원전 밸류체인 맵 (트레이딩용)¶

Created: S219 (2026-04-17) Source: 딥리서치 (WebSearch 기반) 주의: 이 맵은 초안. 세그먼트 분류/종목 매칭/순환매 순서는 실제 매매에서 검증하며 수정. 순환매 순서는 "과거 관찰"이지 "고정 패턴"이 아님.

순환매 순서 (체코 수주 사이클 실제 패턴)¶

[Phase 1] 수주 뉴스
  -> 두산에너빌리티(주기기 대장) 1차 급등
  -> 한전기술(설계) 동반

[Phase 2] 수혜 구체화 (계약 세부 공개)
  -> 건설사 (현대건설, 대우건설)
  -> 한전KPS (장기 정비)

[Phase 3] 부품/소재주 순환
  -> BHI(열교환기), 보성파워텍(철골)
  -> 성광벤드, 태광 (배관/특수강)
  -> 밸브/펌프류

[Phase 4] I&C/특수장비 + 해체 테마
  -> 우리기술, 우진 (계측제어)
  -> 오르비텍, 비츠로테크, 원일티엔아이 (해체)

[Phase 5] 과열/조정
  -> S등급만 지지선 유지, C등급 먼저 무너짐

세그먼트별 대장주 + SD등급¶

세그먼트	대장주	SD	근거
설계	한전기술	S	국내 유일 원전설계, i-SMR 주관
주기기(원자로/터빈)	두산에너빌리티	S	글로벌 3대 원자로용기 제작사, SMR 파운드리
정비/보수	한전KPS	S	국내 유일 원전 종합정비
계측제어(I&C)	우리기술	S	국내 유일 원전 MMIS
정밀계측	우진	S	방사선계측기 한전기술 독점공급
핵연료	한전원자력연료(비상장)	S	국내 독점. IPO 거론(시가 ~8조)
건설EPC	현대건설, 대우건설	A	대우건설 YTD +508%
열교환기/보일러	BHI	A	SMR 핵심 열교환기, 사용후핵연료 수송저장용기
원전해체	오르비텍, 비츠로테크	A	방사성폐기물 처리/제염 특화
배관/특수강	성광벤드, 태광	B	원전+조선 이중수혜
구조물	보성파워텍	B	원전 철골 특화
SMR	두산에너빌리티+한전기술+현대건설	S	한국 i-SMR + 글로벌 SMR 기기공급

수출 파이프라인 (2026.04)¶

프로젝트	국가	규모	단계
두코바니 5/6호기	체코	~26조	본계약 체결 완료
제2원전	폴란드	미확정	타당성 조사
닌투언 2호기	베트남	~12.7조	일본 탈락, 한국 급부상
사우디 원전	사우디	~12조+	입찰 진행
미국 SMR	미국	미확정	홀텍+현대건설 FEED

AI+원전 교차 테마¶

국내 DC: 2022년 147곳 -> 2029년 637곳 (원전 30기분 전력 필요)
SMR 특별법 2026년 국회 통과
i-SMR: 2028 인가 -> 2034 첫 운전
빅테크(MS/구글/아마존) 원전 PPA 체결 경쟁