콘텐츠로 이동

Discover Report — 20260529

선정 결론

  • 종목: 009150 삼성전기
  • final_score = 6.714 (rank 1)
  • D+20 청산 예정: T0+20 거래일
  • 한 줄 요약: 차트 other · RS +3.89 · 테마 2차전지(전고체)(leader) · OF cvd_z=2.09 bvc=0.8 · 실적 ea=0.71 weight=0.8

시장 — 자금이 어디로 (D1)

  • verdict: POSITIVE / confidence: MED

(1) 현 시장 상태 — risk-on이 가격에 자리잡은 국면 지금 시장은 "위험을 들고 가도 된다"는 신호가 다수다. VIX는 15.6, VIX3M 19.01로 기간구조가 STRONG_CONTANGO(spread -3.32)다. 단기 공포 프리미엄이 장기보다 낮다는 것은 시장 참여자가 임박한 충격을 가격에 담지 않았다는 뜻이고, 이는 risk-on의 전형이다. CNN F&G는 61.4(GREED)로 1주 전 대비 +2.4 더 탐욕 쪽으로 이동했다. 유동성도 우호적이다. Fed Net Liquidity 5,874b는 20일간 +42b 증가(z 0.31)했고, lev 5축 중 SPY·GSPC·SOX 3개가 HIGH(WALCL·DEPOSIT은 MID)로, "지수·반도체가 고점권에서 자금을 끌어안고 있는" 상태다. 금리 환경은 HY OAS 2.71(EUPHORIA)에 2-10 커브가 +0.48로 정상 우상향이라, 신용시장은 디폴트 우려를 거의 가격에 담지 않았다. - 양면: (긍정) contango+GREED+신용 euphoria가 동조 → 위험선호 확인. (부정) GREED·euphoria는 동시에 "이미 많이 반영됨"을 뜻해 충격 시 되돌림 폭이 크다. (모호) deposit_chg_z -0.98로 예금 흐름은 빠지는 방향 — 유동성 5축 중 가장 약한 고리. (2) 향후 방향(변화·가속) — 금리 상승은 감쇄, 달러는 단기 약세, 단 한국 금리·원화가 역풍 미 금리는 진정 쪽이다. US10Y는 d20 +0.10%p로 누적 상승 기조이나 d5 -0.08%p로 최근 5일 하락 반전 → 상승 감쇄 중이고, HY OAS도 d20 -0.10%p로 스프레드가 더 좁혀져 신용은 오히려 완화됐다. 달러는 DXY가 d5 -0.30%, d20 +0.79%로 최근 단기 약세로 꺾였고, 금이 d5 +1.27%로 동반 반등 → "위험자산→달러/현금 회귀"의 역신호, 즉 위험선호가 유지되는 방향이다. COT에서도 레버리지펀드의 NDX 순숏은 z_52w -1.44(숏 극단)인데 1주간 +6,671 숏을 축소, SPX도 +30,884 숏 축소 → 투기적 큰손이 숏을 되감는 중이라 추가 숏커버 여력이 남아있다. 엔(JPY) lev_net은 -64,945 숏을 1주간 -2,505 더 늘려 엔캐리 청산(한국 급락 선행) 신호는 아직 발화하지 않았다. - 단, 한국발 역풍이 분명하다. kr_10y_chg_z 1.48(HIGH)로 한국 10년 금리가 급등 중이고, USD/KRW는 1,504.6로 d20 +4.17% 누적 약세(d5 +0.015%로 단기는 진정). 원화 1,500선·국고채 급등은 외인의 한국물 보유 비용을 키우는 구조적 부담이다. (3) 자금이 어디로 — 반도체·AI소프트·태양광으로 유입, 화석에너지에서 이탈 섹터 ETF flow는 방향이 또렷하다. LEADING은 반도체 SMH(d5 +5.35%, d20 +18.07%), AI소프트웨어 IGV(d5 +7.36%, d20 +18.33%, accel 1.61), 태양광 TAN(d5 +12.87%, d20 +25.34%, accel 2.03), 우주항공 ARKX(d20 +10.67%), 방산 ITA(d20 +6.06%), 제약바이오 XBI다. 자금은 AI·반도체 본류와 태양광·우주항공·방산으로 강하게 유입되고 있다. 반대로 에너지_화석 XLE는 DOWNTREND(d5 -4.2%, d20 -5.04%)로, WTI d5 -8.85% 급락과 맞물려 자금이 빠진다. 원전 URA는 d20 -11.98%로 NEUTRAL이나 부진. 국내 파생도 위험선호를 지지한다 — 베이시스 z 1.37(★★ bull 임계 0.842 상회)로 현물

종목 분석 — 009150 삼성전기

D2 차트 — 불균형 단계

  • verdict: NEUTRAL / confidence: MED
  • 핵심 수치: l2_scenario=other, accel_ratio=2.92

지금 009150은 불균형 상방 가속이 이미 강하게 진행 중인 자리다. 52주 고점에 완전히 붙어 있고(high_proximity 1.0, range_pos 1.0), 가격이 POC에서 11.4 ATR 위로 떨어져 있어(poc_dist_atr 11.4, va_position above) 매물대를 한참 벗어난 극단 연장 구간이다. 직전 두 일봉 실체가 26만·18.2만으로 폭발적으로 커진 데서 보이듯 accel_ratio 2.92로 가속이 매우 빠르고, 거래대금 매수우위(up_down_amount_ratio_log +1.16, 역수 기준 매수금액이 매도금액을 크게 상회), CVD_z 2.75, 위 overhang_below 1.0(머리 위 잔존 매물 거의 없음)까지 상방을 가로막을 저항이 희박한 환경이다. 수급·VSA 흔적도 한 방향으로 쏠려 있다. 20일 Spring 3회에 마지막 신호가 당일 발화한 Spring(strength 2, age 0), bullish_strength_sum 0.593 대 bearish 0.129로 매집 우위가 뚜렷하다. bear ★★ 신호는 0개이고 bull은 거래대금비·spring·CVD·accel·고점근접까지 5개가 동시에 켜져 있어 양적으로는 POSITIVE에 가깝다. 그럼에도 verdict를 POSITIVE가 아닌 NEUTRAL로 두는 이유는 두 가지다. 첫째, 구조 분류기가 이 종목을 진입 시나리오(transition/acceleration confirmed)로 태깅하지 못하고 l2_scenario=other, swing_pattern=null, structure_break_stage=NONE으로 남겨 두었다 — 즉 강세 신호는 많으나 구조적으로 확정된 불균형 전환이 아니어서 baseline은 NEGATIVE 쪽이다. 둘째, POC 대비 11.4 ATR·accel 2.92라는 극단 연장은 추세 초입이 아니라 클라이맥스(blow-off) 가능성을 동반한다. 윗꼬리비 0.98(~1.0 경계)로 아직 명확한 분배 캔들은 없으나, 이만큼 떨어진 자리에서 거래대금비가 음전하거나 큰 윗꼬리가 나오면 분배로 급전환할 수 있다. 강 bull 신호 다수가 baseline NEGATIVE를 NEUTRAL로 끌어올린 것이지, 신규 진입을 정당화하는 안전한 초입 자리는 아니다. 분배 위험 mid, 거래대금비 음전 시 즉시 경계 전환.

D3 상대강도 — 시장 대비

  • verdict: POSITIVE / confidence: MED
  • 핵심 수치: stock_rs_60d=3.89, stk_ret_60d=4.2

(1) 시장 대비 강도: 009150은 60일 RS가 +3.886으로 같은 기간 종목 수익률 +4.20 vs KOSPI +0.31을 비교하면 시장을 약 3.9%p 초과하는 명확한 우위다. 60일 중 35일을 KOSPI 위에서 마감했고 최대 연속 하회는 3일에 그쳐, 시장 대비 열위로 길게 밀린 구간은 없었다. ma200_above=true로 장기 추세선 위에 자리해 강세가 단기 급등에 기댄 brittle 구조는 아니다. (cross-sectional z는 null이라 전 종목 내 백분위 보강 인용은 불가.) (2) 일관성/꺾임: 다만 단조상승 비율 monotonic_up_pct=0.627로 0.7 기준에 미달하고 KOSPI 상회 일수 35일도 consistent 컷(40일)에 못 미쳐, 강세가 한 방향으로 꾸준히 쌓였다기보다 volatile(등락을 동반한 우상향)로 분류된다. 그러나 최근 구간은 꺾임 신호가 없다 — rs_5d=+0.719, rs_20d=+1.312로 단·중기 RS가 모두 양수이고 recent_20d_drawdown=0.0으로 최근 20일 내 고점 대비 낙폭이 없다. 즉 60일 강세 기조는 유효하되 변동성을 동반한 형태이며, 최근 5~20일에 분배(꺾임) 징후는 관찰되지 않아 NEUTRAL이 아닌 POSITIVE를 유지하되 일관성 미달로 confidence는 MED로 둔다.

D4 테마 — 강도·리더십

  • verdict: POSITIVE / confidence: MED
  • 핵심 수치: primary_theme=2차전지(전고체), theme_rs=0.42, theme_rank=1, is_leader=True

009150(삼성전기)의 primary_theme이 "2차전지(전고체)"로 매핑되어 있으나, 종목 실체와는 부분적 부합에 그친다. 삼성전기의 주력은 MLCC·반도체 유리기판·카메라모듈이며 전고체전지는 소형 셀 개발 단계의 부수 사업에 가깝다 — all_themes에 포함된 "유리기판"이 오히려 종목 핵심에 더 근접한다. 즉 데이터상 leader로 잡힌 테마(전고체)와 종목의 사업 중심이 어긋날 소지가 있어, 이 강도가 종목 자체의 전고체 모멘텀인지 같은 풀에 묶인 006400(삼성SDI)·078600(대주전자재료)의 강세에 동반된 것인지는 분리 점검이 필요하다. 테마 강도 자체는 명확히 양(+)이다. theme_rs_60d=+0.4156으로 60일 누적 RS가 플러스 기조이고 멤버 수 theme_n=8(≥5)로 통계적 충분성도 확보돼 베이스라인(theme_rs>0 AND is_leader AND rs_vs_theme≥0)을 전 항목 통과한다. 다만 lifecycle.stage가 null로 결손이어서 expansion/peak/decay 어느 국면인지 확정할 수 없다 — 이 점이 confidence를 HIGH가 아닌 MED로 묶는 핵심 제약이다. 과열(peak)인지 신규 유입(expansion)인지 미상이므로 POSITIVE HIGH 분기(베이스라인 통과 + expansion + n≥5)는 적용하지 않는다. leader 자격은 강하게 성립한다. theme_rank=1(테마 내 RS 1위, top3_members 최상단), is_leader=true, rs_vs_theme=+3.47로 테마 평균을 큰 폭 초과한다 — 강한 테마의 명백한 선두주다. 종합하면 "테마 강도 양호 + 압도적 leader"라는 점에서 verdict는 POSITIVE이나, (a) primary_theme 매핑이 종목 실체와 어긋날 가능성과 (b) lifecycle 결손으로 국면 미확정이라는 두 유보 때문에 confidence는 MED로 둔다. expansion 확인 + 전고체 매핑 정합성 검증이 되면 HIGH로 상향 가능하고, 반대로 lifecycle이 decay로 판정되면 RS 양수여도 NEGATIVE로 기운다.

D5 수급 — 오더플로 흐름

  • verdict: POSITIVE / confidence: HIGH
  • 핵심 수치: cvd_z=2.09, bvc_5bar=0.8

(1) 누적 매수흐름: 30분봉 80개 가용(last_bar 2026-05-28 15:30), cvd_z_40bar +2.09로 40봉 기준 매수가 강하게 누적된 상태 — 베이스라인(cvd_z>0 AND bvc_5bar≥0.55)을 명확히 통과하고, S317 ★★ 강매수 기준(cvd_z>+1.0)도 두 배 넘게 상회한다. cvd_price_divergence=0으로 가격-CVD 음의 괴리는 없어 누적 매수흐름 자체에 균열은 보이지 않는다. 다만 cvd_slope_z -0.55로 직전 구간 누적 기울기는 음(-) — 매수가 쌓여온 절대 수준은 높으나 가장 최근 봉들에서 유입 속도는 감속 중이라는 단서다(누적은 강, 변화는 둔화). (2) 압력·분배 시도: 최근 5봉 BVC 0.80으로 매수 우세가 뚜렷하고(20봉 BVC 0.55와 비교 시 단기 매수압이 급격히 강해진 가속 구간), 매수-매도 압력차 +0.60으로 ★★ 임계(+0.3)를 두 배 상회한다. 분배 측면에서는 흡수점수(absorption_score_last) 0.0·20봉 흡수 카운트 1·exhaustion null로 상단 매물 흡수나 소진 징후가 사실상 없어 분배 초입 경계는 낮다. 한 가지 약점은 lower_upper_wick_ratio 0.85로 1.0 미만 — 아래꼬리(매수 방어)가 위꼬리(매도 흡수)보다 짧아 강한 하단 지지의 ★★ 조건(>1.0)은 미충족이나, bear ★★(bvc<0.45, cvd_z<-1.0)은 0개이고 bull ★★가 cvd_z·BVC·압력차 3개로 우세하다. flow_state는 accumulating, distribution_signal은 low. 종합하면 베이스라인 통과 + bull ★★ 다수 → POSITIVE HIGH이며, 유일한 관찰 포인트는 cvd_slope 감속과 짧은 아래꼬리(유입 속도 둔화)로, 차트(D2)가 불균형 가속이라면 OF는 "강한 누적 + 최근 속도 둔화"로 미세한 결을 더한다.

D6 재료의 질 — 실적

  • verdict: NEUTRAL / confidence: LOW
  • 핵심 수치: ea=0.71, weight=0.8

(1) 가속·추세: 핵심 횡단면 지표인 ea_z_cs가 null이라 동종 대비 가속 위치를 판정할 근거가 없고, sue·ea_qoq도 결손이다. 단일하게 잡히는 신호는 ea_yoy_latest = +70.8%인데, 이를 5분기 흐름 [-363.6%, -0.3%, +105.4%, -73.4%, +70.8%]에 놓고 보면 음(-)·양(+)을 오가며 진폭이 큰 변동 패턴이다(history.monotonic_up = false). 특히 직전 분기 -73.4% 급락 뒤의 +70.8%는 낮은 기저에서의 반등(base-effect recovery) 성격이 강해 "연속 가속"이 아닌 일회성 회복으로 본다. 따라서 가속의 방향성·지속성을 +70.8% 한 숫자만으로 신뢰하기 어렵다. (2) 신선도·뒷받침·weight: latest_quarter·report_date·days_since_report가 모두 null이고 is_in_pead_window = false라 가속이 최근 보고에서 새로 붙는 중인지(fresh) 식은 것인지(stale) 확인할 수 없다 — 신선도 결손이므로 보수적으로 stale 처리한다. 또한 last_guidance_signal·quality_grade도 null이라 가이던스 상향이나 재무 퀄리티의 뒷받침도 없다. 룰상 ea_z_cs 결손은 weight 0.8 후보이고, report_date 결손도 weight 0.8(보수)이며, 5분기 흐름이 단조상승이 아니어서 상향 근거가 없다. 가이던스·퀄리티가 결손이라 1.0 확정 트리거(BEAT_RAISED·monotonic_up·A등급) 중 어느 것도 충족하지 않고, MISS_LOWERED·D등급 같은 0.5 강제 하향 신호도 없다. 결국 베이스라인 0.8을 움직일 양/음 근거가 모두 부재 → weight 0.8, verdict NEUTRAL. 다만 핵심 지표 다수가 결손이라 confidence LOW다.

재료 (Catalyst / News)

catalyst 자동 매칭 결과 없음.

  • evening material-grader 또는 theme-mapper 출력에 009150 관련 항목이 잡히지 않았다.
  • WebSearch fallback 또는 수동 조사 필요. PM은 종목 테마(D4 primary_theme)를 기준으로 evening 이슈를 별도 확인할 것.

부록 — 보유 종목 추적 (D8)

D8 — Position Monitor 결과 (2026-05-29)

  • atomic: D8_position_monitor
  • package_id_in: D8_input_2026-05-29
  • date: 2026-05-29
  • verdict: NEGATIVE
  • confidence: LOW (today_snapshot 핵심 4조건 입력 중 3개 결손)

종합 판단 (reasoning)

보유 1종(010170 대한광통신) 모두 WARN 상태로, HOLD 비율 0% · 평균 alpha −6.58%(≤ −5% 기준 충족)로 종합 verdict는 NEGATIVE다. 다만 status 매트릭스상 EXIT 트리거(드로다운 −25%+동반신호 / 환경 MAJOR+이탈 / 차트경고 2개+alpha음 / D+20 만료)는 하나도 충족되지 않아 강제 청산 대상은 아니며, 4조건 중 3조건 이탈 + 드로다운 −18.3%로 WARN에 머문다. 핵심 경고는 알파 경로 붕괴다 — D+5 시점 alpha +13.58%에서 현재 −6.58%로 반전했고, 거래대금은 falling으로 식고 있다. 단 material_alive·flow_pattern·flow_5d_direction이 모두 null로 들어와 수급·재료 축을 판정 불가, confidence는 LOW이며 청산 결정 전 수급/재료 데이터 보강이 선결 과제다. v2 원칙(D+20 무조건 hold 우위)에 따라 단일 신호 EXIT은 금지되며, D8은 hold 유지하되 PM에게 신호 모음을 보고한다.

종목 추적 리포트

010170 대한광통신 (진입일 2026-05-22 / 진입가 24,300원)

  • days_held: 7 / days_remaining: 13 (D+20 기준)
  • status: WARN
  • 진입 근거 (entry_context): D7 final_score 3.788, 진입 D1 verdict POSITIVE, 핵심신호 D4_광통신_leader · RS+3.73, verdict_chain {D2:UNAVAILABLE, D3:NEUTRAL, D4:POSITIVE, D5:UNKNOWN, D6:UNKNOWN}

4조건 현황

조건 기준 입력값 판정
C1. 차트 무결 structure NONE/EARLY chart_intact=false ❌ 이탈
C2. 재료 생존 BEAR 없음 OR BULL 우위 material_alive=null ⚠ 판정불가(결손)
C3. 수급 유지 flow∈{accum,mixed} & 5d∈{BUY,MIXED} flow_pattern=null, flow_5d=null ❌ 이탈(결손)
C4. 흐름 지속 amount∈{rising,stable} amount_trend=falling ❌ 이탈

→ intact_breaks = 3 (C1, C3, C4 / C2는 결손으로 판정불가)

chart_warnings_active: 없음 (ofm_bvc_5bar_low=false, vp_up_down_ratio_log_low=false, cvd_z_low=false — 0개 발화)

pnl_summary - current_ret: −6.58% / kospi_ret: 0.00% / alpha: −6.58% - drawdown_from_entry: −18.35% / max_drawdown: −18.35% - alpha_path: {d5: +13.58%, d10: −6.58%, d20: −6.58%} - 의미: D+5 시점 alpha +13.58%로 초기 우상향. days_held=7로 D+10·D+20 미도래(현재 alpha −6.58%가 플레이스홀더로 채워짐). D+5 고점(+13.58%) → 현재(−6.58%) ≈ 20%p 알파 반전 = 가속 붕괴 구간.

regime_shift: NONE (진입 D1 POSITIVE → 오늘 D1 null, 환경 급전환 신호 없음)

events_summary: {bull: 0, bear: 0, neutral: 0} — 진입 후 신규 사건 없음

reasoning (trigger 신호 전체 나열): WARN 트리거 = (1) intact_breaks=3 (≥1 충족) — C1 차트 무결 이탈 + C3 수급 이탈 + C4 거래대금 falling, (2) drawdown_from_entry −18.35% (≤ −15% 충족). EXIT 미해당 사유: max_drawdown −18.35% > −25%, chart_warning 발화 0개(<2), regime_shift=NONE(≠MAJOR), days_remaining=13(>0). 추가로 material_alive·flow_pattern·flow_5d_direction 3필드 null → 데이터 결손으로 WARN 강제 + confidence LOW. 수급/재료 보강 없이는 EXIT 정당화 불가.

일일 환경 보고 (전체)

항목 값
avg_alpha −6.58%
regime_shift_distribution {NONE: 1, MINOR: 0, MAJOR: 0, IMPROVEMENT: 0}
new_chart_warnings_today 0
new_bear_events_today 0
n_hold / n_warn / n_exit 0 / 1 / 0

tools_used

  • Read: data/discover/runs/20260529/_prompt_tmp.txt (D8Input 패키지)
  • Read: .claude/agents/discover/position-monitor.md (방법론)

Done check (자체 점검)

  • [x] positions 전체 순회 (입력 1개 = 출력 1개)
  • [x] status ∈ {HOLD, WARN, EXIT} 정확히 1개 (WARN)
  • [x] intact_breaks 카운트 명시 (3)
  • [x] EXIT 판정 0건 — 단일 신호 EXIT 없음, 매트릭스 EXIT 분기 전부 미해당 확인
  • [x] WARN reasoning에 trigger 신호 전체 나열 (intact_breaks + drawdown + 데이터 결손)
  • [x] 일일 환경 보고 5필드 모두 기재
  • [x] tools_used 포함