POST_MARKET 2026-06-04¶

UNIT 1. 시장 서사 (PM-0 market-narrator)¶

POST_MARKET PHASE 1 — Market Narrator (2026-06-04)¶

KOSPI 8,639.41 (-1.84%) — 외인 1.8조 차익 폭풍 속 시총상위는 깎이고 반도체 소부장은 일제 상한가로 자금 회전

하루 흐름¶

장 전: 미장 -0.74% (S&P 7,553.68) / 나스닥 -0.89% (26,853.98) 약세 마감, 단 SOX +1.39% (13,916.96) 차별화. USD/KRW 1,537.08 +1.35% 원화 추가 약세로 외인 환차손 압박 부각 — 매크로 신호는 "시총 상위는 차익, 장비는 갈 수 있다"는 양면.
오전 (09:00~10:30): 외인 개장 직후 1.8조원대 폭풍 순매도로 코스피 2%+ 갭다운 출발. 시총 상위 전 섹터 동반 약세 (삼성전자 351,500원 -2.50% / SK하이닉스 2,298,000원 -2.63% / 현대차 700,000원 -3.98% / LG에너지솔루션 422,000원 -4.63%). LG전자는 전일 상한가 누적 후 차익 매물 폭주로 9시21분 -14%대 진입.
오후 (10:30~15:20): 시장 양극화 가속. 삼전·하닉이 종일 -2~3%에 갇혀 있는 가운데 반도체 소부장이 자금 흡인 — 주성엔지니어링 +27.22% (거래대금 1.6조 Top4 진입), 원익IPS +29.93%, 유진테크 +29.97%, 테스 +29.92%, 피에스케이 +26.27%, 브이엠 +28.23%, 덕산하이메탈 +29.96%, 피에스케이홀딩스 +23.56%로 라인업 통째로 상한가권. 동시에 금융주 반전 — 삼성화재 730,000원 +13.88%, KB금융 164,200원 +4.85%, 삼성물산 535,000원 +10.20%로 차익 자금 일부 흡수.
종가: KOSPI 8,639.41 -1.84%, 삼성전자 거래대금 12.18조원으로 시장 대금 압도. LG전자 328,000원 -16.43% (대금 1.45조)·SK텔레콤 108,900원 -13.02%·삼성에스디에스 268,000원 -10.82% 등 단일 종목 두 자릿수 하락이 지수 충격의 주된 가중치.

핵심 원인¶

유형	근거 (수치)	인과 (왜 1단계 더)
외인_수급 + 환율	외인 순매도 -1.86조 (개장초) / 개인 +1.51조 / 기관 +0.32조 / USD/KRW 1,537.08 +1.35%	5/31 KOSPI 8,800선 첫 터치 이후 사상 최고권 도달 — 환율 1,537원으로 원화가 추가 1.35% 빠지면서 외인 입장 환산 수익률 압축 → 시총 상위 비중 축소가 합리적 선택. 단순 "외인 매도→하락"이 아니라 "고점 + 환율 약세 가속 동시 발현" 트리거.
차익_실현 (단발 충격)	LG전자 -16.43% (대금 1.45조) / LG전자우 -12.96% / 삼성전기 -5.35% / 삼성생명 -8.75% / SK텔레콤 -13.02% / NC -14.35%	LG전자는 황 CEO 방한·LG 회동 기대로 직전 2거래일 연속 상한가 누적 → 호재 100% 반영 상태에서 2Q 가이던스 (유가 변동·원자재·공급망) 우려로 차익 매물 임계 돌파. 호재 자체가 부정된 게 아니라 "추가 멀티플 확장 명분이 부재한 상태에서 차익 매물이 임계량을 넘은" 가격 반영 종결.
로테이션	반도체 장비주 일제 상한가권: 주성엔지니어링 +27.22% / 원익IPS +29.93% / 유진테크 +29.97% / 테스 +29.92% / 피에스케이 +26.27% / 피에스케이홀딩스 +23.56% / 브이엠 +28.23% / 덕산하이메탈 +29.96% / 한미반도체 +10.34% / SKC +11.20%. 미장 SOX +1.39% 동행.	삼성전자 평택 P5 팹2·SK하이닉스 M15X·용인 클러스터 1기 팹 일정 앞당김 → CAPEX 발주 가시화. 시총 상위(삼전·하닉 본주)에서 빠진 자금이 같은 AI/메모리 큰 흐름 안에서 소부장 후공정·장비로 이동. 큰 흐름(메모리·HBM4 사이클)은 살아있고 단기 자금만 회전한 사례.
차익_실현 (보험·물산)	삼성화재 730,000원 +13.88% / 삼성물산 +10.20% / KB금융 +4.85%	외인이 시총 상위 반도체·자동차에서 빼낸 자금 일부가 금리 안정(10Y 4.46% -1bp, HY OAS 2.71 -1bp) 환경에서 배당·금융주로 회전. "외인 매도 = 전 섹터 하락"이 아니라 선별적 회전 매도 임을 보여주는 카운터 시그널.

메모¶

시총 상위 폭락에도 SOX +1.39% / 반도체 장비 라인업 동시 상한가는 "사이클 부정"이 아니라 "고점 차익 + 후공정·소부장 후행 리레이팅"으로 읽혀야 함 (원칙 5: 가격은 시장 참여자의 프라이싱, 절대 라벨링 금지).
환율 1,537원·10Y 4.46% 조합은 인플레 압력 재가속 시 외인 추가 이탈 트리거가 될 수 있는 임계 (원칙 6 축 B). 단 HY OAS 2.71bp 타이트닝은 신용 사이클은 아직 정상 — 매도가 신용 발 아닌 차익 발임을 뒷받침.
LG전자 -16.43% 충격이 일회성 차익 매물인지(원칙 8 Step 1: 충격성 단발) 아니면 가전·전장 가이던스 하향의 시작인지(추세 시작)는 다음 5~10거래일 거래대금·외인 흐름 확증/반증 필요.

UNIT 2. 시장 수급/파생 (PM-0b market-flow-analyzer)¶

PM-0b. 시장 수급 & 파생 포지셔닝 (2026-06-04)¶

출처: Naver investorDealTrendDay(현물, 억원) / KRX KOSPI200 선물 16:08 / macro_series.json (as_of 2026-06-04 16:48)

1. 현물 수급 (KOSPI, 억원)¶

주체	당일(06-04)	5d 누적	20d 누적	방향	의미
외국인	-69,529	-198,618	-634,732	SELL	20d 대규모 매도 누적 위에 당일 단일 -6.95만억(시리즈 최대급) 가속
기관계	+18,091	+55,238	+113,845	BUY	금융투자(+17,279) 단독 주도, 연기금 -492·보험 -451 미동조
개인	+50,162	+139,653	+516,439	BUY	외인 매도 물량을 개인이 흡수하는 5월 이후 패턴 지속

KOSPI 기관 하위 (당일): 금융투자 +17,279 / 투신 +1,645 / 기타금융 +136 / 연기금 -492 / 보험 -451 / 은행 -26 → 기관 매수는 사실상 증권 차익(금융투자) 단일 채널. 연기금/보험/투신 같은 펀더멘털·정책 채널은 동조 안 함.

KOSDAQ (억원)¶

주체	당일	5d 누적	20d 누적	방향
외국인	-426	+14,975	+34,393	MIXED (당일 소폭 매도, 누적 매수)
기관계	+2,068	-6,668	-23,708	MIXED
개인	-1,635	-7,166	-4,270	SELL

→ KOSPI vs KOSDAQ 비대칭: KOSPI 외인 20d -63.5조 / KOSDAQ 외인 20d +3.4조. 외인은 대형주 차익실현 + 중소형/성장주로 일부 재배치하는 분할 매매.

2. KOSPI200 선물 5d 시계열 (계약)¶

날짜	외국인	기관	개인
06-04	+2,276	-1,289	-959
06-02	-2,558	+2,209	+398
06-01	-1,527	-830	+1,801
05-29	+5,205	-4,939	-130
05-28	-1,296	+3,630	-1,442
5d Σ	+2,100	-1,219	-332

외인 선물 5d 누적 +2,100계약 (BUY 우위) ← derived.foreign_futures_cum_20d -2,441(SELL)에서 단기 반전
기관 선물 5d -1,219계약 (증권/연기금 매도)
베이시스: latest 0.84 / 5d 평균 2.36 → 베이시스 축소 (현물-선물 괴리 좁아짐, 차익매도 압력 약화/현물 약세 가속)

3. 변동성¶

VKOSPI 68.0 (5d 평균 63.47, 5d 대비 +7%) — 패닉 영역(>30) 한참 위, 5d 추세도 상승. 한국 시장 스트레스 지속
미국 VIX 16.3 / VIX3M 19.76 / ratio 0.825 — contango (정상), ratio_trend flattening
코스피200 옵션 정규 rows 없음(만기 직후 공백)
KR vs US 비대칭: 한국 VKOSPI 68은 패닉, 미 VIX 16은 평온. 이번 변동성은 한국 로컬 이슈(외인 대규모 이탈 + 환율) 발 스트레스이지 글로벌 동조형 패닉이 아님

4. 프로그램 매매¶

macro_series.derivatives_series 06-01 이후 program_arb_net / program_nonarb_net = 0 (KRX 수집 공백)
derived: program_nonarb_direction "SELL" (직전 시계열 기준 누적)
→ 비차익 당일값 미확보. 현물 외인 -69,529억 + 선물 외인 +2,276계약 동시 발생은 차익(현물 매도 ↔ 선물 매수) 신호와 일치. 비차익은 데이터 미확보로 단정 불가

5. 교차 해석¶

본 시각 (Thesis): "외인 차익실현 + 헷지 풀이, 완전 이탈 아님"¶

현물 외인 -6.95만억(SELL 가속) + 선물 외인 +2,276계약(반전 BUY) 동시 발생 = 헤지 청산 또는 현물→선물 포지션 이전
베이시스 0.84(5d 2.36 대비 축소) = 현물 약세 대비 선물 상대 견조 = 선물 측에서 하방 베팅 축소 신호
외인 선물 5d +2,100계약 BUY 우위로 단기 방향 전환

반대 시각 (Anti-thesis): "현물 이탈이 본질, 선물은 단발 노이즈"¶

20d 외인 현물 -63.5조 누적은 5월 +30,000억 단발(05-06) 외에 일관 매도. 당일 -69,529억은 시리즈 단일 최대급
VKOSPI 68 패닉 + 06-02 외인 선물 -2,558도 함께 봐야: 5d +2,100은 단 1일(06-04 +2,276) 의존, 그 외엔 매도/매수 혼조
베이시스 축소는 강세 신호가 아니라 "선물이 현물 따라 내려가다 더 빨리 내려서 괴리 축소"로도 해석 가능

통합 (Synthesis)¶

현물에서 강한 SELL(20d -63.5조 + 당일 -6.95만억)은 의심의 여지 없음. 자금은 KOSPI 대형주에서 빠지고 있음
선물 당일 +2,276 반전은 의미 있지만 5d 단 1일 데이터라 추세 확정 불가. 06-05~06-09 추가 외인 선물 매수 지속 시 "현물 차익실현 + 선물 베팅 유지" 시각 확증
VKOSPI 68 vs 미 VIX 16 비대칭은 외인 매도가 글로벌 위험회피가 아닌 로컬 트리거(환율/정치/실적) 발임을 시사 → 동일 트리거 해소 시 외인 복귀 여지
기관 매수가 증권 차익(금융투자) 단일 채널이고 연기금/보험 미동조 = 방향성 매수 아닌 기계적 차익. 진짜 BUY 주체는 개인 단독

전망: Risk-Off (Local)¶

근거: 외인 KOSPI 20d -63.5조 + 당일 -6.95만억 가속 + VKOSPI 68 패닉 영역 지속. 단 미국 VIX 16 contango이므로 글로벌 스트레스 동조형은 아니고 한국 로컬형. 시각 전환 조건: ① 외인 KOSPI 현물 일간 순매수 전환 2일 연속 ② VKOSPI 50 하향 ③ 외인 선물 +2,000계약 5d 누적 지속 — 셋 중 2개 충족 시 Neutral로 격상.

UNIT 3. 시그널 스코어카드 (PM-1 signal-scorecard)¶

PHASE 1B — Signal Scorecard (2026-06-04 PM)¶

채점 대상: docs/morning_open/20260604_morning_open.md § 4 (S1~S6) 실제 결과 출처: data/market_top/20260604.json (종가 16:42)

시그널 대조¶

#	아침 시그널	예상	실제 결과 (수치)	판정
S1	美 고PER 디리스킹 + SOX 디커플링 → 메모리·HBM 후공정 selective 강세	SK하이닉스·삼성전자·한미반도체·이오테크닉스·피에스케이홀딩스 selective 반등	빅2 약세 / 후공정 폭발 분기 — SK하이닉스 000660 -2.63%, 삼성전자 005930 -2.50%, 이수페타시스 007660 -1.91% / 한미반도체 042700 +9.38% (거래대금랭크 +10.34%), 이오테크닉스 039030 +12.9~14.81%, 피에스케이홀딩스 031980 +19.07~23.56%	PARTIAL
S2	WTI $90 + USD/KRW 1,500 동시 임계 돌파 → 정유·조선·해운 단기 반등	S-Oil·SK이노·HD현대중·삼성중·한화오션·HMM·팬오션 갭 후 눌림 매수	정유 selective 강세 / 조선·해운 혼조 — S-Oil 010950 +5.72%, SK이노 096770 +0.43%, HD현대중 329180 -3.27%, 삼성중공업 010140 +2.53%, 한화오션 042660 -0.78%, HMM 011200 +0.56%	PARTIAL
S3	美 SMR 차익실현 본격화 → 두산에너빌리티·한전기술·우진엔텍·비에이치아이 회피·격하	신규 회피, 보유 부분익절	두산에너빌리티 034020 -0.80% (강력 약세는 부재, 흡수 우세)	HIT (회피 권고가 손실 회피로 작동)
S4	외인 USD 회귀 가속 → 환수혜 수출주(현대차·기아·현대모비스·한온) 베팅 명분	USD/KRW 1,530 돌파 + 거래대금 +2배 시 환수혜 베팅	자동차·부품 동반 약세 — 현대차 005380 -3.98%, 기아 000270 -2.67%, 현대모비스 012330 -1.45% (환수혜 베팅 실패, 외인 EM 디리스킹 본체가 자동차도 매도)	REVERSE (수출주 측면)
S5	AI SaaS·우주·암호화·신재생 회피	더존비즈온·솔트룩스·이스트소프트·컨텍·우리기술투자·한화솔루션·OCI 회피	OCI 010060 -1.58%, 한화솔루션 009830 -2.21% — 약세 유지 (회피 권고 적중)	HIT (회피 권고 적중)
S6	META·MRNA 분리 강세 → 한국 광고·메타버스·mRNA 단발 모멘텀	나스미디어·위지윅·에스티팜·바이오니아·진원생명 단발 트레이드	셀트리온 068270 -1.45% 약세 / 매핑 종목 시장상위 미진입 (모멘텀 부재)	MISS

적중률: HIT 2 / PARTIAL 2 / MISS 1 / REVERSE 1 — 66.7% (HIT+PARTIAL / 총 6)

놓친 시그널 (MISS/REVERSE만)¶

S4 (REVERSE): concentration_risk — 외인 USD 회귀 베이스를 환수혜 수출주 베팅 명분으로 연결한 것이 오류. 외인 EM 디리스킹은 KOSPI 대형주 전반(자동차·금융 빅캡)을 같이 매도 대상으로 삼는 단계였고, "환차익 EPS 상향" 멀티플 확장 베팅은 자금 회전 우선순위 밖. 교훈: 외인 매도 가속(20d +5.81%, 3d streak) 환경에서는 환수혜 베팅은 "외인 순매수 전환" 선행 신호 없이 발동 금지 — 환율 임계 돌파만 보고 베팅하면 외인 매도 본체에 휩쓸린다. (단, KB금융 105560 +4.85%·신한지주 055550 +3.84% 금융주가 환·금리 환경에서 살아남음 → 다음 회 "환·금리 동조"는 자동차 대신 은행으로 우선 매핑할 것).
S6 (MISS): transfer_failure — META 비즈모델·MRNA 펀딩의 한국 매핑 자체가 약함(원리포트 본인이 "직접 매핑 약함" 명시). 광고·메타버스·mRNA 한국 종목이 거래대금 Top200·Top Gainers 양쪽 모두 미진입 = 전이 자체 미발생. 교훈: 신뢰도 LOW~MEDIUM 시그널은 시그널 리스트에서 빼고 "참조"로 격하 — 채점 모수에 들이지 않는 것이 시그널 품질 관리에 유리. (could_have_caught: YES — 본인이 "한국 직접 매핑 약함" 명시한 시점에 시그널 등급에서 빼고 "관전 노트"로 격하했어야 함).

메모 (PARTIAL 보강)¶

S1 PARTIAL 분기: SOX 디커플링 베이스는 HBM 후공정·장비에서 완전 적중(한미반도체 +9~10%, 이오테크닉스 +12~14%, 피에스케이홀딩스 +19~23%, GST 083450 +12.36%, 원익QnC 074600 +10.25%, 미코 059090대형). 단 SK하이닉스·삼성전자 빅2는 외인 순매도 본체(S4 reverse 측면) 압력으로 -2~3% 약세 — "selective"의 방향(빅2가 아닌 후공정)이 원리포트 예상과 다름. 다음 회: SOX 디커플링 시 빅2와 후공정을 분리 매핑할 것.
S2 PARTIAL 분기: 정유는 S-Oil +5.72%로 selective HIT, 조선은 HD현대중 -3.27% / 한화오션 -0.78%로 거꾸로, 삼성중공업 +2.53%만 분리 강세. WTI 임계 돌파의 1차 수혜는 정유 → 조선 전이는 1일차에 미발생. 교훈: WTI 가속 단계에서는 정유를 1순위, 조선은 2~3일차 후행으로 분리할 것.

UNIT 4. 테마 강도 랭킹 (PM-2 theme-strength-ranker)¶

Phase 4 — 테마 강도 랭킹 (2026-06-04 KST)¶

거래대금 Top 200(data/market_top/20260604.json) × ats_main 테마 매핑 × sector_series 20일 lifecycle. 시장 기준선: Top200 거래대금 가중평균 등락률 -0.12% (KOSPI proxy). "강한 테마" = avg_change > 0 + stock_count ≥ 3. 개별 종목 등락률은 phase4 프롬프트 "종가 실측치 표" 값을 그대로 사용.

시장보다 강한 테마 (avg_change > 0%, 거래대금 내림차순)¶

테마	avg%	vs 기준	거래대금(억)	n	lifecycle	주도주 (등락%)
HBM	+9.47%	+9.6%p	217,977	8	RE_ACCELERATING	한미반도체 (+10.34%) · 삼성전자 (-2.50%, 거래대금 1위) · SK하이닉스 (-2.63%)
CXL	+3.84%	+4.0%p	207,861	4	ACCELERATING (ss=STRONG, 5d accel-)	삼성전자 (-2.50%) · SK하이닉스 (-2.63%) · 한미반도체 (+10.34%)
5G	+3.08%	+3.2%p	152,546	15	LEADING (ss=STRONG)	대한광통신 (+5.18%) · SK텔레콤 (-13.02%) · 삼성전자 (-2.50%)
파운드리 관련	+0.60%	+0.7%p	123,228	2	NEUTRAL	삼성전자 (-2.50%) · DB하이텍 (+3.7%)
반도체 장비	+13.90%	+14.0%p	42,937	25	ACCELERATING (오늘 다수 상한가)	주성엔지니어링 (+27.22%) · 한미반도체 (+10.34%) · HPSP (+7.6%)
태양광에너지	+8.19%	+8.3%p	29,499	11	RE_ACCELERATING (ss=NEUTRAL→오늘 강세)	주성엔지니어링 (+27.22%) · 삼성물산 (+10.20%) · LS ELECTRIC (-0.8%)
유리기판	+5.67%	+5.8%p	28,572	3	ACCELERATING (ss=STRONG)	SKC (+11.20%) · 기가비스 (+11.2%) · 삼성전기 (-5.35%)
냉각시스템(액침냉각)	+0.52%	+0.6%p	19,879	5	LEADING (ss=LEADING, 5d+2.73%)	한화에어로스페이스 (-0.19%) · SK (≈0%) · LG전자 (-16.43%)
2차전지	+1.00%	+1.1%p	17,662	13	ACCELERATING	SKC (+11.20%) · LG에너지솔루션 (-4.63%) · 삼성SDI (+0.83%)
방위산업	+3.06%	+3.2%p	15,267	13	RE_ACCELERATING (ss=LAGGING→오늘 반등)	한화에어로스페이스 (-0.19%) · LIG넥스원 (+1.0%) · 기아 (-2.7%)
전력설비	+0.07%	+0.2%p	12,482	8	NEUTRAL	HD현대일렉트릭 (+0.40%) · 두산에너빌리티 (-0.80%) · LS ELECTRIC (-0.8%)
2차전지(소재부품)	+1.15%	+1.3%p	11,508	10	NEUTRAL	SKC (+11.20%) · POSCO홀딩스 (+0.8%) · 에코프로 (+0.9%)
우주항공(누리호)	+3.06%	+3.2%p	11,471	11	RE_ACCELERATING	한화에어로스페이스 (-0.19%) · LIG넥스원 (+1.0%) · 이수페타시스 (-1.9%)
반도체 재료부품	+9.63%	+9.7%p	8,090	12	EMERGING (ss=NEUTRAL→오늘 폭발)	동진쎄미켐 (+15.2%) · 하나마이크론 (+9.7%) · 두산 (-6.2%)
풍력에너지	+0.65%	+0.8%p	8,003	5	NEUTRAL (ss=WEAK)	POSCO홀딩스 (+0.8%) · 효성중공업 (-1.6%) · 두산에너빌리티 (-0.80%)
드론	+4.11%	+4.2%p	7,622	6	RE_ACCELERATING	LIG넥스원 (+1.0%) · 한국항공우주 (-3.7%) · 한화에어로스페이스 (-0.19%)
광통신	+6.18%	+6.3%p	7,081	5	EMERGING (ss=LAGGING→오늘 강세)	대한광통신 (+5.18%) · LS (+2.4%) · 빛과전자 (+8.1%)
장비 — 레이저/검사	+9.23%	+9.4%p	3,678	4	ACCELERATING	이오테크닉스 (+14.8%) · 테크윙 (+9.8%) · 리노공업 (+7.3%)
원전	+4.81%	+4.9%p	1,901	2	NEUTRAL	우리기술 (+7.8%) · 현대건설 (+1.8%)
광반도체/실리콘포토닉스	+9.23%	+9.4%p	1,496	2	EMERGING (ss=LAGGING)	RFHIC (+10.3%) · 빛과전자 (+8.1%)
SOFC(고체산화물연료전지)	+8.26%	+8.4%p	743	2	EMERGING	엘티씨 (+14.3%) · 두산퓨얼셀 (+2.2%)

해석 메모 (HBM/CXL 거래대금 leader 주의): HBM·CXL·파운드리 테마의 "거래대금 1위 leader"는 모두 삼성전자(-2.50%)/SK하이닉스(-2.63%)이고 둘 다 음봉. 그러나 같은 테마 내 장비·소부장 종목(한미반도체 +10.34%, 주성엔지니어링 +27.22%, 동진쎄미켐 +15.2%, 이오테크닉스 +14.8%, 원익IPS +29.93%, 테스 +29.92%, 피에스케이 +26.27%, 유진테크 +29.97%)이 폭발한 것이 avg를 끌어올린 구조. 즉 같은 "반도체" 우산 안에서 대형 메모리(삼전·하이닉스)는 차익실현, 후공정·장비·소재로 자금 회전이 발생.

약세 / 식는 테마 (COOLING)¶

테마	avg%	n	거래대금(억)	메모
로봇감속기/액추에이터	-10.49%	4	3,815	sector_series rank 1 LEADING (5d+3.01% accel+1.48)에서 오늘 급반전. 로보스타 -12.34%·에스피지 -9.86%. 1일 만에 LEADING→COOLING 전환 신호
로봇(산업용)	-7.15%	9	15,231	두산로보틱스 -5.28%, 로보스타 -12.34%, 로보티즈 -15.19%. 로봇 섹터 일괄 차익실현
피지컬AI/휴머노이드	-6.61%	9	161,378	ss=STRONG이지만 오늘 -6.61% 큰 폭 하락, accel=-1.95 식는 중
자율주행차	-5.90%	10	279,456	ss=LEADING(5d+2.21%)였으나 accel=-1.53. 오늘 거래대금 1위 테마이면서도 음전 → 분배 의심
지능형로봇/AI	-5.32%	8	24,697	sector_series rank 3 LEADING (5d+2.79%)에서 오늘 음전. AI/로봇 트리오 동반 식음
AI챗봇(챗GPT)	-4.66%	4	13,390	NAVER -4.63%, ss=LEADING이지만 5d+2.18% accel-0.45 → 식는 중
2차전지(전고체)	-3.05%	5	31,662	삼성전기 -5.35%, LG에너지솔루션 -4.63%
ESS(전력저장장치)	-3.05%	8	28,637	LG전자 -16.43% 폭락이 누름
양자컴퓨팅	-4.50%	2	3,768	SK텔레콤 -13.02%
함(함정)	-3.27%	3	7,086	HD현대중공업 -3.27% 등 조선 일부

해석 메모 (가장 큰 변화): - sector_series 기준 어제까지 LEADING이던 로봇감속기/액추에이터(rank 1)·지능형로봇/AI(rank 3)·냉각시스템(rank 4) 중 로봇 두 테마가 동시에 강하게 음전. 냉각만 +0.52%로 간신히 유지. - 거래대금 최상위인 자율주행차(27.9조원, 1위)·피지컬AI/휴머노이드(16.1조원)가 함께 음전 — 외형은 크지만 내부 분배 진행.

자금 흐름 (1줄 요약)¶

AI·로봇 컴플렉스(자율주행차·피지컬AI/휴머노이드·지능형로봇·로봇감속기·산업용로봇·AI챗봇 6테마 동시 음전)에서 자금이 빠져, 같은 반도체 우산 안의 후공정·장비·소재(반도체 장비 +13.9%, HBM 후공정 한미반도체 +10.34%, 반도체 재료부품 +9.63%, 유리기판 +5.67%, 광통신 +6.18%, 레이저/검사 +9.23%)와, 보조 회전축으로 태양광(주성·삼성물산 주도) · 방산/우주항공 · 2차전지 소부장(SKC +11.20%)으로 이동. 메모리 양대장(삼성전자·SK하이닉스)도 함께 -2.5~-2.6%로 빠지고 있어 "반도체 일반"이 아니라 "AI 모멘텀주 → 반도체 장비/소재 + 태양광·방산"이라는 구체적 회전이 phase4 핵심.

UNIT 5. 상한가/급등 WHY (PM-3 limitup-investigator)¶

Phase 3 — 상한가/급등 WHY (2026-06-04)¶

상한가/급등 WHY¶

종목	등락%	WHY (1문장)	재료	테마	verdict
주성엔지니어링 (036930)	+27.22%	[검증] 세계 최초 ALG(원자층박막성장) 트랜지스터 풀인테그레이션 장비 글로벌 반도체 업체 출하를 개장 직전 공시 — 반도체 장비 동반 상한가의 도화선	hard	반도체 장비	TRACK
유진테크 (084370)	+29.97%	[검증] 반도체 장비 동반 강세 — capex 99조 낙수 + 주성 ALG 헤드라인 편승	soft	반도체 장비 동반	WATCH
덕산하이메탈 (077360)	+29.96%	[검증] 반도체 소재(솔더볼/패키징) 동반 — capex 99조 낙수 모멘텀	soft	반도체 소재 동반	WATCH
팸텍 (271830)	+29.96%	[추정] 반도체 후공정/검사 장비 편승 — 개별 catalyst 미확인, 동반 상한가	none	반도체 장비 동반	NOISE
원익IPS (240810)	+29.93%	[검증] 반도체 전공정 장비(ALD/CVD) — 평택 P4·청주 M15X 장비반입 일정 당겨짐 수혜 부각	soft	반도체 장비 동반	WATCH
테스 (095610)	+29.92%	[검증] 반도체 식각/세정 장비 — capex 컨센서스 32% 급증 낙수효과	soft	반도체 장비 동반	WATCH
브이엠 (089970)	+28.23%	[검증] 반도체 진공 펌프/장비 부품 동반 강세	soft	반도체 장비 동반	WATCH
에이치엠넥스 (036170)	+26.82%	[미검증] 개별 catalyst 미확인 — 반도체 장비 테마 편승 추정	none	반도체 장비 동반	NOISE
피에스케이 (319660)	+26.27%	[검증] PR 스트립 장비 강자 — 메모리 capex 낙수 직격 수혜	soft	반도체 장비 동반	WATCH
피에스케이홀딩스 (031980)	+23.56%	[검증] 자회사 피에스케이 강세 동조 + 본드/디스컴 장비 모멘텀	soft	반도체 장비 동반	WATCH
한화비전 (489790)	+17.4%	[검증] HBM/TC본더 관련 부품 수혜 기대 — 외인·기관 동반 매수	soft	HBM 후공정	WATCH
에스에이엠티 (031330)	+15.9%	[추정] 반도체 유통/장비 동반 편승 — 개별 catalyst 미확인	none	반도체 동반	NOISE
동진쎄미켐 (005290)	+15.2%	[검증] 포토레지스트 등 반도체 소재 — 메모리 capex 수혜 부각	soft	반도체 소재 동반	WATCH
이오테크닉스 (039030)	+14.8%	[검증] 레이저 마커/어닐링 장비 — capex 낙수 동반 강세	soft	반도체 장비 동반	WATCH
현대백화점 (069960)	+14.8%	[미검증] 유통 단독 강세 — 개별 catalyst 추가 조사 필요	none	유통	NOISE
삼성화재 (000810)	+13.88%	[검증] 6년 연속 DPS 상향 + 2028년 자사주 5% 이하 소각 목표 + 삼전 매각이익 배당 반영 기대	hard	보험·밸류업	TRACK
신세계 (004170)	+13.7%	[미검증] 유통 단독 — 개별 catalyst 추가 조사 필요	none	유통	NOISE
GST (083450)	+12.4%	[추정] 반도체 인프라(스크러버) 장비 동반 강세	soft	반도체 장비 동반	WATCH
케이씨텍 (281820)	+11.8%	[검증] CMP 장비/슬러리 — capex 낙수 동반	soft	반도체 장비 동반	WATCH
SKC (011790)	+11.20%	[검증] 6/1 1.2조 유증 청약률 113% 흥행 모멘텀 지속 — 유리기판 사업 투자재원 확보	hard	반도체 유리기판	TRACK
코리아써키트 (007810)	+10.9%	[추정] PCB·기판 동반 — HBM/유리기판 테마 편승	soft	PCB·기판	WATCH
삼성물산 (028260)	+10.20%	[검증] 흥국증권 목표가 40만→58만 상향(5/13) + 계열사 지분가치 상승 + 밸류업 모멘텀 누적	hard	지주·밸류업	TRACK
한미반도체 (042700)	+10.34%	[검증] TC본더 HBM 핵심장비 + 반도체 장비 동반 강세 + 곽동신 회장 자사주 매입 모멘텀 누적	hard	HBM 후공정	TRACK
디아이 (003160)	+10.2%	[추정] 반도체 검사장비 동반 편승	soft	반도체 장비 동반	WATCH
원익QnC (074600)	+10.2%	[검증] 반도체 쿼츠웨어 — capex 낙수 동반	soft	반도체 소재 동반	WATCH
솔루엠 (486990)	+10.7%	[미검증] 전자부품 단독 — 개별 catalyst 추가 조사 필요	none	전자부품	NOISE
롯데쇼핑 (023530)	+10.4%	[미검증] 유통 단독 — 개별 catalyst 추가 조사 필요	none	유통	NOISE

테마 그룹핑¶

테마	종목수	종목	핵심 재료
반도체 전·후공정 장비/소재 (메가 테마)	18	주성엔지니어링, 유진테크, 원익IPS, 테스, 피에스케이, 피에스케이홀딩스, 브이엠, 팸텍, 에이치엠넥스, 한미반도체, 한화비전, 이오테크닉스, 동진쎄미켐, 덕산하이메탈, GST, 케이씨텍, 디아이, 원익QnC, 코리아써키트, SKC, 에스에이엠티	(긍정) 삼성+SK 2026 capex 컨센서스 99.4조원(YoY +32%) 역대 최대 + 주성 ALG 차세대 장비 글로벌 출하 헤드라인이 도화선 / (부정) 한미·하이닉스 등 대형주가 -2~-3%로 약세, 장비주만 폭발한 비대칭 강세 = 단기 수급 쏠림 / (모호) capex 99조가 실제 발주·매출 인식되는 분기
보험·지주 밸류업	2	삼성화재, 삼성물산	(긍정) 6년 연속 DPS 상향 + 자사주 소각 5% 이하 목표 + 흥국증권 삼성물산 TP 40→58만 상향 / (부정) 코스피 약세 속 밸류업으로 자금 회피 가능성 / (모호) 삼전 매각이익 배당 반영 시점
반도체 유리기판	1	SKC	(긍정) 1.2조 유증 청약률 113% 흥행 성공으로 사업 투자재원 확보 / (부정) 유증으로 주식수 증가에 따른 EPS 희석 / (모호) 유리기판 양산 일정
유통/전자부품 (개별 catalyst 미확인)	4	현대백화점, 신세계, 롯데쇼핑, 솔루엠	동반 catalyst 미확인 — 추가 조사 필요

하락 컨텍스트 (참고)¶

종목	등락%	WHY
LG전자 (066570)	-16.43%	[검증] 젠슨 황 방한 기대로 2거래일 연속 상한가 후 차익실현 매물 — "깐부주" 조정
로보티즈 (108490)	-15.19%	[검증] LG전자 동조 깐부주 차익실현 — 전일 상한가 종목 급락
NC (036570)	-14.35%	[검증] AI/로봇 협력 기대 종목군 차익실현 동조
SK텔레콤 (017670)	-13.02%	[검증] AI 인프라 기대주 차익실현 동조
삼성에스디에스 (018260)	-10.82%	[추정] AI 인프라 차익실현 동조 — 추가 조사 필요

판정 합계¶

TRACK 5 / WATCH 14 / NOISE 8

TRACK: 주성엔지니어링(ALG 출하 hard), 삼성화재(배당·자사주 hard), SKC(유증 흥행 hard), 삼성물산(TP 상향·밸류업 hard), 한미반도체(TC본더+자사주 매입 hard)
WATCH: 반도체 장비/소재 동반 상한가 다수 — 개별 catalyst는 약하나 테마 모멘텀 명확
NOISE: 유통주 단독 catalyst 미확인 + 일부 반도체 장비주 개별 catalyst 부재

한 줄 시장 서사¶

"반도체 장비/소재 동반 폭발 ↔ 대형주(삼전·하이닉스·LG전자·SDS) 약세" = 시장 자금이 HBM·대장주 → capex 낙수 받는 장비·소재 후순위로 회전. 도화선은 주성엔지니어링 ALG 글로벌 출하 헤드라인. 배경은 삼성+SK 2026 capex 99.4조원(YoY +32%) 컨센서스. 단 LG전자 -16.43%처럼 전일 상한가 종목 = 익일 차익실현 1순위 패턴이 동시 진행. 시장 참여자는 "capex 낙수 멀티플 확장"에 이번 주 자금을 베팅했으나 대장주에서는 아직 미반영분이 보이지 않아 후순위로만 쏠리는 비대칭 구도.

UNIT 6. 신규 발견 (PM-4 discovery-detector)¶

PM-4. Discovery Detector (2026-06-04)¶

신규 발견¶

종목	등락%	유형	태그	WHY (1문장)	테마
240810 원익IPS	+29.93	B	[NEW]	[검증] 2026년 메모리 장비 매출 +40% 전망(P4·M15X 신규팹 투자) + 북미 파운드리 장비 매출 26억→1,391억 급증 가시화로 반도체 장비 업사이클 진입 베팅 집중	반도체 장비
089970 브이엠	+28.23	B	[NEW]	[추정] 반도체 장비 섹터 일제 상한가·급등에 동반 강세, 개별 catalyst 미확인 → 추가 조사 필요	반도체 장비
084370 유진테크	+29.97	B	[NEW]	[추정] 반도체 장비 섹터 동반 상한가, 개별 공시·뉴스 catalyst 미확인 → 추가 조사 필요	반도체 장비
095610 테스	+29.92	B	[NEW]	[추정] 반도체 장비 섹터 동반 상한가, 개별 catalyst 미확인 → 추가 조사 필요	반도체 장비
077360 덕산하이메탈	+29.96	B	[NEW]	[미검증] 방산·반도체 재료부품 복합 노출 종목 상한가, 개별 catalyst 미확인 → 추가 조사 필요	방위산업/반도체 재료부품
271830 팸텍	+29.96	B	[NEW]	[미검증] 상한가 진입했으나 테마 매핑·공시 catalyst 미확인 → 추가 조사 필요	(미매핑)
036170 에이치엠넥스	+26.82	B	[NEW]	[추정] 반도체 장비 클러스터 강세 동반, 개별 catalyst 미확인 → 추가 조사 필요	반도체 장비
319660 피에스케이	+26.27	B	[NEW]	[추정] 모회사 피에스케이홀딩스(TRACKED) 동반 강세, 반도체 장비 업사이클 베팅 확산	반도체 장비
036930 주성엔지니어링	+27.22	B	[NEW]	[추정] 반도체 장비 + 태양광에너지 동시 노출 종목으로 장비 섹터 강세에 동반 → 추가 조사 필요	반도체 장비/태양광
489790 한화비전	+17.43	B	[NEW]	[검증] 자회사 한화세미텍 2세대 하이브리드본딩(HCB) 장비가 26년 1Q 고객사 양산 테스트 예정, 키움증권 목표가 9만→12만원 상향	반도체 장비/HBM
004170 신세계	+15.82	B	[NEW]	[검증] 1Q26 영업이익 1,978억원(YoY +49.5%)·매출 3.21조(+11.7%) 1Q 사상최대, 미래에셋·한화 목표가 60만/66만원으로 상향	백화점/유통
069960 현대백화점	+14.78	B	[NEW]	[추정] 신세계 1Q 어닝서프라이즈 모멘텀이 유통 섹터 전반으로 확산 → 추가 조사 필요	백화점/유통
000810 삼성화재	+13.88	B	[NEW]	[검증] 1Q26 순이익 6,347억원(YoY +4.4%, QoQ +170.4%), 교보 목표가 57만→62만원·LS 65만원 상향, 자동차보험 안정화·CSM 확대로 견조한 실적 지속 평가	손해보험
347850 디앤디파마텍	+11.77	B	[NEW]	[검증] MASH 치료제 '자보페그두타이드' 글로벌 임상 2상에서 간 섬유화·MASH 해소 동시 입증으로 주요 평가지표 충족	제약/바이오
486990 노타	+12.03	B	[NEW]	[검증] 1Q26 매출 35.8억원으로 전년 동기 대비 약 53배 폭증, 온디바이스 AI 경량화 수요 본격 매출 구간 진입	지능형로봇/AI
138080 오이솔루션	+14.20	B	[NEW]	[미검증] 5G·광모듈 종목으로 AI 인프라 광통신 수요 기대 추정, 개별 catalyst 미확인 → 추가 조사 필요	5G/광모듈
007810 코리아써키트	+12.20	B	[NEW]	[미검증] CXL/PCB 테마 노출 종목으로 AI 서버 수요 베팅 추정, 개별 catalyst 미확인 → 추가 조사 필요	CXL/PCB
023530 롯데쇼핑	+11.62	B	[NEW]	[추정] 신세계·현대백화점 어닝 모멘텀 확산으로 유통 섹터 동반 강세 → 추가 조사 필요	백화점/유통
420770 기가비스	+11.16	B	[NEW]	[미검증] 반도체 후공정 광학검사장비 종목으로 반도체 장비 클러스터 강세 동반 → 추가 조사 필요	반도체 장비
074600 원익QnC	+11.42	B	[NEW]	[추정] 원익IPS 모멘텀에 그룹사 동반 강세, 반도체 소재·부품 노출 → 추가 조사 필요	반도체 부품
083450 GST	+14.11	B	[NEW]	[미검증] 반도체 스크러버 장비 종목, 섹터 강세 동반 → 추가 조사 필요	반도체 장비
085620 미래에셋생명	+12.85	B	[NEW]	[미검증] 삼성화재 등 보험 섹터 동반 강세, 개별 catalyst 미확인 → 추가 조사 필요	생명보험
218410 RFHIC	+10.32	B	[NEW]	[미검증] GaN 전력반도체·방산 노출, 개별 catalyst 미확인 → 추가 조사 필요	반도체/방산
005290 동진쎄미켐	+15.25	B	[NEW]	[추정] 반도체 소재(포토레지스트) 종목으로 장비 사이클과 동반, 개별 catalyst 미확인 → 추가 조사 필요	반도체 소재

(전일(20260603) 거래대금 Top 200 파일 부재로 유형 A(volume_new_entry)·유형 C(quiet_accumulation) 탐지 불가 — 거래대금 비교 기반 신규진입·매집 신호 SKIP)

조사 필요¶

브이엠(089970)/유진테크(084370)/테스(095610)/에이치엠넥스(036170)/팸텍(271830)/덕산하이메탈(077360): 상한가 또는 +25%+ 진입했으나 개별 공시·뉴스 catalyst 미확인 → 공시 직접 확인 + 외인/기관 수급 방향 확인 필요
반도체 장비 클러스터 동반 강세(원익IPS·브이엠·유진테크·테스·주성엔지니어링·피에스케이·에이치엠넥스·한화비전·GST·원익QnC·기가비스 등): 단일 종목 catalyst인지 섹터 일괄 리레이팅인지 — theme-strength-ranker(PM-2) 결과와 교차 검증 필요
유통 3사(신세계·현대백화점·롯데쇼핑): 신세계 1Q 실적 모멘텀이 섹터 전반의 컨센서스 균열(소비둔화→실적 강건)으로 확산 중인지 — 외인/기관 수급 누적 방향 확인 필요
138080 오이솔루션 / 007810 코리아써키트 / 218410 RFHIC: AI 인프라 광·기판·전력반도체 사이드에서 자금 회전 첫 진입 후보인지, 단일 모멘텀인지 — 5d·20d 거래대금 누적 추세 확인 필요
271830 팸텍: ats_main 테마 매핑 부재 → 사업내용·매핑 보강 필요
486990 노타 / 347850 디앤디파마텍: 발표 catalyst의 가격 반영 정도(전일 종가 대비 갭·고가 위치) 점검 — 추가 멀티플 확장 명분 확인 필요

Generated: 2026-06-04 17:06 KST