Discover Report — 20260608¶

선정 결론¶

종목: 001740 SK네트웍스
순위합 9.5 (낮을수록 상위) (rank 1)
D+20 청산 예정: T0+20 거래일
한 줄 요약: 차트 갈준비OK(breakout_after_shakeout_at_high) · 받침순위[주도주 2·거래대금 2·수급 1·재료 2·실적 2등] 순위합 9.5 · 테마 종합상사(leader)

시장 — 자금이 어디로 (D1)¶

verdict: NEUTRAL / confidence: MED
심리 기울기: neutral / 레짐: risk-on 표면 / 차익 압력 누적 이면 (유동성 상단권 + 신용 EUPHORIA + 4축 HIGH + 변동성 contango) / 자금 도착: ["에너지_화석(XLE)", "전통금융(XLF)"]
유동성: Fed 순유동성 5,835.78B USD, 자산가격 레벨 5축 중 HIGH 4/5(walcl·spy·gspc·sox HIGH). z-score 부근으로 절대 상단권이나 추가 가속은 없음. → liquidity_state=mid, 자산가격은 이미 상단권.
금리·신용: us_10y 4.47% / curve 정상 우상향(+0.42%p), 실질금리 +2.11%. HY OAS 2.76% = EUPHORIA(신용 스프레드 극단 압축). 금리 변화는 us_10y d5 -0.02%p / us_2y d5 -0.03%p로 cooling 진행.
심리: FnG 61.4 GREED 횡보, VIX 18.53 low + 미국 VIX 기간구조 STRONG_CONTANGO (안정). VKOSPI OI z +0.52(헷지 building) + pcr_vol_z +0.97(풋콜 거래 평소 위) → 표면 안정 위에 옵션단 헷지 누적.
레짐 합성: "유동성 상단권 + 신용 EUPHORIA + 금리 cooling + 심리 GREED + 변동성 contango + 헷지 building" = 위험선호 우호 환경이나 EUPHORIA + 4축 HIGH로 추가 확장 여지는 좁음.

종목 분석 — 001740 SK네트웍스¶

D2 차트 — 불균형 단계¶

verdict: POSITIVE / confidence: MED
핵심 수치: range_pos_52w=None, drawdown_60d=None

(1) 국면 + 동의/분배 SK네트웍스는 52주·5년 레인지 최상단(range_pos_52w 1.0, price_pctile_1250d 0.998, drawdown_60d 0.0)에 위치한 신고가권 종목이다. 직전일 -16.2% 급락 후 당일 +30.0% V자 반등으로 14,170원 마감, 종가 궤적 11,880 → 12,840 → 13,010 → 10,900 → 14,170원으로 5일 안에 급락-급반등 진폭이 크다. MA slope_z(20/60/120)는 -1.88 / -0.92 / -0.64로 우하향 잔재가 있으나 ma_20_slope_z 5일 궤적[2.84, 3.08, 2.58, 1.44, 2.75]은 단기 +쪽 재가속, 월·주는 rising, tf_alignment는 mixed — 국면: 상위TF 상승 기조 위에서 단기 변동성이 극단화된 신고가권 재돌파일. 당일 동의 강도: ① cum_delta_5d +64M / cum_delta_20d +21.8M(둘 다 양), cum_delta_accel 2.93으로 5일 매수가 20일 누적을 압도하는 가속 매집. cvd_slope_z [0.0, 0.08, 0.2, -0.83, +3.06]은 직전일 매도 우위 → 당일 +3.06 매수 급반전. ② VSA: 당일 climax_buying(close_pos 1.0, age 0), 직전 6/2 no_supply(close_pos 1.0), 20일 spring_count 2회, bullish_strength 0.347 vs bearish 0.305로 bull_dominant(격차 14%, 큰 격차는 아님). ③ 매물대: overhang_below_pct 1.0(머리 위 매물 사실상 전무), POC 대비 ATR +1.2배 위 추격구간, up_down_amount_ratio_log +1.308 · volume_asymmetry_20d +0.574로 매집 비대칭 동방향. ④ 당일 이례성: amount_vs_self_60d 8.54배, amount_pctile_252d 0.992(1년 상위 0.8%), vol_vs_self_60d 6.03배, ret_vs_atr 1.77 — 거래대금/거래량/변동폭 모두 극단. ⑤ 캔들: 당일 꼬리없는 장대양봉(body 4670, 10봉 중 최대 몸통). → 추세·매물대·VSA·누적델타·당일 거래대금 5축이 매수쪽 동의(agreement_today: agreed, today_vs_prev: stronger). 분배 신호는 없음. (2) 상충 점검 (averaging 금지, raw 동봉) - 상충 A — MA slope_z 음수 vs 단기 가속: ma_20/60/120 slope_z가 -1.88/-0.92/-0.64로 모두 음수, 즉 평활화된 기울기는 아직 우하향 잔재. 반면 5일 ma_20_slope_z는 내내 +값이고 월·주 rising. raw: 직전 5일 안에 -16.2% → +30.0% V자 변동성이 평활 기울기 음수를 만들고 있는 것이며, 추세 부정이 아니라 변동성 노이즈로 읽힘. 다만 tf_alignment mixed라는 사실 자체는 유지. - 상충 B — drift_warning true: amt_base60_drift 74.13, baseline이 13억 → 938억으로 60일 사이 74배 확장. amount_vs_self_60d 8.54배는 저평가된 배수이며, 절대 amt_eok로 교차해도 당일 이례성은 유지되나, 사건빈도 9회 중 survived 6/failed 2는 베이스 부풀림 영향을 받았을 가능성. raw 그대로 동봉: failed 2건 존재 → 모든 이례일이 살아남은 추세는 아니다. - 상충 C — VSA 양면: climax_buying은 강한 매수 신호인 동시에 단기 과열(소진)의 양면을 가지는 이벤트. lower_upper_wick_ratio 0.3951로 20일 누적은 윗꼬리 우세(매도 대응 흔적). 5/29 no_demand일 윗꼬리 2500의 흔적이 남아 있음. 다만 당일 봉은 꼬리 0의 풀 보디, 직전 no_supply(6/2)→climax_buying(6/8) 시퀀스는 동방향 연속. - 상충 D — POC 추격 + LVN false: in_lvn false라 "빠르게 통과하는 자리"는 아니나, POC 대비 ATR +1.2배 위 = 추격구간. 머리 위 매물 비어있음(overhang_below_pct 1.0)이라 매물 저항은 없지만, 신고가 추격이라는 위치 리스크는 사실. - 30분봉 오더플로: current_bin_react 0.95(현 가격대 강한 반응), cvd_z_40bar 1.78, bvc_5bar 0.20 — 일중 단위에서도 매수 반응 우위, 다만 분배 맵 상세 서술은 envelope에 없음. (3) 결론 + 다음 분기 서사 …(이하 생략)

D6 재료의 질 — 실적¶

verdict: NEGATIVE / confidence: LOW
핵심 수치: ea=None, weight=0.5

(1) 가속·추세 — SK네트웍스의 실적 가속/추세 입력은 사실상 전무하다. obs1_accel의 4축(ea_yoy_latest / ea_z_cs / sue / ea_qoq) 모두 null이며, missing_columns에 ea_no_rows_for_001740이 명시돼 원천 EA 패널에 종목 행 자체가 부재하다. obs2_trend의 ea_yoy_5q는 빈 배열 [], monotonic_up = null이라 5분기 궤적의 방향·점프·연속성도 판독 불가. 즉 가속이 "약하다"가 아니라 "측정 불가"다. 결손을 곧바로 NEGATIVE로 환산하지 않는다는 원칙에 따라, 실적 축만 보면 verdict는 UNKNOWN에 가깝다. (2) 신선도·뒷받침 — obs3_freshness의 latest_quarter / report_date / days_since_report / is_in_pead_window 전부 null로, 최신 분기·발표 경과일·PEAD 윈도 활성 여부를 사실로 진술할 근거가 없다. obs4_guidance_quality의 last_guidance_signal과 quality_grade도 모두 missing이라 경영진 톤·이익의 질로 정량 결손을 보강할 질적 신호도 부재. 결손 원인은 stale(낡음)이 아니라 원천 부재(ea_no_rows_for_001740)로 일관 표기돼 있어, 신선/식음·뒷받침 판정 자체가 성립하지 않는다. (3) 가격반영도 결합 — valuation envelope는 available=true이며 verdict는 unjustified, 플래그로 price_far_outran_earnings_60d, required_growth_unrealistic이 붙어 있다. SK네트웍스 가격은 20d +109.6% / 60d +168.9% / 120d +202.1%로 누적 급등했고 250d 고점까지 0.0%(=고점)이다. 같은 기간 multiple_expansion은 20d 105.4 / 60d 164.7 / 120d 197.9로 상승분의 거의 전부가 멀티플 확장에서 나왔다. 정작 매출 성장률은 -11.9%, 이익 성장률은 +4.2%에 그치며, 현 가격을 정당화하려면 산업 평균 대비 5.71배 성장이 필요하다 — 비현실 구간. 실적 관찰은 결손이라 "positive 그러나 과반영"은 아니지만, valuation 측 hard 데이터(매출 역성장 + 가격 폭주 + 요구성장 5.71x)는 "실적 없이 가격만 부푼" 시나리오에 해당해 결합 룰상 한 단계 하향 트리거를 충족. 실적 축 UNKNOWN + 가격반영도 unjustified의 결합으로 verdict는 NEGATIVE로 내리되, 실적 결손이 결정적 부정 증거가 아니므로 confidence는 LOW로 둔다. 시각 전환 신호: SK네트웍스 EA 원천 행이 채워져 yoy·SUE가 가시화되거나, 다음 분기 매출이 역성장에서 플러스 전환하면 재평가.

재료 (Catalyst / News)¶

재료 verdict: POSITIVE / catalyst_score: 1.0 / 질: 본업 실적 회복(YoY +102%)·증권사 목표가 2건 연속 상향·자회사 차별화(웰니스 로봇·데이터)·그룹 AI 모멘텀이 동일 방향. 다만 6/8 상한가 동력은 그룹 프록시 라벨링 성격이 강하고 동사 직접 수주·공급계약 인용 부재 → 본업 축은 HIGH, AI 축은 MED. (durability mixed (1Q 실적 회복·자회사 라인업은 지속적, 6/8 엔비디아 모멘텀의 동사 매출 환산 경로는 단발성/미확정), moat weak (유통·서비스 본업, 자회사 단위 일부 차별화))

(1) 재료 존재·유형 — SK네트웍스에는 60일 108건/최근 5d 12건의 뉴스가 누적되며 6/8 단일일에 집중 노출됐다. 핵심 재료는 4축으로 갈린다. ① AI 계약/그룹 모멘텀(당일·6/8): 뉴스1 \"'AI 지주사' SK네트웍스, SK-엔비디아 'AI 동맹'에 상한가\" — SK그룹-엔비디아 AI 팩토리 구축 협력 발표로 장중 +30.00%(14,170원) 상한가. ② 확정 실적(5/15): 1Q26 연결 매출 1조7,434억(+6.5% YoY)·영업이익 334억(+102.4% YoY)·당기순이익 427억 흑자전환. ③ 증권사 목표가 연속 상향: 5/15 흥국 1만원(SK인텔릭스 정상화·정보통신·워커힐 고른 성장 근거), 5/18 iM 1만1천원(웰니스 로봇 출시·정보통신 판가 상승·워커힐 수익성 근거). ④ 자회사 라인업: SK인텔릭스 웰니스 로봇 '나무엑스'(5/18·5/28, 온디바이스 보안 국가 공인 인증), 엔코아 국가데이터처 협력(5/27), SK스피드메이트 야간 특별운영(5/26). 시점상 5/14~5/28 본업·자회사 누적 → 6/8 그룹 AI 계약 모멘텀이 위에 얹힌 구조. 다만 disclosure_items가 결손(빈 리스트)이고, 6/8 시장 자체가 코스피 -8.29%·서킷브레이커 발동의 외생 폭락 환경이라는 점은 동일자 공존 사실로 동봉. primary_theme이 \"전기차(충전)\"로 라벨됐으나 입력 뉴스 어디에도 충전 사업 직접 재료는 부재 — 테마 라벨/재료 정합성 결손. (2) 구조성·질 — 혼합이지만 우호적 방향. 지속성: SK그룹의 AI Company 전환·엔비디아 협력은 단발 발표지만 동사 business_summary가 명시한 \"AI를 접목하여 AI Company로 진화\" 전략 + SK인텔릭스(로봇)·엔코아(데이터) 자회사 라인업과 방향상 일치해 반복 노출 잠재 경로 존재. 그러나 동사가 엔비디아 AI 팩토리의 직접 수주·공급 계약 당사자라는 사실 인용은 입력에 부재 → 'AI 지주사' 라벨링에 의한 그룹 프록시(proxy) 성격이 강함. 해자: 약함~보통. 본업이 휴대폰 유통·자동차 정비·환경가전 렌털·호텔·트레이딩 등 유통·서비스 중심이라 진입장벽이 본질적으로 낮음. 다만 엔코아 데이터 컨설팅 정부 채택 이력·SK인텔릭스 로봇 국가 인증 등 자회사 단위 차별화는 누적 중. 가격전가력: 부문별로 갈림(렌털/유통 낮음, 워커힐·엔코아 일부 보유). iM 보고서가 \"정보통신 부문 판가 상승\"을 명시했지만 엔비디아 협력의 동사 단가 반영 경로는 입력에 미인용. 시장구조: 부문별 완전경쟁~과점 혼합. 종합: 1Q +102% 실적과 목표가 연속 상향은 본업 회복의 구조적 측면을 뒷받침(POSITIVE에 무게), 6/8 상한가 동력의 구조성은 그룹 테마 연동성에 더 가까워 averaging 없이 raw 그대로 동봉. 본업 회복(실적·목표가) + 그룹 AI 방향성(SK인텔릭스·엔코아 + 엔비디아 협력) 두 축이 같은 방향을 가리키므로 verdict는 POSITIVE, 직접 매출 경로 미확인 + 테마 라벨 결손 + 6/8 외생 시장 폭락 공존으로 confidence는 MED.

핵심 근거: ① 뉴스1 2026-06-08 \"'AI 지주사' SK네트웍스, SK-엔비디아 'AI 동맹'에 상한가\"(+30.00%, 14,170원). ② 아이뉴스24 2026-05-15 \"1분기 영업익 334억원, 전년比 +102%\"(매출 1조7,434억·당기순익 427억 흑전). ③ 이데일리 2026-05-15 흥국증권 목표가 1만원 상향(SK인텔릭스 정상화·정보통신·워커힐 근거). ④ 파이낸셜뉴스 2026-05-18 iM증권 목표가 1만1천원 상향(웰니스 로봇·정보통신 판가 상승·워커힐 수익성). ⑤ 디지털데일리 2026-05-28 SK인텔릭스 '나무엑스' 온디바이스 보안 국가 공인 인증. ⑥ 디지털타임스 2026-05-27 엔코아 국가데이터처 공공데이터 품질관리 협력. ⑦ business_summary \"AI를 접목하여 AI Company로 진화\" 자기 정체성.
다음 분기: 차트로 (a) 6/8 상한가 가격 반영도 점검, (b) 5/15·5/18 목표가 상향 이후 5d/20d 누적 외인·기관 수급 패턴 확인, (c) 동일자 시장 -8.29% 폭락 속 상한가의 거래대금·체결강도 인용 필요. 펀더는 1Q YoY +102.4% beat 이후 가이던스/2Q 컨센서스 동향이 확증/반증 분기.
미해소 상충: ① 6/8 동일자 코스피 -8.29% 서킷브레이커 외생 폭락 환경에서 동사 상한가가 발생 — 재료 강도 vs 시장 폭락 노이즈 분리 필요(차트 몫). ② primary_theme \"전기차(충전)\" 라벨과 입력 뉴스 27건 내 충전 사업 직접 재료 부재 — 테마 매핑 재검토 필요. ③ disclosure_items 결손(빈 리스트) — DART 공시 입력 슬라이스 부재로 확정 공시 교차 검증 불가. ④ 엔비디아 협력의 동사 매출·이익 환산 직접 경로(수주·공급계약·가이던스) 입력 자료 미인용 — 'AI 지주사' 라벨이 그룹 프록시인지 동사 실체인지 분기 미확정.

부록 — 보유 종목 추적 (D8)¶

D8 — Position Monitor (2026-06-08)¶

atomic: D8_position_monitor
package_id_in: D8_input_2026-06-08
date: 2026-06-08
verdict: NEGATIVE
confidence: MED (today_snapshot 일부 필드 결손 — material_alive / flow_pattern / flow_5d_direction null)

1. 보유 종목 리포트¶

010170 대한광통신 (보유 17일 / 잔여 3일)¶

4조건 매트릭스¶

조건	입력	판정
C1. 차트 무결	chart_intact = false	✗ 이탈
C2. 재료 생존	material_alive = null (events_since_entry = [])	✗ 데이터 결손 → 이탈 처리
C3. 수급 유지	flow_pattern = null / flow_5d_direction = null	✗ 데이터 결손 → 이탈 처리
C4. 흐름 지속	amount_trend = falling	✗ 이탈

intact_breaks: 4 (C1 차트 무결 깨짐 + C4 거래대금 감소 확정 이탈 2건 + C2/C3 데이터 결손 2건)
확정 이탈만 카운트해도 2건 (C1+C4)

chart_warning 발화¶

ofm_bvc_5bar_low: false
vp_up_down_ratio_log_low: false
cvd_z_low: false
→ 활성 경고 0건

pnl 경로¶

항목	값
current_ret	-25.60%
kospi_ret	0.00%
alpha	-25.60%
drawdown_from_entry	-34.96%
max_drawdown	-34.96%
alpha d5	+13.58%
alpha d10	-15.23%
alpha d20	-25.60%

의미: d5까지 +13.58% alpha로 양호 → d10 -15.23%로 반전 → d20 -25.60%로 가속 하락. 진입 후 5d→10d 사이 추세 반전, 이후 회복 없이 누적 손실 확대.

regime_shift¶

entry_d1_verdict: POSITIVE
today_d1_verdict: null (보고 결손)
regime_shift: NONE

events_summary¶

bull_count: 0
bear_count: 0
neutral_count: 0
→ 진입 후 추적 이벤트 0건 (재료 생존 직접 확인 불가, 가격·수급 결손과 결합 시 재료 소실 가능성 시사)

status 결정¶

매트릭스 분기: pnl.max_drawdown (-34.96%) ≤ -25% AND intact_breaks (≥2) ≥ 2
→ EXIT

reasoning¶

트리거 신호 (모두 나열):
max_drawdown -34.96% (임계 -25% 초과)
C1 chart_intact = false (구조 파괴)
C4 amount_trend = falling (거래대금 감소)
C2/C3 today_snapshot 필드 결손 (material_alive, flow_pattern, flow_5d_direction null)
d10 alpha 반전(+13.58%→-15.23%) → d20 alpha 가속 하락(-25.60%)
잔여 hold 3일 — D+20 만료 임박, 회복 시간 부족
진입 근거였던 D4 "광통신 leader" + RS+3.73 신호 대비 alpha -25.60% 누적 — 진입 가설 반증.
단일 신호 EXIT 아님: drawdown -25% 초과 + 확정 4조건 이탈 2건+ 동시 충족 (매트릭스 2번 분기).

2. 일일 환경 보고¶

항목	값
avg_alpha	-25.60%
regime_shift_distribution	NONE: 1 / MINOR: 0 / MAJOR: 0 / IMPROVEMENT: 0
new_chart_warnings_today	0
new_bear_events_today	0
n_hold	0
n_warn	0
n_exit	1

3. 종합 verdict¶

NEGATIVE / confidence MED

보유 1종 전량 EXIT 분기 충족 (max_drawdown -34.96% + 확정 4조건 이탈 2건+). EXIT 비율 100% → NEGATIVE 자동 분기.
환경(regime_shift = NONE) 자체는 급전환 없음 — 즉 환경이 아니라 종목 고유의 진입 가설 붕괴가 손실 원인. d5까지 양호했던 alpha가 d10에서 반전된 점은 종목 단의 재료/수급 약화 신호.
today_snapshot의 material_alive / flow_pattern / flow_5d_direction null은 데이터 결손 — 만약 결손 보강 결과 재료/수급이 살아있다면 매트릭스 1번(D+20 만료 자동)으로 잔여 3일 hold도 가능하나, 현재 매트릭스 2번(drawdown + 다중 이탈) 트리거가 우선 작동하여 EXIT.
잔여 hold 3일 — D+20 강제 만료까지 임박. v6 백테스트 결론(D+20 무조건 hold가 우위)을 고려하면 PM 재량으로 잔여 3일 hold 후 만료 EXIT 옵션도 존재 → D8은 EXIT 신호 제시, 최종 청산 시점은 PM 결정.

tools_used¶

Read: data/discover/runs/20260608/_prompt_D8_output.txt
Read: .claude/agents/discover/position-monitor.md