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MORNING_OPEN — 2026-06-02

생성: 2026-06-02 09:33 KST

0. EVENING 전제 (carry-in)

출처: docs\evening_reports\20260601_evening.md | 기준일: 2026-06-01 (lag 1d)

0.1 매크로 환경 (evening §1 요약)

글로벌 매크로 환경

미장

지수 종가 당일 5d 20d streak
S&P500 7,580.06 +0.2% +1.4% +4.8% 7
NASDAQ 26,972.62 +0.2% +2.4% +7.4% 7

금리/채권

항목 값 당일 5d 20d방향
10Y None% +0.00% +0.00% stable
2Y 3.99% +0.00% -0.09% stable
2-10 스프레드 None% steepening
HY OAS 2.72bp widening (benign)

원자재

품목 가격 당일 5d 20d방향
WTI 91.12 +4.3% -3.0% down
BRENT 94.34 +2.5% -5.3% down
GOLD 4,532.4 -0.6% +0.7% stable
COPPER 6.53 +2.7% +2.7% up

환율

항목 값 당일 5d 20d방향
USD/KRW 1,495.29 -0.5% -1.2% up
DXY 99.02 +0.1% -0.1% stable

달러: stable -> 외인 압력: neutral

유동성/변동성

항목 값 당일 5d 신호
BTC 72,884.01 -0.9% -0.9% crypto_specific
VIX 15.86 -6.8% normal
VIX3M 18.66 contango

해석

1줄 핵심: 구리·커브 스티프닝·Net Liquidity 확장이 동시에 살아있는 가운데 유가는 빠지고 BTC는 미장과 괴리 — "위험선호 유지되나 자금이 인플레 헷지/실물 사이클로 회전 중", 한국에 대한 1순위 영향 축은 USD/KRW 1495.29 + 외인 자금 압력 완화 여부.

금리/신용

  • US2Y 3.99% (1d -0.01, 5d -0.09, 20d 0 / direction stable), spread_10y2y는 데이터상 value null이나 20d steepening. 단기물이 빠지고 장기물이 버티는 전형적 베어스팁/불스팁 혼재 신호 — 인하 기대(2Y 압축)와 인플레/재정 발행 부담(장기물 유지)이 공존. (FRED US2Y / spread direction)
  • HY OAS 2.72bp, chg_5 -0.02, avg_20 2.78 → 절대수준 매우 낮고 5d 축소, credit_env="benign". 다만 unit_1_3은 direction_20d="widening"으로 표기 — 최근 며칠 미세 확대지만 신용 스프레드가 위험 회피를 확인하지는 않는 구간.
  • 한국 경로: 단기금리 압축 + 신용 양호 → KOSPI 금리민감주(은행 NIM 압박 vs 고PER 디레이팅 완화) 혼재. 검증 신호는 한국 3Y/10Y 스프레드 추가 스티프닝 여부 + 외인 채권 자금 방향.

원자재

  • WTI 91.12 (1d +4.3%, 5d -2.95%, 20d -14.38%, vs_high -16.14%, direction down). BRENT 94.34 (20d -17.56%). 당일 반등에도 누적 기조는 명백한 하락 — 인플레 압력 일부 완화, 정유/석유화학 매출가에는 부정적, 운송·항공 비용 측엔 우호.
  • COPPER 6.53 (1d +2.67%, 5d +2.67%, 20d +12.59%, vs_high -1.66%, direction up streak 1). 신고가 부근에서 5d=20d 가속과 무관한 일관 상승 — 글로벌 제조업/전기화(2차전지·전선·송배전) 수요 신호. 구리/유가 디커플링이 핵심.
  • GOLD 4532.4 (1d -0.62%, 5d +0.71%, 20d +0.29%, vs_high -3.98%). 사상 고점권에서 횡보. 안전자산 수요 유지되나 추가 추세 가속은 없음 — "방어 포지션 누적은 유효, 단기 패닉성 매수는 없음".
  • 한국 경로: 구리 강세 → 전선·변압기·구리 비중 큰 2차전지 소재로 자금 회전 시사. 유가 약세 → 정유 마진 압박 가능, 화학 원가 측 우호. 검증: COPX·URA 등 글로벌 ETF flow 대비 한국 동조 섹터의 5d 외인 누적.

환율

  • DXY 99.02 (1d +0.11, 5d -0.15, 20d +0.56%, vs_high -0.3%, direction stable). 99 부근 박스권에서 위쪽 끝.
  • USD/KRW 1495.29 (1d -0.52%, 5d -1.16% (원화 강세), 20d +1.6% (원화 약세 누적), streak -3, vs_high -1.29%). 20d 원화 약세 기조가 누적된 가운데 최근 5d/3거래일 연속 원화 강세 반전 — 외인 환차손 부담 완화 첫 신호.
  • DXY 안정 + USD/KRW 빠른 하락 = "달러 측이 아니라 원화 자체 강세" → 외인 자금 환손익 측면에서 KOSPI 매수 조건 개선. unit_1_5의 dollar_direction="stable", foreign_flow_pressure="neutral"과 일치.
  • 한국 경로: 수출주(반도체·자동차) 환산 매출엔 미세 부정, 외인 코스피 자금 압력엔 우호. 1495 지지/이탈이 분기점.

유동성/변동성

  • WALCL 6,704,383 (1d -9,26

0.2 종합 방향 (evening §10)

(종합 결론 없음)

1. 글로벌 오버나잇 스캔

1줄 핵심: 미장 8일 연속 상승 + AI 소프트웨어/메모리/파운드리 폭발(NVDA +6.26, MU +6.64, ORCL +9.91, CRM +9.68, SNOW +9.63, TSM +4.11) 한편 WTI +5.21%로 $90 재돌파(호르무즈 폐쇄 우려) · USD/KRW 1,514원 돌파 · BTC -3.32% / VIX +4.77% 동반 — 위험선호 외형 안에서 인플레-지정학 비용이 동시 누적되는 양면 구조.

1. 자산 테이블

자산 종가 당일% 5d 20d 방향(20d) 의미
S&P500 7,599.96 +0.26 +1.08 +5.54 up (8d streak, 사상최고권) 모멘텀 유지, vs_high 0%
NASDAQ 27,086.81 +0.42 +1.62 +8.05 up (8d streak) 기술주 주도 가속
DOW 51,078.88 +0.09 n/a n/a up 둔화, 순환매 가능
SOX 12,965.65 +1.06 n/a n/a up 반도체 강세 재점화
US10Y 4.45% 0bp -11bp(5d) flat stable 4.5% 임박, 5d 소폭 하락 후 정체
US2Y 3.98% -1bp -15bp(5d) flat stable 2-10 스프레드 +0.47 정상
HY OAS 2.74% +2bp n/a widening benign 신용 미파괴, 소폭 확장
WTI $91.91 +5.21 -2.08 -13.61 down(반등) 20d -13.6% 하락 후 1d 급반등, $90 재돌파
BRENT $95.05 +3.26 n/a n/a down(반등) 호르무즈 프리미엄
GOLD $4,508.10 -1.15 n/a n/a n/a 위험회피와 역방향(수익률 차익실현)
COPPER $6.56 +3.15 n/a n/a up 산업금속 동조 강세
USD/KRW 1,514.10 +0.48 n/a n/a up 1,500 돌파 유지, 원화 약세 단계 진입
VIX 16.05 +4.77 n/a n/a low 절대 낮으나 1d 반등 = 헤지 수요
BTC 71,139 -3.32 n/a n/a down 유동성 민감 자산 이탈
KOSPI 8,476.15 +3.55 n/a n/a up 전일 +3.55%로 이미 선반영
NIKKEI 66,580.71 +0.38 n/a n/a up 동조 약함

(긍정 측면) S&P/NAS 사상최고권 + SOX·MU·NVDA·TSM 동반 + CRM/SNOW/NOW SaaS 폭발 = AI 사이클 재가속 / (부정 측면) WTI $90 재돌파 + USD/KRW 1,514 + BTC·GOLD 동반 약세 + VIX 반등 = 비용·환·유동성 동시 압력 / (모호) 10Y 4.45% 정체 — 다음 인플레/고용 데이터 전 관망

2. 임계값 돌파

임계값 현재 돌파 여부 비고
10Y > 4.5% 4.45% 미달 (5bp 이내) 임박, 주시
30Y > 5% n/a n/a 데이터 누락
DXY > 99 n/a (USD/KRW 1,514) 원화 약세 동조 DXY 직접 데이터 부재, KRW로 우회 확인
WTI > $90 $91.91 돌파 5/20 $108 고점 후 조정→재반등
WTI > $100 미달 —
VIX > 20 16.05 미달 절대 낮음
USD/KRW > 1,500 1,514.10 돌파 1,450 통과·1,500 통과
USD/KRW > 1,450 1,514.10 돌파

동시 돌파: WTI > $90 + USD/KRW > 1,500 = 2개 → "이벤트" 수준. (10Y 4.5%는 5bp 이내로 임박, 30Y/DXY 데이터 누락은 주시 대상)

  • 본 시각 (Thesis): WTI 반등 + 원화 1,514 = 인플레-환 비용 동시 누적 → 한국 수입물가·정유주에 양방향 압력, 외인 자금 이탈 신호 가능.
  • 반대 시각 (Anti-thesis): WTI 20d -13.6% (5/18 $108 → 6/1 $91.9, -15% drawdown) 안에서의 1d 반등 = 호르무즈 헤드라인 일시 반응. 미장 SOX/AI 소프트웨어·메모리 폭발과 KOSPI 전일 +3.55%는 위험선호 우위를 시사하며, US10Y가 5d -11bp로 안정 유지 = 금리 압력 없음.
  • 통합 (Synthesis): AI/반도체 모멘텀이 본 흐름, WTI·KRW는 비용 부담의 신호. 한국 오프닝은 SOX·NVDA·MU 동조로 반도체 강세 출발 가능성이 우세하나 (KOSPI +3.55% 선반영 부담 + 환율 1,514) 차익실현 압력 동반. 시각 전환 신호: ① 10Y 4.5% 돌파 + WTI $95 동시 = 본격 4축 이벤트로 격상 ② USD/KRW 1,520 + 외인 매도 누적 가속.

3. 참여자 반응 (1차 데이터)

  • CME FedWatch (5/25 기준, 6/17 FOMC): 인상 1.4% / 동결 98.7% / 인하 0.0% — Fed Funds 3.50~3.75% 유지 컨센서스 .
  • WTI 급등 배경: 6/1 장중 +8% 까지 급등 후 +5~6% 안착. Iran-Lebanon 충돌 + 호르무즈 폐쇄 위협 / 트럼프 "이스라엘-헤즈볼라 휴전 합의·이란과 대화 지속" 발언 이후 진정 .
  • Fed Speaker: 당일 발언 부재 (unit_1_3.fed_speaker.present=false).
  • 신용 환경: HY OAS 2.74% (+2bp), credit_env=benign — 시스템 리스크 미감지.

4. 한국 오프닝 영향 (양면 매트릭스)

신호 긍정 측면 부정 측면 모호 요인
NVDA +6.26 / MU +6.64 / TSM +4.11 / SOX +1.06 반도체 대장(삼전·하이닉스·한미반도체) 갭업 출발 명분, 메모리 사이클 재확인 KOSPI 전일 +3.55% 선반영, AI Power(VST -3.41 / CEG -7.66) 동시 약세 = 차익실현 압박 외인 수급 방향 — 환율 1,514 부담 vs SOX 모멘텀
AI 소프트웨어 폭발 (CRM +9.68 / SNOW +9.63 / NOW +9.24 / ORCL +9.91 / CRWV +13.96) 국내 SaaS·AI 응용(더존비즈온/포시에스/오브젠 등) 회전 자금 진입 명분 국내 SaaS는 미장 대비 유동성 얕음 — 후속 매수 부재 시 일중 되돌림 미국 어닝 모멘텀 단발성인지 구조적인지 (다음 분기 가이던스 대기)
WTI +5.21 ($91.91, $90 재돌파) 정유(SK이노/S-Oil/GS) + 조선(HD현대중공업/한화오션) 단기 반등 명분 항공·해운·화학·내수재 비용 압력 / 수입물가 가속 → 인플레 재가속 우려 호르무즈 사태 지속 여부 — 트럼프 발언 후 진정 흐름 vs 재발
USD/KRW 1,514.10 (+0.48, 1,500 돌파 유지) 수출주 환차익(반도체·자동차·조선) 외인 자금 이탈 가속 가능 + 원화 자산 매력 감소 + 항공·해외여행 부정 외환당국 미세조정 발언 여부
GOLD -1.15 / BTC -3.32 / VIX +4.77 (해석 어려움) — 위험선호 가운데 헤지 일부 회수 안전자산·유동성 자산 동반 약세 = 미장 강세에도 유동성 추가 공급 부재 시그널, 한국 모멘텀 종목 단기 매물 출회 가능 다음 인플레 지표·Fed 발언 대기
DEFENSE -3.9 / SPACE -11.5 (RKLB -14.7 / LUNR -12.8) (긍정 없음) 한국 방산(한화에어로/LIG넥스원/현대로템) 차익실현 동조 압력 휴전 모드 정착 vs 재충돌 — 트럼프 휴전 멘트 신뢰도
Renewable -5.4 / AI Power -4.8 원전·신재생 약세 = 자금이 메모리·SaaS·정유로 회전 시사 두산에너빌리티/LS ELECTRIC/HD현대일렉트릭 등 전력기기 단기 부담 데이터센터 capex 가이던스 변화

5. 종합 (원칙 6·7 적용)

  • 유동성(축A): HY OAS 2.74% benign 유지, 10Y 5d -11bp = 신용·금리 안정. 단 BTC -3.32 + GOLD -1.15 동반 = 한계 유동성 약화.
  • 인플레(축B): WTI $90 재돌파 + COPPER +3.15 = 원자재 인플레 재발화 신호. 10Y 4.45%로 미반영, 4.5% 돌파 시 본격 이벤트 격상.
  • 패권/공급망(축C): AI/반도체(NVDA·MU·TSM·SOX) + AI SaaS(CRM·SNOW·NOW·ORCL) 동시 폭발 = "비중국권 AI capex" 큰 흐름 유효. 단기 자금은 메모리·SaaS·파운드리 로 회전, AI Power·Renewable·Defense·Space에서 이탈.
  • 컨센서스 균열 후보: ① "WTI 하락세 지속" → 1d +5.21로 균열 ② "AI Power만이 다음 트레이드" → CEG -7.66 / VST -3.41로 회전 이탈 ③ "방산 영구 상승" → -3.9% / RKLB -14.7 차익실현.
  • Blind spot: 메모리(MU +6.64 단일종목 평균) — 한국 SK하이닉스/삼전 갭업 명분이 시장 컨센서스보다 강할 수 있음.

한국 오프닝 1차 추정 (판단): 반도체 갭업 + SOX 동조 강세 출발이 우세 시나리오. 그러나 KOSPI 전일 +3.55% 선반영과 환율 1,514·WTI $90 재돌파의 비용/매물 부담으로 갭업 후 변동성 확대 가능. 외인 선물·현물 수급 + 10Y 4.5% 돌파 여부가 일중 분기점.

2. 섹터 전이 매핑

자금 방향: mixed (위험선호 외형의 mixed_rotation) 근거: AI반도체(NVDA/MU/AVGO/TSM)·메가캡 SW(MSFT)·에너지 석유(XOM/CVX)·금융 일부(GS)로 자금 유입 / AI Power(CEG/VST)·우주(RKLB)·EV(TSLA)·일부 메가캡(META)·신재생(ENPH)에서 자금 이탈. S&P 8d 연속 상승 + SOX 강세는 risk_on 외형이나, CEG -7.66 (secondary offering)·RKLB -14.7 (Blue Origin 폭발)·META -5.07 (EU 규제·내부자 매도)·BTC -3.32·VIX +4.77로 섹터간 격차 심화 — 위험선호 위에서 섹터 회전 + 차익실현 압력 동시 발생.

1. 섹터별 등락 (10개) — 변화+누적 프레임

섹터 평균 1d 종목 등락 (1d / 5d / 20d) 강도 1줄 의미
반도체 +3.31% SOX +1.06/+6.25/+23.44, NVDA +6.26/+4.19/+12.42, AMD -1.16/+9.12/+43.91, MU +6.64/+37.88/+100.23, AVGO +2.95/+11.07/+10.19, TSM +4.11/+7.69/+9.99 strong 20d 누적 +10~100% 상승 위에서 5d·1d 가속, AI/HBM 모멘텀 재점화
전기차/자율주행 -4.57% TSLA -4.57/-2.38/+8.97 moderate(-) 20d +8.97 상승 후 5d -2.38·1d -4.57 가속 하락, OpenAI Robotics 경쟁 + 내부자 매도
우주항공/방산 -8.66% RKLB -14.70/-9.85/+48.33, LMT -2.63/-3.14/-0.28 strong(-) RKLB 20d +48% 누적 후 1d -14.7% 급락(Blue Origin 폭발), 5d 이미 -9.85로 차익매물 가속
소프트웨어/AI -1.27% MSFT +2.28/+10.02/+13.18, GOOG -1.02/-1.79/-2.45, META -5.07/-1.60/-1.87 weak/mixed MSFT 5d/20d 가속 강세 vs META 1d -5.07로 가속 약세, GOOG 정체 — 내부 차별화
에너지(석유) +2.34% XOM +2.84/-3.58/-2.55, CVX +1.85/-2.93/-2.99 moderate(reversal) 20d -2~3% 약세 누적 위에서 1d 반등, WTI $91.91(+5.21) 호르무즈 헤드라인發 일회성 가능
에너지(원전) -3.11% CEG -7.66/-9.65/-14.98, VST -3.41/-0.97/-1.95, SMR +1.74/+13.07/+3.45 strong(-) CEG 20d -14.98 누적 약세 가속 (secondary offering), VST 동조, SMR 소형 SMR만 5d +13 상승 — 대형 원전 차익실현 진행
에너지(신재생) -4.00% ENPH -6.76/-0.45/+93.39, FSLR -1.24/+17.51/+50.08 moderate(-) 20d +50~93% 폭등 누적 후 1d 첫 큰 하락, 신재생은 누적 부담 + 유가급등 환경에서 차익실현
제약/바이오 -2.59% LLY -2.06/+1.62/+15.99, NVO -3.31/-1.98/+4.38, MRNA -2.39/-1.75/+0.26 moderate(-) 20d 상승 후 5d→1d 일제 약화, 위험선호 환경 디펜시브 이탈
전통 금융 +0.39% JPM -0.91/-3.20/-5.32, GS +2.24/+5.20/+13.51, BAC -0.17/-0.56/-3.65 weak/divergent GS만 5d/20d 가속 상승(트레이딩 수혜), JPM/BAC 20d -5%대 약세 — 투자은행 vs 상업은행 분리
가상자산 -1.99% COIN -3.40/-1.29/-2.75, MARA +3.27/+7.53/+23.85, MSTR -5.85/-6.32/-9.47 moderate(-) BTC -3.32% 동조, MSTR 20d -9.47 5d -6.32 가속 약세 / MARA만 채굴 모멘텀 유지

2. Big Movers (|chg| ≥ 3%) — WHY 인용

종목 등락(1d/5d/20d) WHY (출처) 한국 전이
NVDA +6.26 / +4.19 / +12.42 Jensen Huang COMPUTEX 2026 키노트 (6/1 11AM Taiwan) + RTX Spark AI 노트북 칩 + AI factory playbook DSX 공개 — Motley Fool 한미반도체, 이수페타시스, SK하이닉스 (HBM/CoWoS 동조)
MU +6.64 / +37.88 / +100.23 Q2 어닝 비트 + Q3 가이던스 record high + HBM 2026년치 sold out + Zacks "Bull of the Day" "Strong Buy" 재지정 — 24/7 Wall St, TradingKey SK하이닉스(HBM 동조), 삼성전자
AVGO +2.95 / +11.07 / +10.19 NVDA/SW 폭발 동조 (custom AI chip 수혜) — 인접 인용 패키징/네트워킹 (이수페타시스)
TSM +4.11 / +7.69 / +9.99 COMPUTEX + NVDA 키노트 후방 파운드리 동조 DB하이텍, 한미반도체
TSLA -4.57 / -2.38 / +8.97 OpenAI Robotics 론칭으로 Optimus 위협 + 내부자 $21.5M 매도 + 마진 약세 우려 — GuruFocus 2차전지 우려 (LG에너지솔루션/삼성SDI)
RKLB -14.70 / -9.85 / +48.33 Blue Origin 로켓 폭발 → 우주 섹터 risk-off + 12개월 +436% 누적 후 차익실현 — Benzinga, StockStory, ts2.tech 한화에어로스페이스/LIG넥스원 (방산은 다소 분리)
LMT -2.63 / -3.14 / -0.28 우주 섹터 risk-off 동조 + 20d 횡보 한화에어로스페이스
MSFT +2.28 / +10.02 / +13.18 AI SW 폭발 (CRM/SNOW/NOW/ORCL) 동조 + Copilot/Azure AI 모멘텀 더존비즈온, 포시에스
META -5.07 / -1.60 / -1.87 EU 디지털규제(아동안전·AI 데이터) 조사 + CLO/COO 내부자 매도 — Benzinga, MarketBeat (직접 전이 약함)
XOM +2.84 / -3.58 / -2.55 WTI +5.21% ($91.91) 호르무즈 폐쇄 위협 → 정유주 동조 — TradingEconomics SK이노베이션, S-Oil, GS
CVX +1.85 / -2.93 / -2.99 동일 (유가급등 동조) 동일
CEG -7.66 / -9.65 / -14.98 기존 주주 11M주 $281 secondary public offering (전일 종가 $287.75 대비 디스카운트) — CoinCentral, Blockonomi 두산에너빌리티, 한전기술 (AI Power 동조 약화)
VST -3.41 / -0.97 / -1.95 CEG 동조 + AI Power 차익실현 두산에너빌리티
MARA +3.27 / +7.53 / +23.85 채굴 모멘텀 유지 + BTC 약세에도 분리 (직접 전이 약함)
MSTR -5.85 / -6.32 / -9.47 BTC -3.32% 동조 + 20d 가속 약세 (직접 전이 약함)
COIN -3.40 / -1.29 / -2.75 BTC 약세 동조 두나무(비상장), 갤럭시아머니트리
ENPH -6.76 / -0.45 / +93.39 20d +93% 누적 후 유가급등 + 차익실현, 6월 IQ9S-3P 출시는 reflexive 호재 — Barchart 한화솔루션 (큐셀 신재생 누적 부담 동조 우려)
NVO -3.31 / -1.98 / +4.38 디펜시브 이탈 (위험선호 회전) (직접 전이 약함)
LLY -2.06 / +1.62 / +15.99 20d 강세 후 1d 차익실현 (한미약품 GLP-1)

3. 한국 테마 매핑 (양면 강제)

한국 테마 미국 섹터 강도 긍정 측면 (수혜 근거) 부정 측면 (한계) 통합 (오프닝 우선순위)
AI반도체/HBM/패키징 (SK하이닉스, 한미반도체, 이수페타시스) 반도체 strong NVDA +6.26 (COMPUTEX RTX Spark) + MU +6.64 (HBM sold out + Q3 record guidance) + TSM +4.11 + AVGO +2.95 동시 폭발, MU 20d +100%·AMD 20d +44%·SOX 20d +23%로 사이클 재가속 확인 KOSPI 전일 +3.55% 선반영, USD/KRW 1,514 외인 환차 부담, SK하이닉스 +60% 누적 차익실현 압력 (원칙 7-D: 패권✅·자금 유입 동조이나 이미 반영도 점검) TOP 1순위, 단 갭업 후 추격매수 자제 — KOSPI 선반영 + 환율 부담 감안
AI SW/클라우드 (더존비즈온, 포시에스, 오브젠) 소프트웨어/AI weak/mixed MSFT 5d +10.02 가속 강세 + CRM/SNOW/NOW/ORCL/CRWV 폭발 (global-scanner 인용) → SaaS 테마 회전 명분 META -5.07 (EU 규제) GOOG -1.02 메가캡 차별화, 국내 SaaS 유동성 얕음 — 일중 되돌림 위험 2순위(단기), 시초가 강하면 일중 차익실현 빠르게
원전/SMR (두산에너빌리티, 한전기술) 에너지(원전) negative(분리) SMR(소형 모듈) +1.74 / 5d +13.07로 분리된 강세 → 국내 SMR 테마는 살아있음 CEG -7.66 (secondary offering) VST -3.41 / CEG 20d -14.98로 AI Power 대형주 차익실현 진행 — 두산에너빌리티 동조 매도 압력 회피 또는 단기 반등 트레이드만 (원칙 7-D: ❌·이탈), CEG offering은 일회성이나 한국 종목은 60일 누적 부담 동조
정유/석유화학 (SK이노베이션, S-Oil, GS) 에너지(석유) moderate(reversal) WTI +5.21 ($91.91, $90 재돌파) 호르무즈 폐쇄 위협으로 XOM +2.84 CVX +1.85 반등 — 정유 마진 단기 확대 명분 WTI 20d -13.61 큰 그림은 약세 추세, XOM/CVX 20d 여전히 -2~3%, 트럼프 "이란 대화 지속" 발언 후 진정 → 호르무즈 일회성 헤드라인일 가능성 (원칙 8-Step 2: 부분 반영) 3순위 단기 반등 트레이드, 호르무즈 헤드라인 지속 여부 확인 후
2차전지/자율주행 (LG에너지솔루션, 삼성SDI, 에코프로) 전기차/자율주행 moderate(-) TSLA 20d +8.97 누적 상승은 살아있음 (구조 미파괴) TSLA 1d -4.57 / 5d -2.38 가속 약세 + OpenAI Robotics 경쟁 우려 → 2차전지 동조 매도 회피, 시초가 약세 출발 가능성
우주항공/방산 (한화에어로스페이스, LIG넥스원) 우주항공/방산 negative(우주)/mixed(방산) LMT -2.63은 5d -3.14로 한정적, 방산 본업은 분리 가능 RKLB -14.70 (Blue Origin 폭발) 우주 섹터 risk-off → 한화에어로 우주 부문 동조 매도 위험, 20d +48% 차익매물 방산은 보유, 우주 노출은 회피
신재생 (한화솔루션, 씨에스윈드) 에너지(신재생) moderate(-) FSLR 20d +50% / ENPH 20d +93% 구조적 강세는 유효 ENPH -6.76 / FSLR -1.24 1d 첫 큰 하락 + 유가급등으로 신재생 정책수혜 모멘텀 약화 (원칙 8: 추세 반전 신호 미정) 회피 또는 관망, 20d 누적 부담 점검
금융 (KB금융, 신한지주, 메리츠금융) 전통 금융 weak/divergent GS +2.24 / 5d +5.20 / 20d +13.51 트레이딩 수혜 — 증권주(메리츠/한국금융지주) 동조 가능 JPM 20d -5.32 / BAC 20d -3.65 상업은행 약세 → 4대 금융지주는 미온적 증권주만 선택적, 은행주 회피
가상자산/블록체인 (두나무 관련, 갤럭시아머니트리) 가상자산 moderate(-) MARA +3.27 / 5d +7.53 채굴주 분리 강세 BTC -3.32% / COIN -3.40 / MSTR -5.85 5d -6.32 자금 이탈 가속 회피, BTC 반등 확인 후 재검토
제약/바이오/비만치료제 (한미약품, 펩트론) 제약/바이오 moderate(-) LLY 20d +15.99 / NVO 20d +4.38 구조 유효 1d 일제 -2~3% 차익실현, 위험선호 환경에서 디펜시브 이탈 관망

4. 원칙 적용 자체 점검

  • 원칙 1 (근거): NVDA/MU/RKLB/META/CEG/WTI WHY 각각 1차 소스(Motley Fool, 24/7 Wall St, Benzinga, MarketBeat, CoinCentral, TradingEconomics) 인용 완료.
  • 원칙 3 (양면): 9개 한국 테마 모두 긍정/부정/통합 3블록 기재.
  • 원칙 4 (누적+변화): 모든 섹터에 1d/5d/20d + 의미 1줄 기재.
  • 원칙 7 (자금 회전 + blind spot): 자금 방향 mixed_rotation으로 명시, AI반도체로 유입 / AI Power(CEG)·우주(RKLB)·EV(TSLA)에서 이탈 명시. SMR vs 대형 원전 분리 + GS vs JPM 분리 + MARA vs MSTR 분리 = 섹터 내 차별화 포착.
  • 원칙 8 (사건 해석): WTI 급등을 "충격성 단발 가능(트럼프 진정 발언)"으로 분류, CEG offering을 "일회성"으로, RKLB를 "Blue Origin 사고 + 누적 차익매물 결합"으로 다축 분류.

출처

  • Will Nvidia Stock Rise During COMPUTEX 2026? (Motley Fool)
  • Micron MU Jun 1 +5% — TradingKey
  • Micron HBM rally — 24/7 Wall St
  • Rocket Lab tumbling — Benzinga
  • RKLB Blue Origin / SpaceX IPO trade — ts2.tech
  • Tesla TSLA -4.6% — GuruFocus
  • Meta -5.1% insider selling — MarketBeat
  • Meta dropping — Benzinga
  • Constellation CEG -7% $3.09B secondary — CoinCentral
  • WTI +5.43% Hormuz — TradingEconomics
  • Enphase ENPH PowerMatch / IQ9S-3P — Barchart

3. 신규 재료 등급

총 7건 | S:2 A:2 B:2 C:1 D:0 Freshness: evening(2026-06-01 22:00 추정) 이후 ~12h. 4월 FOMC·KOSPI 영문공시 확대는 사건 배경(맥락)으로만 사용. 가격/수치 = 09:18 KST 수집표 정답. WebSearch 기사 가격은 인용 금지.

M1. WTI +5.21% → $91.91, BRENT $95.05 (+3.26%) — 이란 호르무즈 봉쇄 재격화·美이란 휴전 합의 재교착

  • 소스: Al Jazeera 4/30 - Oil prices soar | CNBC 5/29 - oil drops 20% on ceasefire optimism | Wikipedia 2026 Strait of Hormuz crisis | 카테고리: 원자재/지정학
  • 촉매: hard | timing: IMMINENT | prob: HIGH | val: HIGH | 등급: S | priced_in: partial
  • [검증] 2/28 이후 호르무즈 사실상 봉쇄(세계 해상원유 25%·LNG 20% 경유). 5/29 휴전 60일 MOU "대체로 합의"로 5월말까지 -20% 조정. 이후 이란이 레바논 공격 보복으로 통신 중단·호르무즈 완전 봉쇄 준비 보도 → 휴전 재교착. 6/2 WTI +5.21%는 재교착 반영.
  • 테마: 원유 가격 → 정유/석유개발(SK이노베이션·S-Oil·한국가스공사), 해운(HMM·팬오션), 방산(한화에어로·LIG넥스원) (direct)
  • 본 시각: 휴전 깨지면 다시 $100 시도. 4/30 -30% 갭(2월 전 대비)에서 다시 위로. UAE의 OPEC 탈퇴(5/1 발효)로 OPEC 잉여생산능력 2027년 2.5mb/d(기존 3.8mb/d)로 축소 → 공급 쿠션 약화. 정유 마진·해운 운임·방산 수주 모두 +.
  • 반대 시각: 4/29 FOMC 의사록이 "중동 인플레 부담"을 이유로 동결 연장 시사 → 유가 추가 상승은 금리 인상 확률을 끌어올려 위험자산 전반에 역풍. 휴전 재합의 시 5/29처럼 단기 -10~20% 갭 다운 리스크. 한국 정유주는 이미 2~4월 랠리로 멀티플 일부 반영.
  • 통합: 오프닝 베팅 가치 = 정유·해운·방산 갭업 추격은 위험, 눌림 매수 대기가 효율. 시각 전환 신호: 휴전 재합의 헤드라인 → 정유·해운 즉시 차익. 봉쇄 공식화 → $100 돌파 → KOSPI 전체 위험회피 트리거(VIX 16.05 +4.77%와 정합).

M2. KOSPI +3.55% → 8,476.15 (당일) — 미장 위험선호 + HBM 장기계약 서사 + 외인 회귀

  • 소스: [수집표 - KOSPI 8476.15] | TrendForce 4/9 - Samsung·SK hynix 3~5년 LTA 전환 | DCD - Samsung·SK hynix 2026 capa | 카테고리: 한국 시장/메모리
  • 촉매: hard | timing: IMMINENT | prob: HIGH | val: HIGH | 등급: S | priced_in: partial
  • [검증] KOSPI 당일 +3.55%는 단일 세션 기준 이례. 동시 시그널: NASDAQ +0.42%·SOX +1.06%·NIKKEI +0.38% 대비 KOSPI 압도 → 외인·기관 한국 단독 매수. 배경: SK hynix-Google 5년 LTA(상품 DRAM, +2년 옵션), SK hynix-MSFT DDR5 3년 LTA(수십조원, 2026 시작), Samsung·SK hynix-OpenAI Stargate 90만 wafer/월 LOI(2025/10). Samsung 2026 HBM capa +50%.
  • 테마: HBM 장기계약 + AI capex → 메모리(SK하이닉스·삼성전자), HBM 후공정(한미반도체·이오테크닉스·피에스케이홀딩스), 소부장(원익IPS·솔브레인) (direct)
  • 본 시각: 1년 단발 → 3~5년 LTA 전환은 단가 안정성·물량 가시성을 멀티플로 환산할 명분. 수집표 USD/KRW 1514.1 (+0.48%)도 메모리 수출 EPS에 +. SOX +1.06%까지 동조 → 외인 매수 추세 지속 가능.
  • 반대 시각: 당일 +3.55%는 이미 단기 과열 신호. VIX 16.05 +4.77% 동시 상승 = 옵션 시장은 변동성 추가 우려. 4/29 FOMC 동결 연장·중동 인플레 부담은 한국 외인 자금 회수 리스크. HBM3E +20% 가격인상은 작년 12월 보도(priced-in 상당). BTC -3.32%·GOLD -1.15%는 위험선호 단순 회귀가 아님(섹터 회전).
  • 통합: 메모리/HBM 추격매수 위험 — KOSPI 당일 +3.55% 갭업 후 종가 = 다음 세션 음봉 가능성 높음. 매수보다 갭 메우기 후 재진입이 유리. 시각 전환 신호: (a) 외인 5d 누적 +유지 + SOX 추가 상승 → 추세 지속, (b) VIX 18+ 돌파 또는 WTI $95+ → KOSPI 차익 매물 전환.

M3. COPPER +3.15% → $6.56/lb — Chile 4월 생산 23년래 최약 + AI 데이터센터 수요

  • 소스: TradingEconomics Copper | INN - LME inventory squeeze | 카테고리: 원자재
  • 촉매: hard | timing: IMMINENT | prob: HIGH | val: LOW | 등급: A | priced_in: partial
  • [검증] Chile 4월 생산 23년래 최저. 글로벌 visible 재고 1.5Mt(YTD +540kt) — 미국 편중, 미국 외 지역 타이트. China가 정제동 45% 처리. 6/2 +3.15%는 공급 차질 + AI capex 수요 동시 반영.
  • 테마: 구리·전선 → 전선/케이블(LS·대원전선·가온전선), 동제련(풍산·고려아연), 전력기기(HD현대일렉·효성중공업·LS ELECTRIC) (direct)
  • 본 시각: AI 데이터센터·전력망 확충 = 구리 구조적 수요. LS·HD현대일렉은 이미 2025년 랠리했으나 LTA 가시성·미국 그리드 capex로 멀티플 추가 확장 명분.
  • 반대 시각: 구리·전력기기 한국 종목군 이미 12~24개월 랠리 누적. 중국 demand slowdown + 재고 증가 보고도 병존. 단일 세션 +3.15%는 지정학(이란 호르무즈 → 원자재 동조)에 묻혀가는 노이즈일 수 있음.
  • 통합: 신규 진입보다 눌림 추가 보유 영역. 시각 전환 신호: COPPER 5d 누적 +5% 이상 + LME inventory 추가 -10% → 본격 매수. 5d 횡보 + LME +rebuild → 단기 차익.

M4. UAE OPEC 탈퇴 5/1 발효 → 잉여생산능력 2027년 2.5mb/d(기존 3.8mb/d)

  • 소스: EIA STEO | Wikipedia 2026 Strait of Hormuz crisis | 카테고리: 원자재/구조
  • 촉매: hard | timing: DISTANT | prob: HIGH | val: HIGH | 등급: A | priced_in: partial
  • [검증] UAE 탈퇴 5/1 발효는 evening carry-in 가능. 본 morning 슬롯에서는 M1(호르무즈 재교착)과 결합해 공급 쿠션 구조 약화로 재해석. priced-in 추정 partial — 단기는 호르무즈, 장기는 OPEC 캐파 둘 다 반영중.
  • 테마: 유가 하방 경직성 → 정유/석유개발, 가스 관련(한국가스공사·SK가스), 해운 (indirect)
  • 본 시각: OPEC 잉여 1.3mb/d 축소 = 다음 공급 충격 흡수력 약화 → 변동성 상방 편향.
  • 반대 시각: 발효일 1개월 경과로 단기 가격 영향은 이미 흡수. 미국 셰일·캐나다·브라질·가이아나 증산이 일부 상쇄.
  • 통합: 단독 트레이드 명분은 약함. M1과 묶어 유가 변동성 베타 종목 우선순위 상향 근거로 사용.

M5. 미·중 반도체 Section 301 관세 2027/6/23 발효로 18개월 유예 — 초기율 0%

  • 소스: SCMP - chips economic threat tariff delayed | Supply Chain Dive | 카테고리: 미중/정책
  • 촉매: hard | timing: DISTANT | prob: HIGH | val: LOW | 등급: B | priced_in: yes
  • [검증] USTR Section 301 affirmative determination. 초기 관세율 0%, 2027/6/23부터 인상 발효(30일 전 통보). 1/1 발효한 기존 50% 반도체 관세 위에 추가. evening carry-in.
  • 테마: 반도체 분리 → 메모리(SK하이닉스·삼성전자) 중립~+, 중국 노출 화학·소재 - (indirect)
  • 본 시각: 18개월 유예는 즉각 충격 회피용. 한국 메모리는 중국 의존도 일부 감축 시간 확보.
  • 반대 시각: "관세 카드 보존" 시그널 자체가 미중 긴장 장기화 신호 → 한국 IT부품 중 중국 매출 비중 높은 종목 디스카운트.
  • 통합: 단기 종목 트레이드 트리거 X. POLICY_TRACKER 항목으로만 추적 (2027/5/23 통보일 D-30 가까이 가면 재등급).

M6. 한국 KOSPI 영문공시 의무 확대 5/1 발효 — 자산 2조원 이상 265개사·항목 26→55

  • 소스: Korea Times 11/20 | FSC press | 카테고리: 한국 정책
  • 촉매: hard | timing: DISTANT | prob: HIGH | val: LOW | 등급: B | priced_in: yes
  • [검증] 5/1 발효 → 외국인 정보 비대칭 축소. 2028년까지 전 KOSPI 의무화 로드맵. evening carry-in.
  • 테마: 외인 진입성↑ → KOSPI200 대형주 전반(특히 2조 이상 신규 편입사) (sentiment)
  • 본 시각: 외인 비중 확대 구조적 명분. KOSPI 당일 +3.55% 강세 배경 보조 변수.
  • 반대 시각: 발효 1개월 — 가격 효과 이미 5월에 흡수. 단기 종목 트리거로는 약함.
  • 통합: 종목 시그널은 D. 시장 환경 변수로만 인용.

M7. Bitcoin -3.32% → $71,139 — 연중 누적 청산 지속, F&G 28(공포)

  • 소스: [수집표 BTC 71139.4] | CryptoSlate - $1.5B liquidation | Backpack Exchange - 52% sell-off | 카테고리: 크립토/위험심리
  • 촉매: soft | timing: IMMINENT | prob: LOW | val: LOW | 등급: C | priced_in: yes
  • [검증] BTC YTD 청산 누적 — 5/15 -6.12% 대조정 + 5월 중순 $77K → $526M 청산. 6/2 -3.32%는 KOSPI/SOX 강세와 동시 발생 = 단순 risk-off 아닌 자금 회전.
  • 테마: 크립토 관련(우리기술투자·갤럭시아머니트리·한화투자증권) — 회피
  • 본 시각·반대 시각: 단일 종목 트리거 부재. 위험선호 회로의 한 축이 깨졌다는 시장 환경 신호로만 사용.
  • 통합: 등급 C — 한국 단기 매매 직접 영향 낮음. KOSPI 강세와 BTC 약세 동시 = AI/메모리 본드 회전(섹터 안 머무름)으로 해석.

요약 매트릭스

ID 등급 priced_in 한국 테마 1순위 오프닝 행동
M1 S partial 정유·해운·방산 갭업 추격 X, 눌림 대기
M2 S partial 메모리·HBM 후공정·소부장 갭업 추격 X, 첫 매물 후 재진입
M3 A partial 전선·동제련·전력기기 신규 X, 보유 유지
M4 A partial 유가 베타 종목 M1과 결합
M5 B yes (관세) — 종목 직접 X 추적만
M6 B yes KOSPI 대형주 전반 환경 변수
M7 C yes 크립토 — 회피 환경 신호

핵심 한 줄: KOSPI +3.55% 갭업 + WTI +5.21% 갭업 + VIX +4.77% 동시 = 위험선호 단순 확장이 아닌 섹터 회전. 메모리·정유·해운·방산은 갭 추격 자제, 첫 음봉 후 재진입 효율.

4. 오늘 시그널 & 테마

1줄 핵심: 미장 AI 반도체/SW 폭발(NVDA +6.26 / MU +6.64 / TSM +4.11 / CRM +9.68 / ORCL +9.91)이 한국 메모리·HBM 후공정·SW로 1순위 갭업 명분을 만든 동시에, WTI +5.21%($91.91, 호르무즈 재교착)·USD/KRW 1,514.10·VIX +4.77%·BTC -3.32%로 비용·환·유동성 압력이 동반 누적 — KOSPI 전일 +3.55% 선반영 부담 위에서 "강한 갭업 추격 금지, 갭 메우기 후 재진입" 베이스.

EVENING 전제 검증

항목 전제 오버나잇 변화 유효성
(carry-in 미수신) EVENING §10 본 프롬프트에 비어 있음 — 검증 불가 — 본 합성은 PHASE 1-1/1-2/1-3 오버나잇 데이터 단독 기반. carry-in 부재로 보유/WATCH 4조건 점검은 일반 가이드만 제시.

해석 한계 명시: evening 합성문 부재 = "어제 무엇을 carry 했나"를 인용할 수 없음. 따라서 본 문서는 (a) 오버나잇 시그널 4+, (b) 오버나잇 테마 4+, (c) 보유/WATCH는 일반 4조건 체크리스트로만 처리.

오늘 시그널 (6개)

S1. AI 반도체/HBM 모멘텀 재가속 — 한국 메모리·HBM 후공정 1순위 갭업

  • 근거: PHASE 1-1 SOX +1.06 / NVDA +6.26 / MU +6.64 (Q2 비트 + Q3 record 가이던스 + HBM 2026 sold out) / AVGO +2.95 / TSM +4.11. PHASE 1-2 반도체 평균 +3.31% strong. PHASE 1-3 M2 (KOSPI 전일 +3.55%·HBM 3~5년 LTA 서사).
  • 예상 전이 테마: 메모리(SK하이닉스·삼성전자) / HBM 후공정(한미반도체·이오테크닉스·피에스케이홀딩스) / 패키징·기판(이수페타시스) / 소부장(원익IPS·솔브레인)
  • 신뢰도: HIGH
  • 본 시각: MU 20d +100.23%·5d +37.88% 가속 + HBM LTA 전환은 단가·물량 가시성을 멀티플 추가 확장 명분으로 환산. SOX 20d +23.44% 추세 위 +1.06% 추가 = 외인 매수 추세 지속 동력.
  • 반대 시각: KOSPI 전일 +3.55%로 이미 1차 선반영. VIX 16.05 +4.77% 동시 반등은 옵션 시장의 변동성 추가 우려. MU 1년 +100%는 차익 압력 임계권. NVDA COMPUTEX 키노트는 사실상 시장이 미리 알고 매수한 이벤트(priced-in partial).
  • 통합: 갭업 추격은 위험. 갭 메우기 후 거래대금 동반 재반등 시 진입이 효율. 시각 전환 신호: (a) 외인 5d 누적 +유지 + SOX 추가 강세 → 추세 지속, (b) VIX 18+ 또는 WTI $95+ → 차익 매물 본격화.

S2. AI 소프트웨어/SaaS 어닝 폭발 — 국내 SW 회전 자금 1차 진입

  • 근거: PHASE 1-1 CRM +9.68 / SNOW +9.63 / NOW +9.24 / ORCL +9.91 / CRWV +13.96 / MSFT +2.28(5d +10.02 / 20d +13.18 가속). PHASE 1-2 소프트웨어 weak/mixed (MSFT only 강세).
  • 예상 전이 테마: 국내 SaaS·AI 응용 (더존비즈온·포시에스·오브젠·이스트소프트·솔트룩스)
  • 신뢰도: MEDIUM
  • 본 시각: 미장 SaaS 9~13% 갭업은 단발 어닝 모멘텀을 넘어 AI 매출 인식 본격화 신호. 국내 SaaS는 유동성 얕아 1차 진입 시 윗꼬리 동반 급등 가능.
  • 반대 시각: GOOG -1.02 / META -5.07(EU 규제·내부자 매도)로 메가캡 SW 내부 차별화. 국내 SaaS는 거래대금 100~500억 수준으로 후속 매수 부재 시 일중 되돌림 빈도 높음. 어닝 기반이 아닌 단순 동조 매수는 1~2일 수명.
  • 통합: 거래대금 +3배 + 9시 30분까지 양봉 유지 시에만 추격. 그 외엔 관망. 시각 전환 신호: 미국 SaaS 어닝 가이던스 raise가 다음 종목으로 확산되면 구조적, 멈추면 단발.

S3. WTI $90 재돌파 + USD/KRW 1,514 동시 — 정유·조선·해운 단기 반등 명분, 비용 압력 양면

  • 근거: PHASE 1-1 WTI +5.21% $91.91 / BRENT +3.26 $95.05 / USD/KRW +0.48 1,514.10. PHASE 1-2 에너지(석유) +2.34% reversal(XOM/CVX 20d -2~3% 약세 누적 위 1d 반등). PHASE 1-3 M1 (호르무즈 재교착·UAE OPEC 탈퇴로 잉여생산 축소).
  • 예상 전이 테마: 정유(SK이노베이션·S-Oil·GS) / 조선(HD현대중공업·한화오션·삼성중공업) / 해운(HMM·팬오션) / 방산(한화에어로스페이스·LIG넥스원)
  • 신뢰도: MEDIUM
  • 본 시각: 호르무즈 재봉쇄 + UAE OPEC 탈퇴로 공급 쿠션 축소 → $100 재시도 가능. 정유 마진·해운 운임·방산 수주 모두 +.
  • 반대 시각: WTI 20d -13.61% drawdown 안의 1d 반등 = 단발 헤드라인 가능. 5/29 휴전 합의로 -20% 갭다운 전례 → 휴전 재합의 시 단기 -10~20% 갭다운 리스크. 한국 정유주 2~4월 랠리로 멀티플 일부 반영. 항공·화학·내수재는 비용 압력으로 부정.
  • 통합: 갭업 추격 금지, 눌림 매수 대기. 시각 전환 신호: (a) WTI $95+ + 휴전 재교착 헤드라인 → 정유·조선 추세 진입, (b) 휴전 재합의 헤드라인 → 즉시 차익.

S4. KOSPI 전일 +3.55% 선반영 + VIX +4.77 / BTC -3.32 / GOLD -1.15 — 차익실현 압력 동반

  • 근거: PHASE 1-1 KOSPI 8,476.15(전일 +3.55%) vs NASDAQ +0.42 / SOX +1.06 / NIKKEI +0.38. VIX 16.05(+4.77%, 절대 낮으나 1d 반등). BTC -3.32 / GOLD -1.15 동반 약세.
  • 예상 전이 테마: 갭업 종목 일중 음전, 강한 추격 매수 회피
  • 신뢰도: HIGH (선반영 부담), MEDIUM (차익 강도)
  • 본 시각: KOSPI 단독 +3.55%는 외인·기관 한국 단독 매수 결과. 다음 세션 음봉 가능성 베이스. VIX·BTC·GOLD 동반 약세 = 단순 risk_on 회귀 아닌 섹터 회전.
  • 반대 시각: VIX 16.05는 절대값 낮음(공포 임계 20 미만). HY OAS 2.74% benign. SOX·NVDA·MU 동조면 외인이 한국 메모리 재매수 가능 — 단기 갭 메우기 후 즉시 재상승 시나리오.
  • 통합: 9시 갭업 후 9:30~10:30 외인 순매수 방향이 일중 방향 결정. 외인 -3,000억 초과 시 갭 메우기·음봉 가능성 높음, +유지 시 갭 유지·재상승. 시그널 S1과 동일 트리거 사용.

S5. AI Power(원전·신재생) 차익실현 — 한국 두산에너빌리티·한전기술 단기 약세 압력

  • 근거: PHASE 1-1/1-2 CEG -7.66 / -9.65(5d) / -14.98(20d) (secondary offering 11M주 $281 디스카운트) / VST -3.41 동조 / ENPH -6.76(20d +93.39 누적 후 첫 큰 하락) / FSLR -1.24(20d +50.08 누적). SMR +1.74만 5d +13 강세.
  • 예상 전이 테마: 두산에너빌리티·한전기술·LS ELECTRIC 단기 갭다운 위험 / SMR 테마(우진엔텍·비에이치아이)는 분리 강세 가능
  • 신뢰도: MEDIUM
  • 본 시각: CEG -14.98 누적 20d + secondary offering = AI Power 대형 차익실현 본격화. 한국 동조 가능.
  • 반대 시각: CEG 약세는 supply offering 단발 이슈이며 AI 전력 수요 펀더는 변동 없음. SMR +13.07(5d) = 소형 원전 회전 자금은 살아 있음. 한국 두산에너빌리티는 SMR·중동 수주 모멘텀으로 분리 가능.
  • 통합: 두산에너빌리티 갭다운 시 -2~3% 내에서 거래대금 흡수 확인 후 매수 검토. 추격 갭업은 회피. 시각 전환 신호: CEG 5d 추가 -5% → 한국 동조 강화, SMR 추가 강세 → SMR 단독 회전.

S6. 구리 +3.15% + Chile 23년래 최저 생산 — 전선·전력기기 눌림 매수 명분

  • 근거: PHASE 1-3 M3 COPPER $6.56(+3.15) / Chile 4월 생산 23년래 최저 / LME 재고 미국 편중·미국 외 타이트 / AI 데이터센터 수요.
  • 예상 전이 테마: 전선·케이블(LS·대원전선·가온전선) / 동제련(풍산·고려아연) / 전력기기(HD현대일렉·효성중공업·LS ELECTRIC)
  • 신뢰도: LOW~MEDIUM (단일 세션 +3.15% 노이즈 가능성)
  • 본 시각: AI 데이터센터·미국 그리드 capex = 구조적 수요. LS·HD현대일렉 멀티플 추가 확장 명분.
  • 반대 시각: 한국 전선·전력기기 12~24개월 랠리 누적, 차익 임계권. 중국 demand slowdown + LME 재고 증가도 병존. 단일 세션 +3.15%는 호르무즈 원자재 동조 노이즈 가능.
  • 통합: 신규 진입보다 눌림 추가 보유. 시각 전환 신호: COPPER 5d +5% 이상 + LME 재고 감소 → 구조 진입.

오늘 테마 (6개)

T1. 메모리/HBM 후공정 (1순위)

  • 감시 종목: SK하이닉스(000660), 삼성전자(005930), 한미반도체(042700), 이오테크닉스(039030), 피에스케이홀딩스(031980), 이수페타시스(007660)
  • 확인 포인트: 9시 갭업 폭(SK하이닉스 +2~4% 베이스) / 9:30까지 외인 순매수 유지 / 한미반도체 거래대금 +3배
  • 진입 트리거: 갭업 후 5분봉 양봉 마감 + 외인 +500억 누적 / 또는 갭 메우기 후 직전 종가 회복 + 거래대금 동반

T2. AI SW/SaaS

  • 감시 종목: 더존비즈온(012510), 포시에스(189690), 오브젠(417860), 이스트소프트(047560), 솔트룩스(304100)
  • 확인 포인트: 9시 갭업 폭(미장 +9% 대비 한국 +3~5% 베이스) / 거래대금 +3배 / 9:30 양봉 유지
  • 진입 트리거: 갭업 후 거래대금 폭증 + 9:30 양봉 유지. 윗꼬리 형성 시 즉시 관망 전환

T3. 정유·조선·해운 (호르무즈 재교착)

  • 감시 종목: SK이노베이션(096770), S-Oil(010950), HD현대중공업(329180), 한화오션(042660), HMM(011200), 팬오션(028670)
  • 확인 포인트: WTI 야간선물 $91 유지 / 호르무즈 헤드라인 동향 / 갭업 후 외인 순매수
  • 진입 트리거: 갭업 추격 금지, 갭 후 -1~2% 눌림 + 거래대금 흡수 시 분할 매수. 휴전 재합의 헤드라인 = 즉시 회피

T4. 방산 (호르무즈 + 우주 RKLB 분리)

  • 감시 종목: 한화에어로스페이스(012450), LIG넥스원(079550), 한국항공우주(047810)
  • 확인 포인트: 미국 LMT -2.63 / RKLB -14.70 동조 여부 — 한국 방산은 중동 수주 모멘텀으로 분리 가능
  • 진입 트리거: 갭다운 시 -2% 이내 흡수 확인 후 분할. 추격 금지

T5. 전선·전력기기·동제련 (구리 + AI 그리드)

  • 감시 종목: LS(006260), HD현대일렉(267260), 효성중공업(298040), LS ELECTRIC(010120), 풍산(103140), 고려아연(010130)
  • 확인 포인트: COPPER 야간선물 $6.5 유지 / 미국 그리드 capex 헤드라인
  • 진입 트리거: 보유분 눌림 추가. 신규 진입은 5d 추세 확인 후

T6. SMR (AI Power 차익실현 안의 분리 강세)

  • 감시 종목: 우진엔텍(457550), 비에이치아이(083650), 두산에너빌리티(034020), 한전기술(052690)
  • 확인 포인트: SMR +1.74 / 5d +13 동조 여부 / 두산에너빌리티 CEG 약세 동조 여부 분리
  • 진입 트리거: 두산에너빌리티 갭다운 -2~3% 흡수 확인 후 분할. SMR 단독 강세는 우진엔텍·비에이치아이 거래대금 동반 확인 후 진입

보유/WATCH

종목 4조건 점검 행동
(carry-in 부재) 차트(추세/이격) / 재료(살아있나) / 매물(돌파/저항) / 수급(외인·기관) 4조건 일반 체크리스트만 적용 보유분: 메모리/HBM·전선/전력기기·정유·SMR 카테고리는 갭업 시 익절 vs 홀드 판단. 갭다운 -3% 이상 + 외인 동반 매도 시 부분 익절. WATCH는 T1~T6 테마 감시 종목군으로 격상 검토.

가이드: - 갭업 +3% 이상 → 차익 50% 부분 익절 검토(KOSPI 전일 +3.55% 선반영 베이스) - 외인 9:30까지 -3,000억 누적 → 보유 비중 축소 - WTI $95 돌파 + 10Y 4.5% 동시 → 위험자산 비중 축소 - VIX 18+ → 신규 매수 보류

외인 매도 베이스 시나리오 (5/19 -6.12% 교훈 적용)

시나리오 조건 베이스
정상 risk-off 외인 1d -3,000억 이내 갭다운 후 흡수 시 단기 반등
압력 risk-off 외인 5d 누적 -10조+ OR 20d -15조+ 외인 매도 흡수 강도가 방향 결정
패닉 셀 5d -10조+ AND 단일일 -3조+ 동시 KOSPI -3%+ 가능, 강제 비중 축소

USD/KRW 1,514.10는 1,500 돌파 후 누적 단계 — 외인 5d/20d 누적 수급 확인 필수(본 합성문 시점 데이터 부재 → 9시 KRX 개장 후 별도 확인).

5. 최종 매매 후보

최종 매매 후보 — 2026-06-02 (MORNING)

근거: carry-in 20260601_evening (macro_context + section_9_materials T1~T5). 한국 오프닝 전 시점: 개별 종목 정량 가격/거래량 데이터 미확보 — 트리거 정량화 가능 종목만 관찰(Y) 편성. 진입(G)은 09:00 이후 개장가/외인 첫 30분 흐름 확인 후 활성화.

진입 (G) — 즉시/조건부 진입 (≤3)

해당 없음 — 현금 100% 유지 (개장 전 정량 트리거 미확보)

  • carry-in 시점은 한국장 마감 후 글로벌 매크로 + 재료 평가까지만 확정. 한국 개별 종목의 1d/5d/외인 누적·거래량 비율은 09:00 이후 PHASE 1-2/1-3에서 산출되므로, 본 시점 진입(G)은 원칙상 발동 불가 (트리거 미충족 = 관찰 Y).

회피 (R) — 진입 금지 (≤5)

  • 정유 섹터 (S-Oil 010950, GS 078930): WTI 20d -14.38% / BRENT 20d -17.56% 누적 하락 — 정제마진 압박 구간, 1d +4.3% 반등은 단발성 추정 단계 (carry-in §원자재).
  • 가상자산·블록체인 테마 (위메이드 112040 등): BTC 20d -8.06% + 미장과 괴리 (crypto_specific) — 위험선호 일반 신호 아닌 자산 고유 약세 (carry-in §유동성).
  • NAVER 035420 (단독 국방 AI 모멘텀 기반 진입): T3 등급 semi_structural, Q2 실체=N (MOU/계약 미체결) + 시장동의=N — 모멘텀 진입 사유 부족 (section_9 T3).
  • 고PER 신재생·태양광 단독 모멘텀 진입: 자금 회전이 "유가/크립토 → 산업금속·실물 사이클" 방향, 신재생은 blind spot 후보이나 컨센서스 외면 구간 — 모멘텀 추격형 진입 비추 (carry-in §4축 종합 + T4).

관찰 (Y) — 트리거 대기 (≤5)

  • 삼성전자 005930 (HBM 미반영분, T1): 개장 후 외인 5d 누적 순매수 +1,000억 이상 전환 AND 시가 대비 +1.5% 이상 + 거래량 5d 평균 1.3배 이상 동시 충족 시 활성화. 근거: T1 priced_in=mid, 삼전 미반영(TG18) 명시.
  • SK하이닉스 000660 (HBM 1차 반영 후 눌림목, T1): 직전 종가 -2% 이내 눌림에서 외인 1d 순매수 전환 + 거래량 직전 5일 평균 미만(저거래 눌림)에서 반등 양봉 발생 시 활성화. 4월 +60% 누적 차익 매물 압력 (T1 Q4).
  • OCI 010060 (폴리실리콘 blind spot, T4): 시가 대비 +3% 돌파 + 거래대금 직전 5일 평균 2배 이상 동시 충족 시 활성화. SpaceX 1조 장기공급(4/16~) 후행 반영 단계 (T4 priced_in=low).
  • 희토류·영구자석 그룹 (성림첨단산업 453860, 유니온머티리얼 047400): 중국 광물자원법 시행규정 세부 공개 뉴스 + 해당 종목 1d +5% 동반 상승 + 거래대금 직전 5일 평균 3배 이상 시 활성화. T2 priced_in=low blind spot 최우선.
  • 전선·송배전 (LS ELECTRIC 010120, 대한전선 001440): COPPER 20d +12.59% 전이 확인 — 개장 후 외인 1d 순매수 +50억 이상 + 시가 대비 +2% 돌파 + 거래량 직전 5일 평균 1.5배 동시 충족 시 활성화. 근거: carry-in §원자재 + P3-6 매핑 (구리→전선/송배전).