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POST_MARKET 2026-05-11 (장마감)

UNIT 1. Daily View 하루 서사

UNIT 1: 오늘 하루 서사 (2026-05-11 월)

KOSPI +4.32%(7,822) 5거래일 연속 사상 최고치. SOX +5.51%/MU +15.5% 반도체 갭업이 장 전체를 지배. 외인 -2.9조 투매에도 개인+기관이 흡수하며 7,900 장중 터치.

1. 하루 흐름

장 전: SOX +5.51%, MU +15.5% 역대 최고 주간 랠리. RKLB +34.2% 우주 폭등. 아침 전략은 "반도체 갭업 확정, 삼성전자 1/3 익절, 속도 조정 경계"로 설정.

오전 (09:00~10:30): 삼성전자 +6.42%(13.3T), SK하이닉스 +9.91%(8.5T) 갭업 주도. 코스모로보틱스 IPO +280%(1.1T) 이벤트. 전력설비(산일전기 -3.0%, 대한전선 -3.2%) 역행 — 반도체 쏠림으로 자금 이탈. 현대차 +0.49%(1.2T)로 약한 출발.

오후 (10:30~15:20): 반도체 추가 확대(SK하이닉스 +14.53% 95.6T, 삼전 +7.17% 82.7T). 순환매 폭발 — 현대차 +0.49%→+5.55%(13.9T), 레인보우로보틱스 -0.51%→+11.73%(3.2T), 한온시스템 +20.4%(7.4T) 52주 신고가. 광통신 신규 테마 등장(대한광통신 +24.2% 19.8T, 이노인스트루먼트 상한가). 조선/방산은 오전 대비 상승폭 축소(차익실현).

종가: KOSPI 7,822.24(+4.32%). 상한가 12종목(반도체 5, 로봇 1, 광통신 1, 기타 5). 거래대금 합산 — SK하이닉스 95.6T + 삼성전자 82.7T = 상위 2종목이 178T로 시장 주도.

2. 아침 시그널 vs 종가 결과

source_ref: daily_view/20260511.json (morning signals) vs post_market_collected.json (closing data)

# 아침 시그널 예상 전이 종가 실제 판정
1 SOX +5.51%, MU +15.5% 삼전/닉스 갭업 SK하이닉스 +14.53%(95.6T), 삼성전자 +7.17%(82.7T). 가격제한폭 2단계 도달 HIT
2 WTI +2.97%(봉쇄 지속) 전력설비 횡보~하락 산일전기 -3.5%, LS ELECTRIC -4.8%, 대한전선 -3.6%. 전력설비 전면 약세 HIT
3 RKLB +34.2% 우주/위성 테마 촉매 우주 직접주 미반응. 대신 광통신 경로로 전이: 대한광통신 +24.2%(19.8T), 이노인스트루먼트 상한가 PARTIAL — 전이 경로 예측 실패(우주→광통신)
4 USD/KRW +0.46% 원화 약세 제한적 실제 USD/KRW 1,471.60(+1.16%) 약세 확대. 그러나 반도체 갭업이 환율 압도 HIT
5 VIX 17.19(낮은 수준) 변동성 낮음 → 강세 환경 KOSPI +4.32% 5연속 사상 최고 마감 HIT
6 삼성전자 PARTIAL_EXIT 270K+ 갭업 시 1/3 익절 종가 287,750(+7.17%). 270K 트리거 충족. 1/3 익절 실행 구간 HIT
7 현대차 D+2 거래대금 3T+ Stage1 충족 여부 거래대금 13.9T(3T 트리거 4.6배 초과). dual_buy. Stage1 충족 HIT
8 한미반도체 410K+ 후 눌림목 GO 전환 단계 진입 종가 391,500(+0.38%). 410K 미도달. 반도체 대세 상승 대비 상대약세 MISS
9 KOSPI 속도조정 3~5% 확률 60% 조정 경계 +4.32% 추가 상승. 조정 없음. 과열 속 추가 가속 MISS
10 외인선물 CAUTION 유효 포지셔닝 악화 시 경계 외인선물 -4,628(추가 매도). 외인 현물 -2.9T 투매. 그러나 KOSPI +4.32% — 개인+기관 흡수 PARTIAL — 시그널은 맞았으나 시장 영향 과대평가

종합: 10건 중 HIT 6, PARTIAL 2, MISS 2

3. 놓친 시그널

MISS-1: 오후 순환매 폭발 — 로봇/자동차/광통신

아침에 무엇을 놓쳤나: 아침 전략은 반도체 직접 수혜에 집중하고 순환매 확산 타이밍을 과소평가했다. 현대차는 WATCH 목록에 있었으나 imminence를 "HIGH"로만 두고 오전 +0.49%에서 포기 직전이었다. 오후 +5.55%(13.9T)로 급변. 레인보우로보틱스도 "PENDING(745K 눌림목 대기)"에서 876K(+11.73%)로 눌림목 없이 돌파.

원인: 코스모로보틱스 IPO(+278%, 7.7T)가 로봇 테마 전체의 촉매로 작용하는 연쇄 효과를 사전에 모델링하지 못했다. IPO 이벤트를 "단발 이벤트"로 분류했으나 실제로는 테마 전체 순환매의 방아쇠였다.

교훈: 대형 IPO(수요예측 1140:1급)가 테마와 직결될 때, 해당 테마 기존 종목의 동반 급등 시나리오를 Stage1 트리거에 포함해야 한다. "IPO 이벤트 → 테마 순환매" 경로를 candidate_scenarios에 추가할 것.

MISS-2: 광통신 테마 재점화 경로 분리 실패

아침에 무엇을 놓쳤나: 대한광통신 +24.2%(19.8T), 빛과전자 +18.3%, 이노인스트루먼트 상한가의 광통신 랠리를 RKLB +34.2%의 "우주→광통신 전이"로 귀속했다. 실제로는 두 가지 독립 경로가 동시에 작동: 1. NVIDIA-Corning $32억 광통신 재료의 재점화 — 4월 이후 소멸하지 않고 재상승 랠리 진입. 광통신 테마 peak RS 4,603에서 현재 127로 급락했으나, 이번이 2차 상승파 시작 가능성. 2. Anthropic-SpaceX DC → 스페이스X 관련주 — 스피어, 아주IB투자 등이 별도 경로로 반응. 광통신과 혼재해서 분석하면 안 됨.

원인: 두 재료(NVIDIA 광통신 / Anthropic-SpaceX DC)를 하나의 경로로 합쳐서 해석. 실제로는 광통신은 NVIDIA 재료, 우주는 SpaceX 재료로 독립 작동.

교훈: 같은 날 여러 재료가 겹칠 때 "합쳐서 하나의 경로"로 만들지 말고, 각 재료가 어떤 종목을 움직였는지 분리 귀속할 것.

MISS-3: 한미반도체 상대약세 미예측

아침에 무엇을 놓쳤나: 한미반도체를 "GO 최근접" IMMINENT로 분류하고 "MU 갭업 → 410K+" 시나리오를 설정했다. 그러나 종가 391,500(+0.38%)로 반도체 대세 상승(SOX +5.51%) 대비 극단적 상대약세. SK하이닉스 +14.53%, 주성엔지니어링 +20.2%, 테스 +14.5%와 비교하면 사실상 소외.

원인: 수급 데이터를 면밀히 보면 외인 SELL 전환이 이미 시작되고 있었다(3d 외인 방향 미확인). 반도체 장비주 내에서도 종목 간 차별화가 발생했는데, 이를 "반도체 전면 갭업"으로 일괄 처리한 것이 오류.

교훈: 테마 내 종목 간 RS(상대강도) 차이를 확인해야 한다. 같은 반도체 장비라도 주성엔지니어링(+20.2%)과 한미반도체(+0.38%)의 차이가 50배. "테마 갭업"을 종목 수준까지 분해하지 않으면 IMMINENT 판정의 신뢰도가 떨어진다.

4. 잘한 점

  1. 삼성전자 1/3 익절 트리거: 270K+ 목표가 정확히 작동. 종가 287,750으로 트리거 충족. EVENING 전략 → MORNING 실행 파이프라인이 유효했다.
  2. 전력설비 약세 예측: AI Power(VST -4.1%, CEG -2.5%) 약세 → 한국 전력설비 디커플링 예측이 정확. 산일전기 -3.5%, LS ELECTRIC -4.8%.
  3. KOSPI 과열 경고 유지: +4.32% 추가 상승으로 MISS 판정이지만, 쏠림지표 2.00(1주 전 1.73) 경고는 리스크 관리 차원에서 유효.

5. 내일(5/12) 이월 과제

과제 근거
삼성전자 1/3 실행 여부 확인 종가 287,750에서 실행했는지, 미실행이면 내일 갭다운 리스크
테크윙 SL 57,300 모니터링 종가 58,800. SL까지 2.6%. 내일 이탈 시 FULL_EXIT
현대차 Stage2 전환 판단 D+2 거래대금 3T+ 재확인 필요. 오늘 13.9T → 내일 지속성
레인보우로보틱스 눌림목 재설정 876K 돌파로 기존 745K 무효. 800~820K 새 눌림목 대기
광통신 테마 추적 개시 대한광통신(투자경고 지정예고), 이노인스트루먼트 — ISSUE_LOG 등록 검토
한미반도체 상대약세 원인 파악 외인 SELL 전환 확인 + 반도체 장비 내 RS 비교
이란 MOU 답변 확인 48h 기한 경과 여부. WTI 99.27(+4.03%) 상승 지속
4월 CPI (5/13) 대비 예상 상회 시 금리인상 우려 재점화 → 반도체 조정 트리거

UNIT 2. 파생/포지셔닝

UNIT 2: 파생/포지셔닝 (2026-05-11)

1. KOSPI200 선물 주체별 포지셔닝

날짜 외인(계약) 기관(계약) 개인(계약) 베이시스
05.08 -4,628 +4,035 +610 0.84
05.07 -3,153 +5,167 -1,485 —
05.06 -8,350 +7,062 +1,172 —
05.04 +3,998 -2,951 -1,079 —
04.30 +1,763 -1,603 -146 6.35
지표 값 방향
외인 선물 5d 누적 -10,370 계약 SELL (직전 3일 연속 대량 매도)
기관 선물 5d 누적 +11,710 계약 BUY (외인 매도 흡수)
프로그램 비차익 5d 누적 +1,803,890 백만원 BUY
베이시스 최신 0.84 (5d 평균 2.36) 축소 중 (6.35→0.84)

출처: fetch_derivatives_sentiment.py step_D + collect_macro_series.py step_MS derived

2. VIX / 옵션

지표 값 신호
VIX Spot 17.19 (+0.6%) 저변동성 유지
VIX9D 14.21 (VIX9D/VIX = 0.83) NORMAL — 단기 < 중기, 기간구조 정상
VIX3M 20.50 (VIX/VIX3M = 0.84) CONTANGO — 공포 없음
SPY P/C Vol Ratio 1.15 풋 약간 우위 (중립~경계)
QQQ P/C Vol Ratio 1.48 풋 비중 높음 — 나스닥 헤지 수요
SPY Max Pain $500 (현재가 $738, 괴리 +47.5%) 만기일(5/11) 기준, 극단적 괴리
QQQ Max Pain $495 (현재가 $711, 괴리 +43.7%) 동일 — 콜 매도 포지션 대규모

3. COT/CFTC 포지셔닝 (기준: 2026-05-05)

금융선물 (TFF)

계약 자산운용 순매수 레버리지 순매수 주간 변화
ES (S&P500) +1,009,888 -405,875 +15,073
NQ (NASDAQ) +86,653 -56,339 +6,650

상품선물 (Legacy)

계약 비상업 순매수 상업 순매수 미결제약정
WTI -34,061 +33,314 866,504
Gold +163,303 -198,935 367,932
Copper +62,849 -72,017 232,609

4. 글로벌 선물 야간 동향

지수 가격 등락률 비고
ES (S&P500) 7,410.8 -0.11% 보합
NQ (NASDAQ) 29,314.0 -0.06% 보합
YM (DOW) 49,608.0 -0.17% 보합
RTY (R2000) 2,858.2 -0.33% 소폭 약세
NKD (NIKKEI) 62,425.0 -1.99% 단독 약세
HSI (HangSeng) 26,392.1 -0.01% 보합
DAX (Europe) 24,338.6 -1.32% 약세
FTSE (UK) 10,233.1 -0.43% 소폭 약세

5. 종합 해석

외인 선물 3일 연속 매도(-16,131 계약)에도 KOSPI200은 +5.24% 급등(1,211.44). 기관이 선물 +16,264 계약으로 정확히 흡수하며 현물 랠리를 뒷받침했다. 베이시스가 6.35→0.84로 급축소된 것은 외인 선물 매도(=숏 헤지 or 차익 실현)가 현물 매수와 병행된 구조를 시사한다. 판단: 외인 선물 매도가 "하락 베팅"이 아닌 "현물 롱+선물 숏" 차익거래 성격일 가능성 높음.

VIX 17.19 + 콘탱고 유지 = 글로벌 변동성 환경은 안정적. 다만 QQQ P/C 1.48은 나스닥 고점 경계 심리를 반영. COT에서 ES 자산운용 순매수 +100만 계약(역사적 고수준)은 기관 롱 포지션이 극도로 누적된 상태로, 되돌림 시 청산 압력이 될 수 있는 양면 요인이다.

야간 글로벌 선물은 미국 보합, 닛케이 -2.0% 단독 약세. 내일 KOSPI 개장에 직접적 하방 압력은 제한적이나, 닛케이 약세가 아시아 전반으로 파급될 경우 외인 선물 매도 4일차 연장 리스크 존재.

UNIT 3. 오늘 시장 + 상한가 WHY

UNIT 3: 오늘 시장 + 상한가 WHY

일자: 2026-05-11 (월) | KOSPI: 7,822.24 (+4.32%) | 5거래일 연속 사상 최고치

1. 거래대금 Top 10

# 종목 종가 등락률 거래대금(억) 전일비 방향 비고
1 SK하이닉스 1,931,000 +14.53% 95,610 +46.3% UP 2단계 가격제한폭 확대 발동. SOX +5.51%, MU +15.5% 동조
2 삼성전자 287,750 +7.17% 82,739 +21.6% UP 외인 3d -809만주 매도에도 가격 상승. 기관도 3d 순매도
3 대한광통신 27,750 +24.16% 19,763 +26.9% UP 투자경고 지정예고 상태. 외인 3d +268만주 매수 전환
4 현대차 647,000 +5.55% 13,883 -55.1% DOWN 전일 30,942억 대비 급감. 외인+기관 3d 동반매수
5 SK스퀘어 1,197,000 +9.02% 11,938 +53.6% UP SK하이닉스 지분가치 연동. 자사주 처분 결정(4/30)
6 삼성전자우 197,600 +8.16% 10,260 +7.7% UP 본주 대비 괴리 축소 움직임
7 코스모로보틱스 22,700 +278.33% 7,698 NEW NEW 신규상장 첫날. 로봇 테마 편입. 뉴스 부재
8 한온시스템 5,745 +20.44% 7,437 NEW NEW 전일 Top 100 밖에서 진입. 자동차부품 반등
9 삼성전기 898,000 -1.75% 7,176 NEW NEW 유리기판 테마 소속. 하락에도 거래대금 유입
10 현대오토에버 643,000 +8.61% 6,889 +9.8% UP 전일 상한가 D+3 후속. 로봇/자율주행 테마

전일 대비 거래대금 방향 요약: - 급증: SK하이닉스(+46%), SK스퀘어(+54%) -- 반도체 중심 자금 쏠림 가속 - 급감: 현대차(-55%), 대한전선(14,217억->6,138억), 현대모비스(8,073억->4,960억) -- 자동차/전력 거래대금 이탈 - 신규진입: 코스모로보틱스(신규상장), 한온시스템, 삼성전기 -- 로봇/부품/소재로 자금 분산 - 탈락: 대한전선(5위->11위), 현대모비스(7위->13위), 현대무벡스(9위->31위)

판단: 반도체 양극화 가속. SK하이닉스+삼성전자 합산 거래대금 17.8조원은 전일 13.3조원 대비 +33.8%. 시장 거래대금의 핵심이 반도체로 재집중. 자동차/전력 테마는 거래대금 기준 1일 만에 후순위로 밀림.

2. 상한가 종목 WHY (12종목)

테마별 분류

A. 반도체/HBM 테마 (5종목)

종목 종가 수급 주도 재료 6축
한솔테크닉스 (004710) 14,140 +30.0% 개인 주도 (외인 SELL, 기관 2d BUY) 반도체 부품주 강세 편승. 1966년 설립 중견기업 1/6 NOISE
선도전기 (007610) 12,870 +30.0% 개인 주도 (외인 SELL, 기관 SELL 2d) 중전기기 전문. 직접 재료 없음. 시장 분위기 편승 0/6 NOISE
피델릭스 (032580) 1,901 +29.9% 개인 주도 Fabless 메모리 설계. 운영자금 50억 단기차입 결정(부정적) 1/6 NOISE
미래반도체 (254490) 40,100 +30.0% 개인 주도 (기관 5d 연속 매수) 삼성전자 반도체 대리점. 직접 재료 없음 0/6 NOISE
한울반도체 (320000) 12,960 +30.0% 개인 주도 (외인+기관 SELL) 액면병합 후 첫날 상한가. 이벤트성 1/6 NOISE

WHY: SK하이닉스 +14.5%, 삼성전자 +7.2% 급등에 따른 반도체 저가주 동반 상한가. 5종목 모두 개인 주도이며 기관/외인 참여 미미. 직접적 실적 개선이나 구조적 재료는 부재. "HBM/반도체 랠리"의 후광 효과.

B. 광통신/6G 테마 (2종목)

종목 종가 수급 주도 재료 6축
이노인스트루먼트 (215790) 1,987 +29.9% 개인 주도 (외인 1d BUY) 광융착 접속기 제조. 대한광통신 강세 편승 0/6 NOISE
민테크 (452200) 4,485 +30.0% 개인 주도 (외인+기관 SELL) 이차전지 검사 솔루션. 배터리 시료 10년치 공개. D+3 연속 상한가 1/6 NOISE

WHY: 대한광통신 +24% 급등의 파생 효과(이노인스트루먼트). 민테크는 배터리 진단 기업이나 광통신 그룹으로 분류된 것은 코스닥 거래상위 동반 노출 효과. 민테크는 D+3 연속 상한가로 과열 경계.

C. 미분류 (4종목)

종목 종가 수급 주도 재료 6축
계양전기우 (012205) 13,520 +30.0% 외인+기관 동반매수 (3d 연속) 우선주. 본주 계양전기 0.6% 횡보 중 우선주만 상한가. 괴리율 차익 1/6 NOISE
큐로홀딩스 (051780) 4,725 +30.0% 개인 주도 직접 재료 없음. 커피 키워드 매칭만 존재 0/6 NOISE
티플랙스 (081150) 4,600 +29.9% 개인 주도 스테인리스 소재 가공. 1월 매출 247억 월간 최대(3년 만에) 1/6 NOISE
코스모로보틱스 (439960) 24,000 +300.0% 불명 (신규상장) 신규상장 첫날. 공모가 6,000원 대비 4배. 로봇 테마 0/6 NOISE

WHY: 계양전기우는 본주 대비 괴리율 플레이(본주 8,460원 vs 우선주 13,520원). 코스모로보틱스는 신규상장 첫날 +300%로 거래대금 7,698억 발생했으나 실체 판단 불가. 큐로홀딩스/티플랙스는 시장 분위기에 편승한 개인 주도 급등.

3. 상한가 종합 판정

항목 수치
상한가 종목 수 12개 (전일 14개)
6축 TRACK(추적 가치) 0개
6축 WATCH 0개
6축 NOISE 12개 (100%)
개인 주도 비율 11/12 (91.7%)
직접 재료 보유 4/12 (한솔테크닉스, 경인전자, 티플랙스, 민테크)
정책/구조적 배경 0/12

결론: 12개 상한가 전종목 NOISE 판정. 반도체 대형주 급등(SK하이닉스 +14.5%)의 후광효과로 저가 반도체 관련주 5개가 동반 상한가를 기록했으나, 기관/외인 참여가 없고 직접 재료도 부재. 상한가 종목에서 추적 또는 진입 후보는 없음. 시장의 실질 기회는 상한가가 아닌 거래대금 상위 대형주(SK하이닉스, 삼성전자, 현대차, SK스퀘어)에 집중.

4. 과거 상한가 D+N 추적 현황

14일간 63종목 추적 결과:

페이즈 종목 수 비율
rally_continues 21 33.3%
consolidation 14 22.2%
pullback 10 15.9%
decline 18 28.6%

주요 rally_continues: 두산퓨얼셀 D+5 +23.5%, 프로이천 D+7 +34.1%, 대원전선 D+12 +31.3% 주요 decline: 쏘카 D+11 -24.1%, 뉴인텍 D+5 -31.5%, 파인디앤씨 D+5 -25.9%

판단: 상한가 이후 rally 지속 확률 33.3%, decline 28.6%. 상한가 자체는 매수 근거가 되지 않으며, 재료 실체와 수급 주체가 지속 여부를 결정.

UNIT 4. 테마 지형도 + 60일 추적

UNIT 4: 테마 지형도 (2026-05-11)

1. [G] 그룹 단위 테마 지형도

테마 생명주기 Comp RS RS추세5d 거래대금가속 대장주 촉매/비고
[G] 반도체 LEADING 84.2 216.7 -11.9 +120% DB하이텍 SOX +5.5%, MU +15.5%, SK하이닉스 +14.5%(9.56조), 삼성전자 +7.2%(8.27조). 오늘 STRONG->LEADING 승격
[G] 전기차 STRONG 75.1 82.8 -34.5 +108% LG이노텍 현대차 +5.6%(1.39조), 현대모비스 +9.8%. 자율주행/EV 동반 부상
[G] 광통신 STRONG 74.2 83.3 -59.9 +189% 코스텍시스 대한광통신 +25%(1.98조), AI DC 광모듈 수요. 거래대금 가속 전체 1위
[G] 로봇 STRONG 73.7 91.5 +13.8 +101% LG이노텍 코스모로보틱스 +278%(IPO), 레인보우로보틱스 +11.7%(3,150B). RS추세 유일 상승
[G] 신재생 STRONG 66.4 97.2 -17.2 +34% 두산퓨얼셀 두산퓨얼셀 +13.8%(2,004B), SOFC/연료전지 서브테마 급등
[G] 기타 ACTIVE 56.5 102.3 -18.8 - GST 분류 외 종목 혼합
[G] 건설 ACTIVE 54.0 48.8 -64.4 - 삼성물산 삼성물산 +7.7%. 우크라이나재건 서브테마 5d평균 +19.5%(전체 1위)
[G] 2차전지 ACTIVE 54.6 33.6 -46.5 - POSCO홀딩스 씨아이에스/알멕 Weakening->Lagging 전환. 소재주 약세
[G] 원전 ACTIVE 53.5 46.2 -40.8 - 대한전선 오늘 STRONG->ACTIVE 하향. 대한전선 -3.6%. K-원전 수출 파이프라인은 유지
[G] 전력설비 ACTIVE 48.3 74.2 -43.2 +4% LS ELECTRIC 선도전기 상한가(+30%), 그러나 LS ELECTRIC -4.8%. 내부 분산 심화
[G] 바이오 ACTIVE 47.3 32.0 -68.3 - 에이피알 RS추세 -68.3 전체 최악. 셀트리온 -3.6%
[G] 우주 ACTIVE 45.6 115.4 -5.9 - 와이제이링크 오늘 FADING->ACTIVE 승격. RKLB +34%(미국). RS 절대값은 높으나 Comp 낮음
[G] 방산 ACTIVE 43.9 39.4 -63.4 - 대한광통신 대장 교체(한화엔진->대한광통신). 한화에어로 1Q 수주잔고 39.7T 역대최대
[G] AI/SW ACTIVE 42.9 22.7 -16.5 - 폴라리스AI RS 22.7 전체 최저. 대장 교체(글로벌텍스프리->폴라리스AI). 실체 약함
[G] 조선 FADING 37.9 44.0 -116.5 - HD현대중공업 RS추세 -116.5 급락. HD현대중공업 +4.6%이나 테마 전체 모멘텀 소실

2. 60일 추적 맥락

테마 Peak RS Peak대비% RS추세5d 리더안정성 STRONG+ 일수 오늘 전이
[G] 반도체 1,487 13.2% -11.9 0.56 L1+S5 STRONG->LEADING, SK하이닉스 leader_gained, DB하이텍 leader_lost
[G] 전기차 1,258 6.5% -34.5 0.56 S5 -
[G] 광통신 3,774 2.3% -59.9 0.68 S4 나무기술 Leading->Improving
[G] 로봇 1,615 5.2% +13.8 0.56 S5 leader 아진엑스텍->LG이노텍, 현대차 Leading->Improving
[G] 신재생 459 23.4% -17.2 0.59 S6 삼성물산 Weakening->Leading
[G] 건설 1,280 4.9% -64.4 0.66 0 -
[G] AI/SW 1,276 2.7% -16.5 0.66 0 leader 글로벌텍스프리->폴라리스AI
[G] 조선 1,074 4.5% -116.5 0.68 0 -
[G] 원전 1,014 6.8% -40.8 0.61 S5 STRONG->ACTIVE 하향
[G] 우주 897 12.1% -5.9 0.58 0 FADING->ACTIVE 승격
[G] 바이오 887 6.5% -68.3 0.79 0 -
[G] 전력설비 863 10.8% -43.2 0.64 0 한국전력 Leading->Improving
[G] 방산 628 8.1% -63.4 0.53 0 leader 한화엔진->대한광통신
[G] 기타 583 20.4% -18.8 0.59 0 아이씨티케이 Leading->Weakening
[G] 2차전지 582 9.0% -46.5 0.56 0 씨아이에스/알멕/포스코퓨처엠 Lagging 전환

3. 해석

KOSPI +4.32% 폭등일임에도 테마 지형은 반도체 1강 + 소수 STRONG 체제로 좁다. 반도체가 유일하게 LEADING으로 승격했고(Comp 84, 거래대금 가속 +120%), SK하이닉스(9.56조)와 삼성전자(8.27조)가 시장 전체 거래대금의 40% 이상을 흡수했다. 나머지 14개 그룹은 전부 RS추세가 마이너스이며(로봇 +13.8 유일 예외), KOSPI 급등 속에서 오히려 상대강도가 후퇴한 "반도체에 빨려간 장"이었다.

주의 신호: 조선 RS추세 -116.5로 FADING 확인, 바이오 -68.3으로 바닥권, 원전은 STRONG에서 ACTIVE로 한 단계 하향 전환. 반면 우주는 FADING에서 ACTIVE로 반등 시도 중(RKLB +34% 미국발 촉매). 광통신은 거래대금 가속 +189%로 돈이 가장 빠르게 유입되나, Peak 대비 RS 2.3%에 불과해 과거 고점 대비 아직 초기 회복 단계다.

UNIT 5. 현재 LEADING 대장주

UNIT 5 Part A: LEADING/STRONG 테마 대장주 요약

날짜: 2026-05-11 | KOSPI: 7,822 (+4.32%)

테마 등급 대장주 현재가 등락 접근법
[G] 반도체 LEADING SK하이닉스 1,931,000 +14.5% ATH. 추격 금지. 1,750K 눌림목 대기
[G] 반도체 LEADING DB하이텍 181,200 +7.8% 60일 신고가. 170K 지지 확인 후 검토
[G] 전력설비 STRONG LS에코에너지 — L=67 7축 최고 L-score. 급등 후 첫 눌림목 대기
[G] 전력설비 STRONG LS ELECTRIC 298,000 -4.8% 고점 318.5K 대비 -4.6%. 280K 접근 시 검토
[G] 광통신 STRONG 대한광통신 27,950 +25.1% 거래대금 1.98조 폭증. 추격 금지. 22K 눌림목 대기
[G] 광통신 STRONG PS일렉트로닉스 11,470 ATH D+7 상한가 후속 랠리. 추격 금지. 10K 대기
[G] 로봇 STRONG LG이노텍 688,000 ATH 전기차/로봇 겸업 대장. 추격 금지. 640K 대기
[G] 신재생 STRONG 두산퓨얼셀 98,200 +13.8% D+5 상한가 후속. 추격 금지. 86K 눌림목 대기
[G] 전기차 STRONG 현대차 647,000 +5.6% WAIT 목록. 고점 674K 대비 -4%. pullback 미충족

선정 기준: 7축 L-score(step_TL) + 거래대금 점유율 + RS ratio. SK하이닉스 L=64/거래대금 9.56조, LS에코에너지 L=67, LS ELECTRIC L=66, 대한광통신 거래대금 1.98조(광통신 1위), LG이노텍 RS=287.62(전기차/로봇 공동 대장).

출처: dashboard.json (theme tracker 60d), step_TL (detect_theme_leaders 7-axis rescore), step_B (fetch_market_top FDR KRX)

UNIT 6. GO/WAIT 종목 평가

UNIT 6: GO/WAIT 종목 평가

일자: 2026-05-11 (월) | KOSPI: 7,822.24 (+4.32%)

Part A — GO 종목 현황

현재 GO 판정 종목 2개 추적 중 (CLOSED 2개 아카이브).

항목 삼성전자 (005930) 테크윙 (089030)
GO일/GO가 4/16 / 217,000 4/16 / 57,500
현재가 285,500 58,200
수익률 +31.57% +1.22%
최대수익 +32.95% +11.65%
최대DD -1.84% -6.96%
D+N D+17 D+17
외인 3d -8,098K (SELL) -152K (SELL)
기관 3d -509K (SELL) -124K (SELL)
수급패턴 F+I 양쪽 SELL F+I 양쪽 SELL
SL 250,000 (거리 12.4%) 57,300 (거리 1.5%)
wrong_if TSMC guidance miss + 외인 매도 재개 TSMC Q2 가이던스 $37B 미달 or squeeze 하방 이탈
판정 HOLD (1/3 익절 실행 구간) HOLD — SL 임박 경고

삼성전자 상세

  • 오늘 +7.17%(종가 287,750 기준 step_B). SOX +5.51%, MU +15.5% 갭업 환경에서 강세 지속.
  • wrong_if 체크: TSMC guidance miss 해당 없음(TSMC 직전 분기 beat). 외인 매도는 3d -810만주로 진행 중이나 누적 수익 +31.57%에서 차익실현 성격. wrong_if 미충족.
  • D+17 시점 +31.57%. 1/3 익절 270K+ 트리거 지속 충족. 잔여 2/3 SL 250K 유지.
  • 외인+기관 양쪽 SELL 전환은 D+17 이후 자연스러운 차익실현. 구조적 방향(HBM 수요, NVIDIA 5/20 실적) 유효.

테크윙 상세

  • 오늘 -1.85%(58,200). 반도체 대세 상승(KOSPI +4.32%)에도 역행. D+17 수익률 겨우 +1.22%.
  • wrong_if 체크: TSMC Q2 가이던스 $37B 미달 여부 — 해당 없음(TSMC beat). squeeze 하방 이탈 — 4/24 상방 이탈 후 재수렴 중. 명확한 하방 이탈은 아니나 약세 지속.
  • SL 57,300까지 900원(1.5%). 외인 -152K + 기관 -124K 양쪽 매도. 내일 SL 이탈 시 FULL_EXIT.
  • 반도체 섹터 전체 초강세(닉스 +14.5%, 삼전 +7.2%, 주성 +20.2%)에도 테크윙만 소외 = 종목 고유 약세.

Part B — WAIT 종목 현황

9개 WAIT 종목 중 2개 PASS 전환 완료. 활성 WAIT 7개 + PASS 2개.

B-1. 활성 WAIT (7개)

종목 코드 현재가 등락 미충족조건 GO전환트리거 수급패턴(step_FS) WAIT일수
산일전기 062040 324,000 -2.1% sl_ready SL zone(292K~308K)에 지지 0개 profit_taking, F:SELL I:BUY 6일
대원전선 006340 17,190 -4.6% sl_ready SL zone(15.5K~16.3K)에 지지 0개 exit_accelerating, F:SELL I:BUY 6일
레인보우로보틱스 277810 865,000 +10.3% sl_ready SL zone(779K~822K)에 지지 1개 turning_in, F:BUY I:BUY 2일
한미반도체 042700 391,500 +2.6% rr_ready 368K~380K 눌림목 시 R:R 2.0+ accumulation, F5d +200K, F20d +711K 1일
현대차 005380 647,000 +5.4% pullback 572K~595K pullback + SL 540K turning_in, F5d +143K, F20d -518K 1일
SK하이닉스 000660 1,931,000 +11.5% pullback 1,450K~1,500K 조정 대기 exit_accelerating, F5d -132만, F20d -187만 1일
오이솔루션 138080 51,800 -2.8% rr_ready, profitability 45K~47K 눌림 + 흑전 확인 chase, F5d +639K, F20d +462K 1일

B-2. 오늘 확인 사항

산일전기: MA20(235,745) 대비 +37.4% 괴리. SL zone에 지지 요소 0개. 가격이 내려와도 MA/POC가 너무 먼 위치. WAIT 유지 근거 건재하나 괴리 축소 없이는 GO 불가. 6거래일 경과 — 10일 만료까지 4일 남음.

대원전선: exit_accelerating 패턴(F5d -210만, F20d -141만, step_FS). 외인 이탈 가속 중. PER 152x. 오늘 -4.55% 추가 하락. 수급이탈 5거래일 판정: 외인 연속 매도 가속 — 5거래일 수급이탈 임박. 다음 세션에서 PASS 전환 검토.

레인보우로보틱스: 오늘 +10.3% 급등으로 865K. 로봇 테마 확산(코스모로보틱스 IPO +278%, 로보티즈 +13.5%) 수혜. SL zone(779K~822K)에 지지 1개(POC 701K 근접) 접근 중. dual_buy(F3d +211K, I3d +50K, step_V). 추격 금지 — 800K~820K 눌림목 대기. kill(보스턴 IPO 연기 or 로봇 거래대금 -50%) 미해당.

한미반도체: accumulation 패턴(F5d +200K, F20d +711K, step_FS). dual_buy 최상급. 반도체 초강세(SOX +5.51%)에도 +0.38% 약함 = 가격 저항. 410K Stage1 트리거 미도달. R:R 1.23 미달 유지. 368K 눌림목 시 GO 전환 최근접.

현대차: turning_in 패턴(F5d +143K, F20d -518K, step_FS). 오늘 +5.55%(647K). 거래대금 13.9조(Stage1 트리거 3조의 4.6배 초과). Stage1 금일 충족이나 D+2 확인 필요. pullback 572K~595K 미도달 — 현재가 647K에서 -8~11% 조정 필요.

SK하이닉스: exit_accelerating 패턴(F5d -132만, F20d -187만, step_FS). 외인 대량 이탈 중에도 +14.53% ATH. 가격-수급 극단 괴리. 1,450K~1,500K 조정 대기이나 현재 1,931K에서 -22~25% 하락 필요 = 사실상 단기 GO 불가.

오이솔루션: chase 패턴(F5d +639K, F20d +462K, step_FS). dual_buy. 단 dilution_warning(CB 2건: 전환사채 발행+전환청구권 행사, step_WC). 적자 지속(OP -57억). 2개 조건 미충족(rr_ready + profitability). CPO 재점화 여부 D+3~5 확인 중.

B-3. PASS 전환 종목 (2개)

종목 PASS일 PASS 사유 현재가 비고
LS ELECTRIC 5/10 외인 20d -705만 EXIT + top_signal + AI Power 하락 304,000 (-4.8%) 오늘 추가 -2.9%. exit 패턴(F5d -151만, F20d -559만, step_FS). PASS 정당
대한전선 5/10 파라볼릭 +137.8% + PER 160x + 금융비용>OP 69,700 (-3.6%) dual_buy(F3d +169만, step_V)이나 dilution(전환청구 2건, step_WC) + PER 156x. PASS 유지

B-4. WAIT 체류 만료 판정

종목 WAIT일수 10일 SL미확보 5일 수급이탈 판정
산일전기 6일 미확보 유지 해당없음(기관 매수) 계속 WAIT (4일 남음)
대원전선 6일 미확보 유지 임박(F5d -210만 가속) PASS 전환 검토
레인보우로보틱스 2일 미확보 해당없음(dual_buy) 계속 WAIT
한미반도체 1일 N/A(rr 조건) 해당없음(accumulation) 계속 WAIT
현대차 1일 N/A(pullback 조건) 해당없음(turning_in) 계속 WAIT
SK하이닉스 1일 N/A(pullback 조건) 경고(F5d -132만) 계속 WAIT (가격 상승 중)
오이솔루션 1일 N/A(2조건) 해당없음(chase buy) 계속 WAIT

Part C — Stage 판정 (candidate_scenarios)

daily_view candidate_scenarios 기준 Stage 변경 테이블.

종목 테마 전일 Stage 금일 Stage 변경 근거
한미반도체 반도체 장비 Stage 1 Stage 1 유지 없음 410K 미도달(종가 391,500). 반도체 초강세에도 상대 약세(+0.38%). kill 미해당(외인 I:BUY 유지, NVIDIA 5/20 미도래)
현대차 로봇/휴머노이드 Stage 1 Stage 1 유지 (트리거 부분 충족) 없음 거래대금 13.9T(>>3T 트리거). Stage1 "D+2 거래대금 3조+" 금일 충족. 내일(5/12) 재확인 후 Stage2 전환 예정. dual_buy + 정의선-KT 면담 추가 재료

Stage 전환 조건 상세

한미반도체 다음 트리거 (Stage 1→2): - 조건: 410K 이상 도달 후 관찰 → 2~3일 내 380K 눌림목 형성 + 거래량 -30% - 현재 거리: 410K까지 +4.7%(391,500 기준) - kill: 380K 미도달 후 직접 하락 / NVIDIA 5/20 miss / 외인 3일 연속 순매도

현대차 다음 트리거 (Stage 1→2): - 조건: D+2 거래대금 3조+ 재확인(내일 5/12) → LEADING 확정 후 580K 리테스트 - 현재 거리: 580K까지 -10.4%(647K 기준) - kill: 거래대금 1.5조 이하 3일 / 자동차 관세 25% 복원 / 외인 3일 순매도

종합 요약

구분 내용
GO 유지 삼성전자 HOLD(+31.57%, 1/3 익절 구간), 테크윙 HOLD(SL 57,300 임박 경고)
WAIT→GO 최근접 한미반도체(R:R만 미달, 368K 눌림목 시 전환)
WAIT 유망 현대차(Stage1 부분충족, D+2 확인), 레인보우로보틱스(dual_buy, 눌림목 대기)
PASS 전환 검토 대원전선(exit_accelerating, 수급이탈 5일 임박)
내일 핵심 모니터 테크윙 SL 57,300 이탈 여부 / 현대차 거래대금 3T+ 재확인 / 한미반도체 410K 도달 여부

UNIT 7. COOLING 대장주 점검 + 매수 기회

UNIT 7: COOLING 대장주 점검 — 쉬는 건가, 끝난 건가

날짜: 2026-05-11 (월)
대상: dashboard.json falling_leaders 10종목 (고점 대비 -5%+ 하락, peak 거래대금 500억+ 과거 대장주)
분석 기준: 6축 판정 (차트/수급/재료/구조적 경쟁력/펀더멘탈/시장환경)

판정 요약

종목 테마 고점대비 판정 핵심 근거
한화시스템 [G] 방산 -24.5% 재진입 후보 수급 dual_buy 전환 + 수주잔고 12.2조 + 본업 매출+17%
나무기술 [G] 광통신 -36.8% 관찰 흑자전환 + 클라우드 최대매출, 경영진 매도 감점
우리기술 [G] 원전 -24.1% 관찰 MMIS 독점 + 본품공급 시작, 수급 대규모 이탈
스피어 [G] 우주 -23.7% 관찰 SpaceX 10년 독점계약, 2025 순이익 -98% 붕괴
한전산업 [G] 원전 -30.2% 관찰 원전 정비 독보적 1위, 적자 지속 + 수급 이탈
이노인스트루먼트 [G] 광통신 -54.2% 추적 중단 적자 지속 + exit_accelerating + 비대장
유진로봇 로봇감속기 -47.9% 추적 중단 극소매출(14억) + 적자 + 독점력 없음
클로봇 [G] 로봇 -39.7% 추적 중단 적자 + 상장초기 + exit 수급
SKAI [G] AI/SW -25.8% 추적 중단 재료 Stale + exit_accelerating + 실체 불명
우리로 [G] 광통신 -30.3% 추적 중단 3년 연속 적자 + 광통신 매출비중 25.6%에 불과

개별 6축 분석

1. 한화시스템 (272210) — [G] 방산 | 재진입 후보

현재가: 119,900원 | 고점: 158,900원 | 하락폭: -24.5% | peak 거래대금: 2,127억

1) 차트 [중립]

  • RRG Improving (반등 시도 중). 60일 고점 158,900 -> 현재 119,900.
  • MTF: mtf_chart_profiler.py 실행 완료. drawdown -24.5%는 대형주 기준 의미 있는 조정.
  • 구조: latest_date 20260428. HL 유지 여부 데이터 갱신 필요.

2) 수급 [긍정]

  • 패턴: turning_in, dual_buy=true (외인+기관 동시 매수 전환)
  • f5d: +110,759주 (5일 순매수 전환, collect_stock_flow_series.py -> f5d)
  • f20d: -765,763주 (20일 누적 매도, collect_stock_flow_series.py -> f20d)
  • 해석: 20d 누적은 아직 마이너스이나, 5d에서 외인+기관이 동시에 매수로 전환. 방향 전환 초기 신호.

3) 재료 [긍정 / Fresh]

  • 2026년 4월 27일 실적발표: 매출 8,071억 (+17% YoY), 영업이익 343억 (+2%).
  • 수주잔고 12.2조 (방산 9.2조 + ICT 0.4조 + 필리조선소 2.5조).
  • 방산 수출 비중 30% (전년 21% -> 수익성 개선 동인).
  • 순손실 958억은 미국 필리조선소 폭설 일시 손실 + 투자자산 평가손.

4) 구조적 경쟁력 [긍정]

  • 한화그룹 방산 핵심 자회사. 방산 수주잔고 9.2조 = 매출 약 4년분.
  • 방산은 지정학적 구조적 수요 (NATO 재무장, 한국 방산 수출 확대).
  • 가격결정권: 방산 계약은 원가가산 구조, 수출 비중 확대로 마진 개선.
  • 리스크: 필리조선소 손실 반복 가능성.
  • 독자 테마 여부: 방산은 반도체와 낮은 상관관계. 독자 테마.

5) 펀더멘탈 [긍정]

  • 본업(방산+ICT) 영업이익 흑자 유지. 매출 성장 +17%.
  • ICT: 매출 1,723억, 영업이익 134억 (+20%+ 동반 성장).
  • 순손실은 필리조선소 일시적 요인(폭설). 본업 기준 수익성 건재.

6) 시장 환경 [부정]

  • [G] 방산: ACTIVE 등급, RS=39.37, rs_trend_5d=-63.4 (급격 하락).
  • 방산 섹터 전체 조정 중. 이 종목만의 문제가 아님.
  • 판단: 섹터 전체가 빠지는 시기이므로, 개별 종목의 본질적 문제는 아님.

판정: 재진입 후보 (4/6 긍정)

  • 조건: 115,000~120,000원 구간에서 분할 매수 검토. 섹터 RS 반등 확인 시 비중 확대.
  • SL: 108,000원 (-10%). 필리조선소 추가 손실 공시 시 재평가.
  • Kill 조건: 방산 수주잔고 감소 추세 전환 or 필리조선소 분기 연속 대규모 손실.

2. 나무기술 (242040) — [G] 광통신 | 관찰

현재가: 4,575원 | 고점: 7,240원 | 하락폭: -36.8% | peak 거래대금: 1,696억

1) 차트 [부정]

  • RRG Improving (반등 시도). 60일 고점 7,240 -> 현재 4,575.
  • -36.8% 깊은 하락. rank 9 (테마 내 하위).

2) 수급 [긍정]

  • 패턴: turning_in
  • f5d: +227,271주 (5일 순매수, collect_stock_flow_series.py -> f5d)
  • f20d: -382,809주 (20일 누적 매도, collect_stock_flow_series.py -> f20d)
  • 5d 매수 전환. 20d 아직 마이너스이나 규모 작음.

3) 재료 [긍정 / Fresh]

  • 2025년 매출 1,023억 (+11.9%), 영업이익 23억 흑자전환.
  • 클라우드부문 역대 최대 매출 227억 ('칵테일 클라우드').
  • 글로벌 S사 ML 운영환경 수주. 공공 클라우드 의무화 정책 수혜.
  • 2026년 전망: 매출 420억(+20%), 영업이익 55억.
  • 감점: 경영진 매도 -- 전무 1만주(3/20), 부사장 2만주 매도.

4) 구조적 경쟁력 [중립]

  • 쿠버네티스 기반 클라우드 관리 SW. 공공 클라우드 의무화는 구조적 수요.
  • 다만 클라우드 관리 시장은 경쟁 多 (Red Hat, VMware 등 글로벌 경쟁).
  • 병목/독점 아님. 가격결정권 제한적.
  • 참고: [G] 광통신 분류이나 실제는 클라우드 SW 기업. 테마 분류 미스매치.

5) 펀더멘탈 [긍정]

  • 3년 만에 매출 1,000억 회복 + 흑자전환. 클라우드부문 성장 가속.
  • 매출 실체 확인됨. EPS 개선 궤도.

6) 시장 환경 [긍정]

  • [G] 광통신: STRONG, RS=83.28. 테마 상위 유지.
  • 다만 이 종목은 실질적으로 클라우드 SW. 광통신 테마 동조 여부 불확실.

판정: 관찰 (3/6, 경영진 매도 감점)

  • 흑자전환 + turning_in + 재료 Fresh는 긍정적이나, 경영진 매도(인사이더 매도)가 결정적 감점.
  • 재평가 시점: 경영진 매도 종료 확인 + Q1 실적 흑자 유지 확인 시.

3. 우리기술 (032820) — [G] 원전 | 관찰

현재가: 22,250원 | 고점: 29,300원 | 하락폭: -24.1% | peak 거래대금: 9,341억

1) 차트 [부정]

  • RRG Lagging (가장 약한 사분면). 고점 대비 -24.1%.
  • latest_date 20260428. 최근 데이터 갱신 필요.

2) 수급 [부정]

  • 패턴: exit_accelerating
  • f5d: -501,747주 (collect_stock_flow_series.py -> f5d)
  • f20d: -10,168,677주 (collect_stock_flow_series.py -> f20d)
  • 20일 누적 -1,017만주는 대규모 이탈. 기관 주도 매도 가속.

3) 재료 [긍정 / Fresh]

  • 원전 계측제어시스템(MMIS) 국내 독점. 세계 4번째 MMIS 국산화.
  • 신한울 3-4호기 본품 공급 2026년 시작 (기존 예비품 -> 본품 전환 = 매출 질적 전환).
  • CFO 인터뷰: "올해 매출 1,600억, 영업이익 300억, 순이익 200억 전망. 드라마틱하게 좋아질 것."

4) 구조적 경쟁력 [긍정]

  • MMIS 독점: 국내 신규 원전 사실상 독점 공급. 병목 제품.
  • 원전 르네상스 = 구조적 수요 (정책변화 + AI 전력수요).
  • 가격결정권 있음 (대체 불가능한 핵심 기술).
  • dashboard.json independence: unknown. 추정: 원전 테마는 반도체 대비 독립적.

5) 펀더멘탈 [부정]

  • 이전 세션 확인(obs #1076): 2025 FY OpLoss -5.5B (전년 +0.55B 대비 악화).
  • 아직 적자. 본품 공급은 2026년부터이므로 실적 반영 미확인.
  • CFO 가이던스(매출 1,600억, 영업이익 300억)는 아직 미실현.

6) 시장 환경 [부정]

  • [G] 원전: ACTIVE, RS=46.2, rs_trend_5d=-40.8. 테마 하락.
  • 원전 섹터 전체가 조정 중.

판정: 관찰 (2/6 긍정이나 구조적 경쟁력 예외 적용)

  • MMIS 독점이라는 대체 불가능한 경쟁력 + CFO의 공격적 가이던스가 추적 중단을 막는 유일한 근거.
  • 현실: 적자 확대 + 수급 대규모 이탈(-1,017만주/20d) + RRG Lagging.
  • 재평가 시점: 2026년 Q1 실적에서 매출 급증 + 흑자전환 확인 시. 수급 turning_in 전환 확인 필수.

4. 스피어 (347700) — [G] 우주 | 관찰

현재가: 46,950원 | 고점: 53,100원 | 하락폭: -23.7% | peak 거래대금: 1,997억

1) 차트 [부정]

  • latest_date 20260407 (데이터 한정적). 고점 대비 -23.7%.
  • 최근 가격 46,950원은 고점 접근 중 (dashboard 대비 회복 추세).

2) 수급 [부정]

  • 패턴: exit
  • f5d: -302,598주 (collect_stock_flow_series.py -> f5d)
  • f20d: -1,996,654주 (collect_stock_flow_series.py -> f20d)
  • 지속적 이탈 진행.

3) 재료 [긍정 / 구조적]

  • SpaceX '10년+알파' 장기 공급계약 (2025.07). 랩터 엔진 특수합금 독점.
  • 차세대 발사체 핵심 소재 2035년까지 독점 공급.

4) 구조적 경쟁력 [긍정]

  • SpaceX 독점 공급. 특수합금 = 병목 제품.
  • 우주 발사 횟수 구조적 증가 (Starlink, 정부 위성).
  • 가격결정권: 장기계약 기반 안정적 매출 구조.

5) 펀더멘탈 [부정]

  • 이전 세션 확인(obs #1077): 2025 FY 순이익 0.17B (-98% YoY). 중단사업 손실 4.26B, 금융비용 +370%.
  • 매출 +12% 성장했으나 수익성 붕괴.
  • 2026년 전망: 매출 1,923억, 영업이익 218억 (정상화 기대).

6) 시장 환경 [중립]

  • [G] 우주: ACTIVE, RS=115.36 (상대적 양호). rs_trend_5d=-5.9 (소폭 하락).
  • 우주 테마는 KOSPI 대비 여전히 상대 강도 유지.

판정: 관찰 (2/6 긍정이나 SpaceX 독점 예외 적용)

  • SpaceX 장기 독점계약은 펀더멘탈과 무관하게 장기 구조적 가치.
  • 현실: 2025 순이익 -98% 붕괴 + exit 수급. 적자 종목 규칙 적용 -> 최대 관찰.
  • 재평가 시점: 2026년 Q1 실적에서 중단사업 손실 제거 + 영업흑자 확인 시.

5. 한전산업 (130660) — [G] 원전 | 관찰

현재가: 17,900원 | 고점: 25,650원 | 하락폭: -30.2% | peak 거래대금: 4,175억

1) 차트 [부정]

  • latest_date 20260407. 고점 대비 -30.2%. 깊은 조정.

2) 수급 [부정]

  • 패턴: exit_accelerating
  • f5d: -241,967주 (collect_stock_flow_series.py -> f5d)
  • f20d: -343,399주 (collect_stock_flow_series.py -> f20d)
  • 5d, 20d 모두 매도 가속.

3) 재료 [중립 / Aging]

  • 정부 신규 원전 건설 공식화 (2월 뉴스). 하루 +22.89% 급등 이력.
  • 이후 추가 정책 모멘텀 부재. Aging.

4) 구조적 경쟁력 [긍정]

  • 국내 원전 정비/운전 시장 독보적 1위. 대체 공급자 사실상 없음.
  • 원전은 정책적 구조적 수요. AI 데이터센터 전력수요 확대.
  • 가격결정권: 독점적 지위.

5) 펀더멘탈 [부정]

  • 이전 세션 확인(obs #1076): 순이익 -68% 감소. 적자 지속.
  • 원전 기대감으로 주가 선행했으나 실제 수주/이익은 시차 존재.

6) 시장 환경 [부정]

  • [G] 원전: ACTIVE, RS=46.2, rs_trend_5d=-40.8. 테마 전체 조정.

판정: 관찰 (1/6 긍정이나 독점 지위 예외 적용)

  • 원전 정비 독점이라는 구조적 경쟁력이 유일한 근거.
  • 적자 지속 + 수급 이탈 + 재료 Aging -> 적자 종목 규칙 적용, 최대 관찰.
  • 재평가 시점: 신규 원전 착공 공시 or 수주 확정 + 흑자전환 확인 시.

6. 이노인스트루먼트 (215790) — [G] 광통신 | 추적 중단

현재가: 1,987원 | 고점: 4,340원(60d 기준 5,080) | 하락폭: -54.2% | peak 거래대금: 1,274억

6축 요약

  1. 차트 [-]: 252->5,080 급등 후 -54.2% 하락. VP POC 3,028 (현재가 크게 하회). 볼륨 dryup 중 accumulation_suspected 신호 있으나 하락폭이 과도. mtf_chart_profiler.py 실행 결과: consolidation 3d, volume dryup (ratio=0.75).
  2. 수급 [-]: exit_accelerating. f5d=-636,320주, f20d=-1,630,310주 (collect_stock_flow_series.py -> f5d, f20d). 외인+기관 이탈 가속.
  3. 재료 [중립]: 영업손실 72.25% 감소 공시(3월). Aging. 추가 모멘텀 부재.
  4. 구조적 경쟁력 [-]: 광융착 접속기 제조. 경쟁 多. 병목/독점 아님. 소형 부품사.
  5. 펀더멘탈 [-]: 매출 465억(+13.1%), 영업손실 -76억. 적자 지속. 흑자전환 미달성.
  6. 시장 환경 [+]: [G] 광통신 STRONG. 테마 살아있으나 이 종목은 rank 3 비대장.

판정: 추적 중단 (1/6). 적자 + 비대장 + -54% + exit_accelerating.

7. 유진로봇 (056080) — 로봇감속기/액추에이터 | 추적 중단

현재가: 27,250원 | 고점: 45,700원 | 하락폭: -47.9% | peak 거래대금: 3,803억

6축 요약

  1. 차트 [-]: 49,450 고점 -> 27,250 (-47.9%). MTF: 월봉 rising이나 주봉 choppy. 22,850 지지 1회 held. mtf_chart_profiler.py: consolidation phase, 5d volume expanding.
  2. 수급 [중립]: turning_in. f5d=+100,896주, f20d=-958,822주 (collect_stock_flow_series.py -> f5d, f20d). 5d 전환 시도이나 20d 대규모 이탈.
  3. 재료 [-/Aging]: 삼성자산운용 5.04% 지분 취득(2월). 차량부품 계약 89억(1월). 시간 경과.
  4. 구조적 경쟁력 [-]: 클리닝/서비스 로봇 위주. 감속기 자체 생산 X (일본 독점). 독점력/병목 없음. 로봇 테마 베타.
  5. 펀더멘탈 [-]: 2025 Q1 매출 14억, 영업손실 25억. 극소 매출 규모. 적자 지속.
  6. 시장 환경 [+]: [G] 로봇 STRONG, RS=91.45. 테마 살아있으나 이 종목은 rank 3 follower.

판정: 추적 중단 (1/6). 극소 매출(분기 14억) + 적자 + -47.9% + 독점력 없음.

8. 클로봇 (466100) — [G] 로봇 | 추적 중단

현재가: 40,850원(4/7 기준) | 고점: 67,700원 | 하락폭: -39.7% | peak 거래대금: 1,194억

6축 요약

  1. 차트 [-]: 67,700 -> 40,850 (-39.7%). 데이터 한정적 (latest 20260407).
  2. 수급 [-]: exit. f5d=-5,483주, f20d=-458,955주 (collect_stock_flow_series.py -> f5d, f20d). 이탈 진행.
  3. 재료 [-/Aging]: 로봇 솔루션 라이선스 + gRPC 관제. 추가 모멘텀 부재.
  4. 구조적 경쟁력 [-]: 로봇 관제 SW. 경쟁 多. 병목/독점 아님.
  5. 펀더멘탈 [-]: 2025 3Q 매출 +38.9% 성장하나 영업적자 지속. 상장 초기(2024 상장).
  6. 시장 환경 [+]: [G] 로봇 STRONG. 테마 살아있으나 rank 2 -> follower.

판정: 추적 중단 (1/6). 적자 + 상장초기 + exit 수급 + 독점력 없음.

9. SKAI (357880) — [G] AI/SW | 추적 중단

현재가: 3,950원(4/9 기준) | 고점: 5,320원 | 하락폭: -25.8% | peak 거래대금: 1,808억

6축 요약

  1. 차트 [-]: 5,320 -> 3,950 (-25.8%). 데이터 한정적 (latest 20260409).
  2. 수급 [-]: exit_accelerating. f5d=-132,899주, f20d=-1,809,278주 (collect_stock_flow_series.py -> f5d, f20d). 대규모 이탈.
  3. 재료 [-/Stale]: WebSearch에서 SKAI(구 비트나인, 그래프DB) 관련 2026년 뉴스 미발견. 재료 소진.
  4. 구조적 경쟁력 [-]: 그래프 데이터베이스. AI/SW 시장 내 경쟁 多. 병목/독점 아님.
  5. 펀더멘탈 [-]: 확인 불가. 이전 세션(obs #1075)에서 수주 언급 있으나 구체적 실적 미확인.
  6. 시장 환경 [-]: [G] AI/SW ACTIVE, RS=22.66 (매우 낮음). rs_trend_5d=-16.5. 테마 약화.

판정: 추적 중단 (0/6). 재료 Stale + exit_accelerating + 실체 불명 + 테마 약화.

10. 우리로 (046970) — [G] 광통신 | 추적 중단

현재가: 9,900원 | 고점: 14,200원 | 하락폭: -30.3% | peak 거래대금: 6,786억

6축 요약

  1. 차트 [중립]: 14,200 -> 9,900 (-30.3%). RRG Leading (상대적 양호).
  2. 수급 [중립]: turning_in. f5d=+16,414주, f20d=-342,326주 (collect_stock_flow_series.py -> f5d, f20d). 전환 초기이나 규모 미미.
  3. 재료 [+/Fresh]: ETRI 200Gbps 광트랜시버 기술이전. AI 데이터센터 시장 진출 선언. 엔비디아 황 CEO 광통신 언급 수혜.
  4. 구조적 경쟁력 [중립]: 광다이오드(PD) 제조. 200Gbps 기술이전으로 차세대 진입 가능. 다만 매출의 55.7%가 SI(저장장치) -- 광통신 핵심(PD) 매출 비중은 25.6%에 불과. 순수 광통신 플레이로 보기 어려움.
  5. 펀더멘탈 [-]: 3년 연속 적자. 영업손실 77.6% 개선했으나 흑자 미달성. 2026 Q1 매출 145억.
  6. 시장 환경 [+]: [G] 광통신 STRONG.

판정: 추적 중단 (2/6). 3년 연속 적자 + 광통신 매출비중 25.6%로 테마 순도 낮음 + 수급 전환 규모 미미. 적자 종목 규칙 적용.

종합 정리

재진입 후보 (1종목)

종목 조건 SL Kill
한화시스템 115,000~120,000 분할매수, 섹터 RS 반등 확인 108,000 (-10%) 필리조선소 연속 대규모 손실 or 수주잔고 감소

관찰 -> 재평가 대기 (4종목)

종목 재평가 트리거
나무기술 경영진 매도 종료 + Q1 흑자 유지
우리기술 Q1 실적 매출 급증 + 수급 turning_in 전환
스피어 Q1 실적 중단사업 손실 제거 + 영업흑자
한전산업 신규 원전 착공 공시 + 흑자전환

추적 중단 (5종목)

이노인스트루먼트, 유진로봇, 클로봇, SKAI, 우리로 -- 펀더멘탈 실체(흑자/매출성장) 부족 + 수급 이탈 확인. 추적 리소스 해제.

데이터 출처: dashboard.json(60일 추적), collect_stock_flow_series.py(수급 20d), mtf_chart_profiler.py(차트 프로파일), WebSearch(뉴스/실적), 이전 세션 obs(#1072~#1078)

UNIT 8. 진입 기회 보드 + carry_forward

UNIT 8: 진입 기회 보드 + carry_forward

일자: 2026-05-11 (Mon) POST_MARKET

Section 1 — 진입 기회 보드

1-1. 즉시 진입 가능 (GO 4조건 통과)

해당 없음.

GO 종목 2개(삼성전자, 테크윙)는 기보유 상태. 삼성전자 PARTIAL_EXIT 구간, 테크윙 SL 근접 HOLD. WAIT 종목 중 GO 4조건 전부 통과한 종목 없음.

1-2. 조건부 대기 (Stage 2~3 + 내일 확인 포인트)

종목 Stage 미충족 조건 내일 확인 포인트
레인보우로보틱스 (277810) Stage 2 대기 sl_ready 800~820K 눌림목 형성 시 GO 전환 최유력. SL zone 지지 추가 필요
현대차 (005380) Stage 1→2 대기 D+2 거래대금 5/12 거래대금 3조+ 재확인 시 Stage 2 확정. 580K 리테스트 대기
한미반도체 (042700) Stage 1 유지 rr_ready 410K 미도달(391.5K). 380K 눌림목 형성 or NVIDIA 5/20 전 조정 시 Stage 2

만료 임박 (5/14 PASS 하향 예정)

종목 WAIT 체류 상태
산일전기 (062040) 7/10일 SL 미확보. MA20 대비 +37% 괴리. 3일 내 SL zone 지지 미형성 시 PASS
대원전선 (006340) 7/10일 SL 미확보. MA20 대비 +65% 극단 괴리. 3일 내 미확보 시 PASS

1-3. COOLING 재진입 후보

종목 진입 조건 SL Kill 비중
한화시스템 (272210) 110K~115K 지지 확인 + 양봉 거래대금 1,000억+ 104,000 (MA20 하회 2일 연속 시 청산) 수주 취소 / 방산 예산 삭감 / 영업이익 2Q 연속 감소 자본 3% 이내

근거: 매출 +31% 성장, 수주잔고 12.2조, 방산 과점, dual_buy 전환 (Phase 7 판정 5/6)

1-4. 추적 중단 후보

종목 테마 핵심 사유
이노인스트루먼트 (215790) 광통신 3년 적자 확대 + drawdown -54% + 수급 대규모 이탈
유진로봇 (056080) 로봇 매출 54% 감소 + 적자 + drawdown -48%
클로봇 (466100) 로봇 최대주주 매도 + 적자 + 수급 이탈
우리로 (046970) 광통신 3년 연속 적자 + 매출 3년 연속 감소
한전산업 (130660) 원전 수급 이탈 가속 + 이익 68% 급감

관찰 유지 (재진입도 추적중단도 아닌 중간 지대):

종목 테마 관찰 조건
스피어 (347700) 우주 Q1 영업이익 회복 + 45,000 돌파 + 거래대금 1,500억+ 지속 시 재진입 후보 상향
우리기술 (032820) 원전 Q1 흑자 전환 + 해외 수주 확정 뉴스 시 재검토
나무기술 (242040) 클라우드/AI 흑자 유지 + drawdown 25% 이내 축소 시 재검토
SKAI (357880) AI/SW Q1 실적 발표 후 매출/영업이익 확인 필수

Section 2 — carry_forward

오늘 결론 3줄

  1. GO 포지션: 삼성전자 1/3 익절 실행 구간(+32.6%), 테크윙 SL 57,300 1.5% 경고 — 내일 시초가 이탈 시 FULL_EXIT
  2. WAIT 최근접: 레인보우로보틱스(800~820K 눌림목 시 GO), 현대차(D+2 거래대금 3T+ 시 Stage 2) — 즉시 진입 가능 종목 없음
  3. COOLING: 한화시스템 1종목만 재진입 후보(110~115K 대기). falling_leaders 10종목 중 5종목 추적 중단, 4종목 관찰

내일 확인 포인트

  1. 테크윙 시초가 57,300 이탈 여부 → 이탈 시 FULL_EXIT 실행
  2. 삼성전자 외인 매도 3일 연속 지속 여부 → 지속 시 추가 1/3 청산 검토
  3. 현대차 D+2 거래대금 3조+ 재확인 → 충족 시 Stage 2 확정
  4. 레인보우로보틱스 800~820K 눌림목 형성 여부 → 형성 + SL 확보 시 GO 전환
  5. 산일전기/대원전선 SL zone 지지 형성 여부 → 5/14까지 미확보 시 PASS 하향
  6. 한화시스템 110~115K 접근 여부 → 지지 확인 + 양봉 시 재진입 실행
  7. NVIDIA 5/20 실적 — 반도체 테마 전체 방향 결정 변수 (D-9)

테마 순환 예상

  • 반도체: KOSPI +4.32% 주도(SK하이닉스 +14.5%). SOX +5.51% 글로벌 동조. NVIDIA 5/20이 다음 방향 결정. 추격 금지, 눌림목 대기
  • 로봇: rs_trend_5d=+13.8로 유일한 상승 추세 테마. 레인보우로보틱스 중심 모멘텀 지속 가능성. 내일 눌림목 형성 여부가 관건
  • 방산/원전: rs_trend_5d 약세(-63.4, -40.8). 쉬는 구간. 한화시스템만 재진입 후보, 나머지 원전주 추적 중단
  • 광통신: STRONG 등급이나 rs_trend_5d=-59.9 하락 방향. 대한광통신/PS일렉트로닉스 신고가권이나 추격 금지 구간

출처: Phase 5 (LEADING 현황), Phase 6 (GO/WAIT 평가), Phase 7 (COOLING 점검) 종합. 신규 분석 없음.

Generated: 2026-05-11 22:09 KST