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MORNING_OPEN — 2026-06-01

생성: 2026-06-01 09:35 KST

0. EVENING 전제 (carry-in)

출처: docs\evening_reports\20260601_evening.md | 기준일: 2026-06-01 (lag 0d)

0.1 매크로 환경 (evening §1 요약)

글로벌 매크로 환경

미장

지수 종가 당일 5d 20d streak
S&P500 7,580.06 +0.2% +1.4% +4.8% 7
NASDAQ 26,972.62 +0.2% +2.4% +7.4% 7

금리/채권

항목 값 당일 5d 20d방향
10Y 4.45% +0.00% -0.12% stable
2Y 3.99% +0.00% -0.09% stable
2-10 스프레드 0.46% stable
HY OAS 2.72bp widening (benign)

원자재

품목 가격 당일 5d 20d방향
WTI 87.36 -1.7% -9.6% down
BRENT 91.12 -2.8% -12.0% down
GOLD 4,593.0 +2.1% +1.6% stable
COPPER 6.39 -0.2% +0.8% up

환율

항목 값 당일 5d 20d방향
USD/KRW 1,507.13 +0.3% -0.4% up
DXY 98.91 -0.1% -0.4% stable

달러: stable -> 외인 압력: neutral

유동성/변동성

항목 값 당일 5d 신호
BTC 73,492.83 -0.4% -1.1% crypto_specific
VIX 15.32 -7.7% normal
VIX3M 18.66 contango

해석

1줄 핵심: 유가 5d -9.57% / 20d -14.3% 급락 + Net Liquidity 확장 + VIX 15.32 진정 → "디스인플레+유동성 회복" 콤보, 한국 시장 risk-on 우호적이나 USD/KRW 1,507대 고착이 외인 자금 회전을 제약.

금리/신용

  • US10Y 4.45% / 5d -0.12 / 20d 0 / direction_20d "stable". US2Y 3.99% / 5d -0.09 / 동일하게 안정. 10Y-2Y spread 0.46 정상 positive. → 의미: 커브 정상화 구간 유지, 단기 5d만 보면 양쪽 금리 동반 하락 = 디스인플레이션 신호 + 인하 기대 회복 초입.
  • HY OAS 2.72 / 20d "widening"이지만 절대 수준 benign(2.78 → 2.72로 직전 평균 대비 오히려 축소). 신용시장은 위험선호 확인. → 한국 영향: 금리 하락 + 신용 안정 = 한국 채권/배당주(은행·보험·유틸) 우호, 고PER 그로스(바이오·SW·2차전지)에 디레이팅 압력 완화.

원자재

  • WTI $87.36 / 5d -9.57% / 20d -14.3% / vs_high -19.6% / streak -1. BRENT $91.12 / 5d -12.0% / 20d -15.76% / streak -4 연속 음봉. → 의미: 유가 누적 매도 강도 가속, 인플레 한계 제약(원칙 6 축B) 일시 완화. (긍정) 한국 정유/항공/운송 비용 하락, 무역수지 우호 / (부정) 정유·E&P 마진 압축 + 중동 패권 모멘텀 둔화.
  • GOLD $4,593 / 1d +2.08% / 5d +1.59% / 20d -0.8% stable / streak 2 양봉. COPPER $6.39 / 20d +7.76% up / 5d +0.79% 약보합. → 의미: 금 단기 반등(안전자산 수요+달러 약세 합), 구리는 20d 우상향 유지로 글로벌 제조업 사이클 살아있음. 한국 영향: 2차전지·전선·구리 관련주 구조 살아있음, 귀금속 안전자산 테마 단기 우호.

환율

  • DXY 98.91 / 1d -0.11 / 5d -0.41 / 20d +0.71 stable / streak -2. USD/KRW 1,507.13 / 1d +0.27 / 5d -0.38 / 20d +2.41 up / streak 1. → 의미: 글로벌 달러는 5d 약세로 꺾이는데 원화는 20d +2.41% 누적 약세 기조 잔존, DXY-원화 동조 깨짐(괴리).
  • 동조 깨짐 = 한국 고유 리스크(외인 누적 매도 잔여, 무역수지 우려)가 원화 약세를 별도로 만들고 있음. → 한국 영향: 외인 환차손 부담 잔존으로 "들어오기 망설이는" 상태. dollar_direction "stable" + foreign_flow_pressure "neutral" 라벨이지만 5d 약세 흐름이 더 이어지면 외인 환원 트레이드 시동 가능.

유동성/변동성

  • VIX 15.32 / 1d -2.67% / 5d -7.66% / 20d -16.24% / vs_high -16.87%, term_structure "contango" + ratio_trend "steepening". → 의미: 패닉 완전 해소, 정상 회전형 시장 (원칙 5: 시장이 "조정 끝"을 가격에 반영 중).
  • FRED 유동성: WALCL 6,704,383 / 5d +4,433 (방향 down 직전이나 평균 위), TGA 830,296 / 5d -151,633 (TGA 대폭 인출 = 유동성 시장 환원), RRP 11.68 (사실상 0 수준, 11.68도 일시 spike). Net Liquidity 5,874,075 / 5d 평균 대비 +24,855 / direction "expanding". → 의미: 유동성 출처(원칙 6 축A)는 "재정 환원(TGA 인출) + RRP 소진"으로 확장 중

0.2 종합 방향 (evening §10)

(종합 결론 없음)

1. 글로벌 오버나잇 스캔

1줄 핵심: 미장 7연속 상승(S&P/NAS) + AI소프트웨어·클라우드·메모리 동시 폭등(NOW+14.4·ORCL+10.8·MU+5.1)으로 위험선호 강하나, USD/KRW 1507.38 (1500 단독 돌파) + WTI $89.53 ($90 임박) 클러스터가 한국 오프닝 갭상승 폭을 제한할 가능성. 임계값 동시 돌파는 1개(KRW)로 "주시" 단계.

자산 테이블 (15+)

자산 종가 당일 5d 20d 방향(20d)
S&P500 7580.06 +0.22% +1.43% +4.84% up (7연속)
NASDAQ 26972.62 +0.20% +2.39% +7.40% up (7연속)
DOW 51032.46 +0.72% — — up
SOX 12829.38 0.00% — — flat
WTI 89.53 +2.48% -4.69% -15.91% down (vs고점 -17.64%)
BRENT 93.05 +1.09% — — down
GOLD 4573.30 +0.28% — — up
COPPER 6.40 +0.70% — — up
WHEAT 610.50 -2.16% — — down
BTC 73,715 -0.05% — — flat
USD/KRW 1507.38 +0.81% — — up (1500 돌파)
VIX 15.32 -2.67% — — down
US10Y 4.45% -3bp -0.12 0.0 stable
US2Y 3.99% -1bp — — stable
HY OAS 2.72% +1bp — widening benign
2-10Y +0.46 — — — 정상
KOSPI(전일) 8476.15 +3.55% — — up
NIKKEI(전일) 66329.50 +2.53% — — up

의미: 미장 7일 연속 양봉 + 변동성(VIX 15.32) 압축 = risk-on 환경. 그러나 WTI 1d +2.48%로 단기 반등하며 20d -15.91% 추세에 균열, USD/KRW가 1500을 넘었다는 점이 위험선호 일변도를 깬다.

임계값 돌파

임계값 현재 상태 비고
10Y > 4.5% 4.45% 미돌파 (5bp 임박) 1d -3bp로 후퇴
30Y > 5% 데이터 없음 — (search 결과 5.18% 언급 있으나 본 데이터셋 미수집, 가설)
DXY > 99 데이터 없음 — KRW로 간접 측정: 1507 = 달러 강세 시사
WTI > $90 89.53 미돌파 ($0.47 임박) 1d +2.48% 재가속
VIX > 20 15.32 미돌파 1d -2.67% 추가 압축
USD/KRW > 1500 1507.38 돌파 1d +0.81%, 첫 1500 상회

동시 돌파 자산 수 = 1 (KRW만 돌파, WTI·10Y 임박) → "주시 단계" (이벤트 기준 2개 미달).

  • 본 시각 (Thesis): VIX 15·HY 2.72%·2-10Y +46bp·미장 7연속 양봉 = 신용·변동성 양호. 단일 임계 돌파(KRW)는 한국 고유 약세이며 미장 risk-on 흐름은 한국 오프닝에 갭상승 신호.
  • 반대 시각 (Anti-thesis): KRW 1507은 외인 환손실 부담을 부각해 코스피 갭상승분 일부를 외인 매도가 상쇄할 수 있다. WTI가 -16% 누적 후 1d +2.48%로 반등한 점, 10Y가 4.5% 임박이라는 점은 "임계값 클러스터"가 1~2일 내 동시 돌파로 발전할 가능성을 시사. 이 경우 단순 risk-on은 종료.
  • 통합 (Synthesis): 현재 임계 1개로 추세 강화는 아직 risk-on 우세 (확률 60%). 단 KRW 1500 첫 돌파 자체가 외인 수급 변곡 신호일 수 있어, 오늘 외인 현물 순매도 + WTI $90 종가 돌파 + 10Y 4.5% 동시 발현 시 시각 즉시 전환.

참여자 반응

  • CME FedWatch (6/16-17 FOMC): 동결 ~70% / 25bp 인하 ~28% / 인상 ~2% (general-purpose 에이전트 WebSearch 결과, 출처 cmegroup.com). 1주 전 대비 변화는 본 검색에서 명확히 추출 못 함 → 변화율 인용 불가, 정정.
  • JPMorgan Mid-Year Outlook 2026: "equities offer 10 to 25% upside"; "Fed dovish through the first half of 2026, and bond yields therefore are unlikely to break out higher" (출처 jpmorgan.com mid-year-outlook-2026.pdf).
  • Goldman Sachs Research: "constructive on equities for 2026 as earnings continue to grow," 2025보다 낮은 지수 수익률 전망 (출처 goldmansachs.com 2026-outlooks).
  • BlackRock Investment Institute: "AI will keep trumping tariffs and traditional macro drivers" (출처 blackrock.com weekly-commentary).
  • Fed 발언 (48h): 확인 결과 5/29~5/31 Powell/Waller/Williams 신규 발언 미확인. 마지막 공식 자료는 4/29 FOMC presser → 48h 신규 발언 근거 없음, 주장 철회.

한국 오프닝 영향 (양면)

신호 긍정 측면 부정 측면 모호 요인
NASDAQ 7연속·5d +2.39% KOSPI 갭상승 모멘텀, 위험선호 전이 7연속 양봉 후 단기 차익실현 압력 누적 (S&P 20d +4.84%) 오늘이 7연속의 8일차인지 단절일지 미확정
AI 소프트웨어·클라우드 폭등 (NOW+14.4·ORCL+10.8·PLTR+9.2·CRM+8.5·MSFT+5.5) 한국 AI 인프라(데이터센터·전력기기·HBM 공급사) + 소프트웨어 테마 갭상승 후보 폭등 종목 5/29 단일 세션 가속이라 follow-through 미확인, 추격 매수 위험 미장 6/1(월) 거래 동향 (한국장은 미장 6/1 개장 전 9시 개장)
MU +5.14% (메모리 단독 강세) 삼성전자·SK하이닉스 HBM·DRAM 모멘텀 강화 SOX 0.00%·NVDA -1.45%·TSM -1.51%로 반도체 전반은 혼조, 메모리만 갈라짐 메모리 단독 강세가 구조적(HBM 수요)인지 단기 회전인지
WTI +2.48% 반등 (단 20d -15.91%) 정유·조선(LNG)·에너지 인플레 기대 일부 회복 누적 추세는 여전히 하락이라 정유주 단기 반등 한정. 인플레 재가속 시 금리 부담 회귀 $90 종가 돌파 여부, OPEC+ 6월 동향
GOLD 4573 / COPPER 6.40 동반 강세 안전자산+산업금속 동시 = 인플레 재가속 + 미중 패권 자본 유입 (원전·구리 인프라 수혜) 금 강세는 달러 강세와 동반이라 "안전+달러" 양립 = 위험 회피 신호일 수도 DXY 데이터 부재
USD/KRW 1507 (1500 첫 돌파) 수출주(반도체·자동차) 환산 이익 증가 (HMC, KIA, 삼성전자) 외인 환손실 → 코스피 갭상승 폭 상쇄, 외인 순매도 가능성. 항공·정유 원가 부담 한은 구두 개입 여부, 6월 한미 통화스왑 논의
VIX 15.32 / HY OAS 2.72% benign 신용·변동성 압축 = risk-on 지속 압축 극단은 변동성 역사적으로 반전 신호 (구로스파이크 위험) 6월 FOMC(6/16-17) 직전 변동성 재확장 가능성
ASTS -14.79% / Space -7.3% 한국 스페이스 테마 (한화에어로·LIG넥스원 위성)에 단기 약세 전이 미국 단일 종목 이슈가 한국 방산 전체로 확산되지는 않을 가능성 ASTS 하락 사유 미확인 (search 미수행, 가설: 회사별 이슈)

통합 판단 (원칙 6·7 적용)

  • 유동성 (축 A): HY 2.72% benign + 미장 신고가 = 위험자금 풍부. 단 10Y 4.5% 임박·KRW 1507로 달러 펀딩 코스트 상승은 한국 측 유동성 압박.
  • 인플레 (축 B): WTI $89·COPPER·GOLD 동반 강세 = 인플레 재가속 압력 누적. 4월 CPI 3.8% 컨센서스 그대로면 6월 FOMC 동결 70% 유지, 인하 28%는 후순위.
  • 패권+자금 회전 (축 C): AI 소프트웨어·클라우드 단일 세션 폭등은 기존 NVDA·반도체에서 응용 SW 레이어로 자금 회전 신호. 한국 대응: HBM(SK하이닉스)·AI인프라(전력기기·데이터센터)는 견조 유지, AI 소프트웨어 한국 피어(네이버·카카오·솔트룩스·이스트소프트 등)에 갭상승 시도 가능.
  • 컨센서스 균열 (원칙 7): "AI 모멘텀 = NVDA·반도체"라는 컨센서스에 NOW+14.4·ORCL+10.8가 균열을 가했다. 응용/인프라 SW 레이어가 새 주도주 가능성.
  • Blind spot 후보: 미장 화석에너지 -1% 약세·정유주 약세 지속 / 우라늄·천연가스 데이터 부재 / 한국 SOC·조선 (KRW 약세 수혜) — 수집 후 검증 필요.

검증 조건 + 시각 전환 신호

  • 확증: 오늘 한국 개장 시 (i) 코스피 갭상승 +1% 이상 (ii) 외인 현물 +500억 이상 (iii) AI 소프트웨어 테마 +3% 이상 동반 발현.
  • 반증·시각 전환 트리거: (i) WTI $90 종가 돌파 + (ii) 10Y 4.5% 종가 돌파 + (iii) USD/KRW 1515 추가 약세 → 3개 중 2개 발현 시 "risk-on 종료, 임계 클러스터 진입" 시각으로 전환.

2. 섹터 전이 매핑

자금 방향: risk_on_growth (편중) — AI/메모리·SW·가상자산 3개 섹터에 자금 집중. 에너지·방산은 차익실현/이벤트 충격. 전통 금융은 GS·BAC 강세로 +1.4% 동조. 종합하면 "위험선호 유지 + 단기 회전이 AI 메모리·SW·암호자산으로 응축". 근거: 가상자산 avg +3.61% / 에너지원전 +1.47% / 반도체 +1.09% / 전통금융 +1.40% / SW+AI +0.83% vs 방산 -2.17% / 석유 -0.73% / 바이오 -0.86%.

1. 섹터별 등락 (10 섹터)

# 섹터 평균 1d 종목 등락 (1d / 5d / 20d) 강도
1 반도체 +1.09% SOX 0.00/+7.23/+24.91 · NVDA -1.45/-3.81/+0.90 · AMD -0.38/+14.79/+53.10 · MU +5.14/+27.41/+87.29 · AVGO +4.73/+7.77/+10.19 · TSM -1.51/+2.78/+6.25 moderate (5d/20d 강세, 단 메모리·ASIC 단독 견인)
2 전기차/자율주행 -1.43% TSLA -1.43/+4.29/+16.90 weak
3 우주항공/방산 -2.17% RKLB -3.07/+14.37/+86.29 · LMT -1.26/+1.47/+4.05 negative (1d 급락, 5d/20d 강세와 반전)
4 소프트웨어/AI +0.83% MSFT +5.45/+7.43/+6.30 · GOOG -2.51/-1.84/+8.38 · META -0.44/+4.14/-5.47 moderate (MSFT 단독 견인)
5 에너지(석유) -0.73% XOM -1.16/-6.46/-5.45 · CVX -0.31/-4.48/-4.21 negative (1d/5d/20d 일관 약세)
6 에너지(원전) +1.47% CEG +0.50/+0.67/-2.96 · VST -0.03/+7.48/+4.19 · SMR +3.94/+11.83/+11.93 moderate
7 에너지(신재생) -0.26% ENPH -1.64/+9.66/+119.17 · FSLR +1.12/+23.27/+60.95 weak (1d 휴식, 20d 폭등 후 차익실현 압력)
8 제약/바이오 -0.86% LLY -1.93/+6.08/+30.04 · NVO +0.15/+2.68/+13.13 · MRNA -0.80/-0.15/+3.22 weak (LLY 차익실현)
9 전통 금융 +1.40% JPM +0.87/-1.22/-3.21 · GS +1.70/+3.78/+13.25 · BAC +1.63/+0.21/-2.42 moderate (IB·증권 강세, JPM·BAC 20d 부진)
10 가상자산 +3.61% COIN +3.72/-2.34/+4.02 · MARA +2.20/+6.13/+34.14 · MSTR +4.91/-3.49/+0.57 strong (1d/평균 모두 최강)

2. Big Movers WHY (|chg| ≥ 3%)

종목 1d WHY (WebSearch) 한국 전이
MU +5.14% UBS 애널리스트 Timothy Arcuri가 목표가 $535 → $1,625(+204%) 상향. HBM4 2026년 전량 sold out, Q2 FY26 매출 $23.9B(+196% YoY, 가이드 +28% beat), Q3 가이던스 $33.5B(+260% YoY). DRAM 가격 58–63% 상승. (MU $1T 시총 — fxleaders 5/27, thetechmarketer UBS $1625) 삼성전자, SK하이닉스 (HBM 직접 수혜) / 한미반도체, 이오테크닉스, 솔브레인
AVGO +4.73% 6/3 Q2 FY26 실적 발표 임박. Oppenheimer가 AI 부문 QoQ +30% 매출 성장 전망. 커스텀 ASIC + 네트워킹 수요 호조. P/E 85배 부담은 양면. (gurufocus AVGO Q2) 삼성전자(파운드리), 한미반도체, ISC (ASIC 패키징)
MSFT +5.45% 5/28 Morgan Stanley 클라우드 인프라 강세 전망 + Build 컨퍼런스 신규 AI 코딩 모델 공개 + Snowflake "엔터프라이즈 AI 변곡점" 발언 + Pershing Square(Ackman) 대규모 지분 공시 + EY와 $1B AI 파트너십. (Motley Fool 5/28, Motley Fool $37B AI run rate) AI SW(루닛·뷰노·솔트룩스) / 데이터센터(이수페타시스·가온칩스) / 클라우드 운영(더존비즈온·삼성SDS)
SMR +3.94% AI 전력수요 SMR 테마 지속. ENTRA1·TVA 6GW 배치 추진 + 루마니아 RoPower 6모듈 프로젝트 2026 중반 GO/NO-GO + Ebara Elliott과 고온 증기압축 협업(산업열 응용). Q1 매출 $0.57M으로 펀더는 여전히 약함(양면). (StocksToTrade SMR 5/26) 두산에너빌리티, 비에이치아이, 우진엔텍, 보성파워텍
MSTR +4.91% 5/18 추가 BTC 24,869개($2.01B) 매입, 총보유 843,738 BTC. CEO Phong Le가 "특정 조건에서만 BTC 매도" 명시(5/6 Saylor 매도 시사 후 -4% 충격 만회). BTC 자체 $73,715 횡보 중 레버리지 효과 부각. (CoinDesk 5/18) 갤럭시아머니트리, 우리기술투자, 다날 (가상자산 결제·VC 보유)
COIN +3.72% CLARITY Act 상원 은행위 15-9 통과(stablecoin yield 절충). S&P 500 편입(5월 발효, 패시브 ~180M주 매수 수요). CFTC가 글로벌 크립토 파생 시장 접근 허용. (CryptoTimes CLARITY 5/14) 가상자산 거래소·결제 종목 + 토큰증권(STO) 관련주
RKLB -3.07% Blue Origin New Glenn 케이프커내버럴 시험 중 폭발 → 우주 섹터 광범위 셀오프. 단, 5d +14.37/20d +86.29 누적 후라 차익실현 압력과 결합. (CNN RKLB 시세) 한화에어로스페이스, 한국항공우주, LIG넥스원 (단기 동조 약세 가능, 단 발사체 사고 자체는 한국 방산 펀더 무관)

3. 한국 테마 매핑

한국 테마 미국 섹터/촉매 강도 긍정 측면 부정 측면 통합 (오프닝 우선순위)
AI반도체/HBM/패키징 반도체 (MU+5.14%, AVGO+4.73% 단독 견인) strong MU UBS $1,625 목표가 + HBM4 sold out → 삼성·SK하이닉스 직접 수혜. AVGO ASIC 패키징 → 한미반도체. KOSPI 전일 +3.55%로 흐름 이어받음. 20d +87% 누적(MU) → 한국 메모리도 이미 상당 반영. SOX 0.00%·NVDA -1.45%·TSM -1.51%로 반도체 전반은 혼조, 메모리·ASIC 단독 회전. AVGO 인사이더 매도 $356M(insider confidence 양면). 1순위 갭상승 후보 — 단 추격은 위험. SK하이닉스·삼성전자·한미반도체 시초가 강세 + 시가 부담 시 분할.
AI SW/클라우드 소프트웨어 (MSFT+5.45% 단독 견인) moderate Snowflake "엔터프라이즈 AI 변곡점" + Microsoft $190B capex 정당성 확보 = SW 수요 구조 입증. 한국 SaaS·AI SW 동조 매수 명분. GOOG -2.51% / META -0.44%로 단독 견인 — 회전이 MSFT에만 응축. 한국 AI SW는 거래대금 작아 지속력 한계. 2순위 — MSFT 단독 호재라 한국은 더존비즈온·삼성SDS·솔트룩스 단기 1~2일 박스 반응.
가상자산/블록체인 가상자산 (COIN+3.72%, MSTR+4.91%, MARA+2.20%) strong CLARITY Act 상원 통과 + COIN S&P500 편입 패시브 수요 + CFTC 파생 개방 = 정책 명분 + 자금 채널 동시 작동. 한국 가상자산 결제·VC 보유주 갭상승 후보. BTC 자체 $73,715 -0.05% 횡보 — MSTR 레버리지 효과는 BTC 추세 없이는 지속력 약함. COIN 5d -2.34%로 직전 매물대 존재. 한국 정책 진척 없음(미국 CLARITY ≠ 한국 STO법). 2순위 — 정책 모멘텀 추격보다 갭상승 후 매물 소화 관찰. 갤럭시아머니트리·우리기술투자 시초 강세 → 차익 회전.
원전/SMR 에너지원전 (SMR+3.94%, VST 20d+4.19%) moderate AI 전력수요 + 루마니아 RoPower 결정 임박 + 산업열 응용 확장 = 한국 원전 EPC·기자재 수혜 명분 유지. KOSPI 전일 +3.55% 흐름 + 전력기기 동조 가능. SMR 펀더 여전히 적자(Q1 매출 $0.57M). CEG +0.50%·VST -0.03%로 1d 강세는 SMR 단독. 두산에너빌리티 20d 누적 상승분 점검 필요. 3순위 — 두산에너빌리티 시초 강세 시 따라가지 말고 조정 시 진입 후보.
우주항공/방산 우주항공 (RKLB -3.07%, Blue Origin 폭발) negative 한국 방산은 미국 발사체 사고와 펀더 무관(KAI·한화에어로 수출 모멘텀 별개). 5d/20d 누적 강세 유지. 단기 심리 동조 약세 가능 — 한화에어로 시초 약세 시 매수 빌미 vs 차익 빌미 양분. RKLB 5d +14.37 후라 차익실현 정상화 해석도 가능. 관망 — 한화에어로·KAI 시초 약세 시 빌미 확인 후 분할.
정유/석유화학 에너지석유 (XOM -1.16%, CVX -0.31%, WTI $89.53 +2.48%) weak WTI 1d +2.48% 반등 → 한국 정유주 단기 동조 가능. XOM/CVX 5d/20d 모두 약세 — 미국 정유 펀더는 약하고 WTI 반등은 단기. 20d WTI -15.91% 추세 우세. 관망 — S-Oil, GS 시초 약세 시 빌미 없음.
신재생 에너지신재생 (ENPH 20d+119%, FSLR 20d+61%) weak (차익실현 압력) 누적 폭등으로 시장 관심은 살아있음. 20d +119%/+61% 후 1d 휴식 → 한국 한화솔루션·OCI도 차익실현 압력 동반 가능. 회피 — 추격 금지.

4. 종합 통합 (Synthesis)

Thesis

미장 risk-on (S&P/NAS 7연속 + VIX 15.32) + AI 메모리/SW/암호자산 3축 강세 → KOSPI 갭상승 + 3개 한국 테마(반도체·AI SW·가상자산) 동시 점화.

Anti-thesis

  • 반도체는 메모리·ASIC만 단독 견인 (NVDA -1.45, TSM -1.51, SOX 0.00) → 폭이 좁다.
  • USD/KRW 1507(1500 첫 돌파) → 외인 환손실 우려로 갭상승분 일부 상쇄 가능.
  • MU 20d +87 / ENPH 20d +119 / RKLB 20d +86 / AMD 20d +53 등 누적 폭등 종목 차익실현 압력 상존.

Synthesis (확률적 판단)

  • 1순위(Strong): HBM/메모리·ASIC 패키징 — 갭상승 가능성 70%. 단 시초 강세 매도 → 분할 진입.
  • 2순위(Moderate): AI SW(MSFT 단독) + 가상자산(CLARITY 정책) — 시초 강세 후 단기 회전 1~2일.
  • 회피: 신재생(차익실현), 정유(미국 펀더 약), 우주(RKLB 충격 동조 위험).
  • 시각 전환 트리거: ① KRW 1510 추가 상승 + 외인 현물 1차 -3,000억 이상 매도 ② SK하이닉스/삼성전자 시초 강세 후 양봉 마감 실패 ③ NVDA·TSM 미장 반등 실패가 익일 확인되면 메모리 단독 회전 가설 의심.

5. 출처

Big Mover WHY - MU: fxleaders 5/27, thetechmarketer UBS $1625 - AVGO: gurufocus Q2 outlook - MSFT: Motley Fool 5/28, Motley Fool $37B AI - SMR: StocksToTrade 5/26 - MSTR: CoinDesk 5/18 - COIN: CryptoTimes CLARITY 5/14, CoinDesk CRCL/COIN 5/4 - RKLB: CNN RKLB 시세

3. 신규 재료 등급

총 6건 | S:1 A:2 B:2 C:1 D:0 Freshness: evening 종료(5/31 22:00 추정) 이후 12h 신규 재료 위주. 5/29~5/31 주말 포함. 가격 기준: 프롬프트 주입 수집표(2026-06-01 08:27 KST yfinance 종가) 우선.

M1. Goldman Sachs, 삼성·SK하이닉스 2028 영업이익 전망 1,000조원+로 상향 (5/31)

  • 소스: Seoul Economic Daily, 2026-05-31 | 카테고리: corporate/sell-side
  • 촉매: [검증] soft (셀사이드 리포트, hard 실적 아님) | timing: DISTANT (2028 전망) | prob: HIGH | val: HIGH | 등급: A | priced_in: partial
  • 테마: HBM/DDR5 가격 사이클 → 메모리반도체/HBM (direct, 삼전·하닉 양사)
  • 본 시각 (Thesis): Goldman이 2028 삼성 610조 + 하닉 454조 영업이익을 제시. AI capex 확장(NVDA 발표 hyperscaler $725B/2026, +77% YoY)이 HBM·서버DRAM 수요를 구조적으로 지지한다는 명시적 근거. KOSPI 8,476 (+3.55%) 강세장 연속, 외인이 메모리 양강에 재진입 가능 명분 제공.
  • 반대 시각 (Anti-thesis): 같은 날 발표된 SK하이닉스 시총이 삼성전자 대비 93.2% 도달 (gap 6.8%) → CNBC 5/25는 "memory boom/bust cycle 경계" 경고. 하닉 1년 +1,000% 상승 = 2028 영업이익이 이미 멀티플에 상당 반영. trailing PER 기준으로는 명백히 사이클 정점 신호. Goldman 자체가 "1,000조" 헤드라인을 띄운다는 것 자체가 컨센서스가 한 방향으로 쏠려있다는 표시.
  • 통합 (Synthesis): 큰 흐름(미중 패권 + AI capex 구조) = 살아있음. 단기 자금 회전은 메모리에 이미 대거 유입 완료 = 추가 상승은 (a) HBM4 NVDA 단독계약 hard catalyst 또는 (b) 7월 Q2 실적 추정 상향 없이는 모멘텀 약화 가능. 오프닝 베팅 가치 = 중립~약간 강세: 갭상승은 차익매도 우선 흡수 후 방향. 시각 전환 신호: 하닉이 삼전 시총 역전 (CNBC 5/25 인용한 "역전=사이클 종료" 시그널) 또는 외인 5d 순매도 전환.

M2. WTI 한 달 -16.5% / Brent 5월 -19% 폭락, 美-이란 휴전 기대 (5/29)

  • 소스: CNBC, 2026-05-29 | 카테고리: 원자재/지정학
  • 촉매: [검증] hard (가격 + 휴전 협상 진행) | timing: IMMINENT | prob: HIGH | val: HIGH | 등급: S | priced_in: partial
  • 테마: 유가 하락 → 항공·해운(수혜) / 정유·조선해양플랜트(역풍) (direct + indirect)
  • 본 시각 (Thesis): CNBC 5/29 기준 Brent $92.56, 5월 -19%로 코로나 이후 최악의 달. 미-이란 휴전 시 호르무즈 정상화 → 인플레 제약(원칙 6 축 B) 일시 완화 → Fed 추가 인상 압력 후퇴 → KOSPI 위험자산 우호. 한국 항공(대한항공/아시아나/제주) + 컨테이너해운(HMM) 원가 직접 수혜. 단, 오늘 수집표 WTI $89.53 (+2.48%)·Brent $93.05 (+1.09%)로 반등 중 = 이미 1차 바닥 인식 시도.
  • 반대 시각 (Anti-thesis): ① 휴전은 미확정. CNBC 5/26 "투자자들이 포지션 잡기 두려워한다"는 표현 = 협상 결렬 시 단숨에 되돌릴 변동성. ② Bloomberg "호르무즈 폐쇄 시 oil shock" 시나리오 잔존. ③ 5월 -19% 낙폭 = 이미 휴전 prob의 상당 부분 가격에 반영. ④ Minneapolis Fed "Iran war commodity shock을 얼마나 'look through' 할 수 있나" 논의 = 정책자도 인플레 잔류 효과 경계.
  • 통합 (Synthesis): 휴전 시나리오의 70~80%는 가격에 들어왔다고 본다. 잔여 20~30%만 추가 하락 여력. 오프닝 베팅 가치 = 한국 항공·해운 모멘텀 후발 follow 가능, 단 갭상승만 받지 말 것. 정유주(SK이노/S-Oil/GS)는 spread 압축으로 단기 약세 압력. 시각 전환 신호: ① 호르무즈 사건 재발 → 원유 +5% 갭업 시 휴전 시나리오 무효 / ② Iran 최고지도자 휴전안 공식 거부 / ③ WTI $95 재돌파 시 인플레 재가속 베팅.

M3. SK하이닉스 시총, 삼성전자의 93.2%까지 근접 (5/31)

  • 소스: Seoul Economic Daily, 2026-05-31 | 카테고리: corporate/시장구조
  • 촉매: [검증] hard (시총 수치) | timing: IMMINENT | prob: HIGH | val: HIGH | 등급: A | priced_in: yes
  • 테마: HBM 단독 leadership → 메모리/HBM 양극화 (sentiment + flow)
  • 본 시각 (Thesis): SK하이닉스 1년 +1,000%. HBM3E/HBM4 NVDA 단독공급 모멘텀 + 삼성전자 HBM 인증 지연이 시총 격차 6.8%로 압축. M1 Goldman 상향과 같은 날 발표 = 셀사이드 컨센서스 일치. 외인 자금이 메모리 양강 중 하닉에 집중 회전.
  • 반대 시각 (Anti-thesis): ① 같은 매체가 인용한 브로커리지: "역전 = 강세장 종료 시그널". 과거 사례 카운터로 작용. ② 삼성 HBM4 16-Hi 인증 진전 (Digitimes) = 격차 재확대 시나리오. ③ CNBC 5/25 "boom/bust 사이클 경고" = 펀더가 아닌 가격 모멘텀만 남은 단계 가능성.
  • 통합 (Synthesis): 이번 이슈는 재료라기보다 가격 결과의 압축. 단독 상승 명분 = HBM4 NVDA 16-Hi 계약 hard 발표만이 추가 명분. 오프닝 베팅 가치 = 하닉 개별 베팅보다 KODEX 반도체/TIGER 반도체 ETF 분산. 시각 전환 신호: 시총 역전 발생 → 차익매도 트리거 risk 고조 / 삼성 HBM4 NVDA 합격 공식발표 → 자금이 삼전 쪽으로 회전 (rotation 후보).

M4. 한국 Jangbogo-N 핵추진잠수함 사업 기본계획 (5/27, 후속 진행)

  • 소스: Naval News, 2026-05-27 | USNI News | 카테고리: 한국 정책/방산
  • 촉매: [검증] hard (국방부 기본계획 공식 발표) | timing: DISTANT (2030년대 중반 취역) | prob: HIGH | val: HIGH | 등급: B | priced_in: yes (5/27 발표 후 이미 반영, 후속 뉴스는 여진)
  • 테마: 국내 건조 + 저농축 우라늄 → 조선(특수선)/원전(SMR/연료)/방산 (direct)
  • 본 시각 (Thesis): 국방부 공식 "Jangbogo-N" 명명 + 4만+ 일자리 + 국내 원전·조선 기술 집결 명시. HD현대중공업/한화오션 = 특수선 1차 수혜, 두산에너빌리티/한전기술 = 저농축 우라늄 연료·SMR 인접. 패권 프리즘(원칙 7-D) ✅ = 미국이 한국 자율 핵추진 묵인 = 한미동맹 deepening 신호.
  • 반대 시각 (Anti-thesis): ① 취역 2030년대 중반 = 발주·매출 인식까지 시간차 큼. ② Washington Times 5/27 "Seoul defies Trump on nuclear sub build" = 미국 내 일부 반대 잔존 = 정치 변수. ③ 5/27 발표 직후 이미 한화오션·HD현대중공업 단기 갭상승 소화. 신규 매수 명분으로 부족.
  • 통합 (Synthesis): B등급 (priced_in). 신규 후속 발표 (조선소 선정·예산 명세) 없이는 추가 모멘텀 한계. 오프닝 베팅 가치 = 약함. 단, 조선·원전 테마 강세 지속의 구조적 뒷받침으로 작용. 시각 전환 신호: HD현대중공업/한화오션 우선협상대상자 선정 발표 → A급 격상.

M5. NVIDIA Q1 FY27 매출 $81.6B (+85% YoY), Hyperscaler capex $725B (5/20)

  • 소스: SEC 8-K, 2026-05-20 | 카테고리: 글로벌 기업
  • 촉매: [검증] hard (실적 발표) | timing: IMMINENT (이미 발표) | prob: HIGH | val: HIGH | 등급: B | priced_in: yes
  • 테마: AI 인프라 capex 확정 → HBM/AI반도체/전력기자재 (direct)
  • 본 시각 (Thesis): hyperscaler $725B = YoY +77%, sovereign AI $30B+. HBM·DDR5·전력기자재·인공지능 데이터센터 인프라 전체 구조 수요 확인. M1과 정합.
  • 반대 시각 (Anti-thesis): 5/20 발표 이후 11영업일 경과 = 12h freshness 위반. carry-in 처리. SOX 12,829 (+0.0%) = 美 반도체 지수는 이미 보합 = 가격 소진.
  • 통합: 신규 재료 아님. M1·M3 해석의 백업 데이터로만 사용.

M6. FOMC 매파 dissent 4명, 추가 인상 가능성 (5/20 회의록)

  • 소스: CNBC, 2026-05-20 | 카테고리: 美 매크로/정책
  • 촉매: [검증] hard (회의록 공개) | timing: DISTANT (다음 FOMC 6/16-17) | prob: LOW | val: HIGH | 등급: C | priced_in: yes
  • 테마: 인플레 재가속 우려 → 한국 영향 = 환율(USD/KRW 1,507 +0.81%), 금리 민감주
  • 본 시각: 1992년 이후 최다 dissent (8-4). FF 3.5-3.75% 유지. 인상 시나리오 prob 5% 미만이지만 살아있음.
  • 반대 시각: WTI -19%(M2)가 인플레 압력 단기 완화 → 인상 베팅 실현 확률 더 낮아짐. VIX 15.32 (-2.67%)도 위험회피 후퇴 확인.
  • 통합: C등급. 다음 FOMC 6/16-17 직전까지 후순위. 단 USD/KRW 1,507 = 한국 외인 자금 부담 잔존.

종합 매트릭스 (원칙 7-D 패권×자금순환)

테마 패권 프리즘 자금 순환 의미
HBM/메모리 양강 ✅ 유입 (이미 반영 상당) M1 진입 명분 있으나 갭상승 차익매도 우선
HBM 하닉 단독 ✅ 유입 (정점 근접) M3, 시총 역전 시 단기 매도 risk
조선/원전 (Jangbogo-N) ✅ 유입 소화 단계 M4, 후속 발주 catalyst 대기
항공/해운 (유가 하락) ⚠ 신규 유입 후보 M2, 휴전 진전 시 trade
정유 (유가 하락) ❌ 이탈 M2, 단기 회피

Blind spot 후보 (원칙 7-C)

  • 천연가스/LNG: 오늘 수집표에 미포함이지만, 호르무즈 휴전 시 LNG 대체수요 후퇴 risk → 한국 LNG 운반선/SK가스 점검 필요 (추가 조사 필요).
  • 농산물 (WHEAT -2.16%): 5/29 흑해 협상 진전 추정 [미검증, 1차 소스 없음]. CJ제일제당·대한제분 곡물 마진 변동 가능성, 별도 확인 필요.

핵심 한 줄

오프닝 시그널 = M1(메모리 상향) + M2(유가 휴전 기대) 두 흐름이 위험선호 갭상승을 정당화. 단 SK하이닉스 시총 역전 임박(M3) = 차익실현 압력이 상승 폭을 제한할 가능성. 항공·해운·반도체 ETF 분산이 개별 모멘텀 베팅보다 우월.

4. 오늘 시그널 & 테마

1줄 핵심: 미장 7연속 양봉 + AI 메모리·SW·암호자산 3축 자금 응축이 KOSPI 갭상승 모멘텀을 제공하나, USD/KRW 1507.38 (1500 단독 돌파) + WTI $89.53($90 임박) + 10Y 4.45%(4.5% 임박) 임계값 클러스터가 갭 폭을 제한. risk-on 베이스 유지(확률 60%)하되, 외인 환손실 부담 + 7연속 후 차익실현 압력으로 갭 받지 말고 매물 흡수 확인 후 follow 원칙.

EVENING 전제 검증

항목 EVENING §10 전제 오버나잇 변화 유효성
(EVENING §10 carry-in) 입력 비어있음 — 직전 evening 종합 미제공 n/a PHASE 1-1/1-2/1-3 단독 기반으로 합성. carry-in 검증 항목은 본 morning 산출물에서 신규 baseline으로 등록하고 다음 evening에서 회수.

메모: carry-in 부재로 evening 전제 강화/약화 판정 불가. 본 morning은 오버나잇 단독 데이터로 합성하며, S1~S5와 테마는 다음 evening §10에서 회수해야 할 baseline으로 기록.

오늘 시그널 (5개)

S1. 미장 7연속 양봉 + VIX 15.32 = risk-on 상속, 단 한국 단독 약화 변수 동반

  • 근거: PHASE 1-1 — S&P 7580.06 (+0.22%, 7연속) / NAS 26972.62 (+0.20%, 7연속) / VIX 15.32 (-2.67%) / HY OAS 2.72% benign / 2-10Y +46bp 정상. PHASE 1-2 — 가상자산 +3.61% · 원전 +1.47% · 전통금융 +1.40% · 반도체 +1.09% 등 6/10 섹터 양봉.
  • 예상 전이 테마: KOSPI 갭상승(+0.5~1.2% 추정), 메모리·AI SW·전력기기·암호자산 우선.
  • 신뢰도: MEDIUM (미장 risk-on은 분명하나 한국 고유 변수 동반).
  • 본 시각: 신용·변동성·이익 모멘텀 3박자 정상 → KOSPI 8476 추가 상승 모멘텀.
  • 반대 시각: 7연속 후 단기 차익실현 누적 (S&P 20d +4.84%, NAS 20d +7.40%). 8일차가 단절일 확률 ≥ 30%.
  • 통합: 갭상승은 예상하되 9:00~9:30 매물 흡수 확인 후 follow. 갭만 받지 말 것.

S2. USD/KRW 1500 단독 돌파 = 외인 환손실 부담 변곡 신호

  • 근거: PHASE 1-1 임계값 표 — USD/KRW 1507.38 (+0.81%, 첫 1500 상회). 4개 임계 중 KRW 단독 돌파. WTI $89.53(임박), 10Y 4.45%(5bp 임박)로 클러스터 형성 중.
  • 예상 전이 테마: 외인 현물 순매도 압력 → 메모리·금융 대형주 매도 흡수 시험. 환수혜(자동차·조선) 일부 상쇄.
  • 신뢰도: MEDIUM (단일 임계, 클러스터 미완).
  • 본 시각: 단일 임계 돌파라 추세 전환 아님 — risk-on 우세.
  • 반대 시각: KRW 1500은 외인 환손실 임계 심리선. 1d +0.81% 가속이면 외인 현물 매도 + 선물 회피 동시 발생 가능. 5/19 KOSPI -6.12% 패닉도 단일 지표가 아닌 누적+가속 동시 조건에서 발생.
  • 통합: 외인 5d 누적·당일 동시 모니터링 — (a) 5d -10조+ AND 당일 -3조+ = 패닉 베이스 발동 / (b) 당일 -1조 이내 = 정상 갭 흡수. 오프닝 9:00~9:30 외인 호가창 톤이 방향 결정.

S3. AI 메모리 단독 강세 (MU +5.14%·AVGO +4.73%) = HBM/ASIC 패권 자금 회전 응축

  • 근거: PHASE 1-2 — SOX 0.00% 혼조 속 메모리·ASIC만 +5%대. PHASE 1-3 M1 — Goldman 삼성·SK하이닉스 2028 영업이익 1,000조원+ 상향. M3 — SK하이닉스 시총 삼전 93.2%까지 압축. WHY: UBS MU 목표가 $1,625(+204%) 상향, HBM4 2026 sold out, NVDA 6/3 AVGO Q2 실적 임박.
  • 예상 전이 테마: 삼성전자·SK하이닉스 갭상승, HBM 후공정(한미반도체·이오테크닉스), ASIC 패키징(ISC·가온칩스).
  • 신뢰도: HIGH (3 phase 모두 동방향).
  • 본 시각: 미중 패권 + AI capex $725B 구조적 동력 살아있음. 메모리 자금 회전 응축이 KOSPI 견인.
  • 반대 시각: 하닉 1년 +1,000% = 2028 이익 이미 멀티플 반영. Goldman 1,000조 헤드라인 자체가 컨센서스 쏠림 표시. 시총 역전 발생 시 차익매도 트리거.
  • 통합: 갭상승은 받되 개별 베팅보다 ETF 분산 (KODEX 반도체/TIGER Fn반도체TOP10). 추가 상승 명분 = HBM4 NVDA 단독계약 hard 발표 또는 7월 Q2 추정 상향. 시각 전환 = 시총 역전 발생 / 외인 5d 메모리 순매도 전환.

S4. WTI $89.53 1d +2.48% 반등 + 美-이란 휴전 미확정 = 유가 양면 진동

  • 근거: PHASE 1-1 — WTI 20d -15.91% 추세에 1d +2.48% 균열. PHASE 1-3 M2 — CNBC 5/29 Brent 5월 -19% 코로나 이후 최악, 휴전 협상 진행 중이나 미확정.
  • 예상 전이 테마: 항공·해운(대한항공·HMM) 단기 수혜 follow / 정유(SK이노·S-Oil) spread 압축 약세 / 조선해양플랜트(삼성중공업) 신중.
  • 신뢰도: MEDIUM (방향성 분명하나 휴전 reversal risk).
  • 본 시각: 5월 -19% 낙폭에 휴전 prob 70~80% 이미 반영. 추가 하락 여력 20~30%.
  • 반대 시각: 1d +2.48% 반등 + 호르무즈 사건 재발 시 +5% 갭업 가능. WTI $95 재돌파 시 인플레 재가속 베팅.
  • 통합: 항공·해운 갭상승 시 follow 후보, 단 휴전 결렬 헤드라인 출현 시 즉시 청산. 정유주 갭상승은 fade.

S5. 가상자산 섹터 +3.61% (COIN +3.72·MSTR +4.91) = CLARITY Act + S&P 편입 패시브 수요

  • 근거: PHASE 1-2 — 10섹터 중 최강. WHY: CLARITY Act 상원 은행위 15-9 통과, COIN S&P 500 편입(패시브 ~180M주), MSTR 추가 BTC $2.01B 매입. 단 BTC 자체는 $73,715 -0.05% 횡보.
  • 예상 전이 테마: 가상자산 결제·VC 보유 (갤럭시아머니트리·우리기술투자·다날·한화투자증권).
  • 신뢰도: MEDIUM (BTC 본체 횡보가 약점).
  • 본 시각: 정책 + 패시브 + MSTR 매입 3축 동조. 한국 관련주 갭상승 follow.
  • 반대 시각: BTC 본체 -0.05% = 코인 펀더가 아닌 정책/구조적 흐름만 반영. 단기 trading 자금 회전이라 follow-through 미확실.
  • 통합: 한국 관련주 갭상승 받지 말고 BTC 본체 일중 +1% 이상 가속 확인 후 진입.

오늘 테마 (5개)

T1. HBM/메모리 (S3 직접)

  • 감시 종목: 삼성전자(005930), SK하이닉스(000660), 한미반도체(042700), 이오테크닉스(039030), 솔브레인(357780)
  • 확인 포인트: 9:00~9:30 외인 현물 메모리 양강 순매수 톤 / SK하이닉스가 삼전 시총 역전하는지 여부 / KODEX 반도체 ETF 거래대금 1위권 진입
  • 진입 트리거: 한미반도체·이오테크닉스 갭 +1~2% 후 9:30 매물 흡수 확인 시 추격. 양강은 ETF로 분산. 시총 역전 발생 = 차익매도 risk 고조, 신규 진입 중단.

T2. AI 소프트웨어·클라우드 (S1·S3 간접)

  • 감시 종목: 더존비즈온(012510), 삼성SDS(018260), 솔트룩스(304100), 루닛(328130), 이수페타시스(007660)
  • 확인 포인트: MSFT +5.45% / NOW +14.4% / ORCL +10.8% / PLTR +9.2% 갭상승 동조 여부 / 더존비즈온 거래대금 회전율
  • 진입 트리거: 이수페타시스(데이터센터 PCB) 갭 +2% 후 거래대금 동반 시 진입. 소형 AI SW(솔트룩스·루닛)는 추격 금지, 눌림목만.

T3. 원전·전력기기 (S1 sector 원전 +1.47%, SMR +3.94%)

  • 감시 종목: 두산에너빌리티(034020), 비에이치아이(083650), 우진엔텍(457550), 보성파워텍(006910), LS ELECTRIC(010120)
  • 확인 포인트: SMR/CEG 갭상승 follow 동조 여부 / 두산에너빌리티 외인 5d 순매수 지속 여부
  • 진입 트리거: 두산에너빌리티 갭 +1~1.5% 후 9:30 흡수 확인. SMR/원전 정책 헤드라인(루마니아 RoPower 6월 GO/NO-GO) 출현 시 가속.

T4. 항공·해운 (S4 유가 하락 1차 수혜)

  • 감시 종목: 대한항공(003490), 아시아나항공(020560), HMM(011200), 제주항공(089590)
  • 확인 포인트: WTI $90 종가 돌파 여부 / 휴전 협상 헤드라인 톤 / 컨테이너 운임지수
  • 진입 트리거: 대한항공 갭 +0.5~1% 후 거래대금 평소 1.5배 시 follow. WTI $90 종가 재돌파 또는 휴전 결렬 헤드라인 시 즉시 익절·청산.

T5. 가상자산 결제·VC (S5 직접)

  • 감시 종목: 갤럭시아머니트리(094480), 우리기술투자(041190), 다날(064260), 한화투자증권(003530)
  • 확인 포인트: BTC 일중 $73,715 이상 유지 + +1% 이상 가속 / 미장 6/1 COIN·MSTR 시간외 동조
  • 진입 트리거: BTC 일중 +1% 가속 + 우리기술투자 거래대금 동반 시 소액 진입. 갭만 받지 말 것 — BTC 본체 횡보로 fade 위험.

보유/WATCH

종목 4조건 점검 (차트/재료/매물/수급) 행동
(보유) carry-in 미제공으로 보유 리스트 부재 본 morning에서는 신규 진입만 평가. 보유 점검은 직전 evening §10 + management 산출물 회수 시 가능.
(WATCH) carry-in WATCH 리스트 부재 T1~T5 감시 종목 풀을 신규 WATCH baseline으로 등록. 다음 evening에서 4조건 정식 점검.

다음 evening §10에서 회수해야 할 baseline

  1. S1~S5 시그널 각각의 일중 적중도 (HIT/MISS/REVERSE)
  2. T1~T5 테마별 거래대금 순위 변화 + 외인 순매수 방향
  3. USD/KRW 1500 종가 유지/이탈 — 임계값 클러스터 진행도
  4. WTI $90 종가 돌파 여부 + 휴전 헤드라인 변화
  5. 외인 현물 당일·5d·20d 누적 → 패닉 베이스(5d -10조+ AND 단일 -3조+) 근접도

5. 최종 매매 후보

최종 매매 후보 — 2026-06-01 (MORNING_OPEN)

컨텍스트: NVIDIA GTC Taipei 6/1 키노트 당일. 매크로 risk-on(Net Liquidity 확장 + VIX 15.32 + 유가 5d -9.6%) / 단 USD/KRW 1,507 고착으로 외인 환차손 부담 잔존. T1(HBM) structural_dominant — 1차 양강은 priced_in mid(SK하이닉스 5월 +60%), 잔여 자리 = 후공정·소재·광모듈·국방AI.

진입 (G) — 즉시/조건부 진입 (≤3)

# 코드 종목 테마 진입 타입 트리거 SL R:R 비중 보유
1 042700 한미반도체 HBM 후공정(TC본더) — T1 잔여자리 이벤트(GTC Taipei) 시초 갭 +0.5%~+2.5% 범위 진입 + 09:10까지 누적 거래량 5일 평균의 130%+ + 외인 시초 순매수 확인 시가 -2.8% (장중 저점 갱신 시 즉시) 1:2.5 (목표 +7%) 4% 1~3d (GTC 발표 흡수 구간)
2 012450 한화에어로스페이스 K방산 수출 2.0 + 소버린 AI(T6) 눌림목 5일 이평선 위 안착(시가 ≥ 5MA) + 09:30까지 외인 순매수 누적 +30억원 이상 5일 이평선 -1.5% 이탈 1:2.0 (목표 +5%) 3% 3~10d

(진입 2건 — 03 슬롯 공석, 매크로 risk-on이나 USD/KRW 1,507 고착으로 풀 비중 보류, 현금 버퍼 유지)

회피 (R) — 진입 금지 (≤5)

  • 010950 S-Oil: T4 WTI 5d -9.6% / 20d -14.3% 누적 하락 → 정제마진 -9.7$ 가시화, 6/1 일중 마진 압축 노출 구간.
  • 096770 SK이노베이션: T4 동일 — 정유·석화 마진 압축 + Brent 5d -12.0% 4연속 음봉으로 단기 추가 하방 우위.
  • 005930 삼성전자: T1 카탈리스트 풀사이즈 환경이나 evening 리포트상 "삼전 언더퍼폼 지속 위험" 명시 + HBM 1차 priced_in mid → 이벤트 직후 차익 매물 1차 타겟.
  • 051910 LG화학: T4 석유화학 마진 압축 + 유가 디스인플레로 원료 인하 수혜 < 제품 ASP 하락 폭, 단기 수급 부정.
  • 377300 카카오페이: 금리민감 + 핀테크 — T10 한국 인상 시나리오(컨센서스 균열 후보) 잔존, 5d 외인 KOSPI 누적 매도 환경에서 회피.

관찰 (Y) — 트리거 대기 (≤5)

  • 000660 SK하이닉스: GTC Taipei 키노트 종료 후 HBM4 채택 명문화 키워드 확인 + 시가 +1% 이상 갭상승 시 → 갭메우기 없이 10:00까지 거래량 일평균 120%+ 유지하면 09:30 후 진입 재평가. (5월 +60% priced_in 부담으로 갭 후 차익 매물 검증 필요)
  • 042660 한화오션: 유가 디스인플레 + 조선/LNG 운임 변동(T4) 양면 — 시가 5MA 위 + 외인 순매수 09:30까지 +20억원 + KOSPI 거래대금 상위 30위 진입 시 진입 후보.
  • 064350 현대로템: T6 소버린/국방 AI(NC-현대로템 협력 확정) — 전일 종가 돌파 + 09:30까지 거래량 일평균 130%+ + 한화에어로 동조 양봉 확인 시.
  • 034020 두산에너빌리티: 원전/SMR(POLICY_TRACKER EXECUTION 가속) + 미국 SMR 섹터 5d 가속 — 시초 갭 0~+1.5% + 09:10까지 외인+기관 합산 순매수 확인 시.
  • 058470 리노공업: HBM 후공정·소재 2차 파급(T1 priced_in 미반영 자리) — 5일 이평선 위 + 시초 거래량 5일 평균 130%+ + 코스닥 상승 동조 시 진입 후보.

공통 모니터: ① USD/KRW 1,500 하향 이탈 여부(외인 환원 트레이드 트리거) ② NVIDIA GTC Taipei 키노트 발표 HBM4/N1X 키워드 ③ KOSPI 10시 외인 누적 ±500억 ④ KODEX 인버스/레버리지 비율 정상화 지속.