MORNING_OPEN — 2026-06-08¶
생성: 2026-06-08 11:03 KST
1. 글로벌 오버나잇 스캔¶
1줄 핵심: SOX -10.26% + NASDAQ -4.18% + VIX +39.68% + USD/KRW +1.72%(1559) 4개 임계값 동시 돌파 = 강한 리스크오프 이벤트. 채권금리는 오히려 하락(US10Y -2bp, 안전자산 회귀)이라 "성장주 차익실현 + 안전자산 매수" 구조. KOSPI 갭다운 갭하방 갭 5% 이상 베이스 시나리오.
1. 자산 테이블 (15+, 변화+누적 프레임)¶
| 자산 | 종가 | 당일 % | 5d % | 20d % | 방향(20d) | 의미 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| S&P500 | 7383.74 | -2.64 | -2.85 | -0.21 | stable→급락 | 20d 안정 기조였으나 당일 5/15 이후 최대 일중 낙폭, 추세 균열 |
| NASDAQ | 25709.43 | -4.18 | -5.09 | -2.05 | down | 5d 가속 하락, 고PER 성장주 집단 이탈 |
| DOW | 50866.78 | -1.35 | n/a | n/a | n/a | 상대적 방어, 가치/저PER 회피 덜함 |
| SOX | 12220.76 | -10.26 | n/a | n/a | n/a | 단일 일중 -10%는 2020년 코로나 이후급, 반도체 집단 패닉 |
| US10Y | 4.47% | -2bp | +0.02 | 0.0 | stable | 주식 폭락에도 금리 하락 = 안전자산 회귀, 인플레/공급 충격이 아닌 위험회피성 매도 |
| US2Y | 4.05% | -3bp | +0.07 | 0.0 | stable | 단기금리도 하락, Fed 인하 기대 일부 재유입 |
| 2-10 스프레드 | 0.42 | stable | - | - | stable | 정상화 유지, 경기침체 시그널 아님 |
| HY OAS | 2.74% | -1bp | - | tightening | tightening | 신용은 아직 패닉 안 됨, 주식만 매도되는 단계 |
| WTI | 92.72 | +2.41 | -1.24 | -5.58 | down→반등 | 20d 약세였으나 당일 반등, 공급 사이드 따로 움직임 |
| BRENT | 95.57 | +2.66 | - | - | - | WTI와 동조, 지정학 프리미엄 잔존 |
| GOLD | 4346.0 | +0.21 | - | - | - | 안전자산 매수 미미 — 달러 강세에 상쇄 |
| COPPER | 6.26 | -0.12 | - | - | - | 실수요 경기 위축 우려 미반영 (아직) |
| BTC | 62797.2 | +3.17 | - | - | - | 주식과 디커플, but 채굴주(MARA -11%, RIOT -10%)는 동반 매도 |
| USD/KRW | 1559.43 | +1.72 | - | - | up | 1500→1559, 1550 돌파: 외국인 한국 현물 매도 가속 트리거 |
| VIX | 21.51 | +39.68 | - | - | up | 15.4→21.5, 20 돌파 = 변동성 레짐 전환 |
| KOSPI(전장) | 8160.59 | -5.54 | n/a | n/a | n/a | 이미 전장에 -5.5%, 야간 미장 폭락 가산 시 갭다운 추가 우려 |
| NIKKEI | 66588.12 | -1.31 | - | - | - | 한국 대비 방어, 환율(엔) 동조 미확인 |
누적+변화 의미 정리: - NASDAQ 20d -2.05% 안정→당일 -4.18% = 5d 단위 추세 균열. 5/14 7501→6/02 7609 횡보 후 6/05 -2.64%로 추세 이탈. - SOX -10.26% 단일 = 누적 데이터 미상이나 일중 낙폭만으로 2022년 이후 최대급 패닉 매도 추정. - VIX 15→21 = +40% 점프, 20 임계 돌파 = "안정"→"공포 초입" 레짐 전환. - US10Y 4.47% 안정 + HY OAS 2.74 tightening = 신용/금리 시장은 아직 멀쩡. 주식 단독 매도.
2. 임계값 동시 돌파 (5축 이벤트)¶
| 임계값 | 현재 | 돌파 상태 | 동시 돌파 자산 |
|---|---|---|---|
| VIX > 20 | 21.51 | 돌파 (15.4→21.51 +40%) | ✅ |
| USD/KRW > 1550 | 1559.43 | 돌파 (1533→1559 +1.72%) | ✅ |
| SOX 일중 -10%+ | -10.26% | 돌파 (반도체 집단) | ✅ |
| NASDAQ 일중 -4%+ | -4.18% | 돌파 (고PER 성장주 패닉) | ✅ |
| US10Y > 4.5% | 4.47% | 근접 미돌파 | ⚠ |
| WTI > $100 | 92.72 | 미돌파 (오히려 하락 기조) | ❌ |
| DXY > 100 | n/a | 데이터 없음 | n/a |
4개+ 동시 돌파 = 강한 이벤트. 단순 "주시" 아닌 "회피/방어 전환" 신호.
본 시각 (Thesis) — 거품 정리, 추세 균열¶
- SOX -10% + AI Chip 집단(NVDA -6.2, AMD -10.9, MRVL -16.7, MU -13.2) + Renewable 집단 매도(-12% 평균)는 고멀티플 자산 일괄 디레버리징.
- VIX 20 돌파 + USD/KRW 1559 = 외국인 한국 현물 매도 압력 강화. KOSPI 8160→2차 하방 갭 가능.
- 근거: VIX +40% 단일 점프는 변동성 레짐 전환 임계(원칙 6 축 B 인플레 제약은 약함, 축 A 유동성 회수 시그널은 강함).
반대 시각 (Anti-thesis) — 단발 충격, 신용은 정상¶
- HY OAS 2.74% tightening + US10Y 하락(안전자산 매수) = 채권시장은 패닉 아님. 신용 사이클 붕괴 신호 부재.
- BTC +3.17%, GOLD +0.21% = 일부 대체자산은 유입. 전면 디리스킹 아님.
- Defense(LMT +0.91, RTX +0.88, GD +1.45), Bank(JPM +0.48, WFC +0.39) = 일부 섹터 플러스 → 로테이션 성격 가능성.
- 5d S&P500 -2.85% 정도면 통계적으로 1Q에 1~2회 발생하는 조정 범주. NASDAQ 20d -2.05%만으로는 추세 하향 단정 불가.
통합 (Synthesis)¶
- 현재 단계 = "고PER 성장주 집중 매도 + 신용/안전자산 시장 정상" = Stage 1 디레버리징. Stage 2(신용 균열)로 전이되면 추세 반전, 안 되면 단발 충격 후 1~2주 내 반등 가능.
- 확률적 판단: 한국 오프닝은 갭다운 -3~-5% 베이스. 외국인 1차 매도 폭주 후 14:00 이후 안정화 가능성. 그러나 USD/KRW 1559→1600 추가 약세 가속 시 매도 누적.
- 시각 전환 신호: ① HY OAS +20bp 확대 → 신용 균열 진입 → 회피 강화 ② VIX 25 추가 돌파 → 변동성 레짐 "공포" 진입 → 현금 비중 확대 ③ US10Y 4.5% 재상승 → 인플레+위험 동시 = 최악 ④ 반대로 SOX +3% 반등 + KOSPI 외인 순매수 전환 = 단발 충격 종료.
3. 참여자 반응 (1차 데이터)¶
| 항목 | 상태 | 출처 |
|---|---|---|
| CME FedWatch (1주 전 vs 오늘) | 확인 불가 — WebSearch 1차 인용 불가 시점(2026-06-08 KST 10:58). 데이터 입수 후 보강 필요 | - |
| IB 코멘트 (GS/JPM/BLK) | 확인 불가 — 명시 발언 인용 출처 없음 | - |
| FED 발언자 (오버나잇) | unit_1_3.fed_speaker.present = false (직전 24h 발언 없음) |
macro_series 데이터 |
추정(접두어 필수): - 추정: VIX +40% + SOX -10% 조합에서 IB 컨센서스는 "tactical defensiveness" 권고로 일시 전환했을 가능성. 단, 인용 가능한 발언 출처 확보 전까지 결론 보류. - 추정: 채권시장 가격 액션(US10Y -2bp, HY tightening)이 "Fed 인하 기대 재부상"보다 "단순 안전자산 매수" 해석 우세. FedWatch 변화는 추후 보강.
원칙 1 준수: 1차 데이터 확보 전까지 "Fed가 ~할 것" 등 단정 금지.
4. 한국 오프닝 영향 (양면 분석)¶
신호별 매트릭스¶
| 신호 | 긍정 측면 | 부정 측면 | 모호 요인 |
|---|---|---|---|
| SOX -10.26% | 한국 반도체(삼전·하이닉스) 단기 과매도 = 오후 반등 후보 | 외인 현물 1차 매도 집중, KOSPI 갭다운 -3~-5% 베이스 | 반도체 수요 본질 훼손 vs 단순 멀티플 압축 — Q2 어닝(7월) 전까지 확정 불가 |
| NASDAQ -4.18% + Renewable -12% | 한국 고PER 모멘텀(2차전지·신재생) 매도 후 가치주(은행·통신·내수)로 로테이션 자금 진입 가능 | KOSDAQ 성장주 집중 직격, 신재생/2차전지 갭다운 | 로테이션 vs 전면 디리스킹 — VIX 25 추가 돌파 여부로 확정 |
| USD/KRW 1559 (+1.72%) | 수출주(자동차·조선·방산) 환산 이익 우호 | 외인 현물 매도 가속, 환차손 회피 매도 누적 | 한국 외환당국 개입 신호 — 1560~1580 구간 구두/실개입 가능성 |
| VIX 21.51 (+40%) | 변동성 매도 전략 청산 후 단기 바닥 형성 가능 | KOSPI200 풋 OI 확대, 베이시스 악화 → 프로그램 매도 | KOSPI200 VKOSPI 동조 정도 — 장 개시 후 확인 |
| US10Y 4.47% 하락 | 한국 채권금리 하방 압력 → 고배당/리츠/유틸 우호 | 금리 인하 기대만으로 성장주 멀티플 회복은 시기상조 | Fed 7월 회의 전 추가 데이터(CPI/PCE) — 일정 확인 필요 |
| WTI +2.41% (92.7) | 정유(S-Oil/현대오일뱅크 모회사)·에너지 수혜 | 항공·해운 비용 압박 | 미국 정유주(XOM/CVX)는 -1.4%/-0.6% 동반 약세 = 유가 강세에도 시장 패닉이 우세 |
| BTC +3.17% | 가상자산 관련주(우리기술투자·갤럭시아머니트리) 디커플 강세 가능 | 미국 채굴주(MARA/RIOT -10%)는 동반 매도 = 단순 BTC 보유 자산만 차별화 | 한국 가상자산 관련주의 BTC 대비 추종도 — 종목별 상이 |
| Defense +0.9%(LMT/RTX/GD) | 한국 방산(LIG넥스원/한화에어로·한화시스템) 상대강도 우호 | 시장 전반 패닉 시 베타 매도에 휩쓸릴 가능성 | 한국 방산 vs 미국 방산 상대강도 — 갭다운 후 회복 속도로 확인 |
| Bank 소폭 +(JPM/WFC) | 한국 금융(KB/신한/하나) 방어 후보 | 한국 PF/부동산 우려 잔존, 단순 미국 동조 단정 위험 | 한국 신용 스프레드(국채-회사채) 변화 추적 |
한국 오프닝 시나리오 (확률 분포)¶
| 시나리오 | 확률 | KOSPI 갭 | 트리거 |
|---|---|---|---|
| Base: 갭다운 -3~-5%, 외인 대량 순매도, 13~14시 반등 시도 | 50% | -3~-5% | 미장 직접 연동 + 일중 SOX 안정 |
| Bear: 갭다운 -5~-7%, 외인 매도 가속 + USD/KRW 1580 돌파 | 30% | -5~-7% | VIX 25 돌파 + HY OAS 확대 시그널 |
| Bull-tail: 갭다운 -2% 후 빠른 회복, 로테이션(은행/방산/내수 부각) | 20% | -1~-2% | 외환당국 개입 + 일본 시장 안정 |
5. 원칙별 자체 점검¶
- [원칙 1] 미확인 영역(FedWatch/IB) → "확인 불가" 명시 + "추정:" 접두어 사용 ✅
- [원칙 2] 본/반대/통합 명시 (§2) ✅
- [원칙 3] 신호별 긍정/부정/모호 3요소 표 (§4) ✅
- [원칙 4] 누적+변화+의미 3박자 (§1 의미 컬럼) ✅
- [원칙 5] "좋다/나쁘다" 절대 라벨 회피, "시장이 어디까지 프라이싱했나" 프레임 (§2 통합) ✅
- [원칙 6] 유동성·인플레·패권 3축 — 유동성(VIX/USD 강세)·인플레(WTI 반등은 작음, 금리 하락=인플레 제약 약화)·패권(SOX 집단 매도는 반도체 패권 변수 점검 필요, 별도 후속 분석 권고) ⚠ (패권 축 깊이 부족, 후속 보강 권고)
- [원칙 7] 컨센서스 균열 — "AI/반도체 일방 강세" 컨센서스의 1차 균열 시그널로 식별. Blind spot 후보: 방산/Bank/Fossil Energy(상대강도 우호). 다자산 ETF flow는 미수집(보강 필요) ⚠
- [원칙 8] 사건 분류 = "추세 균열 초기 + 충격성 단발 혼합", 가격 반영도 = "고PER 반영 일부 해소(부분 반영)", 5축 중 3축(가격액션·자금이동·국가비교) 일치로 결론 채택, 검증 신호 §2 통합에 명시 ✅
보강 필요: 패권 축 심화(SOX 매도의 미중 변수 점검), 다자산 ETF inflow/outflow, FedWatch 실데이터, IB 코멘트 — 후속 에이전트(evening/figure-checker, policy-checker)에 위임 권고.
2. 섹터 전이 매핑¶
3. 신규 재료 등급¶
총 6건 | S:2 A:2 B:1 C:1 수집 윈도: 2026-06-05(금) US 세션 ~ 2026-06-07(일/주말) | 가격 정답: 프롬프트 주입 yfinance 종가 컨텍스트: 금요일 SOX -10.26% / NASDAQ -4.18% / VIX +39.68% / KOSPI -5.54% / USD_KRW +1.72% / WTI +2.41% — Late Expansion 후기, 인플레+성장 동시 상방 충격.
M1. Broadcom AI Q3 가이던스 미스 → SOX -10.26% / KOSPI -5.54% 연쇄¶
- 소스: CNBC: Nasdaq falls 4% worst day since Apr 2025 | Seeking Alpha: $1T erased | Korea Herald: Kospi -5% foreign selling | 카테고리: corporate / chip
- 촉매: [검증] hard | timing: IMMINENT(이미 가격에 반영 시작) | prob: HIGH | val: HIGH | 등급: S | priced_in: partial
- 3요소 근거: AVGO Q3 AI 매출 가이던스 $16B (컨센 $17.2B 미달) → AVGO -15%, NVDA -6%/시총 ~$280B 증발, SOX -10.26%. KOSPI 외국인 -3.52조원/기관 -9,399억, 외국인 20거래일 연속 순매도/누적 70조원.
- 테마: AI 가속기·HBM 가이던스 → HBM/메모리(SK하이닉스·삼성전자) (direct) + AI 인프라/장비(한미반도체·HPSP·이오테크닉스) (direct) + AI 데이터센터 전력/케이블(LS·대한전선·HD현대일렉트릭) (indirect)
- 본 시각 (Thesis): AVGO 한 분기 가이던스 = customer-specific(메타·구글 ASIC) 발주 시점 이연 가능성. HBM은 SK하이닉스/삼성 2026년 capacity essentially sold out, BofA 2026 HBM TAM $54.6B(+58% YoY) 유지 → AVGO ASIC 미스 ≠ HBM 수요 미스. SK하이닉스 -9.9%(KRW 종가 기준)는 sector-beta 매도라는 해석이 가능 → 단기 oversold 반등 후보.
- 반대 시각 (Anti-thesis): ① "AI capex Top-down 미스의 첫 균열" 가설. AVGO는 hyperscaler ASIC 직발주처 → 가이던스 미스는 메타·구글 capex 둔화의 leading indicator일 수 있음. ② SK하이닉스 5/14 이후 +60% 누적 — 이미 멀티플 확장 상당분 반영, 단기 차익매물 첫 트리거. ③ NFP 강세로 10Y 4.544% 돌파(아래 M2) → AI 인프라 차입비용 동시 상승, 듀얼 역풍. ④ 외국인 70조원 누적 순매도 = 추세적 KRW 자산 이탈, 1회성 반등으로 깨지지 않음.
- 통합 (Synthesis): HBM 구조 vs AI ASIC 균열 가설 충돌. 확률 60:40으로 "구조 유지 + 단기 cyclical 조정". 오프닝 베팅: SK하이닉스/삼성전자 GAP-DOWN 추격매도 금지, 첫 1시간 매물 소화 관찰. 전환 신호: ① 6/10 5월 CPI 4.1% 돌파 시 → Anti-thesis로 시각 전환(인플레+capex 둔화 동시 = Early Contraction 진입). ② 외국인 첫 순매수 반전 + USD/KRW 1550 하향 이탈 시 → Thesis 강화.
M2. 5월 NFP +172K 서프라이즈 → 10Y 4.544% / Fed 12월 인상 확률 54%¶
- 소스: BLS Employment Situation 2026 M05 | CNBC: 10Y above 4.53% | TradingKey: Fed Decision Preview | 카테고리: macro
- 촉매: [검증] hard | timing: IMMINENT | prob: HIGH | val: HIGH | 등급: S | priced_in: partial
- 3요소 근거: NFP +172K vs 컨센 +80~85K(2배+ 서프라이즈), 실업률 4.3% 유지. 10Y +6bp → 4.544%(5/21 이후 최고). CME FedWatch 6월 동결 99%, 12월 인상 확률 54.1%. Warsh 신임 의장 6/17 첫 FOMC.
- 테마: 고금리·USD 강세 → 고PER 성장주(2차전지·로봇·신재생) 역풍 (direct) + 금융/보험(steepener 수혜: KB금융·하나금융·삼성생명) (direct) + 달러 강세 수혜 수출주(자동차 현대차·기아) (indirect, 단 KRW 1559 부담 양면)
- 본 시각 (Thesis): 노동시장 견고 = 경기 후퇴 회피 신호 → 위험자산 펀더는 살아있음, 단지 멀티플 압축. 12월 인상은 1회성 hawkish hold로 마무리될 가능성 → 6/17 dot plot이 hawkish해도 KRW/주식 패닉은 단기.
- 반대 시각 (Anti-thesis): 8-4 dissent(1992년 이후 최대)는 Fed 내부 분열 = 정책 경로 불확실성 자체가 변동성. CPI 4.1% 돌파 + NFP 172K = stagflation-lite 시그널 → Fed가 인상 카드를 꺼내면 4축 임계값(10Y 4.5%/30Y 5%) 추가 돌파 → KOSPI 추가 -5% 가능. Leisure&hospitality 70K가 전체의 41% — 질이 thin할 가능성.
- 통합 (Synthesis): 6/10 CPI가 절대 분기점. 4.1% 미만이면 NFP 단발 노이즈 처리 + 반등, 4.1% 이상이면 패닉 2차 파동. 오프닝: 금융/보험은 steepener 베타로 단기 outperform 후보, 2차전지·신재생은 회피. 전환 신호: CPI 결과 + 6/17 Warsh dot plot 매파/비둘기 dot 분포.
M3. 이란 미사일 → 이스라엘 (주말 6/7) → WTI +2.41% / Brent $95¶
- 소스: Bloomberg: Oil jumps as Iran attacks Israel | Al Jazeera: Hormuz violence | 카테고리: geopolitical / commodity
- 촉매: [검증] hard | timing: IMMINENT | prob: HIGH | val: HIGH | 등급: S | priced_in: partial
- 3요소 근거: 이란이 이스라엘에 미사일 수발 발사 → 휴전 위협. 가격 정답표: WTI 92.72(+2.41%), Brent 95.57(+2.66%). Hormuz는 글로벌 원유의 20% 통과 → 폐쇄 시 $200/bbl 시나리오 (Bloomberg/WS). 이스라엘은 전량 요격, 사상자 0.
- 테마: 유가·LNG 상승 → 조선(HD현대중공업·삼성중공업·한화오션 LNG선/탱커) (direct) + 방산(한화에어로스페이스·LIG넥스원·현대로템) (direct) + 정유/석화(SK이노베이션·S-Oil) (indirect, 정제마진 +) + 2차전지 역풍(EV 수요 둔화 우려) (negative indirect)
- 본 시각 (Thesis): Hormuz 봉쇄 우려 지속 → 2025-Q4 이후 +45% 누적 위에 추가 +2.4% = 유가 고원 안착. 한국 조선은 LNG선 발주 잔량 사상 최대 + 비러시아·비이란 LNG 프로젝트 가속의 직접 수혜. 방산은 중동·유럽 동시 발주 사이클 — 펀더와 가격이 함께 강화.
- 반대 시각 (Anti-thesis): ① "전량 요격, 사상자 0" = de-escalation 신호 → Trump 주말 협상 진전 시사 → 휴전 합의 시 유가 즉시 -5~10% 갭다운. ② 조선·방산 이미 +50~100% YTD — 멀티플 정상화 압력. ③ 인플레 채널로 작용하면 Fed 매파(M2와 충돌) → 위험자산 전반에 cross-asset 역풍, 조선·방산도 sector-beta로 동반 하락 가능.
- 통합 (Synthesis): 단기 트레이드 60% 우세 — 주말 갭업 후 본질적 휴전 진전 헤드라인까지는 보유 가능. 오프닝: 조선 3사·방산 4종은 KOSPI 갭다운 속에서도 상대강도(RS) 관찰, 첫 30분 외인 순매수 확인 시 진입 후보. 전환 신호: 트럼프-이란 합의 헤드라인 → 즉시 익절. WTI $100 돌파 → CPI 4.5%+ 경로 강화로 cross-asset 매도 전환.
M4. USD/KRW 1559 (17년래 최약), 외국인 20일 연속 순매도 누적 70조원¶
- 소스: Korea Herald: Won 17-year low | Korea Times: massive foreign selling | 카테고리: macro / FX
- 촉매: [검증] hard | timing: IMMINENT | prob: HIGH | val: LOW(이미 정착) | 등급: A | priced_in: partial
- 테마: KRW 약세 → 수출주(현대차·기아·자동차부품) (긍정 직접) + 외화부채/원유수입 부담주(대한항공·한전·정유) (부정 직접) + 인바운드/관광(파라다이스·강원랜드) (긍정 indirect)
- 본 시각 (Thesis): KRW 1559는 2009년 글로벌 금융위기 이후 최약 — overshoot. 외국인 매도 70조원이 추가로 이만큼 더 나오기는 산술적으로 어려움(KOSPI 시총 대비 임계). 당국 구두개입 + 국민연금 환헷지 비율 조정 등 정책 카드 임박 → KRW 1550~1560 단기 저점 가능.
- 반대 시각 (Anti-thesis): Late Expansion + US 실질금리 +0.83%p + 12월 인상 확률 54% = USD 구조적 강세. NFP·CPI가 모두 hot으로 나오면 1580~1600도 가능. KRW 약세가 자기실현적 외인 매도 trigger → KOSPI 8000 하향 이탈 위험.
- 통합 (Synthesis): 오프닝에서 USD/KRW 1565+ 갭업이면 자동차 수출주 단기 진입 가능, 1550 하향이탈 시 시각 전환. 전환 신호: 한국은행/기재부 구두개입 헤드라인 = Thesis 강화, 6/10 CPI 4.1%+ = Anti-thesis.
M5. Trump 행정부 Section 301 대중국 관세 복원 + 강제노동 12.5% 추가 관세 (7월 결정)¶
- 소스: Trade Compliance Resource Hub: Trump 2.0 tracker | China Briefing: US-China tariff rates | 카테고리: policy / trade
- 촉매: [검증] soft | timing: DISTANT (7/7 청문회 / 7월 말 결정) | prob: HIGH | val: LOW(부분 반영) | 등급: A | priced_in: partial
- 테마: 중국산 대체 수요 → K-소비재·뷰티·식품(아모레퍼시픽·LG생활건강·삼양식품) (indirect, 미국 시장 점유율 반사이익) + 2차전지 양극재(중국 CATL 견제) (indirect, 단 IRA 보조금 이슈와 양면) + 조선·기계(중국 대체) (indirect)
- 본 시각 (Thesis): 대중국 관세 영구 복원 + Section 301 추가 12.5% = 미중 디커플링 구조화. Bessent "더 올라가지 않는 조건"은 한국에 유리 — 한국 수출재가 중국 대체재로 미국 시장에 진입 가능. 7/24 Taiwan 122조 만료 + 美-台 deal($250B 투자) 동시 진행 = 한국에도 유사 협상 압력, 통과 시 한미 추가 chip cooperation 모멘텀.
- 반대 시각 (Anti-thesis): ① 글로벌 무역량 자체 위축 시 한국 수출 모두 동반 감소(자동차·반도체 포함 부정). ② 중국 보복 = 한국 화장품·게임·콘텐츠의 중국 시장 재차 압박. ③ 7월 결정까지 1개월+ → 단기 catalyst 부재.
- 통합 (Synthesis): 단기 매매보다 7월 결정 D-day 트래킹용. 오프닝 단기 진입 비추천. 전환 신호: 6월 중 한미 통상 협상 헤드라인 = catalyst 부상.
M6. HBM 공급 2026년 sold out 재확인 + Samsung CAPA +50% / SK Hynix 4배 투자 확대¶
- 소스: Tom's Hardware: Samsung/SK Hynix HBM warning | Network World: Samsung memory shortage warning | 카테고리: corporate / industry
- 촉매: [검증] soft (구조 재확인) | timing: DISTANT | prob: HIGH | val: HIGH(but 이미 반영) | 등급: B | priced_in: yes
- 테마: HBM/DRAM 구조적 수급 타이트 → HBM 본진(SK하이닉스·삼성전자) + 장비(한미반도체·HPSP) + 소재(솔브레인·동진쎄미켐) — M1과 중첩
- 본 시각 / 반대 시각 / 통합: M1과 통합 처리. 핵심은 AVGO 한 분기 ASIC 가이던스 ≠ HBM TAM 훼손이라는 카운터-팩트 제공 — 즉 M1의 Thesis(구조 유지)를 보강하는 데이터. B등급 이유: 이미 가격에 충분히 반영 + 단기 트리거 부재.
요약 매트릭스 (오프닝 행동 우선순위)¶
| 우선 | 테마 | 방향 | 트리거 / 관찰 |
|---|---|---|---|
| 1 | 조선·방산 (M3) | 진입 후보 | KOSPI 갭다운 속 RS 양호 + 외인 첫 30분 순매수 |
| 2 | 금융·보험 steepener (M2) | 진입 후보 | KB금융·하나금융 — 10Y 추가 상승 시 outperform |
| 3 | 자동차 수출 (M4) | 관찰 | USD/KRW 1565+ 유지 + 외인 순매수 전환 |
| 4 | HBM/SK하이닉스 (M1) | 추격매도 금지 / 매물 소화 관찰 | 첫 1시간 8% 이상 추가 하락이면 oversold 반등 노림, 위로 갭채우기 약하면 보류 |
| 5 | 2차전지·신재생 (M2 역풍) | 회피 | 10Y 4.5% 위 / Fed 매파 베팅 강화 환경 |
최대 분기점: 6/10 5월 CPI (4.1% 컨센). 미만이면 M1·M3 진입 베팅 강화, 이상이면 모든 진입 보류 + 현금 비중 확대.
4. 오늘 시그널 & 테마¶
1줄 핵심: EVENING §10 "Late Expansion, Early Contraction 전환 임박" 전제가 6/5 미장 오버나잇 데이터(SOX -10.26% / VIX +39.7% / USD_KRW +1.72% / NFP +172K / 10Y 4.544%)로 전제대로 확증 — 6/10 5월 CPI 4.1% 돌파 시 사이클 전환 트리거. 오프닝 한국 시장은 SOX·반도체 1차 갭다운 + USD 강세 수혜(자동차·조선)·steepener(금융) 부분 rotation 베이스. 외인 누적 70조원 매도(KOSPI 20거래일 연속) + 6/5 -3.52조 단일일 = 패닉 셀 베이스 활성화(§경고).
EVENING 전제 검증¶
| 항목 | evening 전제 | 오버나잇 변화 | 유효성 |
|---|---|---|---|
| Cycle = Late Expansion | 성장 stable(↑) + 인플레 rising + 유동성 neutral(↓) | NFP +172K(2배+ 서프라이즈) = 성장 stable(↑) 강화 / 10Y 4.544% = 유동성 긴축 강화 / CPI는 6/10 대기 | 강화 (확증) |
| Early Contraction 전환 임박 | 트리거 = CPI 4.1% 돌파 + PMI 고점 + RRP 고갈 | NFP 강세 = 인플레 압력 추가 / Broadcom AI 가이던스 미스 = PMI 고점 신호 (capex 둔화 선행) | 강화 |
| 다축 일치 (3축) | 성장+인플레+유동성 | 4축 임계값(VIX>20, USD/KRW>1500, WTI>$90) 3개 동시 돌파 | 이벤트 수준 강화 |
| 한국 함의: 외인 수급 제약 지속 | KRW 단독 약세 + 외인 이탈 누적 | USD/KRW 1559.43 (1500+1550 동시 돌파) + 외인 6/5 -3.52조 + 20거래일 연속 순매도 누적 70조 | 악화 (패닉 베이스 진입) |
| 신용 benign | HY OAS 2.75% | HY OAS 2.74% (-1bp) — 신용 무경계 유지 | 유지 (주식 단독 셀오프) |
| 검증 조건 (a) 6/10 CPI | 4.1% 초과 시 rising(high) 확정 | 미발표 (T-2일) | 대기 — 핵심 분기점 |
| 검증 조건 (b) 6/17 FOMC dot plot | 매파 시 유동성 tightening 확정 | CME FedWatch 12월 인상 확률 54.1% (vs 1주 전 ~5%) — 시장이 이미 매파 dot 부분 프라이싱 | 선반영 진행 |
판정: EVENING §10 베이스 시나리오가 오버나잇으로 확증 + 가속. 단, "글로벌 risk-on 유효" 부분 단서는 깨짐 (VIX 15→21.5, SOX -10%) → "risk-on 유효 단, 단기 변동성 충격" 으로 보정.
오늘 시그널 (6개)¶
S1. SOX -10.26% 갭다운 충격 — 반도체·HBM 1차 매도 압력 (단, 구조 vs 단기 갈림)¶
- 근거: PHASE 1-1 SOX 12,220.76 (-10.26%, 2020-03 이래 최악) / PHASE 1-2 SOX·NVDA·AMD·MU·AVGO 평균 -9.20% 가속 / PHASE 1-3 M1 AVGO Q3 AI 가이던스 $16B vs 컨센 $17.2B 미스
- 예상 전이 테마: HBM/메모리(SK하이닉스·삼성전자), AI 인프라/장비(한미반도체·HPSP·이오테크닉스), AI 전력케이블(LS·대한전선·HD현대일렉트릭) 동조 약세
- 신뢰도: HIGH
- 본 시각: AVGO 가이던스 미스는 hyperscaler ASIC 발주 이연 가능 — HBM 2026 capacity sold out + BofA 2026 HBM TAM $54.6B(+58%)는 유지. SK하이닉스 5/14 이후 +60% 누적 후 sector-beta 매도 → 첫 1시간 매물 소화 후 단기 oversold 반등 후보.
- 반대 시각: AVGO = 메타·구글 ASIC 직발주 leading indicator → AI capex peak 균열 첫 데이터. 10Y 4.544%로 차입비용 동시 상승 듀얼 역풍. 외인 70조 누적 매도 추세는 단발 반등으로 깨지지 않음.
- 통합: 60:40 "구조 유지 + 단기 cyclical 조정". 갭다운 추격매도 금지, 첫 1시간 매물 소화 관찰 후 흡수되면 반등 베타 진입, 흡수 실패 시 패닉 베이스 가동.
S2. NFP +172K 서프라이즈 → 10Y 4.544% → steepener·USD 수혜 rotation¶
- 근거: PHASE 1-3 M2 NFP +172K vs 컨센 +80~85K 2배+ 서프라이즈, 실업률 4.3%, CME FedWatch 12월 인상 확률 54.1% / PHASE 1-1 US10Y 4.47% (장중 4.54% 터치) / PHASE 1-2 JPM +0.48 / GS -4.94이나 5d +1.73 / BAC +4.86 5d 누적 양수
- 예상 전이 테마: 금융/보험 (KB금융·하나금융·삼성생명) steepener 수혜, USD 강세 수출주 (현대차·기아·HD현대중공업)
- 신뢰도: HIGH (방향), MEDIUM (강도 — 6/10 CPI 분기점)
- 본 시각: 노동시장 견고 = 경기 후퇴 회피, 멀티플 압축에 그칠 가능성. steepener는 보험·은행 NIM 개선 베타로 즉시 작동 → 단기 outperform 후보.
- 반대 시각: 8-4 dissent + CPI 4.1% 돌파 콤보 = stagflation-lite 시그널. 인상 카드 실현 시 4축 추가 돌파, KOSPI 추가 -5% 가능. Leisure&hospitality 70K(41%) — 질이 thin.
- 통합: 6/10 CPI 절대 분기점. 금융/보험은 오늘 첫 1시간 갭다운 시 매수 베타, 2차전지·신재생은 회피.
S3. USD/KRW 1,559.43 (1,500+1,550 동시 돌파) — 외인 추가 이탈 + BOK 개입 임박¶
- 근거: PHASE 1-1 USD/KRW +1.72% (3개 임계값 동시 돌파) / PHASE 1-3 M1 외국인 6/5 -3.52조원 (단일일) + 20거래일 연속 순매도 누적 70조 / EVENING §10 한국 함의 "KRW 단독 약세 누적"
- 예상 전이 테마: 수출주 환차익(자동차·조선·방산), 항공·여행·정유 환손실, BOK·기재부 구두/실개입 임박
- 신뢰도: HIGH
- 본 시각: 1,550 돌파는 BOK 정책 임계점 — 6/8 장중 구두개입 또는 외환시장 안정조치 가능, 1,560 상단 캡 작동 시 단기 반락 베이스.
- 반대 시각: 외인 누적 70조원 = 추세적 KRW 자산 이탈, 단발 개입으로 추세 안 깨짐. Late Expansion → Early Contraction 전환기 DXY 강세 + 6/17 Warsh 매파 시 1,580~1,600까지 추가 절하 가능.
- 통합: 50:50. 자동차·조선·방산은 매출 50%+ 달러결제 — 1d 베타 매수 후보, 단 1,550 BOK 개입 시 환차익 modest로 단기 차익매물 동반. 항공·정유 회피.
S4. WTI $92.72 + Iran→Israel 미사일 (주말) — 정유·방산 단기 베타 + 항공·항만 역풍¶
- 근거: PHASE 1-1 WTI 92.72 (+2.41%) / Brent 95.57 (+2.66%) / 임계값 $90 돌파 / PHASE 1-3 M3 (제목 인용 — 본문 잘림) / PHASE 1-2 XOM·CVX 5d/20d 동시 양수 (rotation 수혜)
- 예상 전이 테마: 정유(SK이노베이션·S-Oil·GS), 방산(한화에어로·LIG넥스원·현대로템), 해운/탱커, 항공·여행 역풍
- 신뢰도: MEDIUM-HIGH
- 본 시각: 호르무즈 리스크 + WTI 5d -1.24% 후 +2.41% 단발 반등은 지정학 프리미엄 초기 가격형성, 정유는 5d/20d 누적 양수로 rotation 매수세 이미 진입 중.
- 반대 시각: 단발 +2.41%로 임계값 돌파했으나 20d -5.58% = 추세적으로는 하락 중. Iran→Israel은 5월부터 반복 이벤트 — sell-the-news 패턴 가능. RKLB -8.23% / 인사이더 매도 = 방산도 종목별 분화.
- 통합: 60:40 정유 우위, 방산은 종목별. SK이노·S-Oil 갭상승 추격 금지, 눌림 매수 베타. 한화에어로는 RKLB와 디커플링 확인 (오전 9시 외인 수급).
S5. AI 전력 / SMR narrative 후퇴 — 두산에너빌리티·신재생 회피¶
- 근거: PHASE 1-2 CEG -3.69% (20d -20.93%) / VST -3.21% / SMR -12.50% (Goldman $9·Citi $7 Sell 강등) / ENPH -18.01% / FSLR -11.41% (30Y 5%+ 충격)
- 예상 전이 테마: 두산에너빌리티·우진엔텍·비에이치아이 SMR 동조 약세, 한화솔루션·OCI·HD현대에너지솔루션 신재생 약세
- 신뢰도: HIGH (회피 신호)
- 본 시각: AI 전력 narrative는 5월 +30~+60% 누적 후 첫 cyclical 조정 — 30Y 5% 돌파가 부채조달 PV 압축의 직접 트리거. 단기 -10~-20% 추가 여력.
- 반대 시각: 두산에너빌리티 SMR 비교군은 미국 SMR·CEG와 narrative 동조하나, 한국 두산은 NSSS·체코 수주 등 별개 fundamentals 보유 → 갭다운 -5%+ 후 단기 oversold 반등 가능.
- 통합: 70:30 회피 우위. 두산에너빌리티·우진엔텍 갭다운 추격 금지, 신규 진입 보류. 한화솔루션·OCI 신재생은 회피.
S6. 외인 패닉 셀 베이스 활성 — 6/5 -3.52조 + 5d 누적 + USD/KRW 1559 동시¶
- 근거: PHASE 1-3 M1 외인 6/5 -3.52조원 단일일 / 20거래일 연속 순매도 / 누적 70조 / signal-synthesizer §외인 매도 베이스 강화 룰 — "5d -10조+ AND 단일일 -3조+ 동시 = 패닉 셀 베이스"
- 예상 전이 테마: 시장 전반 — 고베타·고시총 외인 보유 비중 高 종목(삼성전자·SK하이닉스·NAVER·카카오·LG에너지솔루션) 1차 타깃
- 신뢰도: HIGH (베이스 활성), MEDIUM (강도)
- 본 시각: 단일일 -3.52조는 5/15 -6.12% / 5/19 패닉 셀과 동일 임계 — KOSPI -3%+ 가능, 6/8 갭다운 -2~3% 후 흡수 시도가 첫 시간 핵심.
- 반대 시각: HY OAS 2.74% 신용 무경계 + 6/5 KOSPI 이미 -5.54% 선반영 + GLD 정체 = 글로벌 신용발 패닉이 아닌 주식 단독 디레버리징 → 흡수 시 24~48시간 내 부분 반등 가능.
- 통합: 50:50. 오프닝 -2~3% 갭다운을 베이스로 하되, 첫 30분 외인 선물·외인 현물 동조 확인. 외인 현물 첫 1시간 -1조+ 추가 매도 + USD/KRW 1,565 돌파 동시 = 패닉 2차 파동, 비중 축소. 흡수 + USD/KRW 반락 시 부분 베타 매수 (steepener·USD수혜만).
오늘 테마 (5개)¶
T1. HBM·메모리 (피해, 단 oversold 반등 후보)¶
- 감시 종목: SK하이닉스 (HBM 직접 비교군 — MU -13.25%/AVGO 본진), 삼성전자, 한미반도체 (HBM 본더 장비)
- 확인 포인트: 오전 9시~9:30 갭다운 폭 (SOX -10%의 50%인 -5% 이내 = 선반영 충분 / -7%+ = 추가 매물). 외인 현물 첫 30분 순매수 전환 여부.
- 진입 트리거: SK하이닉스 갭다운 -5%~-7% 매물 소화 후 9:30 양봉 + 외인 현물 30분 +500억 이상 → 1/3 분할 매수 (oversold 반등 베타). 9:30 음봉 + 외인 추가 매도 → 진입 보류.
T2. steepener 수혜 — 금융/보험¶
- 감시 종목: KB금융, 하나금융지주, 삼성생명, 메리츠금융지주
- 확인 포인트: 10Y 한국채 금리 동조 상승 여부 (장 시작 후 1시간), KOSPI 전반 -2% 초과 약세 시 동반 매도 가능.
- 진입 트리거: KB금융·하나금융 갭다운 -1% 이내 + 외인 매수 전환 → 1/3 분할. 1,560 BOK 개입 신호 시 환율 안정 → 금융 추가 베타.
T3. USD 강세 수출 베타 — 자동차/조선/방산¶
- 감시 종목: 현대차, 기아, HD현대중공업, 한화오션, 한화에어로스페이스
- 확인 포인트: USD/KRW 1,560 위 유지 여부 (10시 BOK 구두개입 가능), 자동차 환차익 narrative 외인 매수 도착 여부.
- 진입 트리거: 현대차·기아 갭다운 -1.5% 이내 + 외인 순매수 → 1/3. 한화에어로는 RKLB -8.23% 디커플링 확인 (-2% 이내 갭다운 + 외인 매수) 시 진입.
T4. 정유 (지정학 + WTI $90 돌파)¶
- 감시 종목: SK이노베이션, S-Oil, GS
- 확인 포인트: WTI 한국 시간 장중 추가 상승 여부 (호르무즈 추가 보도), 정제마진 narrative — 단, 1,559 KRW 절하로 원유 도입원가 상승 양면.
- 진입 트리거: SK이노 갭상승 +2% 이내 진입 금지, 눌림 매수 베이스. -1% 이내 갭다운 + 외인 매수 → 1/3.
T5. 회피 테마 — AI 전력/SMR/신재생/2차전지¶
- 감시 종목 (회피): 두산에너빌리티 (SMR -12.5% sympathy), 한화솔루션·OCI (ENPH -18%/FSLR -11.4% sympathy), LG에너지솔루션·삼성SDI·에코프로비엠 (TSLA -6.56% + 30Y 5%+ 듀얼 역풍)
- 확인 포인트: 두산에너빌리티 -5%+ 갭다운 후 흡수 여부 (체코 수주 fundamentals 디커플링 가능성 확인). 흡수 실패 시 추가 -5% 여력.
- 진입 트리거: 신규 진입 보류. 보유 시 갭다운 흡수 실패 + 외인 순매도 동조 → 비중 축소 검토. 흡수 + 외인 매수 전환 시에만 부분 oversold 베이스.
보유/WATCH¶
EVENING §10 carry-in 보유/WATCH 명세가 prompt 본문에 직접 노출되지 않아, 현 시그널 기반 일반 룰로 점검 가이드를 제시. 실제 보유 종목 점검은 portfolio 데이터 별도 확인 필요.
| 종목 (분류) | 4조건 점검 (차트/재료/매물/수급) | 행동 |
|---|---|---|
| 반도체 보유 (삼성전자·SK하이닉스·한미반도체) | 차트: SOX -10% 동조 갭다운 / 재료: AVGO 미스 negative + HBM 구조 positive 충돌 / 매물: 단기 차익매물 1차 / 수급: 외인 -3.52조 1차 타깃 | 갭다운 추격매도 금지, 첫 30분 흡수 관찰. 외인 현물 추가 매도 + 9:30 음봉 시 부분 손절(20% 축소). 흡수 + 양봉 시 보유 |
| 금융/보험 보유 (KB·하나·삼성생명) | 차트: 10Y 4.544% steepener 동조 양수 / 재료: NFP +172K positive / 매물: 추가 매물 없음 / 수급: 외인 selectively 매수 가능 | 보유 유지, 갭다운 -1% 이내 분할 추가 매수 검토 |
| 자동차/조선 보유 (현대차·기아·HD현대중공업) | 차트: USD/KRW +1.72% 환차익 / 재료: positive / 매물: 부재 / 수급: 외인 selectively 매수 가능 | 보유 유지, BOK 개입 신호 전까지 진입 가속 가능 |
| 2차전지 보유 (LG에너지솔루션·삼성SDI·에코프로비엠) | 차트: TSLA -6.56% + 30Y 5% 듀얼 역풍 / 재료: negative / 매물: 추가 가능 / 수급: 외인 매도 가속 가능 | 갭다운 흡수 실패 시 비중 축소(30% 컷). 흡수 + 양봉만 보유 |
| 신재생/SMR 보유 (한화솔루션·OCI·두산에너빌리티) | 차트: ENPH -18%/SMR -12.5% sympathy / 재료: 30Y 5%+ 자금조달 압박 negative / 매물: 추가 / 수급: 외인 매도 | 갭다운 흡수 실패 시 비중 축소. 두산은 체코 수주 디커플링 확인 시 보유 유지 가능 |
| WATCH (rotation 베타) | KB금융·하나금융·현대차·기아·SK이노·S-Oil — carry-in 격상 조건: 외인 순매수 전환 + 갭다운 -1% 이내 흡수 | 격상 유지 — 시그널 S2/S3/S4 진입 트리거 충족 시 1/3 분할 진입 |
| WATCH (oversold 베타) | SK하이닉스·한미반도체 — carry-in 격상 조건: 갭다운 -5~-7% 매물 소화 + 외인 30분 순매수 전환 | 조건부 격상 — 단, 외인 패닉 셀 베이스(S6) 활성 시 격상 보류 |
핵심 한 줄 (오프닝 액션)¶
- 첫 30분 (09:00~09:30): 갭다운 흡수 여부 + 외인 현물/선물 + USD/KRW 1,560 방향 관찰. 추격매도·추격매수 동시 금지.
- 흡수 시나리오 (확률 60%): 반도체 oversold 베타(1/3) + steepener(1/3) + USD 수출주(1/3) 분할 진입.
- 패닉 셀 베이스 가동 (확률 40%): 외인 추가 -1조+ + USD/KRW 1,565 동시 → 비중 축소 우선, 신규 진입 보류.
- 6/10 CPI 절대 분기점: 4.1% 미만 = 반등 베이스 강화, 이상 = Early Contraction 진입 + 2차 셀오프 시나리오.
- 회피 명확: 신재생·SMR·2차전지·고PER 성장주 — 신규 진입 보류, 보유는 흡수 실패 시 축소.
5. 최종 매매 후보¶
상황 요약 (당일 global_scan 인용): SOX 12,220.76 (-10.26%) / NASDAQ 25,709.43 (-4.18%) / S&P500 7,383.74 (-2.64%) / VIX 21.51 (+39.7%) / USD/KRW 1,559.43 (+1.72%, 1,500+1,550 동시 돌파) / WTI 92.72 (+2.41%) / US10Y 4.47% 종가(장중 4.54% 터치) / HY OAS 2.74% benign / KOSPI 전일 8,160.59 (-5.54% 선반영). 신호 합성: ① SOX 갭다운 1차 충격 ② NFP +172K + steepener → 금융/USD 수출주 부분 rotation ③ 외인 6/5 -3.52조 + 20거래일 연속 → 패닉 셀 베이스 활성 ④ AI 전력/SMR/신재생/2차전지 회피 명확. 첫 30분 갭다운 흡수 여부가 분기점.
진입 (G) — 즉시/조건부 진입 (≤3)¶
| # | 코드 | 종목 | 테마 | 진입 타입 | 트리거 | SL | R:R | 비중 | 보유 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 105560 | KB금융 | steepener (금융) | 이벤트 (NFP+172K → 10Y 4.54%) | 갭다운 -1% 이내 + 09:00~09:30 외인 현물 순매수 전환 + KOSPI -2% 이내 흡수 동시 충족 | 진입가 -2.5% (당일 저가 하단) | 1:2.5 (목표 +6%, 10Y 한국채 동조) | 3% (1/3 분할) | 3~10일 |
| 2 | 005380 | 현대차 | USD 강세 수출 베타 | 이벤트 (USD/KRW 1,559 돌파) | 갭다운 -1.5% 이내 + 외인 현물 09:00~09:30 순매수 + USD/KRW 1,560 위 유지 동시 | 진입가 -3% (BOK 1,550 회귀 시 환차익 modest 컷) | 1:2 (목표 +6%) | 3% (1/3 분할) | 3~5일 |
| 3 | 000660 | SK하이닉스 | HBM oversold 베타 | 눌림목 (SOX -10% 갭다운 흡수) | 갭다운 -5%~-7% 매물 소화 + 09:30 양봉 마감 + 외인 현물 첫 30분 +500억 이상 3조건 동시 | 진입가 -4% (당일 저점 하향 이탈) | 1:2 (목표 +8%, 단기 반등 베타) | 3% (1/3 분할, 흡수 실패 시 미진입) | 1~3일 |
공통 가드: 3건 모두 "트리거 조건부" 진입. 09:00~09:30 첫 30분 관찰 결과 트리거 미충족 시 전부 보류 → 그날 진입 0건 + 현금 유지. 외인 첫 1시간 -1조+ 추가 매도 + USD/KRW 1,565 돌파 동시 충족 시 = 패닉 2차 파동 → 3건 모두 진입 취소.
회피 (R) — 진입 금지 (≤5)¶
- 373220 LG에너지솔루션: TSLA -6.56% + 30Y 5%+ 듀얼 역풍, 외인 패닉 셀 1차 타깃 (S6). 2차전지 narrative 추가 -5% 여력.
- 247540 에코프로비엠: 위와 동일 (2차전지 + 외인 매도 동조). 갭다운 흡수 실패 시 비중 축소 권고.
- 034020 두산에너빌리티: SMR ETF -12.5% sympathy + Goldman/Citi $9·$7 Sell 강등. 체코 수주 디커플링 미확인 → 신규 진입 금지.
- 009830 한화솔루션: ENPH -18% / FSLR -11.4% + 30Y 5%+ 자금조달 PV 압축. 신재생 narrative 후퇴 (S5).
- 003490 대한항공: USD/KRW 1,559.43 + WTI $92.72 동시 = 연료비·환산부채 듀얼 역풍.
관찰 (Y) — 트리거 대기 (≤5)¶
- 086790 하나금융지주: KB금융과 동일 룰 — 갭다운 -1% 이내 + 외인 현물 09:00~09:30 순매수 전환 + 10Y 한국채 금리 동조 상승 시 1/3 분할.
- 000270 기아: 갭다운 -1.5% 이내 + USD/KRW 1,560 위 유지 + 외인 순매수 도착 시 1/3 분할 (현대차 trigger와 동일 룰).
- 096770 SK이노베이션: 갭상승 +2% 초과 시 추격 금지. 눌림 -1% 이내 갭다운 + 외인 현물 매수 + WTI 한국 시간 추가 상승(+1%) 3조건 충족 시 1/3.
- 012450 한화에어로스페이스: 갭다운 -2% 이내 + 외인 순매수 + RKLB(-8.23%)와 디커플링 확인(상대강도 +2%p 이상) 3조건 동시 충족 시 1/3.
- 042660 한화오션: 갭다운 -2% 이내 + USD/KRW 1,560 위 유지 + 외인 순매수 도착 시 1/3 (조선/USD 수출 베타).
핵심 한 줄¶
09:00~09:30 첫 30분 = 갭다운 흡수 + 외인 현물 순매수 전환 + USD/KRW 1,560 안정 3조건 관찰. 흡수 시나리오(60%) = G 3건 분할 진입. 패닉 셀 베이스 가동(40%) = 전건 보류 + 현금 유지 + 6/10 5월 CPI 4.1% 결과 대기.