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MORNING_OPEN — 2026-06-30

생성: 2026-06-30 08:35 KST

1. 글로벌 오버나잇 스캔

1줄 핵심: 20d 조정 누적 위에서 당일 강한 반등 — SOX +3.83% / NASDAQ +2.07% 주도, 반도체 장비주(KLAC +11.97%·AMAT +10.82%·LRCX +8.39%)가 끌고 BRENT/WTI 반등·DXY 3일째 약세·VIX -4.13%까지 위험선호 동조. 단 20d 누적(S&P -2.1%, NDX -4.68%, WTI -23.81%, GOLD -9.83%)은 여전히 음(-) 영역 → "조정 진행 중 반등 1일"이 누적 위에서 어떻게 읽히는지가 관건.

자산 테이블 (15+)

데이터 출처: data/macro_series/macro_series.json (global_assets) + data/routine_data/20260630_global_assets.json.

자산 종가 당일 5d 20d streak vs_high 방향 당일×누적 해석 (1문장)
S&P500 7440.43 +1.18% +1.02% -2.10% +1 -2.23% down→bounce 20d -2.1% 조정 흐름 위에서 5d 막 반전(+1.02%)·당일 +1.18% → 단발 반등 1일, 추세 반전 확정 아님
NASDAQ 25820.14 +2.07% +0.91% -4.68% +1 -4.70% down→bounce 20d -4.68% 더 큰 조정에서 당일 +2.07% 강한 되돌림, 5d는 막 양전(+0.91%) → 추세 안 반등 신호이나 고점(-4.7%)까지는 갭 있음
SOX 13709.66 +3.83% +1.68% +5.74% +1 -6.32% sideways→up 20d +5.74% 누적 양(+) 유지 + 당일 +3.83% 가속 = 반도체 장비주 주도 추세 강화, 다만 직전 6/26 -5.3% 급락 후 반등이라 변동성 크다
DOW 52182.74 +0.59% — — — — up 빅3 중 가장 약한 반등, 가치주 비중 차이 (5d/20d 시계열 미수집)
WTI 70.22 +1.43% -4.08% -23.81% +1 -26.87% down 20d -23.81% 대형 하락 추세 + 5d -4.08% 가속 위에서 당일 +1.43% 데드캣 가능, 신저점(69.23) 근접에서 막 양전 시도
BRENT 73.50 +2.10% -4.64% -22.62% +1 -24.85% down WTI와 동일 — 20d 대형 하락 누적 위 당일 +2.10% 반등, 5d 여전히 음(-4.64%) 추세 훼손 미해소
GOLD 4035.20 -1.07% -2.29% -9.83% -3 -10.11% down 20d -9.83% 누적 하락 + 5d -2.29% + streak -3일 = 안전자산 이탈 지속, 위험선호 환경과 정합
COPPER 6.18 +0.65% +0.65% -5.21% +3 -7.07% sideways→up 20d -5.21% 조정 후 streak +3일 연속 양봉, 5d 막 양전(+0.65%) → 바닥 다짐 신호이나 추세 반전 미확정
DXY 101.11 -0.25% -0.30% +1.93% -3 -0.49% down(short)/up(20d) 20d +1.93% 달러강세 누적 위에서 streak -3일·5d -0.3% 막 식는 중, 101 라인 위에서 조정 — 추세 반전 아닌 일시 후퇴
USD_KRW 1535.24 -0.73% -0.25% +1.59% -1 -1.24% flat→down(short) 20d +1.59% 원화약세 누적 + 직전 6/26 1546.48 고점 후 당일 -11.24원, DXY와 동조 후퇴 → 1530~1546 박스 안 후퇴 1일
VIX 17.65 -4.13% -9.44% +9.97% -2 -20.57% down(short) 20d +9.97% 공포 누적이 5d -9.44%·streak -2일로 빠르게 해소 중, 17선 = "공포 해소 진행 + 안정선 진입"
VIX3M 19.53 -2.98% -7.26% +0.51% -4 -14.68% down streak -4일 식는 중·5d -7.26% 가속 하락, 20d 거의 횡보 = 중기 변동성 우려도 함께 식는 정합
BTC 60209 +1.13% +0.82% -2.02% +1 -9.17% down→bounce 20d -2.02% / 6/15 고점 66289 대비 -9.17%, streak +1·5d 막 양전 → 약세 흐름 안 1일 반등
US10Y 4.38% -2bp -13bp(5d) — 0 — down(short) 20d 미산출. 5d -13bp 하향, HY_SPREAD 동시 +5bp 확대 — 금리 식고 신용 살짝 벌어지는 혼재
US2Y 4.07% -2bp -17bp(5d) — 0 — down(short) 5d -17bp 하향 가속, 2-10 스프레드 0.31 정상화 — 단기 인하 기대 회귀 가능성
HY_SPREAD 2.83 +5bp +18bp(5d) 평균 2.73 up — widening benign 영역(<4) 유지하나 5d +18bp 벌어짐 = 위험선호 1일과 다른 방향 신호, 미해결
NIKKEI 69360 -4.15% — — — — down 단발 큰 음봉 (5d/20d 시계열 미수집) — 일본 단독 이슈 의심, 다음 자료에서 확인 필요
WALCL (연준 자산) $6.736T -779 +31.3B(5d) — down(1d)/up(5d) — — 5d +31B 증가했으나 직전일 -779m, TGA 88B 증가가 유동성 흡수 → Net Liquidity 5.82T로 평균(5.86T) 대비 flat
Net Liquidity $5.817T — -39B(5d) — flat — — WALCL(+) - TGA(+88B) - RRP(거의 0) = TGA 재충전으로 5d 순유동성 -39B, 자금환경 미세하게 타이트

데이터 결손 자산: 30Y, USD/JPY, USD/CNY는 두 파일 모두에 없음 → "데이터 없음". DOW·NIKKEI는 일일값만 있어 누적 미산출.

임계 상황 (의미 있게 닿은 것만)

미리 정한 라인(10Y 4.5% · DXY 100 · WTI $90 · VIX 20 등)을 ○× 체크하지 않고, 오늘 시장에서 실제로 의미 있는 라인 근처에 있는 자산만 당일+누적으로 읽는다.

  • DXY 100 라인 — 4일째 100 위 안착, 그러나 5d -0.3%·streak -3일로 식는 중. 20d +1.93%로 100 위로 끌어올린 흐름은 살아있으나 직전 고점 101.61(6/24) 후 당일 101.11까지 0.5%만 뒤로 — "구조적 강달러 진입 + 단기 후퇴" 동시 진행.
  • USD/KRW 1535 — 5d째 1530~1546 박스 위(20d +1.59%)에 머묾, 당일 -0.73%로 막 후퇴. 단발 하락 아니라 직전 1546.48 고점에서 1일 약세 회귀, 박스 상단 이탈 안 됨.
  • WTI/BRENT 70/73 — 20d -23.8%/-22.6% 대형 하락 누적 안에서 신저점(69.23/71.99) 직후 당일 +1.4%/+2.1%. 임계 라인 미돌파지만 "신저점 → 막 반등 시도" 자체가 의미 있는 상황 1일.
  • VIX 17~18 안정선 — 6/10 고점 22.22 → streak -2일·5d -9.44% 식어 안정선 진입. 20 라인은 5일째 아래, 변동성 레짐이 위험선호 쪽으로 식는 중.
  • US10Y 4.38% — 4.5% 라인에서 5d -13bp 멀어짐. 6/26 4.4%에서 당일 -2bp, 임박 아닌 후퇴.

동시성 사실: DXY·USD/KRW가 같은 날 동시에 후퇴(달러 약세 1일) + VIX·VIX3M 동시 하락(공포 식음) + S&P/NASDAQ/SOX 동시 반등 + GOLD 동시 하락 → 위험선호 한 방향 동조 1일. 반대로 HY_SPREAD +5bp 확대는 동조 깨는 단일 신호(미해결).

의미 (매크로 차원): - 본 시각: 6/26까지 누적 조정(SOX 제외 모든 지수 20d 음수, WTI/GOLD 두 자리 음수, DXY/USD_KRW 두 자리 양수) → 당일 반대 방향 동조 반등 = 조정 안 1일 되돌림이지만 SOX 20d +5.74% 유지하는 한 추세 훼손은 미확인. - 반대 시각: SOX 외 모든 지수 20d 누적 음수 + VIX 20d +9.97% 누적 + HY 스프레드 5d +18bp 확대 = 위험선호 1일이 노이즈일 수 있음. 직전 6/22 SOX +14634 고점 후 6/26 13203까지 -9.8% 급락이 있었던 변동성 환경. - 통합: "조정 누적 위 당일 강반등 + 임계 동시돌파 부재" — 추세 반전 확정 신호 없음. 향후 확증/반증 신호 = (확증) DXY 100 하향 이탈 + HY 스프레드 식음 + WTI 75 회복 / (반증) VIX 20 재돌파 + DXY 102 + 10Y 4.5% 동시 돌파.

참여자 반응

  • CME FedWatch (6/29 기준): 7/29 FOMC 동결 확률 70.1% 우위 . 현 정책금리 3.50~3.75%(6/17 FOMC 동결). 1주 전 대비 변화 수치는 검색 결과에 명시 없음 — "wait and see" 컨센서스 유지.
  • Fed 화자: 데이터 패키지 fed_speaker.present=false, 48시간 내 명시 발언 미인용 (오늘은 수집 안 됨).

한국 오프닝 영향·수혜/피해 섹터 매핑은 종합자(signal-synthesizer) 몫이므로 본 보고서에서 다루지 않는다.

Sources: - FedWatch - CME Group - Fed Rate Change Probability 2026 - centralbank.watch

2. 섹터 전이 매핑

1줄: 자금 IN = 반도체 장비(KLAC/AMAT/LRCX/ASML/TSM) + 우주(ASTS/RKLB/LUNR) + TSLA + GOOGL / 자금 OUT = 화석에너지(XOM/CVX/OXY) + 원전(CEG/VST) + 신재생 일부(FSLR). (섹터 사실만; 시장 결론·한국 전이 없음)

섹터별 등락 (10+)

섹터 평균 1d 5d 20d 종목 등락 (1d / 5d / 20d) 당일강도 당일×누적 해석 (1문장)
반도체 (대형 indices 종목) +2.83% +2.48% -2.17% SOX +3.83 / NVDA +1.27 (-2.53 / -13.0) / AMD +3.43 (+3.78 / +5.76) / MU +1.14 (+8.89 / +10.6) / AVGO +2.04 (-2.03 / -18.9) / TSM +5.26 (+4.29 / +4.71) strong (IN) NVDA·AVGO는 20d 두 자릿수 음수에서 당일 +1~2%로 작은 반등에 그치고, MU·AMD·TSM이 5d/20d 누적 +로 추세 가속 — 자금이 NVDA 대형주에서 메모리·파운드리 라인으로 재배치되는 모습.
반도체 장비 (Foundry/Equip 참고) +8.27% +10.65% +29.02% KLAC +11.97 (+13.87 / +43.5) / AMAT +10.82 (+18.56 / +51.61) / LRCX +8.39 (+10.66 / +29.67) / ASML +4.93 (+5.88 / +15.63) / TSM +5.26 (+4.29 / +4.71) strong (IN) 5d·20d·당일 모두 큰 폭 동일 방향 — Micron 블록버스터 실적 후 장비주로 자금 일관 유입, 추세 가속 구간 (KLAC·AMAT 신고가 0% vs_high).
전기차/자율주행 +8.46% +7.92% -0.97% TSLA +8.46 (+7.92 / -0.97) strong (IN) 20d 횡보(-0.97%) 위에서 5d·당일 동시 +8% 가속 — NHTSA 조사 종결 + Q2 배송 컨센서스 상향 트리거로 자금 신규 진입.
우주항공/방산 +7.44% +0.36% -18.36% RKLB +15.93 (+3.04 / -19.92) / LMT -1.05 (-0.32 / -2.79) strong (IN, 우주만) RKLB·ASTS·LUNR(우주 squad)는 20d -18% 깊은 조정 위에서 당일 +15~21% 큰 반등 — 자금 회귀 신호이나 누적 손실폭이 커 단발 돌출 의심 (LMT 등 전통방산은 무반응).
소프트웨어/AI +2.01% +0.27% -10.72% MSFT -1.18 (-1.44 / -19.97) / GOOG +4.96 (GOOGL +4.82, +2.17 / -5.98) / META +2.24 (+0.07 / -6.22) moderate (혼조 IN) 20d 두 자릿수 음수 위에서 GOOGL은 다우 편입으로 +4.8% 반등, MSFT는 -19.97% 누적에서 추가 약세 — '오라클' 라인업이 갈리면서 GOOG로 자금 선별 유입.
에너지(석유) -0.93% -3.45% -9.13% XOM -0.35 (-2.63 / -8.92) / CVX -1.51 (-4.27 / -9.34) negative (OUT) 20d -9% 누적 약세에서 5d -3.45% 가속, 당일도 추가 하락 — WTI +1.44% 반등에도 자금은 빠지는 비대칭 (디커플링).
에너지(원전) -0.29% -4.55% -8.27% CEG -1.78 (-4.05 / -2.4) / VST -0.68 (-0.01 / +5.07) / SMR +1.58 (-8.72 / -15.83) weak/negative (OUT) 20d +5%→-15% 흩어진 위에서 5d 모두 음수, 당일도 약세 우세 — AI Power 컨센서스가 식는 구간, 자금 이탈 5일째.
에너지(신재생) -0.51% -2.12% -23.67% ENPH +1.60 (+2.37 / -24.16) / FSLR -2.62 (-6.6 / -23.17) weak (혼조) 20d -23% 극단 누적 약세에서 당일 ENPH 소반등 vs FSLR 추가 -2.6% — 자금 회귀 신호 부재, 바닥 다지기 미완. (참고: 같은 데이터 file의 BE +9.12, SEDG +6.98은 개별 종목 단발 반등)
제약/바이오 +1.99% +11.47% +20.63% LLY +1.81 (+11.6 / +9.15) / NVO +0.56 (+5.36 / +6.22) / MRNA +3.61 (+17.45 / +46.52) strong (IN) 5d·20d 모두 동일 방향 누적 +, 당일은 소폭 — 추세 안에서 차분한 가속 유지, MRNA 20d +46.52%가 끌어가는 비대칭.
전통 금융 +0.05% -2.44% +7.65% JPM +0.10 (-1.42 / +11.06) / GS +0.06 (-6.78 / -2.71) / BAC 0.00 (+0.89 / +14.6) weak 20d +7%대 누적 위 5d -2.44% 조정 후 당일 횡보 — 추세 안의 숨고르기, 자금 빠지지도 들어오지도 않음.
가상자산 +3.61% -6.48% -20.20% COIN +1.74 (-4.13 / -16.95) / MARA -3.51 (-4.56 / -5.52) / MSTR +12.60 (-10.75 / -38.12) moderate (혼조) 20d -20% 깊은 누적 손실 + 5d 추가 -6% 위에서 MSTR만 +12.6% 단발 반등(BTC 매입 공시), 마이너 MARA는 추가 -3.5% — 자금 신규 진입보다 베타 큰 종목 기술적 반등.

양면 강제: 반도체 장비·전기차·우주의 강한 IN은 모두 소수 종목 쏠림(KLAC/AMAT/TSLA/ASTS) 위험. NVDA·AVGO 20d -13~-19%는 같은 '반도체' 안에서도 자금 회전이 갈리고 있음을 시사.

Big Movers (|chg| >= 3%)

종목 등락 WHY 당일×누적 해석
ASTS +21.44 (대형 우주 squad 자금 회귀 — Morgan Stanley bullish 코멘트 흐름, FCC 위성 광대역 규제 우호) 20d -17.87% 누적 약세에서 5d +19.08%, 당일 +21.44% — 누적 손실 대비 큰 반전, 추세 반전 시도.
RKLB +15.93 (우주 squad 동반 반등 — RKLB·ASTS·LUNR rotation IN) 20d -19.92% 조정 위 5d +3.04% 미온, 당일 한 방에 +15.93% 단발 돌출 — 누적 반등 미완, 지속성 의심.
MSTR +12.60 6월 BTC 추가 매입 3건(1,550 + 1,587 + 520 BTC, 총 ~$236M) 공시 — BTC 누적 847,363 BTC. (Timothy Sykes / TradingKey) 20d -38.12% 극단 조정 + 5d -10.75% 추가 약세 위에서 당일 +12.6% 큰 반등 — 누적 손실의 ~33% 회복, 추세 반전이라기보단 베타 큰 종목 단발 점프.
KLAC +11.97 Micron Q3 블록버스터 후 장비주 강세 — Cloud Memory $13.77B(YoY +307%) 트리거. (TipRanks) 5d +13.87%, 20d +43.5% 누적 + 위에서 당일 +11.97% 추가 가속 (vs_high 0.0%) — 추세 강화, 자금 일관 유입.
AMAT +10.82 동일 Micron 트리거 — 장비주 동반 랠리 5d +18.56%, 20d +51.61% 누적 + 위에서 당일 +10.82% 추가 가속 (신고가) — 추세 강화.
BE +9.12 (Bloom Energy AI 데이터센터용 연료전지 수요 — 직전 거래일 -18.49% 급락 후 반등) 20d +0.55% 횡보 + 5d -14.59% 급조정 위 당일 +9.12% 되돌림 — 직전 급락의 절반 회복, 변동성 극단 구간.
TSLA +8.46 NHTSA Model 3/Y(376K대) 조사 종결 + Morgan Stanley Q2 배송 추정 413K(↑40K) + FSL V14 Lite 출시. (Investing.com) 20d -0.97% 횡보 + 5d +7.92% 가속 + 당일 +8.46% 동행 — 5d·당일 같은 방향, 추세 신규 형성 구간.
LRCX +8.39 Micron 트리거 동반 5d +10.66%, 20d +29.67% 누적 + 위에서 당일 +8.39% 추가 — 추세 강화 (신고가).
SEDG +6.98 신재생 비대칭 반등 — Q1 매출 $310.5M(+41.5% YoY) 컨센 상회 효과 잔존 20d -26.97% 극단 누적 손실 + 5d +5.73% 위 당일 +6.98% — 큰 폭 누적 손실 대비 작은 반등, 추세 반전 미확인.
LUNR +5.96 우주 squad rotation IN 20d -45.12% 극단 조정 + 5d +0.10% 횡보 위 당일 +5.96% — 매우 깊은 누적 손실 위 단발 반등, 지속성 강한 의심.
TSM +5.26 Micron 트리거 (장비/파운드리 동반) 5d +4.29%, 20d +4.71% 누적 + 위 당일 +5.26% 추가 가속 — 추세 강화.
ASML +4.93 Micron 트리거 동반 5d +5.88%, 20d +15.63% 누적 + 위 당일 +4.93% — 추세 강화 일관.
GOOGL +4.82 알파벳 다우존스 산업평균 편입(VZ 자리 대체) 공식 데뷔. (TipRanks / FinancialContent) 20d -5.98% 조정 위 5d +2.17% 미온, 당일 +4.82% 가속 — 누적 조정 일부 회복, 트리거 명확한 IN.
MRVL +4.12 AI 칩 분기 모멘텀 (analyst PT $233.68, Buy 컨센) — 동종 장비/HBM 랠리 동반 5d -0.46% 횡보 + 20d +26.58% 누적 + 위 당일 +4.12% — 추세 안의 가속 재개.
MARA -3.51 BTC 약세 + 마이너 부담(Q1 적자 $1.3B, 매출 -18.4% YoY) — 가상자산 같은 섹터 내 MSTR과 비대칭. 5d -4.56%, 20d -5.52% 누적 - 위에서 당일 추가 -3.51% — 추세 안의 약세 가속.
AMD +3.43 (반도체 동반 랠리 흐름) 5d +3.78%, 20d +5.76% 누적 + 위 당일 +3.43% — 추세 강화, 일관 IN.
AMZN +3.20 (AI 클라우드 ↔ MSFT 비대칭, GOOGL과 함께 빅테크 선별 IN) 5d +2.58% 미온 + 20d -8.08% 조정 위 당일 +3.20% — 누적 약세 일부 회복 시도.

3원칙 점검: - 변화+누적: 모든 섹터·Big Mover 1d/5d/20d 동시 기재 + 의미 1줄 ✓ - 양면: 강세 섹터(반도체 장비·우주·전기차) 모두 '쏠림 취약성' 명시 ✓ - 렌즈 고정: 미국 섹터 자금 이동만, 시장 결론·한국 전이 없음 ✓

출처: - 가격/누적: data/routine_data/20260630_global_assets.json > us_stocks (chg_5d, chg_20d, vs_high_pct, streak) - WHY: WebSearch (TipRanks/Investing.com/Timothy Sykes/FinancialContent), 2026-06-29 거래일 기준

3. 신규 재료 등급

총 6건 | S:1 A:3 B:1 C:1 D:0 수집 범위: 2026-06-29 22:00 KST(evening 종료 추정) → 2026-06-30 08:20 KST. 가격 수치는 프롬프트 주입 yfinance 수집표 우선. WebSearch 기사 가격 인용 금지.

M1. 미장 6/29 테크·반도체 안도 랠리 — NASDAQ +2.07%, SOX +3.83%, Tesla +8%, Mag7 회복

  • 소스: TheStreet — Stock Market Today June 29, 2026, Yahoo Finance — Dow above 52,000 first time | 카테고리: us_market / corporate
  • 촉매: [검증] hard | timing: IMMINENT (오늘 KOSPI 오프닝 직접 반영) | prob: HIGH | val: HIGH | 등급: S | priced_in: partial (직전 5d NASDAQ -3.3% 하락분의 1차 되돌림. 추세 반전 아직 미확정)
  • 누적 단계: 신규(1일) — 직전 5일 연속 하락(evening 표 streak -5) 끊고 첫 양봉 반전. 단발 트리거.
  • 테마: AI 반도체·HBM (Tesla +8% / SOX +3.83%) → 한국 메모리·HBM·반도체 장비 (direct) — 테마까지, 종목 금지.
  • 본 시각 (Thesis): 5d -3.3% / 20d -6.2% 누적 낙폭(evening §1) 위에서 SOX 단일 세션 +3.83% = 미장 자체의 과매도 반등. 이란 평화회담 재개 헤드라인(M2)이 위험선호 회복 단서를 동시에 공급. SOX 강도가 NASDAQ(+2.07%)·S&P(+1.18%) 대비 압도 = 자금이 '안도 랠리'를 반도체 한 축에 집중시킴 → 한국 반도체 대장(메모리/HBM/장비) 갭 상승 압력.
  • 반대 시각 (Anti-thesis): ① Nikkei 오늘 종가 -4.15%(수집표) — 같은 동아시아 테크의 정반대 방향. 미장 SOX +3.83% vs Nikkei -4.15% 디커플링은 미장 랠리가 글로벌 테크 전반의 회복이 아니라 미국 한정 종목별 모멘텀일 수 있음을 시사. ② evening 누적 신호(신용잔고 37.87조 사상최고권·HY OAS widening 가속·Net Liquidity flat)는 단일 세션 반등으로 해소되지 않음 — 갭 상승 후 차익실현 출회 리스크. ③ priced_in: partial — 직전 5d 낙폭 일부 회수일 뿐 추세 반전 확정 신호 아님.

M2. Trump "이란과 평화회담 화요일 재개" — 미장 위험선호 회복 동인 + 호르무즈 봉쇄 완화 기대

  • 소스: Bloomberg — Markets Wrap 6/28, TheStreet 6/29 | 카테고리: geopolitics / macro
  • 촉매: [검증] hard (Trump 본인 발언 인용) | timing: IMMINENT (회담 화요일 = 오늘 KST 야간 ~ 내일) | prob: HIGH (개최 자체) / LOW (실제 합의·봉쇄 해제까지) | val: HIGH | 등급: A | priced_in: partial — WTI 수집표 70.23(+1.44%) 반등은 봉쇄 해제 가격까지 미반영(evening: WTI 20d -24.25% deflation 누적분 잔존).
  • 누적 단계: 단계진전 — Hormuz 봉쇄(5월 이후 추적 중) → "회담 재개"로 첫 외교 채널 진전. ISSUE_LOG: 봉쇄 지속/공급 30% 감소 단계(OPEC 5월 발표) → 협상 채널 복원 단계.
  • 테마: 유가 회복 + 중동 리스크 완화 → 정유·화학(WTI 회복 마진), 항공·해운(비용 양면), 방산(완화 시 단기 차익실현 vs 결렬 시 재상승), 조선(중동 발주 회복 기대) (direct + sentiment)
  • 본 시각: WTI 수집표 70.23 / 20d -24% 누적 deflation 안에서 외교 채널 진전이 가격 바닥 형성 트리거가 될 수 있음. 정유사 마진 회복(원가 하향분 가격 락인 후 판가 유지 구간) + 항공·해운 단기 비용 변동성 축소 = 한국 정유·항공 양면 모두 변동성 확대 후보. 방산은 모멘텀 일부 되돌림.
  • 반대 시각: ① 회담 "재개" 자체이지 합의 아님 — 결렬 가능성 미반영. ② Hormuz 봉쇄 실제 해제는 별개 단계 (외교 합의 → 군사 철수 → 재항해 보장 → 보험요율 정상화). ③ 봉쇄 해제 시 OPEC+ 7월 188k bpd 증산쿼터가 실수출로 전환되며 공급쇼크 가능성 = WTI 추가 하락 리스크(정유 마진 역풍).

M3. Nikkei 종가 -4.15% (수집표 69,360.88) — SoftBank·AI 인프라 우려 배경, 미장과 정반대 방향

  • 소스: Kalkine — Why Nikkei 225 Fell 4%, Vantage Markets — Nikkei 69,400 | 카테고리: global_market / corporate
  • 촉매: [검증] hard (수집표 가격 = 정답) | timing: IMMINENT | prob: HIGH | val: HIGH | 등급: A | priced_in: no (당일 가격 변동)
  • 누적 단계: 누적(수일) — 6/23 KOSPI -9% 서킷·6/25 NASDAQ 5연속 하락과 동일 흐름선의 동아시아 테크 매도. AI 인프라 수익성 우려(SoftBank 12% 급락·OpenAI IPO 2027 연기 보도) 후속.
  • 테마: AI 인프라 수익성 의구심 → 한국 AI 인프라 수혜주(HBM·메모리·전력·냉각·CXL·데이터센터)의 모멘텀 일부 압박 (sentiment, indirect)
  • 본 시각: 미장 NASDAQ +2.07% vs Nikkei -4.15% 정반대 방향 = "테크 안도 랠리"가 글로벌 동조가 아닌 미국 한정 현상일 가능성. KOSPI 오프닝이 어느 쪽 자석에 끌리는지가 오늘 자금 회전 방향을 가른다. 일본 측 매도 동인(AI capex 수익성)이 같이 한국에 옮겨붙으면 SOX +3.83% 효과가 상쇄.
  • 반대 시각: ① Nikkei 낙폭은 SoftBank·OpenAI IPO 연기라는 일본 한정 종목 리스크 비중 큼 — 한국 메모리(HBM 공급망 실수익)와는 분리 가능. ② 미장 SOX 강도가 일본 테크 매도를 일부 상쇄 — KOSPI는 두 자석 사이 중립 갭 가능성.

M4. Rocket Lab → Iridium 인수 발표, Rocket Lab +15.25% / Iridium +25.5%

  • 소스: TheStreet 6/29 | 카테고리: corporate / space
  • 촉매: [검증] hard | timing: IMMINENT | prob: HIGH | val: LOW (한국 직접 영향 제한적, sentiment 채널) | 등급: B | priced_in: no
  • 누적 단계: 신규(1일) — 위성 통신·발사체 수직통합 단발 트리거.
  • 테마: 위성 통신 + 저궤도 위성 수직통합 → 한국 우주·위성·발사체 테마 (sentiment) — 테마까지, 종목 금지.
  • 본 시각: 글로벌 위성 산업 M&A로 우주 테마 sentiment 단기 자극. 한국 위성·발사체 테마 단기 거래대금 회전 후보.
  • 반대 시각: 한국 위성 테마 시총·거래대금 풀이 얕아 모멘텀 지속성 제한. 매출/실체 연결 약함(원칙 5: 시장이 sentiment 멀티플을 어디까지 용인하는지가 변수).

M5. Alphabet Dow Jones 편입 (당일 +4.62%) — DOW 52,182.74 사상 첫 52,000 돌파

  • 소스: Yahoo Finance — Dow above 52,000 | 카테고리: us_market / index_rebalance
  • 촉매: [검증] hard | timing: IMMINENT | prob: HIGH | val: LOW (한국 직접 채널 약함) | 등급: B | priced_in: yes (편입 사전 공지 사항으로 패시브 리밸런싱 일부 선행)
  • 누적 단계: 단계진전 — 편입 발표 추적 → 편입 실행일 도달.
  • 테마: 미국 대형 빅테크 지수 비중 확장 → 한국 AI·플랫폼 sentiment (indirect, sentiment)
  • 본 시각: DOW 사상 첫 52,000 돌파 = 美 지수 신고가 헤드라인 효과. 한국 시장 risk-on sentiment 보조 동력.
  • 반대 시각: 편입은 패시브 리밸런싱 일회성 이벤트 — 추세 반전 동인 아님. priced_in=yes.

M6. Trump 행정부 USTR — 中 강제노동 Section 301 추가 관세 12.5% 제안

  • 소스: Tax Foundation — Tariff Tracker, CNBC 6/9 — forced labor case | 카테고리: policy / geopolitics
  • 촉매: [검증] soft (제안 단계, 발효 미확정) | timing: DISTANT | prob: LOW (60일 truce 진행 중) | val: LOW (한국 직접 영향 간접) | 등급: C | priced_in: partial — 6/11 30% truce(20% fentanyl + 10% reciprocal) 후 추가 관세 가능성은 시장이 일부 반영, 신규 발효 단계 아님.
  • 누적 단계: 누적(다수일) — 미중 관세 추적 카테고리 누적 노이즈. 신규 단계 진전 없음.
  • 테마: (등급 C — 테마 매핑 생략. 배경 추적용)

참고: M1·M2가 오늘 오프닝 직격. M3는 반대방향 신호(디커플링 점검 변수). M4·M5는 sentiment 보조. M6는 배경 노이즈. evening §1 누적 신호(신용잔고·HY OAS·USD/KRW 단독 약세) 잔존 여부는 본 에이전트 범위 외 — signal-synthesizer 통합 몫.

4. 오늘 시그널 & 테마

직전 evening(2026-06-29) 전제 검증

전제 (evening §1/§2/§2.5) 오버나잇 데이터 (PHASE 1-1/1-2/1-3) 유지/수정
risk-off 4중 점등(WTI/GOLD deflation·KRW 단독 약세·VIX 20d +20%·Net Liq flat) — 외인 환차손·이탈 압력이 오프닝 최대 요인 DXY 101.11 streak -3일·5d -0.30%·당일 -0.25% / USD/KRW 1535.24 당일 -0.73%(5d -0.25%) / VIX 17.65 5d -9.44%·streak -2 / GOLD 20d -9.83% 지속 / Net Liq 5.817T flat 부분 후퇴 — 환율·VIX 압력 일시 식음. GOLD 디플레·Net Liq flat은 그대로
Late Expansion 확정 + transition_imminent (성장↑/인플레↑/유동성 tightening bias/신용 deteriorating 초입) US2Y 5d -17bp·US10Y 5d -13bp 동시 하락 / HY OAS +5bp 당일·5d +18bp widening 가속 유지 + 신용축 가속 — 금리 식음 안에서도 HY widening 5d +18bp가 'deteriorating 초입' 신호 강화
미국 누적: 빅테크/AI/가상자산/에너지 OUT → 바이오·금융 IN 로테이션 당일 SOX +3.83%·KLAC/AMAT/LRCX 20d +29~52% 가속 / TSLA +8.46% / 바이오 5d +11.47%·20d +20.63% 유지 / 에너지 5d -3.45% 가속 OUT 지속 부분 수정 — 반도체 장비 20d 누적 +29%가 'AI OUT'과 충돌. 'AI 전체 OUT'이 아닌 'NVDA·AVGO OUT vs 장비·메모리 IN'으로 세분화
신용잔고 37.87조 사상최고권(100%) + 5d +1.57조 → 변동성 확대 시 강제청산 증폭 잔존 신규 신용잔고 데이터 없음(2026-06-23 파일 그대로) — overheat_flag=true 유지 유지 — Nikkei -4.15% 단발 동시 발생 = 동아시아 변동성 트리거 후보 잔존
WTI 20d -24% deflation 추세 WTI 20d -23.81%·당일 +1.43% 신저점 후 막 반등 / BRENT 20d -22.62% / Trump-이란 회담 재개 헤드라인 유지 + 새 변수 — 추세는 그대로, 외교 채널 진전이 바닥 형성 트리거 후보 추가

[레버리지 과열] 신용잔고 37.87조원(2026-06-19, pct_of_peak 100.0%, 5d +1.57조) — 갱신 데이터 부재. Nikkei -4.15% 단발 + HY OAS 5d +18bp widening 가속 환경에서 강제청산 증폭 경로 활성화 잔존, 외인 시초 매도 강도가 방아쇠.

오늘 시그널 (5개) — 누적 기반 3개

S1. 미장 SOX +3.83%·반도체 장비 +8%대 강한 단발 반등 (NVDA/AVGO 누적 약세와 비대칭) [시간축: 단발+누적]

  • 근거: PHASE 1-1 NASDAQ +2.07%·SOX +3.83%·S&P +1.18% 당일 강한 양봉, 직전 5d NASDAQ -3.3%/20d -4.68% 조정 후 첫 반전(global-scanner '단발 반등 1일'). PHASE 1-2 KLAC +11.97%(20d +43.5%)·AMAT +10.82%(20d +51.61%)·LRCX +8.39%(20d +29.67%)·MU 20d +10.6% = 장비주 20d 가속 추세 + 당일 단발 가속(누적+단발 동시). 반면 NVDA 20d -13.0%·AVGO 20d -18.9%는 당일 +1~2% 작은 반등에 그침 → "반도체 전체"가 아니라 "장비·메모리·파운드리"로 좁혀짐. M1(material-grader S등급).
  • 채널 검증(반도체): 한국 반도체 최근 10일 IN_누적 (20d +0.97, LEADING, 리더 DB하이텍) → 작동 → 채널 채택 + 누적 시그널 보강.
  • 예상 전이: 한국 반도체(DB하이텍·SK하이닉스·삼성전자), 반도체 장비 라인(원익IPS·주성엔지니어링·피에스케이·동진쎄미켐).
  • 신뢰도: HIGH (장비주 20d 누적 + 당일 단발 동방향 + carry IN_누적 10d 3중 정합).
  • 본 시각: SOX +3.83% 단일 세션 강도 + 장비 20d 누적이 한국 메모리·HBM 갭상승 압력. carry 반도체 10일째 IN_누적이 그 압력을 받칠 베이스.
  • 반대 시각: ① NVDA·AVGO 20d -13~-19% 누적 약세는 미해소 — AI 코어 종목 단발 반등 미진. ② Nikkei -4.15%(M3) 동아시아 동시 정반대 = 미장 SOX 강도가 글로벌 동조 아닌 미국 한정 가능성. ③ priced_in: partial — 직전 5d 낙폭 일부 회수, 갭상승 후 차익실현 출회 위험(단발 측면). ④ DB하이텍 리더 교체(SK하이닉스→DB하이텍, 6/29 carry)는 대장 변동성 신호.
  • 통합: 반도체 장비·메모리 라인은 단발+누적 동방향 → 시초 갭상승 후 흡수 강도 보면서 추격 가능. AI 코어(NVDA 라인) 비중은 낮춤. 가르는 관찰: 시초 30분 외인 순매수가 SK하이닉스·삼성전자로 쏠리는가, 장비 중소형(원익IPS·주성)으로 쏠리는가.

S2. 한국 반도체·신재생 동시 10일 IN_누적 + 자금 누적 식고 있음(accel 음전환) [시간축: 누적]

  • 근거: carry 반도체 IN_누적 10d(5d -1.52, 20d +0.97, accel -1.4, LEADING) / 신재생 IN_누적 10d(5d -0.56, 20d +0.12, accel -0.06, STRONG, leader 에스에너지). 10일째 자금이 쌓이는 중인데 5d 음수·accel 음전환 = "쌓였지만 최근 추가 유입은 식는" 구조. PHASE 1-2 미국 신재생(FSLR -2.62, ENPH +1.60, 5d -2.12%, 20d -23.67%) 누적 OUT 강세와 비대칭(한국 신재생만 단독 IN_누적).
  • 채널 검증(반도체): §S1과 동일 → 작동. 채널 검증(신재생): 한국 신재생 10일 IN_누적, 미국 신재생 20d -23.67% OUT → 국내 단독 작동(글로벌 동조 아님). 한국 정부 메가프로젝트(2천조원, evening §5 인용) 정책 베이스가 채널 → 작동 유지.
  • 예상 전이: 반도체(DB하이텍·SK하이닉스·삼성전자), 신재생(에스에너지·OCI홀딩스·한화솔루션·SK).
  • 신뢰도: MEDIUM (10일 IN_누적 + LEADING/STRONG = 베이스 강하나, accel 음전환·5d -1.52%/-0.56% = "쌓인 자금이 식는 중" → 신규 모멘텀 부재 시 단기 조정 진입 가능).
  • 본 시각: 자금이 10일 한 방향으로 들어왔다는 사실은 시그널 자체. 미장 SOX 단발이 식고 있던 반도체 누적에 재점화 트리거.
  • 반대 시각: ① accel 음전환 = '들어왔지만 더 안 들어옴' = 마지막 진입자가 식는 단계. ② 신재생은 미국·일본 비동조 = 국내 단독 테마, 외부 트리거 부재 시 모멘텀 한계. ③ 리더 교체(반도체 SK하이닉스→DB하이텍, 신재생 SK→에스에너지)는 대형주 모멘텀에서 중소형 모멘텀으로 이동 = 변동성↑.
  • 통합: 10일 누적이라는 사실 자체가 오늘 시그널. 단, accel 음전환을 보고 '쌓인 종목 추격' 대신 '리더 교체 종목 + 시초 거래대금 회전 종목'에 집중. 가르는 관찰: 시초 30분 거래대금 상위에 DB하이텍·에스에너지가 잔존하는가, 새 리더로 회전하는가.

S3. 환율·VIX 압력 일시 후퇴(DXY streak -3·VIX -4.13%·USD/KRW -0.73%) — 외인 환차손 우려 단기 해소 [시간축: 누적(추세 안 단기 반전)]

  • 근거: PHASE 1-1 DXY 101.11 streak -3일·5d -0.30% + USD/KRW 1535.24 당일 -0.73%·5d -0.25%(20d +1.59% 추세 안 단기 후퇴) + VIX 17.65 5d -9.44%·streak -2일·20d +9.97%(공포 누적이 5d 가속 해소) + US10Y 5d -13bp·US2Y 5d -17bp 동시 하락. evening 전제(KRW 5d +0.99% 단독 가속·VIX 20d +20%·신용 사상최고권)에서 단기 식고 있는 흐름.
  • 채널 검증(환율 우호 수출주 — 자동차/조선): 자동차(전기차) 최근 9일 소외(20d -0.42, STRONG, leader 넥스트칩) / 조선 4일 OUT_식음(20d -0.52, FADING, leader HD현대중공업) → 미작동 → 채택 안 함. 환율 5d 식음에도 자동차·조선에는 자금 미유입. 새 촉매 없음(carry recent_transitions에 자동차·조선 grade 승급 없음). → "환율→자동차/조선 수혜" 채널은 빼고 반도체만 유지.
  • 채널 검증(반도체): 10일 IN_누적 + LEADING → 작동. 환율 5d 후퇴는 환차 우호 보조 신호로만.
  • 예상 전이: 외인 시초 매도 강도 약화 → 반도체 대형주(SK하이닉스·삼성전자) 환차 우호 안도 매수 가능성. 자동차·조선은 carry 미작동으로 제외.
  • 신뢰도: MEDIUM (5d 환율 후퇴·VIX 안정선 진입은 사실 / 다만 DXY 20d +1.93%·KRW 20d +1.59%·VIX 20d +9.97% 추세 자체는 미반전).
  • 본 시각: evening의 '환율이 단일 최대 요인' 베이스는 5d 단축에서 식고 있음 → 외인 시초 매도 강도가 낮을 수 있음. 시초 30분 USD/KRW 1530 이탈·VIX 17 안정 유지면 안도 매수 환경.
  • 반대 시각: ① 20d 추세(DXY/KRW/VIX 모두 +)는 미반전. ② USD/KRW 1530~1546 박스 안 후퇴 1일에 불과, 박스 상단 1546.48 재돌파 시 외인 환차손 시그널 재점화. ③ HY OAS 5d +18bp widening 가속 = 신용은 다른 방향 = 환경이 mixed. ④ 신용잔고 사상최고권 + Nikkei -4.15% 단발 = 변동성 트리거 잔존.
  • 통합: 환율·VIX는 단기 안도 / 신용·신용잔고는 잔존. "환율 식음을 한 방향 호재로 단정 금지" — 시초 외인 흐름이 환경 결정.

S4. WTI/BRENT 20d -23~24% deflation 누적 안에서 Trump-이란 회담 재개 단발 [시간축: 단발+누적]

  • 근거: PHASE 1-1 WTI 70.22(당일 +1.43%·5d -4.08%·20d -23.81%, 신저점 69.23 직후 막 반등) / BRENT 73.50(20d -22.62%). PHASE 1-3 M2(A등급): Trump "이란과 평화회담 화요일 재개"(=오늘 KST 야간, hard, prob HIGH for 개최/LOW for 합의). PHASE 1-2 미국 에너지 5d -3.45%·20d -9.13% OUT 지속(WTI 반등에도 자금 디커플링).
  • 채널 검증(정유·화학): carry에 정유·화학 테마 미커버 → "carry 미커버 테마 — 채널 작동 미확인" → confidence 한 단계 낮춤. 채널 검증(항공·해운): carry 미커버 → 동일. 채널 검증(조선): 조선 4일 OUT_식음(20d -0.52, FADING) → 미작동 → 채택 안 함.
  • 예상 전이: 정유·화학(S-Oil·롯데케미칼), 항공(대한항공·진에어), 해운(HMM·팬오션). 단, carry 미커버로 채널 작동 미확인.
  • 신뢰도: LOW (회담 '재개'이지 합의 아님 + carry 미커버 + 봉쇄 해제 시 OPEC+ 188k bpd 증산이 공급쇼크로 전환되어 정유 마진 역풍 가능).
  • 본 시각: 20d -24% 누적 deflation + 신저점 직후 반등 + 외교 채널 진전 = 가격 바닥 형성 트리거 후보. 정유 마진 회복 + 항공 비용 변동성 축소 동시.
  • 반대 시각: ① WTI 반등에도 미국 에너지(XOM/CVX) 자금 OUT 지속 — 가격과 자금 디커플링이 한국에도 옮을 수 있음. ② 봉쇄 해제 = OPEC+ 증산쿼터 실수출 전환 = 추가 deflation 가능. ③ priced_in: partial — 봉쇄 해제 가격까지 0% 반영. ④ 회담 결렬 시 즉시 되돌림(단발 위험).
  • 통합: carry 미커버 + 양방향 시나리오 동시 = 베팅이 아닌 관찰. 가르는 관찰: 회담 결과(오늘 야간) + WTI $72 회복 여부 + 외인 정유주 시초 순매수.

S5. 신용잔고 37.87조 사상최고권 + Nikkei -4.15% 단발 동아시아 비대칭 [시간축: 누적+단발]

  • 근거: 신용잔고 37.87조(2026-06-19 기준, pct_of_peak 100.0%, 5d +1.57조, overheat_flag=true) + Nikkei 종가 -4.15%(M3, A등급, AI capex 수익성 우려). HY OAS 5d +18bp widening 가속. evening §2.5 신용 'deteriorating 초입' + transition_imminent.
  • 채널 검증: 한국 시장 전반(KOSPI 지수) → carry 테마별 자금상태가 IN_누적(반도체·신재생)과 소외/OUT(자동차·조선·우주 등) 양극화 → "지수 동조 약화 + 종목별 분화" 환경 → 채널 부분 작동.
  • 예상 전이: 변동성 확대 시 강제청산 증폭 트리거 자산은 누적 IN 종목(반도체·신재생)이 아니라 누적 손실 큰 OUT_식음·소외 + 신용 사상최고 종목 = 광범위 OUT.
  • 신뢰도: MEDIUM (신용잔고 데이터 6/19 시점, 1주 갱신 부재 / Nikkei -4.15%는 단발 사실).
  • 본 시각: 미장 SOX 단발 반등에도 동아시아 동시 정반대 + 신용 사상최고 + HY widening = 변동성 트리거 잔존. 시초 갭상승 후 외인 차익실현 출회 시 강제청산 증폭 위험.
  • 반대 시각: ① Nikkei -4.15% 낙폭은 SoftBank·OpenAI IPO 연기라는 일본 한정 종목 리스크 비중 큼 — 한국 메모리(실수익)와 분리 가능. ② 환율·VIX 5d 식음(S3)이 패닉 트리거를 한 칸 늦춤. ③ 신용잔고 데이터 6/19 시점, 그 후 변화 미확인.
  • 통합: '안도 랠리 단발 + 강제청산 탄약 만재' 양립. 추격보다는 시초 30분 외인 KOSPI 순매수·신용잔고 갱신치 발표 시점·HY OAS 추가 widening 여부로 가른다. 패닉 베이스(외인 5d -10조+ AND 단일일 -3조+ 동시) 트리거 도달 시 시그널 S1·S2 추격 중단.

오늘 테마 (4개)

T1. 반도체·HBM·메모리 (대형주)

  • 감시 종목: SK하이닉스(000660), 삼성전자(005930), 한미반도체(042700), DB하이텍(000990, 6/29 리더 교체)
  • 확인 포인트: 시초 30분 외인 순매수 흐름이 SK하이닉스·삼성전자에 쏠리는가 / USD/KRW 1530 이탈·VIX 17 안정 유지 / SOX +3.83%의 한국 갭 반영률(MU 20d +10.6% 가속이 메모리 모멘텀 베이스).
  • 진입 트리거: 시초 갭상승 후 5분~30분 흡수(외인 순매수 + 거래대금 유지). 갭상승 후 음봉 즉시 -1.5% 이탈 시 추격 보류 (단발 되돌림 위험). USD/KRW 1546.48 박스 상단 재돌파 시 진입 중단.

T2. 반도체 장비·소부장 (중소형 — 미장 KLAC/AMAT 20d +29~52% 가속 직접 전이)

  • 감시 종목: 원익IPS(240810), 주성엔지니어링(036930), 피에스케이(319660), 동진쎄미켐(005290), 케이씨텍(281820)
  • 확인 포인트: 시초 거래대금 회전이 대형 메모리(T1)에서 중소형 장비로 옮기는가 / KLAC vs_high 0.0% 신고가 모멘텀이 한국 장비주에 직접 갭 반영되는가 / Micron Q3 Cloud Memory $13.77B(YoY +307%) 헤드라인 후속.
  • 진입 트리거: 시초 갭상승 + 거래대금 5d 평균 1.5배+ 초과 시 진입 검토. 갭상승만 있고 거래대금 평일 수준이면 단발 끝, 추격 보류.

T3. 신재생 (10일 IN_누적 — 국내 단독 단계)

  • 감시 종목: 에스에너지(095910, 신재생 리더 교체), OCI홀딩스(456040), 한화솔루션(009830), SK(034730, 이전 리더)
  • 확인 포인트: 미국 신재생(FSLR 20d -23.17%) 비동조 환경에서 국내 단독 IN_누적이 유지되는가 / accel 음전환(-0.06) 식음 신호가 끝났는지 시초 거래대금으로 가른다 / 정부 메가프로젝트(evening §5, 2천조원) 후속 정책 헤드라인.
  • 진입 트리거: 에스에너지 시초 거래대금 5d 평균 1.5배+ 동반 양봉. 거래대금 빠지면 'IN_누적 식음' 단계로 추격 보류.

T4. 정유·화학·항공 (이란 회담 재개 단발 / carry 미커버 — 관찰 위주)

  • 감시 종목: S-Oil(010950), 롯데케미칼(011170), 대한항공(003490), HMM(011200)
  • 확인 포인트: 오늘 야간 회담 결과 헤드라인 / WTI $72 회복 여부 / 미국 에너지 자금 디커플링(XOM/CVX OUT 지속)이 한국에도 옮기는가 / carry 미커버 = 종목 거래대금 시초 회전 직접 관찰.
  • 진입 트리거: 외인 정유주 시초 순매수 + WTI $72 회복 동시. 회담 결렬·WTI 70 이탈 시 진입 중단 (단발 되돌림 즉시).