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Discover Report — 20260602

선정 결론

  • 종목: 454910 두산로보틱스
  • 순위합 20.0 (낮을수록 상위) (rank 1)
  • D+20 청산 예정: T0+20 거래일
  • 한 줄 요약: 차트 갈준비OK(breakout_to_new_high_with_consent) · 받침순위[주도주 7·거래대금 2·수급 6·재료 2·실적 3등] 순위합 20.0 · 테마 로봇(산업용)(leader)

시장 — 자금이 어디로 (D1)

  • verdict: POSITIVE / confidence: MED
  • 심리 기울기: support / 레짐: risk_on_overheat / 자금 도착: ["AI소프트웨어(IGV)", "태양광(TAN)", "우주항공(ARKX)", "에너지_원전(URA, 반등 초입)"]

(1) 위험환경 레짐 — risk_on_overheat (받침우호 기조 + 신용·옵션 극단 경계) 유동성은 풍부 쪽이다. Fed 순유동성 5,932B / 20일 +230.9B / 60일 z +1.19로 절대 레벨도 상단권이고, lev 5축에서 SPY·GSPC·SOX 3/5가 HIGH로 자산가격 분위가 상단권에 와 있다(walcl·deposit은 MID). 심리도 받침 쪽이다 — CNN FnG 61.4 GREED(1주 변동 0.0 유지), 글로벌 VIX 15.77로 낮고(20일 -1.42, z_60d -1.11), VIX 기간구조는 STRONG_CONTANGO(vix–vix3m -3.45)로 정상. SOX와 KOSPI가 거의 같은 강도로 동조 상승 중이라는 점이 결정적이다(SOX d20 +13.62% z_60d +1.96 / KOSPI d20 +12.35% z_60d +1.95 — 두 시장 모멘텀이 2σ 근접에서 일치). 다만 받침 환경 위에 두 가지 과열 신호가 동시에 박혀있다: ① HY OAS 2.72%로 hy_regime=EUPHORIA(20일 스프레드 -0.10 축소 후 5일 정체 — 신용 위험선호가 극단까지 갔다가 멈춘 자리), ② 2-10 커브가 d20 -0.07로 평탄화하며 z_60d -2.66의 극단(기대인플레는 d20 -0.10 하향 → 실질금리만 위로). 금리 방향은 cooling이나 2Y만 d5>d20으로 단기 가속이라 "받침이지만 신용·커브 극단을 깔고 있는 받침"이다. (2) 자금흐름 그림(출발→도착) — 반도체에서 AI소프트·태양광·우주항공으로 옮겨타는 국면, 원전 반등 초입 출발 측(관찰3·4)을 먼저 보면 EM 유출 압력은 약하다. DXY는 d20 +1.43%로 강세 같지만 dir_consistency_20d 0.40으로 추세보다 출렁임(변화 ↑ vs 누적 일관성 낮음 = 어긋남)이고, 금은 d20 -4.31%로 누적 하락처럼 보여도 consistency 0.20으로 일관 매도가 아니라 변동성 큰 약세다. 반대로 구리는 d20 +6.87% z_60d +2.07로 60일 +2σ 극단까지 실물 강세가 쌓였고 WTI는 d20 -1.00% 위에 d5 +6.27%가 통째로 얹혀(build_accel 40.18) 최근 5일에 실물 반등이 몰린 모양 — "금↓+구리/원유↑"는 위험회피보다 위험선호·실물 쪽 자금 도착. 도착 측(관찰5)에서 본 핵심 이동: 반도체(SMH) d20 +24.75%로 1등이지만 거래대금이 식어(amt5/20 0.88, 절대 52.1억$로 규모는 최대) 이미 차고 분배 의심이고, 반대로 AI소프트웨어(IGV) d20 +18.42% / d5 +11.36% / accel 0.62 + amt 1.30(절대 27.2억$), 태양광(TAN) d20 +23.79% + amt 1.31, 우주항공(ARKX) d20 +12.77% + amt 1.23가 가격과 거래대금이 함께 늘며 새 자금이 도착하는 중이다. 즉 자금은 "반도체에서 AI소프트/태양광/우주항공으로 옮겨타는" 국면. 추가로 원전(URA) d20 -2.46%에 d5 +5.03% / accel 2.04로 REVERSAL_UP 라벨 그대로 반등 초입이고, 제약바이오(XBI)는 accel 0.97로 단일 DOWNTREND(20일 낙폭이 사실상 5일에 몰림 — 매도 가속). 국내(관찰6)는 동조 쪽이다. KOSPI200 선물 OI d20 -3,333 한 점은 청산처럼 보이나 dir_consistency_20d 0.55(20일 중 절반만 순증)로 추세 청산이 아닌 출렁임이고, build_5d +2,233 = d20과 동값이라 최근 5일에 매수 유입으로 전환되었다. basis는 +6.87로 선물 프리미엄, z +1.37, build_accel 2.45로 최근 5일에 프리미엄 상승이 가속 — 한국 선행 신호 맥락에서 받침 동조. 환·금리 선물 OI는 d20 각 +240k·+27k로 누적 환·금리 헷지가 크게 쌓였으나 환은 가속 없이 같은 페이스(0.31), 금리 선물은 dir_consistency 0.70으로 4종 중 가장 일관된 누적. (3) 상충 점검 — 3건, 시간축으로 두 건 해소·한 건 unresolved 첫째, 관찰5 미국 섹터 LEADING(반도체·AI소프트·태양광) vs 관찰4 Lev 양 지수 순숏(NDX lev_net_z_52w -1.44 숏 극단 근접, SPX -0.25 중립) + QQQ put/call OI 3.699(나스닥 하방 헷지 풋이 콜의 3.7배). COT report_date는 2026-05-19로 D1 date 대비 2주 후행이고, 주간 변화는 양 지수 모두 숏 축소 방향(SPX +30,884, NDX +6,671) → "숏 극단을 깔되 풀고 있는 중"으로 최근 섹터 가속이 우세. 다만 QQQ 풋 OI 3.7배는 거의 실시간(만기 2026-06-03)이고, 국내 옵션 PCR OI 2.1745도 동일 방향 — 미국·국내 양쪽 옵션 하방 헷지가 두텁다는 사실은 살아있는 약신호다. …(이하 생략)

종목 분석 — 454910 두산로보틱스

D2 차트 — 불균형 단계

  • verdict: POSITIVE / confidence: MED
  • 핵심 수치: range_pos_52w=None, drawdown_60d=None

두산로보틱스는 52주·5년 동시 최상단(분위 99.6/99.8%)에서 신고가권 재점화 국면이다. 60일 drawdown=0, range_pos_52w=1.0으로 60일 고점에 막 도달했고, 최근 5거래일 종가 시퀀스 [103000→100400→106500→138400→166700]로 +61.8% 폭등, 20일선 slope_z가 [0.59→-0.02→0.41→2.19→3.14]로 5일 안에 음→강양 전환·가속(obs1). 거래대금은 평소 대비 amt_vs_self 12.17배·amt_pctile_252d 99.6%, ret_vs_atr 1.92, vol_vs_self 8.43 — 가격·거래대금·변동성 모든 축이 극단(obs1). 당일(6/2) 캔들은 시저종고(o 165,600 / l 138,400 / c 166,700)로 일중 -16%→+20% 큰 흔들림 끝에 고가권 회복, clv 0.79·close_vs_vwap +6.0%·late_session +70%·late_pctile 0.733로 마감 직전 매수가 받쳐 종가를 상단으로 끌어올림(obs2). VSA는 같은 날 climax_buying close_pos 0.9, 직전 -2봉이 윗꼬리 0 장대양봉, 당일 봉은 body는 작아도 아래꼬리/윗꼬리 비율 2.917로 저가권 받침 흔적(obs4). 매물 구조는 overhang_below_pct=1.0(머리 위 매물 사실상 0), overhead_walls 0개, 현재가 bin(163k~170k) react +0.33으로 신고가 빈 공간 + 현재 구간 자체가 매수반응대(obs3·5). 누적델타는 cum_delta_5d +11.14M / 20d +4.64M 둘 다 양수, cum_delta_accel 2.4 = 최근 5일분이 20일 누적을 2.4배 덮어쓰는 매수 가속(obs1). OF 보조도 cvd_z_40bar +1.68(매수 누적 +1.68σ)·cvd_divergence 0(가격-CVD 정합)·bvc_5bar 0.8(>bvc_20bar 0.5, 단기 매수분류 가속)으로 현재가 구간 매수반응 + 누적 + 분류가 동일 방향(flow_vs_reaction: aligned)(obs5). → 추세 방향(상승)·거래 동의(폭증)·매수 누적·신고가 빈 공간 4축이 동시에 같은 방향이며, 종가 위치·마감 매수가 분배보다 흡수 쪽으로 정렬된 이례적 점화 동의 국면.

D6 재료의 질 — 실적

  • verdict: NEUTRAL / confidence: LOW
  • 핵심 수치: ea=0.71, weight=0.8

(1) 가속·추세 — 두산로보틱스의 ea_yoy 5분기 시계열은 [-0.2302, +0.3964, +0.6163, -0.0211]로 4분기만 가용(5번째 결손)이며, 양전환 후 +0.6163까지 가속됐다가 직전 분기에 -0.0211로 한 분기 만에 -0.6374p 감속됐다. monotonic_up=false, seq_shape=recent_decline으로 가속 모멘텀이 꺾인 형상이 사실로 확인된다. 다만 같은 시점 QoQ는 +0.2417로 가속, cross-sectional z는 +0.7071σ(중상위, +1σ 미만)로 동종 분포 평균 위에 위치한다 — YoY 감속과 QoQ 가속 + 동종 상대 위치 양호가 정면 충돌하는 상충 신호다. SUE는 결손이라 컨센서스 대비 어긋남은 본 패키지로 확정 불가. (2) 신선도·뒷받침 — vintage 측은 latest_quarter=2026Q1, report_date=2026-05-20, days_since_report=13, is_in_pead_window=true로 발표 후 13일 경과한 PEAD 윈도 초반(60거래일의 1/5 미만) 구간에 위치한다. 신선도 자체는 fresh이고 결손 없음. 그러나 last_guidance_signal=null, quality_grade=null로 질적 뒷받침 신호 2개가 모두 결손이라 가속·동종 위치를 강화하거나 약화할 정성 신호가 본 관찰에선 없다. 정량 축(YoY 감속 vs QoQ 가속 vs ea_z_cs +0.71σ)이 한 방향으로 정렬되지 않은 채 질적 보강도 없는 상태 — 결손을 NEGATIVE로 오판하지 않되, POSITIVE로 단정할 근거도 부족하다는 사실 그대로 두는 것이 적정. 다음 분기 ea_yoy의 회복/추가 감속 여부와 가이던스·퀄리티 데이터 확보가 시각 전환의 분기점.

재료 (Catalyst / News)

  • 재료 verdict: POSITIVE / catalyst_score: 1.5 / 질: EVENT_DRIVEN_ON_STRUCTURAL_TAILWIND (durability mixed, moat moderate)

(1) 재료 존재·유형 — 두산로보틱스(454910)는 2026-06-02 단일 영업일에 news_items 30건이 16:45~22:44 시간대에 집중적으로 보도된 상태(60일 누적 400건 중 최근 5일 164건 = 41% 집중)이며, 재료 유형은 ① 정책/이벤트(엔비디아 CEO 젠슨 황 6/4 방한 + 6/5 일정 + 6/8 현대차·LG 사옥·서울대 AI연구원·로보틱스연구소 방문), ② 수주/공급 협력 가능성(머니투데이: 두산그룹-젠슨 황 회동 추진, CCL 공급 의제 부상 / 비즈워치: "두산로보틱스도 젠슨 황 …" 종목명 직접 거명), ③ 테마/시황(로봇주 강세 — 뉴시스·KBS·파이낸셜뉴스 등), ④ 차익실현/조정 보도(뉴스1: "깐부株 들어갔다가 화들짝…LG·두산 그룹주 차익실현에 하락" — 양면 신호), ⑤ 시장 전반 시황 + 화제성 동선·추적 보도(서울신문·채널A·매일신문)의 6갈래로 구성된다. 단, DART 공시(disclosure_items)는 0건으로 결손이고 장기 공급계약·합작·독점공급권·실적/잠정·증설 같은 확정 계약 재료는 본 입력에 부재하다. 30건 중 종목명 "두산로보틱스" 직접 명기 기사는 비즈워치 1건이며 나머지는 시황·테마·그룹주(두산·LG·로보틱스) 단위 거명으로, 향후 트리거 사실은 보도 기준 6/4(목) 도착 ~ 6/8(월) 일정으로 D+2~D+6 임박 상태다. (2) 구조성·질 — 사업 본질(2015년 설립 협동로봇 cobot 제조 + 2025년 ONExia 인수로 북미 End-of-Line 솔루션 채널 확보 + 미국·유럽 산업 고객 공급)이 엔비디아가 천명한 피지컬 AI/휴머노이드 생태계와 정렬되어 있어 '재료가 발생할 토양' 자체는 구조적이다(durability: mixed의 구조 측 근거). 해자는 안전 인증(ISO/TS 15066)·제어 SW·반복 정밀도·서비스망 + 북미 SI 채널 결합으로 moderate 수준이나 UR/FANUC/ABB/Yaskawa/Techman 등 글로벌 다수 경쟁자가 병존하여 독점 기술 해자는 아니며, 가격전가력은 B2B 캡엑스 ROI 협상 영역으로 moderate(가격 수용자~중간 사이), 시장구조는 competitive(글로벌 과점 + 국내 경쟁: 두산로보틱스·레인보우로보틱스·뉴로메카)다. 즉 이번 재료는 '구조적 수요 흐름 위의 이벤트성 촉매' 성격 — 산업 방향(피지컬 AI)은 구조적이나 본 입력의 재료 내용은 ① 방한 일정·동선·기대감 ② 회동 추진·CCL 의제 부상(확정 계약 아님) ③ 차익실현 양면 보도가 혼재한 혼합(mixed) 상태로, 구조성 확정의 분기점은 6/4~6/8 방한 기간 중 두산 측 협력·공급망 편입·계약 발표 여부다. 상충 사실(averaging 금지): "두산 그룹주 차익실현 하락" 보도가 동일 일자에 병존하므로 이벤트 모멘텀의 단기 소진 위험을 raw로 동봉한다. 선반영 판정은 차트 몫이라 본 종합자는 평가하지 않는다. pricing_power: moderate market_structure: competitive has_material: true recent_concentration: true disclosure_gap: true tools_used: ["obs1_material envelope", "obs2_structurality envelope"]

  • 핵심 근거: ["머니투데이 06-02 18:10 '젠슨 황은 CCL, 일론 머스크는 터빈…AI 보폭 넓히는 두산' — 두산-엔비디아 회동 추진 + CCL 공급 의제 부상", "비즈워치 06-02 17:01 '두산로보틱스도 젠슨 황 …' 종목명 직접 거명", "서울경제 06-02 17:14 '젠슨 황 8일 현대차·LG 사옥 + 서울대 AI연구원·로보틱스연구소 방문' — 로보틱스 의제 임박", "freq_recent_5d=164건/60d=400건(41% 집중) — 재료 빈도 가속 사실", "business_summary: 협동로봇 제조 + ONExia(2025) 북미 EOL 솔루션 채널 — 피지컬 AI 정합 토양"]

  • 다음 분기: 6/4~6/8 젠슨 황 방한 기간 두산 측 협력/공급망 편입/계약 발표 여부 → 발표 시 구조성 확정(+1.0~+1.3 재평가), 일정 종료 후 발표 부재 시 이벤트 소진(-0.3~0 재평가)

  • 미해소 상충: ["뉴스1 06-02 17:12 '깐부株 들어갔다가 화들짝…LG·두산 그룹주 차익실현에 하락' + 헤럴드경제 '상한가 갔다가 급락' — 동일 일자 이벤트 모멘텀과 차익실현 양면 병존", "DART disclosure_items 0건 — 확정 계약·공시 결손, 보도 기반 기대감만 존재", "두산그룹 거명 중 CCL 의제는 두산퓨얼셀/두산에너빌리티 연관 가능성 — 454910(두산로보틱스) 직접 귀속 정도는 비즈워치 1건 외 모호"]

부록 — 보유 종목 추적 (D8)

D8 — Position Monitor (2026-06-02)

  • atomic: D8_position_monitor
  • package_id_in: D8_input_2026-06-02
  • date: 2026-06-02
  • verdict: NEGATIVE
  • confidence: MED (today_snapshot 일부 필드 결손: material_alive/flow_pattern/flow_5d_direction = null)

1. 보유 종목 리포트

010170 대한광통신 (보유 11일차 / 잔여 9일)

4조건 매트릭스

조건 판정 근거 (today_snapshot)
C1. 차트 무결 FAIL chart_intact = false
C2. 재료 생존 UNKNOWN material_alive = null (입력 결손) — events_since_entry=[] 기준 보조 판단 시 BEAR 부재이나 데이터 부재로 보수 처리
C3. 수급 유지 UNKNOWN flow_pattern = null, flow_5d_direction = null (입력 결손)
C4. 흐름 지속 FAIL amount_trend = "falling"
intact_breaks ≥ 2 (확정 2 + 미상 2) C1, C4 확정 이탈

Chart Warning 발화

필드 발화
ofm_bvc_5bar_low false
vp_up_down_ratio_log_low false
cvd_z_low false
active count 0

PnL 경로

항목 값 누적+변화+의미
current_ret -20.58% 11일간 누적 -20.58%, 코스피 0.0%로 알파 -20.58% — 전적으로 종목 고유 약세
kospi_ret 0.0% 시장 무변화이므로 손실은 alpha 전부
alpha -20.58% d5 +13.58% → d10 -15.23% → d20(=현재) -20.58%, d5 양→d10 음으로 급반전 후 d20 가속 하락
drawdown_from_entry -30.58% 진입(24,300) 대비 고점 → 현재가 환산 -30.58%, -25% 안전장치선 5.58%p 초과
max_drawdown -30.58% drawdown=max이므로 현재가 = 최대 낙폭 지점 (반등 없음)
alpha_path d5 +13.58% / d10 -15.23% / d20 -20.58% 초반 알파 +13.58%까지 갔다가 d10 시점 -28.81%p 반락, d20까지 추가 -5.35%p — 반전형 경로

Regime / Events

  • regime_shift: NONE (entry POSITIVE → today null → shift = NONE 표기)
  • events_since_entry: 0건 (BULL/BEAR/NEUTRAL = 0/0/0)

Status 결정

  • 매트릭스 분기: pnl.max_drawdown(-30.58%) ≤ -0.25 AND intact_breaks(2 확정) ≥ 2 → EXIT
  • status: EXIT
  • reasoning: "max_drawdown -30.58%로 -25% 안전장치선 돌파, 동시에 C1(chart_intact=false) + C4(amount_trend=falling) 2조건 확정 이탈. d5 +13.58% 알파 → d10 -15.23% → d20 -20.58%로 반전 가속 + max_drawdown=current_drawdown(반등 부재). today_snapshot의 material_alive/flow 3필드 null은 보강 미수이나 EXIT 트리거는 drawdown+조건 이탈만으로 확정. 단일 신호 EXIT 아님 (다중 충족)."

2. 일일 환경 보고 (전체)

항목 값
avg_alpha -20.58% (1종 보유)
regime_shift_distribution NONE: 1 / MINOR: 0 / MAJOR: 0 / IMPROVEMENT: 0
new_chart_warnings_today 0 (active count 0)
new_bear_events_today 0 (events_since_entry=[])
n_hold / n_warn / n_exit 0 / 0 / 1

3. 종합 verdict

  • verdict: NEGATIVE — n_exit/n_total = 100% ≥ 30% 트리거 + 평균 alpha -20.58% ≤ -5% 트리거 동시 충족.
  • confidence: MED — today_snapshot 4필드 중 3필드(material_alive, flow_pattern, flow_5d_direction) null로 C2/C3 직접 판정 불가. 다만 EXIT 결론은 C1·C4 확정 이탈 + drawdown -30.58%만으로 매트릭스 분기 충족, 결손 필드와 무관.

Reasoning (4문장)

010170은 진입 11일차에 max_drawdown -30.58%로 안전장치선(-25%)을 돌파했고, 동일 시점 C1(차트 무결) 및 C4(거래대금 추세) 2조건이 확정 이탈하여 D8 EXIT 매트릭스 두 번째 분기를 정확히 충족했다. alpha 경로가 d5 +13.58% → d10 -15.23% → d20 -20.58%로 초반 강세 후 반전 가속, 현재가가 max_drawdown 지점과 일치하여 반등 흔적 부재 — d7 진입 근거(D4 광통신 leader, RS+3.73)가 d10 이후 무효화된 것으로 추정된다(가설). regime_shift는 NONE이고 events_since_entry도 0건이므로 손실 원인은 시장·이벤트 외부 충격이 아닌 종목 고유 흐름 붕괴로 좁혀진다. today_snapshot의 material_alive/flow 3필드 null은 추후 positions history·flow_series로 보강해야 하나, EXIT 결정은 결손 필드와 무관하게 다중 충족 트리거로 확정된다.

4. tools_used

  • Read: data/discover/runs/20260602/_prompt_D8_output.txt
  • Read: .claude/agents/discover/position-monitor.md
  • (보강 미수: positions history / market_top / flow_series — 본 결정에 영향 없음)

5. 자체 점검 (Done check)

  • [x] positions 전체 순회 (입력 1 = 출력 1)
  • [x] status ∈ {HOLD, WARN, EXIT} 정확히 1개 (EXIT)
  • [x] intact_breaks 카운트 명시 (확정 2)
  • [x] EXIT 판정 매트릭스 분기 정확히 1개 (drawdown ≤ -25% AND intact_breaks ≥ 2)
  • [x] 단일 신호 EXIT 0건 (drawdown + 조건 이탈 동시)
  • [x] reasoning에 trigger 신호 모두 나열
  • [x] 일일 환경 보고 5필드 모두 기재
  • [x] tools_used 포함