2026-04-29 EVENING Report
1. Global Assets
SOX -3.58% (AVGO -4.4%, AMD -3.4%). AI Power -3.2% (NRG -3.3%, VST -3.3%). WTI $100.60, Brent $105.43. VIX 17.83 (-1.05%). DXY 98.51.
2. Key Events Tonight
- FOMC 동결 확정 (3.50~3.75%). Powell 마지막 기자회견 새벽 3시 KST. CPI 3.3% (oil-driven, 2024.5월 이후 최고)
- Warsh 위원회 13-11 통과 (4/29). 본회의 ~5/11. Tillis 보류 해제 (DOJ Powell 수사 취하)
- ECB 4/30 — 동결 예상. Summer hike 가능 (유가 지속 시)
- 삼성전자 1Q 컨콜 4/30 10시 — OP 57.2조 확정. 2Q 가이던스 + 파업 대응 톤이 핵심
- MSFT/Meta 실적 4/29 — Meta capex $115-135B. MSFT capex $29.88B (+89% YoY)
3. Front Page (S-grade)
3-1. 철강 업사이클
중국 조강 -6.3% YoY 구조적 감산 + 포스코 2Q 톤당 5만원 인상. 4/28 줄상한가. 2차 갭(선재/고철/합금철) 공략 가능. 포스코 듀얼플레이(철강마진 + GOES 변압기 독점).
3-2. 전력 인프라 슈퍼사이클
LS Electric 1Q 매출 +32.4%, OP +54.2%, 수주잔고 5.6조. Big4 합산 33조. HD현대일렉 수주 +34.6%. 다음 파동: 부품 병목(GOES, 구리 권선, 절연유). Amazon 5GW compute expansion = 원전 5기 규모.
3-3. 호르무즈 에너지 안보
이중 봉쇄 지속 (4/13~). WTI $100, Brent $105. 해결 시한 없음. 한국 중동 원유 65% 의존(BlackRock). 다중 경로: 정유(크랙스프레드), LNG(HD한국조선해양), 원전 가속(두산에너빌리티), 재생에너지(한화솔루션 과매도).
4. Macro / Policy / IB
정책 업데이트
| 이슈 |
상태 |
변화 |
| FOMC |
동결 3.50-3.75% |
Powell LAST. CPI 3.3% oil-driven |
| Warsh |
위원회 통과 |
13-11 party-line. 본회의 ~5/11 |
| Section 232 |
프레임워크 합의 |
한국/대만/일본. Broader tariffs 대기 |
| 삼성 파업 |
에스컬레이션 |
5/21~6/7 전면파업 예고. 파운드리 -58% |
| 한국 추경 |
집행 중 |
26.2조. SOC 27.7조 4년 최대 |
| SMR 특별법 |
시행령 제정 중 |
1.65조 9년. DOE 7/4 pilot criticality |
글로벌 IB
| IB |
핵심 |
한국 영향 |
| Goldman |
KOSPI 7,000. 이익 +130%. Memory stronger-for-longer |
메모리 중심 상향 |
| JPMorgan |
한국 성장 3.0%(2.2%->). 이익 +163% |
반도체 슈퍼사이클. AI capex 30% 한국/대만 |
| Morgan Stanley |
한국 1.9%. 직선 성장 경계 |
가장 보수적 |
| BofA |
센티먼트 3.7(5.6->). 지정학 최대 변수 |
Balance sheet 선호. 대형주만 |
| BlackRock |
AI 확산. 한국 호르무즈 65% 의존 리스크 |
한국 국채 롱 |
투자 구루 (CAUTIOUS, 3:2 risk-off)
- Dimon: "bond crisis" + 이란전쟁 = recession. "skunk at the party"
- Fink: 유가 $150 = "stark and steep recession"
- Druckenmiller: 달러 50년 내 기축 상실. Stretched valuations
- Ackman: $5B 펀드 IPO (4/29). $10B 신규 투자. AI 55% 집중 (유일한 risk-on)
경제지표
- 한국 1Q GDP: +1.7% QoQ, +3.6% YoY — BIG BEAT (5년반 최고)
- US CPI March: 3.3% YoY — oil-driven, 인플레 상방
- US NFP March: +178K (컨센 +60K 대폭 상회)
5. Sector / Theme Discovery
[FRONTLINE] 신기술 -> 한국 밸류체인
| 재료 |
한국 연결 |
의미 |
| NVIDIA Nemotron 3 Nano Omni (4/28) |
삼성 Exynos, LX세미콘 |
엣지 AI 칩 수요 -> 후공정 물량 |
| Amazon 5GW compute 확장 |
LS Electric, HD현대일렉, 대한전선 |
원전 5기 규모. 전력설비 직접 촉매 |
| Storage 수요 3~4배 (With&IT) |
삼성 NAND, SK하이닉스 eSSD |
HBM -> Storage 소재료 이동 가능성 |
| HNS ABF 국산화 |
HNS하이테크, 대덕전자 |
반도체 소재 자립 seed event |
| CATL 6분 완충 3세대 |
에코프로비엠 |
초고속충전 인프라. 중국 장비 침투 경고 |
| 쿠로셀 한국 최초 CAR-T |
쿠로셀, 바이넥스 |
셀/유전자치료 원년 |
| AZ $250M + AbbVie $145M + Lilly $2.3B |
유한양행, ABL바이오, 알테오젠 |
글로벌 라이선스 딜 러시 |
| TSMC EUV 현세대 2029 유지 |
한미반도체 기대감 후퇴 |
High-NA 세대교체 지연 |
| 쿠롱-한화오션 북미 제휴 |
한화오션 |
조선+우주 크로스오버 |
| 군사 드론 음향탐지 (Cranberry) |
한화에어로, LIG넥스원 |
방산 AI 접목 |
CEO 발언 -> Capex/수요 힌트
| 인물 |
발언 |
시사점 |
| TSMC Wei |
"AI demand extremely robust." Capex $52-56B |
AI 반도체 수요 견조 재확인 |
| Jensen Huang |
"Agents do work. Jump to lightspeed." Codex 10K명 배포 |
SW 에이전트 = 더 많은 인프라 필요 |
| DeepMind Hassabis |
"한국 기술진보 조건 갖춤, 협업 확장" |
AI 인프라 한국 투자 가능성 |
| Tim Cook |
Apple CEO 퇴임 (4/21) |
차기 CEO 방향에 따라 공급관계 변동 |
테마 뉴스 속도
| 테마 |
속도 |
근거 |
| 전력설비 |
ACCELERATING |
실적+수주+정책+글로벌capex 4방향 동시 점화 |
| 정유 |
ACCELERATING |
호르무즈 봉쇄 지속. 공급망 비상대응 |
| 철강 |
ACCELERATING |
줄상한가. 중국 감산. 포스코 가격인상 |
| 조선 |
SUSTAINING |
RS +82 고원. 신규 대형 촉매 부재 |
| HBM |
COOLING |
1Q 사상최고에도 주가 반응 제한. Storage 전환 가능성 |
| 바이오 |
NEW SIGNAL |
CAR-T 허가 + 딜 러시. 테마화 점검 필요 |
6. Upcoming Catalysts
| 날짜 |
이벤트 |
영향 |
| 4/30 |
ECB 금통위 + 삼성전자 컨콜 |
글로벌 금리 + 반도체 방향 |
| 5/2 |
Berkshire 주총 + US NFP |
버핏 시장 전망 + 고용 |
| 5/3-6 |
Milken 글로벌 컨퍼런스 |
자본 배분 방향 |
| ~5/11 |
Warsh 상원 본회의 |
Fed 체제 전환 확정 |
| 5/14-15 |
Trump-Xi 정상회담 |
관세/희토류 방향 |
| 5/21-6/7 |
삼성 18일 전면파업 예고 |
메모리 공급 차질 |
| 6월 |
SpaceX IPO |
우주 밸류체인 재평가 |
| 7/4 |
DOE SMR pilot criticality |
원전 마일스톤 |
EVENING = 재료 -> 테마/섹터 발견. 매수자리 탐색은 POST_MARKET 전담.
ACCELERATING 3개 (전력설비/정유/철강) + NEW SIGNAL 1개 (바이오). 구루 방향 CAUTIOUS (3:2 risk-off).