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POST_MARKET 2026-06-26

UNIT 1. 시장 서사 (PM-0 market-narrator)

POST_MARKET PHASE 1 — 시장 서사 (PM-0 Market Narrator)

생성: 2026-06-26 (Fri) 17:15 KST 입력 1차 소스: data/market_top/20260626.json, data/market_investor_flow/2026-06-26.json, data/macro_series/macro_series.json, docs/morning_open/20260626_morning_open.md

반도체 대형주 동반 급락 — SK하이닉스 -6.89% / 삼성전자 -4.88% / SK스퀘어 -8.21%. 외인 KOSPI 현물 당일 -4.63조(20d 누적 -38.3조 SELL 추세 가속). 미장 SOX +3.59%·MU +15.74% 호재에도 한국 메모리 양대 대장이 깨졌고, 자금은 광주신세계(+29.24% 상한가권)·반도체 후공정 장비(원익IPS +7.50% / 피에스케이 +12.43% / 테스 +10.90%)·금호건설그룹 상한가군으로 분산 회전.

하루 흐름

  • 장 전 (오버나잇): 미장 SOX +3.59% (MU +15.74%, AMAT +13.42%, KLAC +7.62%, LRCX +7.21%) HBM 어닝 트리거로 반도체 단일 분출. 동시에 S&P500 -0.01%·NASDAQ -0.46% streak -4 연속 음봉 + USD/KRW 1,542.76 (20d +3.17%) + VIX 18.89 (5d +15.18% / 20d +20.01%) — 반도체 호재 vs 위험회피 누적의 양극 분기 상태로 개장 직전 도착.
  • 오전: 미장 SOX +3.59% 동조 기대로 시초 반도체 강세 기대였으나 SK하이닉스(전일 종가 대비 -6.89%) · 삼성전자(-4.88%) 양대 대장이 시초부터 깨지며 KOSPI 헤비웨이트 추락. 외인은 오전부터 현물 매도 누적 — 종가 기준 외인 -46,265억(약 -4.63조) 단일 세션. 거래대금은 SK하이닉스 단독 10.7조, 삼전 8.4조로 상위 2종목이 약 19조 거래대금 흡수.
  • 오후: 방향 전환 없이 반도체 대형주 하락 유지. SK스퀘어 -8.21% (지주사 동반), 두산에너빌리티 -7.06%, LS ELECTRIC -6.16%, 한화오션 -6.25%, POSCO홀딩스 -5.26%, 현대모비스 -5.46%, 현대차 -3.98% — 반도체-원전-방산조선-자동차 광범위 대형주 동반 약세. 반면 자금 일부가 (a) 광주신세계 +29.24% (상한가 부근, 거래대금 2,240억) + 금호건설/금호건설우/금호전기/뉴인텍/남화토건/남화산업/삼기/동양파일/티이엠씨씨엔에스/앱튼 등 10종 상한가 클러스터 (b) 반도체 후공정·세정 장비 (피에스케이 +12.43% / 테스 +10.90% / 원익IPS +7.50% / 브이엠 +8.40% / 케이씨텍 +8.01% / 유진테크 +7.0% / 가온전선 +7.87%)로 분산 회전.
  • 종가: 코스닥은 외인 +3,510억 / 기관 +3,084억 동반 순매수(개인 -6,685억) — KOSPI 대형주에서 자금이 빠지고 코스닥(반도체 장비·소부장)으로 일부 이동한 종가 수급 구도.

핵심 원인

유형 근거 (수치, 1차 소스 인용) 인과 (왜 1단계 더)
외인_수급 (추세 가속) KOSPI 외인 현물 당일 -46,265억 / cum_5d -169,078억 / cum_20d -382,719억 / direction SELL . 단발 충격이 아니라 20d -38.3조 누적 매도 추세 위에 찍힌 추세 매도의 1일 가속(5d -16.9조 가속 단계). "왜 외인이 한국 반도체를 매도했나" → 미장 MU 어닝 호재에도 USD/KRW 1,540 위 안착(20d +3.17%) + DXY 100 위(20d +2.44%) 달러강세 클러스터 누적으로 신흥국 자산 환차손 부담. VIX 5d +15%/20d +20% 위험회피 누적 가속 환경에서 SK하이닉스 +60% 수개월 상승 후 차익 1차 타겟. 원칙 7-D "패권 ✅ + 자금 이탈 = 구조 유효+단기 약세, 조정 후 재진입 후보" 패턴.
반도체 대형주 차익_실현 (선반영 vs 미국 분기) SK하이닉스 종가 2,716,000 (-6.89%, 거래대금 10.7조) / 삼성전자 341,000 (-4.88%, 8.4조) / SK스퀘어 1,743,000 (-8.21%, 1.06조). 미장 동일 세션 NVDA -1.64% / AVGO -0.83% / TSM -1.32%로 AI Chip·Foundry는 이미 분기 약세 . "왜 MU 호재에도 SKH가 빠졌나" → MU +15.74%는 HBM4 NVDA Vera Rubin向 출하 트리거(2026-Q1)인데, SK하이닉스는 이미 메모리 HBM 사이클 선반영 누적(원칙 5: 가격은 시장의 미래 프라이싱). MU 어닝은 사이클 확인 → 시장은 "확인 = 정점 근접" 해석 가능. 미장 메모리(MU/AMAT/LRCX/KLAC)만 분출하고 AI Chip(NVDA)·Foundry(TSM)·소프트(MSFT -3.46/PLTR -5.49) 동조 약세 = 자금 회전이 메모리 장비 한 줄로만 좁혀진 상태라 한국 대형 메모리는 호재 흡수 못 함.
자금 회전 (대형 → 중소형 분산) 코스닥 외인 +3,510억 / 기관 +3,084억 / 개인 -6,685억 (cum_20d 외인 +18,151억 BUY 누적). 광주신세계 +29.24%(2,240억) / 피에스케이 +12.43%(1,087억) / 테스 +10.90%(1,227억) / 원익IPS +7.50%(4,014억) / 금호타이어 +12.05%(1,646억) / 금호건설그룹 4종 상한가. "왜 광주신세계·금호그룹이 상한가인가" → 광주신세계는 백화점/지주 재료(시장조사 필요, 본 phase는 사실 인용에 한정). 금호그룹 다수 종목 동시 상한가 = 그룹 단위 이벤트 가능성(미상, post phase에서 추적). 반도체 후공정·세정 장비(피에스케이/테스/원익IPS/브이엠/케이씨텍/유진테크) 동시 강세 = HBM4 사이클의 한국측 베네피셔리가 대형 메모리가 아닌 후공정·소부장으로 자금 회전 가설(원칙 7-B 컨센서스 균열: "한국 반도체 = 삼전·하이닉스"가 깨지는 자리).

변화+누적 프레임 (원칙 4)

외인 KOSPI 현물 수급 — 당일 + 5d + 20d + direction + 변곡점

기간 외인 누적 (억) 의미
당일 (06-26) -46,265 단일 세션 -4.63조 — 5/29 이래 일간 매도 최대급 (06-04 -66,663 다음 규모)
cum_5d -169,078 -16.9조 5일 누적 — 5d 안에 매수 세션 0개 (06-25 -8,754 / 06-24 -46,546 / 06-23 -42,047 / 06-22 -25,466 / 06-26 -46,265 모두 음수)
cum_20d -382,719 -38.3조 20일 누적 = direction SELL 명확. 20일 중 매수 세션은 06-12(+22,041) / 06-15(+10,774) / 06-16(+15,353) / 06-18(+12,776) 4일뿐, 나머지 16일 모두 매도
변곡점 06-12~06-18 단기 매수 (+60,944 누계) 누적 매도 추세 中 되돌림으로 읽힘. 06-19부터 다시 매도 전환되어 7세션 연속 매도 누적 = 추세 회복

의미 1줄: 외인은 6월 들어 20일 -38.3조 추세 매도 진행 중이며, 6/12~6/18 단기 매수 5일은 "추세 전환"이 아니라 "되돌림"이었음이 06-19~06-26 7세션 연속 매도로 확정. 당일 -4.63조는 추세 매도의 1일 가속이지 단발 충격 아님.

기관 수급 — 동조 매도로 가세 - 기관 KOSPI 당일 -37,843억 / cum_5d -27,230 / cum_20d +19,882 (direction SELL — 5d 기준 매도 전환). 20d는 아직 +1.99조 누수치이나, 5d -2.7조로 방향 전환 = 외인 매도에 기관 동조 신호 점화. - 투신 -17,096억 / 금융투자 -19,950억 (당일) = 국내 기관 자금도 같은 방향 매도.

개인 — 추세적 받침 - 개인 KOSPI 당일 +81,898억 (8.19조 매수) / cum_5d +191,490 / cum_20d +355,554 BUY. 외인+기관 매도 8.41조를 개인 8.19조가 받음 = 전형적 외인 차익실현/개인 받침 구도.

본 시각 / 반대 시각 / 통합 (원칙 2)

  • Thesis: 외인 20d -38.3조 SELL 추세 가속 + 달러강세 클러스터(USD/KRW 1542·DXY 100+) + VIX 누적 20% 가속 = 위험회피 자금이동 누적이 한국 대형 반도체에서 가장 강하게 표출된 단계. 미장 SOX +3.59% 호재는 한국에 전이 안 됨. 추세 매도 진행 중.
  • Anti-thesis: 같은 날 코스닥은 외인 +3,510 / 기관 +3,084 동반 순매수 + 반도체 후공정 장비(피에스케이/테스/원익IPS) 두자릿수 강세 + 광주신세계 상한가군. = "한국 반도체 전체 매도"가 아니라 메모리 대형주 차익 + 후공정·소부장으로 자금 분산 회전 패턴. HY OAS 2.76% benign 유지 = 신용 임계 미돌파.
  • Synthesis: 시장 참여자는 (a) 외인이 SK하이닉스·삼성전자 대형 메모리에서 환차손·차익 동시 회피로 -4.63조 매도 / (b) 동시에 코스닥 반도체 후공정·소부장과 광주신세계·금호그룹 등 중소형 테마로 자금 회전. 절대 평가가 아니라 "패권·HBM 사이클은 살아있으나 단기 자금은 대형 메모리에서 빠지고 미반영 후공정·소부장으로 옮기는 중"(원칙 7-D 패권✅+이탈 = 조정 후 재진입 후보 / 7-B 컨센서스 균열: "한국 반도체 = 삼전·하이닉스" 깨짐).
  • 시각 전환 신호:
  • ① 외인 KOSPI 일중 매수 전환 1일 + USD/KRW 1540 아래 후퇴 동시 = 달러강세 누적 식음, 외인 매도 추세 변곡 가능성 점검.
  • ② 반도체 후공정 장비(피에스케이/테스/원익IPS) 자금 회전이 1~2일 follow-through = 메모리 사이클이 대형주에서 소부장으로 옮긴 구조 확정.
  • ③ VIX 20 돌파 + USD/KRW 1545+ 동시 = 위험회피 임계 트리거, 광범위 매도 확장 가능성.

미해결/모호 요인

  • 광주신세계 +29.24% 상한가권 단일 catalyst 미확인 (post-phase 추적 필요).
  • 금호건설·금호건설우·금호전기·뉴인텍·남화토건·남화산업·삼기 동시 상한가 = 금호그룹 단위 이벤트 가능성 (M&A·지배구조·정책 — post-phase 추적 필요).
  • 반도체 후공정/세정 장비 6종 동시 강세가 (a) HBM4 사이클 미반영 분 자금 회전인지 (b) 특정 외신/기관 리포트 단발 트리거인지 미확인.
  • KOSPI 종가 지수 레벨은 1차 소스(market_top/20260626.json)에 포함되지 않아 본 phase에서 인용 보류 — 헤비웨이트(SKH·삼전·SK스퀘어·현대차·현대모비스·POSCO·LS) 동반 -4~-8% 기준 지수 약세 방향만 단정.

UNIT 2. 시장 수급/파생 (PM-0b market-flow-analyzer)

PM-0b. Market Flow & Derivatives (2026-06-26 Fri)

출처: Naver investorDealTrendDay(현물, 억원) · KRX KOSPI200 선물 16:07(계약) · macro_series.json(파생/VIX)

현물 수급

KOSPI

주체 당일 (억) 5d 누적 (억) 20d 누적 (억) 방향
외국인 -46,265 -169,078 -382,719 SELL (가속)
기관계 -37,843 -27,230 +19,882 SELL (단기 반전)
├ 금융투자 -19,950 +5,504 +66,383 —
├ 투신 -17,096 -23,903 -10,563 —
└ 연기금 -482 -5,147 -22,650 —
개인 +81,898 +191,490 +355,554 BUY (강한 누적)
기타법인 +2,210 +4,818 +7,286 —
  • 외인 KOSPI: 20d 누적 -38.3조 우하향 기조 / 최근 5d -16.9조로 매도 강도 가속 / 당일 -4.6조는 5d의 27% (정상 리밸런싱 속도 내). 의미: 1개월 누적 이탈, 단발 반전 없음.
  • 기관계: 20d 누적은 +1.9조(중립~매수)였으나 최근 5d -2.7조로 매도 전환, 당일 -3.8조로 가속. 내부적으로 금융투자 5d +5,504억 vs 투신·연기금 동반 매도. 의미: 20d 매수 우위가 5d에서 깨짐, 당일 가속.
  • 개인: 5d +19.1조 / 20d +35.6조 일관 매수, 당일 +8.2조는 5d의 42.8% 1일 집행. 의미: 개인이 외인 매물 받아내는 구조 누적, 마진 부담 누적 위험.

KOSDAQ

주체 당일 5d 누적 20d 누적 방향
외국인 +3,510 +9,300 +18,151 BUY
기관계 +3,084 +7,525 +8,181 BUY
개인 -6,685 -17,030 -24,152 SELL
  • 외인 KOSDAQ: 20d 누적 +1.8조 매수 기조 일관, 최근 5d +9,300억(전체의 51%) 가속. 의미: KOSPI 매도와 정확히 반대 — 대형주→중소형주 회전, 완전 이탈이 아닌 시장 내 자금 이동 신호.
  • KOSPI 외인 -38.3조 vs KOSDAQ 외인 +1.8조 — 규모 차로 보면 KOSDAQ 매수는 KOSPI 매도의 4.7%만 흡수, 순 이탈 우세는 변함 없음.

선물 5d 시계열 (KOSPI200, 계약)

날짜 외인 기관 개인
06-26 +3,939 -850 -2,617
06-25 -7,778 +5,170 +2,264
06-24 -6,601 +7,987 -1,429
06-23 +6,595 -5,213 -1,191
06-22 -456 +2,226 -1,410
5d 누적 -4,301 +9,320 -4,383
  • 외인 선물 5d 누적 -4,301계약 (SELL, 단 약함). 당일 +3,939는 6/23 +6,595 이후 두 번째 단발 반등 — 3거래일 매도(-7,778/-6,601/-456) 패턴 안의 반작용 가능성.
  • 기관 선물 5d +9,320 BUY (현물 5d -27,230과 정반대) — 기관은 현물 매도분을 선물에서 헤지 매수로 상쇄.
  • 베이시스: 6/26 미수신, 6/25 +7.45, 6/23 +18.7, 6/22 +168.8(만기 직후 잡음), 6/19 -1.72. 5d 평균 +33.6은 6/22 잡음 포함 — 잡음 제외 4d 평균 +14.7로 축소·정상화 추세 (확대형 강세 아님).

변동성

  • 미 VIX 19.68 / VIX3M 19.57 / 텀스트럭처 flat (ratio 1.0056, flattening). 레짐: normal, 패닉 아님.
  • VKOSPI 79.88, 5d 평균 75.56 — 매우 elevated (계절적 극단치 영역, 데이터값 그대로 인용). 미 VIX와 디커플 = 한국 한정 변동성 스트레스.

프로그램 매매

  • 비차익 5d 누적 -108,839억 (SELL, 강함). 당일 -25,747억으로 매도 지속.
  • 차익 5d 누적 -10,240억(arb_net 6/22~6/26 합), 당일 -3,879억. 차익도 매도 우위지만 비차익 대비 1/10 규모 — 방향성 베팅(비차익)이 주도.
  • 외인 KOSPI 현물 -46,265 vs 비차익 -25,747 → 외인 비차익성 매도 직접 동조 확인.

자금 방향 + 시장 전망

교차 해석

  1. 외인 현물·선물·비차익 3중 매도 동조 (Thesis) — KOSPI 외인 현물 5d -16.9조 + 선물 5d -4,301계약 + 비차익 5d -10.9조 모두 매도 일치. 당일 선물 +3,939 단발 반전은 6/23 +6,595 이후 패턴 내부 반작용으로 해석. 추세 우위 = 이탈성 매도.

  2. 반대 시각 (Anti-thesis) — (a) 외인이 KOSDAQ에서 5d +9,300억 BUY로 시장 내 회전 진행 (완전 이탈 아님), (b) 기관 선물 +9,320 매수로 헤지 흡수, (c) 미 VIX 19.68 flat — 글로벌 패닉 부재, (d) 베이시스 잡음 제외 시 축소·정상화. → "리밸런싱이 강제청산 촉발한 패닉"이 아닌 질서 있는 대형주 이탈로 해석 가능.

  3. 통합 (Synthesis) — 외인은 KOSPI 대형주에서 분명히 이탈 중이지만, 일부 자금은 KOSDAQ 중소형주로 회전. 개인이 5d +19.1조로 매물을 거의 전량 흡수해 가격 충격은 완화. 단, 개인 당일 매수가 5d의 42.8%를 1일에 집행 = 리밸런싱 정상 속도 초과 → 향후 외인 매도 가속 시 개인 마진콜·강제청산 피드백 루프 위험 누적. VKOSPI 79.88은 이 위험을 옵션 시장이 가격에 반영 중.

  4. 시각 전환 신호 — (a) 외인 선물 누적 매수 전환 + 베이시스 확대 동반 시 매수 시각 / (b) VKOSPI 60대 진입 시 스트레스 해소 / (c) 반대로 외인 KOSDAQ도 매도 전환 시 완전 이탈로 격상.

전망

Risk-Off (한국 한정) — 외인 KOSPI 3중 매도 동조 + VKOSPI 극단 + 개인 마진 누적이 일치. 미 VIX flat이라 글로벌 디리스킹 단계는 아니지만, 한국 시장은 외인 대형주 이탈이 1개월 누적된 상태에서 당일 가속. 자금 회전(KOSPI→KOSDAQ) 신호가 위안이지만 규모 비대칭(38.3조 vs 1.8조)으로 순이탈 우세.

UNIT 3. 시그널 스코어카드 (PM-1 signal-scorecard)

PM-1 Signal Scorecard — 2026-06-26

채점 대상: docs/morning_open/20260626_morning_open.md ## 4. 오늘 시그널 & 테마 S1~S5 실측 출처: data/market_top/20260626.json (종가·등락률), WebSearch (REVERSE 원인 조사)

시그널 대조

# 아침 시그널 예상 실제 결과 (수치) 판정
S1 메모리/HBM 단독 분출 — MU $100B 계약 + Apple/MSFT 메모리비용 passthrough가 한국 메모리(SK하이닉스·삼성전자) + HBM 장비(한미반도체·원익IPS·피에스케이) direct 수혜로 전이 메모리 direct 강세 + 장비 동조 메모리 REVERSE: SK하이닉스 -6.89%(종가 2,716,000, 거래대금 10.7조 1위) / 삼성전자 -4.88%(종가 341,000) / 한미반도체 -4.21%. 장비 HIT: 원익IPS +7.50% / 피에스케이 +12.43% / 테스 +10.90% / 브이엠 +8.40%. 헤드라인(메모리 direct)이 정반대 — 시초 갭상승 후 차익실현 매물에 SK하이닉스 거래대금 10.7조 폭매도 REVERSE
S2 빅테크/AI SW 자금 이탈 가속 — Mag7 4일 연속 + AAPL/MSFT 가격 인상발 매도 → 한국 시총 상위 외인 패시브 동반 매도 + NAVER/카카오 동조 약세 외인 매도 + NAVER/카카오 약세 시총상위 외인 매도 트리거 확인: 삼성전자 -4.88% / SK하이닉스 -6.89% / SK -3.85% / POSCO홀딩스 -5.26% / LG에너지솔루션 -4.97%. NAVER -1.55% / 카카오 -3.07% 동조 약세 HIT
S3 USD/KRW 1,542 + DXY 100 위 안착 — 외인 환차손 누적 → 시총상위 매도 + 수출주(자동차·조선·방산) 원화환산 마진 수혜 외인 매도 HIT + 수출주 마진 수혜 외인 매도 측면 HIT(삼성전자 -4.88·SK하이닉스 -6.89). 수출주 마진 수혜는 REVERSE: 현대차 -3.98% / 기아 -3.15% / HD현대중공업 -3.26% / 삼성중공업 -3.78% / 한화에어로스페이스 -5.71% / LIG디펜스앤에어로스페이스 -4.90% — 환차손 외인 매도가 수출주 마진 수혜를 압도 PARTIAL
S4 VIX/BTC 위험회피 두자릿수 가속 — 한국 가상자산 약세 + 변동성 헷지 수요 → KOSPI 인버스 KOSPI 갭다운 + 인버스 수혜 시총상위 일제히 -3~-9% 동시 폭락(SK스퀘어 -8.21, 현대건설 -8.44, 디앤디파마텍 -7.41, 한화솔루션 -6.65, HD현대일렉트릭 -6.11, 두산로보틱스 -6.93), 신성델타테크 -20.87 등 극단치 다수 — 강제청산 증폭 패턴 발현. 압력 risk-off 베이스 확정 HIT
S5 관점 교차 — 관점A(외인 패시브 비중 축소) vs 관점B(AI 인프라 회전). 가르는 관찰: 시총상위 전반 -2,000억+ 매도 + 메모리 차익 매물이면 관점A 확정 관점A or 관점B 관점A 확정: SK하이닉스 거래대금 10.7조(1위)·삼성전자 8.4조(2위) 둘 다 큰 폭 음봉 = 메모리가 매도 분출구로 활용. 시총상위 전반 동반 매도 확인. 단 장비(원익IPS·피에스케이·테스·브이엠)에는 관점B의 잔류 자금이 일부 회전 — 가르는 관찰의 ②번 케이스에 부합 HIT

적중률: HIT 3 / PARTIAL 1 / MISS 0 / REVERSE 1 — 80% (HIT+PARTIAL=4/5)

놓친 시그널 (MISS/REVERSE만)

  • S1 (REVERSE) — formulaic_reasoning: "미국 메모리(MU) 폭발 → 한국 메모리 direct 수혜" 1줄 도식 적용 오류. 누적 1년 SK하이닉스 +1,030%로 삼성전자 +490%의 2배+ 누적 상승한 상태에서 MU 어닝은 이미 priced-in 단계였고, 시초 갭상승이 차익실현 매물 분출구로 작동. 5d/20d 누적 강세 = 강세 베이스가 아니라 차익실현 임박 표지일 수 있다는 양면 누락. 교훈: 누적 +30%+ 5d/20d 동시 강세 + 미국 동일 카테고리 단일 분출(MU +15.7%)이 겹친 경우, "추세 가속" 베이스가 아니라 priced-in 단계로 분류하고 시초 갭상승 추격 금지 + 흡수/되돌림 확인 후 분할 진입을 default로. S1 본문의 통합("갭 후 흡수/되돌림 후 재진입") 결론 자체는 옳았으나, 헤드라인 베이스를 강세 HIGH로 둔 것이 오류. 다음 시그널부터 누적 백분위(SK하이닉스 12M 1,030%) 인용 필수.
  • S3 (PARTIAL) — overestimation: 외인 매도 압력은 적중했으나 "수출주 마진 수혜" 반대 시각이 동시에 발현되지 못함. 환차손 외인 매도가 수출주·시총상위에 무차별로 작용. 교훈: USD/KRW 누적 강세 + KOSPI 큰 폭 갭다운이 결합되는 날에는 수출주 마진 수혜는 무력화된다. 환율 수혜 베이스는 "KOSPI 강세 day + USD/KRW 추가 강세"의 조건부로 한정해야 함.

UNIT 4. 테마 강도 랭킹 (PM-2 theme-strength-ranker)

Phase 4 — Theme Strength Ranker (2026-06-26)

기준: KOSPI 종가 8,930.30 → 8,411.21 (-5.81%). avg_change > -5.81% = 시장보다 강함. 거래대금 Top 200 종목을 ats_main.json 테마 매핑으로 그룹핑. count >= 2.

시장보다 강한 테마

(avg_change > -5.81%)

테마 avg% vs KOSPI 거래대금(억) lifecycle 주도주 (등락%)
반도체 장비 +1.56% +7.37%p 10,306 ACCELERATING 원익IPS (+7.50%) / 피에스케이 (+12.43%) / 테스 (+10.90%)
AI챗봇(챗GPT) -1.27% +4.54%p 4,515 RE_ACCELERATING 삼성에스디에스 (+0.63%)
파운드리 관련 -2.28% +3.53%p 84,810 LEADING 삼성전자 (-4.88%) / 삼성전기 (+0.95%)
HBM -2.57% +3.24%p 193,586 LEADING (정점 후 첫 조정) SK하이닉스 (-6.89%) / 삼성전기 (+0.95%) / 한미반도체 (-4.21%)
건설 대표주 -2.74% +3.07%p 3,002 LEADING 삼성물산 (-2.89%)
유리기판 -2.86% +2.95%p 15,429 LEADING 삼성전기 (+0.95%) / SKC / LG이노텍 (-2.20%)
태양광에너지 -3.27% +2.54%p 10,098 COOLING (반등 시도) 원익IPS (+7.50%) / OCI홀딩스
함 -3.26% +2.55%p 1,638 UNKNOWN HD현대중공업 (-3.26%)
5G -3.42% +2.39%p 88,417 LEADING 삼성전자 (-4.88%) / NAVER (-1.55%) / SK텔레콤 (-0.98%)
자율주행차 -3.49% +2.32%p 221,673 LEADING (조정) SK하이닉스 (-6.89%) / 현대차 (-3.98%) / 현대모비스 (-5.46%)
전기차(충전) -3.66% +2.15%p 11,405 COOLING 현대차 (-3.98%) / LG에너지솔루션
반도체 대표주(생산) -3.82% +1.99%p 191,939 LEADING (정점 후 첫 조정) SK하이닉스 (-6.89%) / 삼성전자 (-4.88%)
2차전지(전고체) -3.97% +1.84%p 16,809 COOLING 삼성전기 (+0.95%) / 삼성SDI (-3.53%)
CXL -4.10% +1.71%p 191,787 LEADING (정점 후 첫 조정) SK하이닉스 (-6.89%) / 삼성전자 (-4.88%)
2차전지(생산) -4.25% +1.56%p 1,942 COOLING 삼성SDI (-3.53%)
냉각시스템(액침냉각) -4.25% +1.56%p 8,200 COOLING SK (-3.85%)
우주항공(누리호) -4.34% +1.47%p 3,220 COOLING LIG디펜스앤에어로 (-4.90%)
드론 -4.59% +1.22%p 2,275 COOLING LIG디펜스앤에어로 (-4.90%)
스페이스X -4.91% +0.90%p 1,392 COOLING 미래에셋증권 (-7.36%)
전기차 -4.98% +0.83%p 15,939 COOLING 현대차 (-3.98%)
전력설비 -5.01% +0.80%p 7,912 COOLING 두산에너빌리티 (-7.06%)
피지컬AI/휴머노이드 -5.14% +0.67%p 98,004 COOLING 삼성전자 (-4.88%) / LG전자 (-3.40%)
조선 -5.16% +0.65%p 2,375 COOLING 한화오션 (-6.25%)
LNG선 -5.16% +0.65%p 2,375 COOLING 한화오션 (-6.25%)
폐배터리 -5.20% +0.61%p 8,193 COOLING 현대차 (-3.98%)
방위산업 -5.45% +0.36%p 4,657 COOLING 한화오션 (-6.25%) / LIG디펜스 (-4.90%)
변압기/전력기기 -5.45% +0.36%p 1,363 COOLING 효성중공업 (-4.79%)
지능형로봇/AI -5.50% +0.31%p 5,466 COOLING LG전자 (-3.40%)
리튬 -5.57% +0.24%p 2,812 COOLING POSCO홀딩스 (-5.26%)
원자력발전 -5.71% +0.10%p 6,040 COOLING 두산에너빌리티 (-7.06%)

시장 동조 테마 (양수 또는 ≈ KOSPI 수준)

테마 avg% 거래대금(억) lifecycle 주도주 (등락%)
반도체 장비 (재게재) +1.56% 10,306 ACCELERATING 원익IPS (+7.50%), 피에스케이 (+12.43%), 테스 (+10.90%), 브이엠 (+8.40%), 케이씨텍 (+8.01%)
파운드리 관련 -2.28% 84,810 LEADING 삼성전자, 삼성전기 (+0.95%)
건설 대표주 -2.74% 3,002 LEADING 삼성물산
유리기판 -2.86% 15,429 LEADING 삼성전기 (+0.95%)
AI챗봇(챗GPT) -1.27% 4,515 RE_ACCELERATING 삼성에스디에스 (+0.63%)

반도체 편중 금지 원칙 준수: 위 표에 비반도체 — AI소프트(삼성에스디에스), 건설 대표주(삼성물산), 자동차/타이어(금호타이어 +12.05%, 별도 테마 미매핑) 모두 시장 대비 강세 또는 보합. 단 양수 종가로 끝낸 종목은 거래대금 Top 200 내 극소수(원익IPS, 피에스케이, 테스, 브이엠, 케이씨텍, 가온전선 +7.87%, 금호타이어 +12.05%, 광주신세계 +29.24%, 일신방직 +16.53%, 로킷헬스케어 +10.63%) — 광주신세계·일신방직·금호타이어는 단발 이벤트성(테마 미해당)으로 분리.

약세 / 식는 테마 (COOLING — KOSPI보다 더 빠진 군)

테마 avg% 메모
HBM 생산 -5.88% 핵심 2종(SK하이닉스 -6.89%, 삼성전자 -4.88%) 동시 매도. 20d +1.19%/accel -3.62 — 정점 후 첫 큰 폭 조정
수소에너지 -6.09% 현대차 축 약화. 11종 모두 음수
2차전지 -6.56% 17종 광범위 매도. 5d -3.68 → accel 가속
2차전지(소재부품) -7.11% POSCO홀딩스 -5.26% 견인. 12종 광범위
원자력발전소해체 -7.26% 두산퓨얼셀 -10.07%, 두산에너빌리티 -7.06%. 5d -3.86
로봇(산업용) -7.77% 11종 광범위 매도. 단기 매물 집중

자금 흐름

  • 빠진 곳 → HBM 코어(SK하이닉스 -6.89%, 거래대금 10.7조 단일 1위) + 패권 인프라(원전·전력설비·조선·방산) 일제 식음. 5일 연속 누적 조정 끝에 오늘 가속 매도(20d 상위 테마들이 일제히 -5% 이상). KOSPI -5.81%는 단순 차익실현이 아닌 레이트사이클 헤지(시장 동조 매도) 성격.
  • 들어온 곳 → 반도체 장비(원익IPS·피에스케이·테스·브이엠·케이씨텍). 5종 모두 +7~12%, 거래대금 모두 Top 30 내 진입. HBM 본진은 빠지는데 장비 후행주는 강세 — 자금이 HBM 코어 → 장비 후공정으로 회전하는 첫 신호 (4-axis acceleration +1.7 양수, 5d -0.31 → 오늘 +1.56%로 반전). 동시에 광주신세계 +29.24%(단일 이벤트), 금호타이어 +12.05%, 가온전선 +7.87% 등 비AI 단발성도 작지만 동시 발생.

UNIT 5. 상한가/급등 WHY (PM-3 limitup-investigator)

PM-3. 상한가/급등 종목 WHY 조사 (2026-06-26)

조사 대상

  • 상한가(REST+N 교차검증) 11종 + Naver 단독 표기 광주신세계 1종 (=12)
  • 상승률 +10%+ 비상한가 5종 (피에스케이·금호타이어·테스·로킷헬스케어·일신방직)
  • 광주신세계는 종가 표 +29.24%로 상한가 미달(VI 발동 후 차익실현). 상한가 섹션에 함께 다루되 종가 기준 등락률 사용.
  • 총 조사 16종.

테마별 종목 정리

테마 1 — 호남 반도체 클러스터 (정책 임박 테마)

섹터재료(공통): [검증] 호남(광주/전남) 반도체 투자 발표 임박(6/29 예정 회의) — 광주 부동산 마피 사라지는 등 정책 기대 선행 매수. 호남 연고(본사·공장·그룹) 보유 종목군에 정치/정책 모멘텀이 동시 점화. 코스피 -4%/코스닥 -2% 약세장 속 역행 상한가 → 명백한 정책 테마 자금 회전.

종목 등락% 개별 추가재료 (없으면 "없음 — 섹터 동반") verdict
002990 금호건설 +29.99% (상) [검증] 호남(광주) 연고 그룹주 직접 수혜 + 3년 만의 배당 기대감 보도 TRACK
002995 금호건설우 +29.93% (상) [검증] 본주 동조 우선주 — 개별 재료 없음 WATCH
001210 금호전기 +29.99% (상) [미검증] 개별 공시 미발견. 호남 연고 그룹주 동조 WATCH
073240 금호타이어 +12.05% [미검증] 호남 연고(광주공장) 그룹주 동조. 개별 공시 없음 — 섹터 동반 WATCH
091590 남화토건 +30.0% (상) [검증] 호남(전남) 토목 건설사 직접 수혜 — 클러스터 인프라 입찰 기대 TRACK
111710 남화산업 +30.0% (상) [미검증] 호남 연고 그룹사 동조. 개별 공시 없음 — 섹터 동반 WATCH
228340 동양파일 +29.91% (상) [검증] 호남(전남) 건축자재(PHC파일) — 클러스터 토목 직접 수혜 TRACK
122350 삼기 +29.98% (상) [미검증] 호남 연고 추정. 개별 공시 없음 — 섹터 동반 WATCH
037710 광주신세계 +29.24% [검증] 광주 본사 백화점 — 호남 정책 수혜 직접 매핑. 장중 상한가/VI 발동 후 종가 -0.76%p 차익실현 TRACK
003200 일신방직 +16.53% [미검증] 호남 연고(전남 방직) 추정 동조. 개별 공시 없음 — 섹터 동반 WATCH

(※ 종가 표와 보도 시점 차이 라벨: 광주신세계 보도 "장중 상한가(+29.98%, VI 발동 9:36)" / 종가 +29.24%로 소폭 차익실현. 다수 호남 종목 장중 상한가 유지 → 종가 상한가 도달.)

테마 2 — 반도체 장비/소부장 (HBM·메모리 capex 차별화)

섹터재료(공통): [검증] SK하이닉스 -6.89% / 삼성전자 -4.88% 본주 약세에도 장비/소부장은 강세 — 2027~28년 6세대 10nm 공정 투자 본격화 + HBM 공급부족 장기화 기대가 장비주에 차별적으로 반영. 본주 차익실현 자금이 후행성 장비 섹터로 회전.

종목 등락% 개별 추가재료 (없으면 "없음 — 섹터 동반") verdict
240810 원익IPS +7.50% 없음 — 섹터 동반 (장비 대형주 후행성 매수) WATCH
319660 피에스케이 +12.43% [검증] 드라이 스트립 글로벌 1위 + 해외 메모리 신규 고객 확보 기대 TRACK
095610 테스 +10.90% [검증] 박막 증착 장비, 한 달 +54%. 삼성증권 2026 매출 3,700억/영익 770억 전망 TRACK
241790 티이엠씨씨엔에스 +29.99% (상) [미검증] 반도체 소부장 후행 매수 동조. 개별 공시 없음 — 섹터 동반 WATCH

테마 3 — 개별 단발 (섹터 미연계)

종목 등락% 개별재료 verdict
012340 뉴인텍 +29.94% (상) [검증] 실권주청약(주관 SK) 이벤트 임박 — EV/콘덴서 부품 종목 1회성 수급 이슈 TRACK
270520 앱튼 +29.99% (상) [미검증] 에너지장비 소형주(시총 698억). 개별 공시·뉴스 미발견 — 순수 수급/차트 NOISE
376900 로킷헬스케어 +10.63% [검증] 세계 최초 AI 기반 장기재생 상용화 + 만성콩팥병 재생치료 심의 통과(AI 신장재생 수술 본격화) TRACK

verdict 집계: TRACK 8 / WATCH 7 / NOISE 1

핵심 관찰 (1줄 요약)

오늘 약세장 속 상한가는 (1) 호남 반도체 클러스터 6/29 발표 임박이라는 정책 임박 테마가 7~8종을 동시 점화한 것이 본질. 본주(SK하이닉스·삼성전자) 차익실현 자금 일부가 (2) 반도체 장비/소부장 후행 매수와 (3) 호남 연고주로 회전. 일부 종목은 개별 재료 없이 그룹 연고만으로 동반 상승 → WATCH 강등.

Generated: 2026-06-26 17:31 KST