방산), S4(SOX→메모리), S6(BTC→가상자산) — 미국 종목 등락을 한국 동명 테마로 직결한 3건이 모두 빗나감. 전이는 외인 수급 데이터로 강도를 재검증해야 성립.
- 포착 실패 테마: 당일 실제 주도 테마(MLCC/콘덴서·조선)는 전일 evening_view 어디에도 없었음. 미국 섹터 전이에만 의존하지 말고 한국 자체 산업 사이클(MLCC ASP 인상 등) 모니터링 채널 보강 필요.
출처¶
- 마감 시황: 코스피/역사/2026년 - 나무위키
- MLCC 급등: 삼성전기 7%대 급등 - 네이트뉴스, etoday
- 방산주 하락(미국·이란 종전 기대감): 글로벌이코노믹
- 원전주 하락: 중앙이코노미뉴스 — 두산에너빌리티 5/20, CBC뉴스
- 가상자산: alphasquare 비트코인 시세, 한국경제
UNIT 4. 테마 강도 랭킹 (PM-2 theme-strength-ranker)¶
PHASE 4 — 테마 강도 랭킹 (2026-05-20)¶
기준: 거래대금 Top 100 종목을 ats_main 테마 매핑으로 그룹핑. KOSPI 당일 -0.86% (7,208.95) 대비 평가. 집계 테마 72개. 한 종목 다(多)테마 중복 집계.
해석 주의: 거래대금 상위 테마(CXL/HBM/반도체 대표주/파운드리)는 사실상 삼성전자(+0.18%)·SK하이닉스(0.00%) 두 종목이 거래대금을 좌우 — 양대장 모두 보합이라 "테마 강세"가 아니라 지수 방향성 부재의 표현. 실제 자금이 움직인 곳은 중소형 광통신·소재 개별주.
시장보다 강한 테마¶
(avg_change > KOSPI -0.86%)
| 테마 | avg% | vs KOSPI | 거래대금(억) | lifecycle | 주도주 (등락%) |
|---|---|---|---|---|---|
| HBM | 0.00 | +0.86%p | 197,092 | COOLING | 삼성전자(+0.18) — 양대장 보합, 거래대금만 집중 |
| CXL | +1.39 | +2.25%p | 195,487 | LEADING | 삼성전자(+0.18) / 파두(+3.99) |
| 반도체 대표주(생산) | +1.06 | +1.92%p | 194,468 | COOLING | 삼성전자(+0.18) / DB하이텍(+2.99) |
| HBM 생산 | +0.09 | +0.95%p | 193,645 | COOLING | 삼성전자·SK하이닉스 보합 |
| 5G | +4.29 | +5.15%p | 120,384 | ACCELERATING | 대한광통신(+6.26) — 거래대금은 삼성전자, 상승은 광통신 중소형 |
| 파운드리 관련 | +1.59 | +2.45%p | 98,265 | COOLING | 삼성전자(+0.18) / DB하이텍(+2.99) |
| 2차전지(전고체) | +0.24 | +1.10%p | 24,846 | COOLING | 삼성전기(+7.50) 단독 견인, SDI·LGES는 약세 |
| 유리기판 | +7.50 | +8.36%p | 19,374 | RE_ACCELERATING | 삼성전기(+7.50) |
| 광통신 | +3.39 | +4.25%p | 10,411 | ACCELERATING | 대한광통신(+6.26) / 빛과전자(+11.50) |
| 조선·LNG선 | +0.42 | +1.28%p | 8,061 | RE_ACCELERATING | HD현대중공업(+6.35) — 단독 견인, 삼성중공업·한화오션은 하락 |
| 석유화학 | +15.41 | +16.27%p | 1,506 | ACCELERATING | 이수화학(+15.41) |
| 우크라이나재건 | +29.80 | +30.66%p | 1,059 | RE_ACCELERATING | 이노인스트루먼트(+29.80, 상한가권) |
1줄 의미: 거래대금 1~4위 테마는 양대 반도체 대장의 보합 거래대금일 뿐 — 실제 매수 자금이 들어온 곳은 광통신·광부품(대한광통신·빛과전자·우리로·빛샘전자), 삼성전기(유리기판), HD현대중공업(조선), 그리고 개별 재료주(이수화학·이노인스트루먼트). 폭은 좁고 종목 단위.
약세 / 식는 테마 (COOLING)¶
| 테마 | avg% | 메모 |
|---|---|---|
| 스페이스X | -7.93 | 미래에셋증권(-6.63)·미래에셋벤처(-11.02) 등 관련주 동반 급락 |
| 풍력에너지 | -4.68 | 두산에너빌리티(-4.43)·POSCO홀딩스(-5.33) |
| 변압기/전력기기 | -1.48 | 5d -4.57%, 효성중공업·HD현대일렉트릭 — 전력설비 사이클 둔화 |
| 2차전지(소재부품) | -4.31 | POSCO홀딩스·LG화학·에코프로 동반 약세 |
| 리튬 | -4.22 | 2차전지 밸류체인 전반 자금 이탈 |
| 지능형로봇/AI | -4.23 | LG전자(-5.58) 등, 로봇 테마 sector RS LAGGING |
| 2차전지 | -4.04 | 삼성SDI·LGES·POSCO — 60위권 RS, 자금 지속 이탈 |
| 폐배터리 | -3.39 | 2차전지 동조 하락 |
| 원자력발전 | -2.96 | 두산에너빌리티·한전 계열, 원전 sector RS 70위권 |
| 피지컬AI/휴머노이드 | -2.38 | 현대차·LG전자 등 대형주 약세, sector accel -8.46 |
1줄 의미: 2차전지·전력설비·원전·로봇 등 직전 주도군이 일제히 KOSPI 하회 — sector_series RS 랭킹에서도 이들 테마 대부분 50~85위 LAGGING. 구조적 이탈 진행 중.
자금 흐름¶
- 빠진 곳: 2차전지 밸류체인(소재·리튬·폐배터리) → 전력설비·변압기·원전 → 로봇·휴머노이드. 직전 강세군 전반에서 동시 이탈, 개별 종목 -4~-8% 폭.
- 들어온 곳: 광통신/광부품 중소형(대한광통신·빛과전자·우리로·빛샘전자·이노인스트루먼트), 삼성전기(유리기판), HD현대중공업(조선), 개별 재료주(이수화학·코스모로보틱스 +15.64). 폭이 좁고 종목 단위 — 테마 단위 순환매보다 개별 모멘텀 장세.
- 거래대금은 삼성전자(9.7조)·SK하이닉스(9.6조)에 압도적 집중되나 둘 다 보합 → 지수는 방향성 없이 -0.86%, 자금은 양대장에서 쉬며 중소형 테마로 분산.
UNIT 5. 상한가/급등 WHY (PM-3 limitup-investigator)¶
Phase 3 — 상한가/급등 WHY 조사 (2026-05-20)¶
상한가/급등 WHY¶
| 종목 | 등락% | WHY (1문장) | 재료 | 테마 | verdict |
|---|---|---|---|---|---|
| 마키나락스 (477850) | +75% | 5/20 코스닥 신규상장 첫날, 공모가 15,000원·수요예측 경쟁률 1,196:1 흥행으로 상장일 강세 | hard | 신규상장·엔터프라이즈AI | NOISE |
| 코스모로보틱스 (439960) | +15.6% | 5/11 상장 후 보호예수 97.63%로 유통물량 극소 + 매수수요 우위로 연속 급등 지속(공모가比 10배) | hard | 신규상장·웨어러블로봇 | NOISE |
| 광전자 (017900) | +30%(上) | 마이크로LED·광반도체 기대감 선반영, 4월 이후 상한가 7회 누적된 투기 수급 지속 | soft | 광통신·광반도체 동반 | WATCH |
| 이노인스트루먼트 (215790) | +29.8% | 광섬유 융착접속기 글로벌 점유율 상위, AI 데이터센터 광전환(CPO) 테마 편승 — 개별 수주공시 미확인 | soft | 광통신·광반도체 동반 | WATCH |
| 빛과전자 (069540) | +11.5% | 광트랜시버 제조사, GTC 2026 광통신=AI인프라 핵심 언급 이후 테마 수급 재유입 | soft | 광통신·광반도체 동반 | WATCH |
| 수젠텍 (253840) | +15.1% | 신규 코로나 변이 확산 우려로 감염병 진단키트 테마 묻지마 매수 유입 | soft | 감염병 진단·백신 동반 | WATCH |
| 진원생명과학 (011000) | +19.6% | 신규 변이 대응 백신개발 수요 + 유전자치료 원료 생산능력 부각으로 감염병 테마 강세 | soft | 감염병 진단·백신 동반 | WATCH |
| 삼화콘덴서 (001820) | +18.7~23% | 이달부터 테슬라에 MLCC 공급 시작한다는 회사 발표로 전장 MLCC 수혜 기대 | hard | MLCC·전장부품 | WATCH |
| 티에스이 (131290) | +11.4% | HBM 확대로 반도체 테스트부품 수요 급증, 신한투자증권 목표가 73% 상향(14만원) 제시 | soft | 반도체 테스트·HBM | WATCH |
| 이수화학 (005950) | +15.4% | 전고체 배터리 핵심소재 황화리튬 2026 상반기 150톤 양산 개시 — 전고체 상용화 기대 | soft | 전고체 배터리 소재 | WATCH |
테마 그룹핑¶
| 테마 | 종목수 | 종목 | 핵심 재료 |
|---|---|---|---|
| 광통신·광반도체(CPO) | 3 | 광전자, 이노인스트루먼트, 빛과전자 | AI 데이터센터 구리→광 전환 구조적 진행, GTC 2026 광통신 핵심 언급. IDTechEx CPO 시장 2026~36 연 37% 성장 전망. 개별 수주보다 테마 수급 주도 |
| 감염병 진단·백신 | 2 | 수젠텍, 진원생명과학 | 면역회피 가능성 높은 신규 코로나 변이 北美·유럽 확산 우려 → 진단키트·백신·치료제 테마 일괄 강세 |
| 신규상장 | 2 | 마키나락스, 코스모로보틱스 | 마키나락스 5/20 상장일 강세, 코스모로보틱스 보호예수 97.6% 유통물량 희소 수급 — 둘 다 펀더멘털 아닌 상장 이벤트·수급 |
| MLCC·전장부품 | 1 | 삼화콘덴서 | 이달부터 테슬라 MLCC 공급 개시 회사 발표 |
| 반도체 테스트·HBM | 1 | 티에스이 | HBM 확대 테스트부품 수요 + 증권사 목표가 73% 상향 |
| 전고체 배터리 소재 | 1 | 이수화학 | 황화리튬(고체전해질 원료) 2026 상반기 150톤 양산 — 황화수소 핸들링 기술 국내 유일 |
TRACK 0 / WATCH 8 / NOISE 2
조사 메모 - TRACK 0: hard 재료 보유 종목(삼화콘덴서, 마키나락스, 코스모로보틱스) 중 ISSUE_LOG ACTIVE 이슈와 직접 매치되는 종목 없음. 삼화콘덴서 MLCC-테슬라는 ISSUE_LOG 미등록 신규 재료 → WATCH 처리. - 광통신·광반도체 3종목은 ISSUE_LOG 라인 219 "젠슨황→광통신 패턴" 기존 추적 흐름과 연결되나 개별 종목 등록 없음. 테마 단위 관찰 필요. - 마키나락스 표기 +75%는 데이터 소스(Kiwoom/Naver)의 상장일 등락률 표기 한계 가능성 — 신규상장 1일성 이벤트로 NOISE 분류, limit-up D+N 추적 대상. - 미확인 없음(전 종목 WHY 20자 이상 확보).
Sources: - 마키나락스 상장일 정보 - 삼화콘덴서 컨센서스/뉴스 - 티에스이 목표가 상향 - 광전자 상한가 분석 - 이노인스트루먼트 광반도체 수혜 - 수젠텍·진원생명과학 감염병 테마 - 빛과전자 광통신 급등 - 이수화학 황화리튬 전고체 - 코스모로보틱스 연속 급등
UNIT 6. 신규 발견 (PM-4 discovery-detector)¶
PM-4 신규 발견 (Discovery Detector) — 20260520¶
신규 발견¶
| 종목(코드) | 등락% | 유형 | 태그 | WHY (1문장) | 테마 |
|---|---|---|---|---|---|
| 광전자(017900) | +29.96 | A+B | [NEW] | 장중 VI 2회 발동 후 상한가 직행, 거래대금 1,481억 신규 진입 — 구체적 촉발 재료는 미확인(추정: 광반도체·수급 모멘텀) | 광반도체·반도체 |
| 삼화콘덴서(001820) | +23.0 | A+B | [NEW] | KB증권이 목표주가를 4.8만→6만원으로 상향, AI·전기차 전력용 MLCC 수요 확대 및 DCLC 전장부품 매출 성장 전망 | MLCC |
| 코칩(126730) | +29.9 | B | [NEW] | AI 서버發 MLCC 슈퍼사이클 진입 기대 — 삼성전기 MLCC 유통 32년 파트너, 고부가 서버용 수급 타이트 | MLCC |
| 이노인스트루먼트(215790) | +29.8 | B | [NEW] | 거래대금 1,059억으로 상한가 — 광계측·광통신 장비주, 구체적 촉발 재료 미확인 | 광통신 |
| 녹십자엠에스(142280) | +28.19 | B | [NEW] | 대서양 크루즈선發 한타바이러스 집단감염 우려로 감염병 진단키트 수혜 부각, 녹십자 계열주 동반 급등 | 진단키트 |
| 진원생명과학(011000) | +19.62 | B | [NEW] | 재무 구조조정 진전 기대에 거래량 급증, 5/8 투자경고 해제→투자주의 지정 이력 | 바이오 |
| 코스모로보틱스(439960) | +15.64 | B | [NEW] | 5/11 상장 '따따블' 후 5거래일 연속 급등 텐배거 — 웨어러블 로봇주, 로보틱스 투심 유입 | 로봇 |
| 이수화학(005950) | +15.41 | A+B | [NEW] | 거래대금 1,506억 신규 진입 — 자회사 이수스페셜티케미컬 전고체 배터리 테마 연관, 직접 촉발 재료 미확인 | 화학·2차전지소재 |
| 수젠텍(253840) | +15.08 | A+B | [NEW] | 한타바이러스 집단감염發 감염병 진단 수요 확대 전망으로 체외진단 의료기기주 부각 | 진단키트 |
| 티에스이(131290) | +12.86 | B | [NEW] | 하나증권이 2026년 DRAM向 프로브카드 매출 확대 전망 — 반도체 검사장비 신규고객 확대 기대 | 반도체 검사장비 |
| 한국첨단소재(062970) | +12.5 | B | [NEW] | 5/13 투자주의 지정 후 변동성 지속 — 1,500만주(260억) 주주배정 유상증자 이력, 직접 촉발 재료 미확인 | 소재 |
| 성호전자(043260) | +11.61 | B | [NEW] | 전장·AI 데이터센터向 콘덴서 성장 기대 — 신고가 영역 진입 | 콘덴서 |
| 빛과전자(069540) | +11.5 | B | [NEW] | 광통신 부품주, 52주 저점 대비 +778% 누적 급등 연장 — 당일 직접 촉발 재료 미확인 | 광통신 |
| 리브스메드(491000) | +11.31 | B | [NEW] | 다관절 복강경 수술기구·수술로봇 STARK 2026년 출시·흑자전환 기대 | 의료기기·수술로봇 |
| 코리아써키트(007810) | +10.77 | B | [NEW] | FC-BGA 기판 AI 반도체 패키징 수요 확대 — 2026년 엔비디아·브로드컴向 AI FC-BGA 매출 진입 기대 | PCB·반도체기판 |
| 케이피항공산업(288180) | -29.99 | A | [NEW] | 거래대금 1,500억 신규 진입하며 하한가 — 회사합병 관련 공시 정황, 구체적 악재 미확인 | 항공 |
(유형 C 조용한 매집: Top 100 내 ±3% 이내 종목 중 전일比 거래대금 2배+ 종목 없음 — 해당 없음)
조사 필요¶
- 광전자(017900): 상한가 촉발 재료 미확인 — 공시·뉴스 추적, 외인/기관 수급 방향 확인 필요
- 이노인스트루먼트(215790): 상한가 촉발 재료 미확인 — 광통신 테마 연결성 및 재료 지속성 확인 필요
- 이수화학(005950): 거래대금 1,506억 신규 진입 사유 미확인 — 전고체 배터리 테마 직접 연결 여부 확인 필요
- 빛과전자(069540): 당일 +11.5% 촉발 재료 미확인 — 누적 +778% 후 과열 여부, 수급 차익실현 신호 확인 필요
- 한국첨단소재(062970): 유상증자 진행 상황 및 투자주의 재지정 가능성 확인 필요
- 케이피항공산업(288180): 하한가 사유(합병 관련 공시) 확인 — 거래정지·매물 출회 배경 점검 필요
- MLCC 군집(삼화콘덴서·코칩·성호전자) + 삼성전기(+7.5%): AI 서버 MLCC 슈퍼사이클 테마 강도, 외인/기관 수급 동조 여부 확인 필요
- 진단키트 군집(녹십자엠에스·수젠텍): 한타바이러스 감염병 재료 지속성 — 단발성 이벤트 vs 추세 판단 필요
UNIT 7. 보유 종목 평가 (PM-5 position-evaluator)¶
Phase 6 — Position Evaluator (PM-5)¶
기준일: 2026-05-20 (Wed) 입력: verdict_list.json (제공 데이터)
GO 종목¶
| 종목 | 당일% | SL 거리% | 4조건 (이탈 항목) | wrong_if | 판정 |
|---|---|---|---|---|---|
보유/추적 종목 없음 (verdict_list.stocks = [], tracking = 0)
WAIT 종목¶
| 종목 | 미충족 조건 | 오늘 충족? | 판정 |
|---|---|---|---|
보유/추적 종목 없음
변경 / 신규 관심¶
변경 없음 — 현재 활성(tracking) GO/WAIT 종목이 0건이다. verdict_list.json의 stocks 배열은 비어 있고, archive에는 종결(CLOSED) 4건만 존재한다.
참고: archive 종결 내역 (재점검 대상 아님, 정확도 통계용)¶
| 종목 | verdict일 | 유형 | 결과 | exit | max% / D10% |
|---|---|---|---|---|---|
| 산일전기(062040) | 2026-04-13 | GO | HIT | TP | +37.07% / +28.4% |
| 한화오션(042660) | 2026-04-16 | GO | (미기재) | — | +4.25% / -0.76% |
- summary: GO 4건 중 hit 2건 (50%), 평균 max +22.7%, 평균 D10 +9.1%.
- 신규 WAIT 후보: 본 입력에는 pm_themes / pm_discoveries 데이터가 포함되지 않아 승격 후보 없음.
판정 요약: 활성 포지션 0건 → 당일 점검 대상 없음. Step 2(GO 4조건)·Step 3(WAIT 전환)·Step 4(신규 승격) 모두 입력 데이터상 평가 대상이 존재하지 않는다.
UNIT 8. 주도주 매매 기회 스캔 (PM-6 leader-opportunity)¶
주도주 매매 기회 스캔¶
1줄 요약: 오늘 가장 주목할 종목은 삼성전기(009150) — 1조5,570억 실리콘 커패시터 공급계약으로 +7.5% 급등, 거래대금 1조9,374억으로 대형주 3위 진입. 외인은 여전히 팔지만(f5d -421,701 / f20d -647,819, exit_accelerating) 기관이 i5d +223,672로 받아냈다. 외인 10거래일 연속 매도·금리·환율 부담의 시장 환경에서 자금이 메모리·파운드리 대장(삼성전자·SK하이닉스 거래대금 1·2위지만 등락 +0.18%·0.0%로 정체) 대신 수동부품·후공정으로 회전 중이라는 신호. 단, pool 전 종목 차트축이 Weakening이라 추세 신규 진입은 근거 부족.
Lens 1 — 재료 역추적¶
| 종목(코드) | 등락% | 재료 → 테마 | 그 테마 주도주 상태 | 다음 행동 |
|---|---|---|---|---|
| 삼성전기(009150) | +7.5% | 글로벌 대형기업에 약 1조5,570억 실리콘 커패시터 공급계약 → MLCC·수동부품·AI패키징 | 본인이 pool LEADING 주도주. 단 6축 score 1/6, 차트 Weakening | 동반 급등주(삼화콘덴서·코칩·성호전자) 추격 말고, 삼성전기 자체 거래대금 유지 여부 관찰 |
| 삼화콘덴서(001820) | +23.0% | MLCC/콘덴서 — 삼성전기 계약 동반 부각 | pool 미수록, 테마 후행주 | 재료는 삼성전기 파생. 단발 급등 가능성 — 거래대금 후속 유입 확인 전 관찰 |
| 코칩(126730) +29.9% / 성호전자(043260) +11.6% | 상한가/급등 | 콘덴서·MLCC 동반 테마 | pool 미수록 | 재료 직접성 약함(파생주). 추격 금지, 관찰 |
| 티에스이(131290) +12.9% / 코리아써키트(007810) +10.8% / 심텍(222800) +5.0% / 피에스케이홀딩스(031980) +6.5% | 급등 | 반도체 후공정·패키징·PCB | pool 미수록 (반도체 테마 LEADING composite 87.9, 대장은 SK하이닉스) | 후공정 쪽 자금 회전 진행 중. pool 주도주 SK하이닉스는 정체(+0.0%) — 후공정주는 discovery-detector 영역, 여기선 관찰 |
Lens 2 — 수급 지속 유입¶
오늘 포착 없음. pool 종목 수급축 확인 결과 외국인 매수 지속 종목 없음 — 삼성전기 exit_accelerating(f5d -421,701/f20d -647,819), SK하이닉스 exit(f5d -4,599,372/f20d -9,922,368), LS ELECTRIC exit(f5d -643,268/f20d -4,113,287), 태성 exit_accelerating(f5d -249,946/f20d -468,840). 외인 10거래일 연속 매도 기조가 pool 전반에 반영됨. (출처: flow_series/batch_20260520_1907.json, foreign_cum_5d/foreign_cum_20d)
- 단, 삼성전기(009150): 외인 매도 가속에도 기관이 i5d +223,672 순매수 + 당일 +7.5% 상승 = 가격↑ + 기관 수급↑. 외인↔기관 엇갈림 상태 → 외인 매도 둔화 또는 기관 매수 지속 여부를 다음 1~2일 확인.
Lens 3 — 신고가 매물 소화¶
market_top에 고가(52주/전고점) 필드가 없어 신고가 근접 판정 데이터 없음. 6축 차트축으로 대체 판단:
| 종목(코드) | 현재가 vs 고가 | 거래량 | 소화 상태 | 다음 행동 |
|-----------|----------------|--------|-----------|-----------|
| 삼성전자(005930) | 데이터 없음 (close 276,000, 20d +28.67%) | 거래대금 9조7,442억 시장 1위 | 당일 +0.18% 강보합, 장중 -3% 급락분 전부 회복 — 매물 소화·지지 확인 형태 | 차트축은 Weakening이나 거래대금 압도적 1위 + 막판 회복력 = 지지 유효. 7,200선 지수 방어 핵심. 노사 임금협상 결과 + 외인 매도 둔화 확인 대기 |
Lens 4 — 눌림목 조정¶
오늘 포착 없음. COOLING 풀 9종목 중 건강한 조정(추세 생존 + 지지 유지) 해당 없음 — KBI메탈 당일 -17.45%, 가온전선 -9.92%, 태성 -10.95%로 조정이 아닌 급락. 한전산업 return_20d -25.29%로 추세 이미 훼손. 215790·242040·046970·107640·059120는 6축 score 0/6 추적 중단. 재료축 전 종목 Stale.
Lens 5 — 거래대금 재유입¶
dashboard recent_transitions에 COOLING→RE_ACCELERATING 전이 0건. 엄밀한 재가속 전이는 없으나 pool 종목 중 거래대금 회복 + 당일 양(+) 종목:
| 종목(코드) | 전이 | 거래대금 변화 | 당일% | 다음 행동 |
|-----------|------|---------------|-------|-----------|
| 삼성전기(009150) | leader 유지, RS는 Weakening | 거래대금 1조9,374억 — 대형주 중 3위로 재진입 | +7.5% | 계약 재료 기반 거래대금 급증. 익일 거래대금 절반 이하로 줄면 단발, 유지되면 추세 — 거래대금 지속 확인 |
| HD현대중공업(329180) | leader_gained 전력설비 테마 LEADER 신규 획득 (l_score 58) + rrg Lagging→Weakening | 거래대금 4,290억 | +6.35% | 조선(FADING)이 아닌 전력설비 테마로 재분류되며 대장 등극. 전력설비 composite 58.5 ACTIVE — 테마 등급 추가 상승 여부 관찰 |
| 티씨머티리얼즈(125020) | leader_gained 전력설비 LEADER + rrg Weakening→Leading | market_top 미진입(거래대금 데이터 없음) | 데이터 없음 | 6축 차트축 유일 긍정(Leading), score 3/6. 거래대금 실측 데이터 없어 재유입 미확정 — 거래대금·당일 등락 확인 후 판단 |
종합 — 지금 봐야 할 종목¶
- 삼성전기(009150) — 2개 lens 동시 포착(Lens 1 재료 역추적 + Lens 5 거래대금 재유입). 1조5,570억 실리콘 커패시터 공급계약이라는 직접 재료 + 거래대금 1조9,374억(대형주 3위) + 기관 매수(i5d +223,672)로 외인 매도를 흡수. 양면: (긍정) 시장이 AI 패키징·서버 수동부품 수요를 신규 매출로 프라이싱 / (부정) 외인은 여전히 exit_accelerating, 6축 차트축 Weakening, score 1/6. 다음 행동: 익일 거래대금 유지 + 외인 매도 둔화 동시 확인 — 둘 다 나오면 추세, 거래대금만 빠지면 계약 재료 단발 소멸.
- HD현대중공업(329180) — Lens 5 단독. 조선 FADING에서 전력설비 테마 대장으로 재분류 + 당일 +6.35%. 다음 행동: 전력설비 테마(ACTIVE, composite 58.5) 등급 상향 여부 + 거래대금 지속 관찰.
- 삼성전자(005930) — Lens 3 단독. 거래대금 시장 1위 + 장중 -3%→강보합 회복으로 7,200선 방어 핵심. 다음 행동: 노사 임금협상 결과 + 외인 매도 둔화 확인 대기. 차트 Weakening이라 신규 진입 근거는 아직 부족.
메모: 오늘 스캔의 일관된 그림 — 외인 매도(금리 4.67%·환율 1,506원 제약)가 pool 전 종목 수급을 짓누르는 가운데, 자금이 메모리·파운드리 대장 정체(삼성전자 +0.18%·SK하이닉스 0.0%) 속에서 수동부품·후공정(삼성전기·삼화콘덴서·티에스이·코리아써키트)으로 단기 회전. pool 종목 차트축이 전부 Weakening이라 "추세 진입"이 아닌 "재료·거래대금 지속성 확인" 국면.
Generated: 2026-05-20 21:33 KST