MORNING_OPEN — 2026-06-17¶

생성: 2026-06-17 08:44 KST

1. 글로벌 오버나잇 스캔¶

1줄 핵심: 반도체 단일축 급락(SOX -5.71%, MU/AMD/MRVL/KLAC -6~-10%) + 유가 -6.01%(20d -29.57%) + USD/KRW 1513.31(1,500 임계 잔류) 동시. 지수는 NASDAQ -1.15% / S&P -0.57%로 SOX 대비 얕음 = 자금 회전(반도체→금융/방산/AI Power/원전) 그림.

자산 테이블 (15+)¶

자산	종가	당일	5d	20d	방향(20d)
S&P500	7,511.35	-0.57%	+3.36%	+2.15%	up (vs high -1.29%)
NASDAQ	26,376.34	-1.15%	+4.79%	+1.95%	up (vs high -2.65%)
DOW	51,999.67	+0.64%	—	—	up
SOX	13,294.22	-5.71%	—	—	down (단일축 급락)
NIKKEI	69,317.50	+4.99%	—	—	up (이상치)
WTI	75.90	-6.01%	-15.69%	-29.57%	down (구조 붕괴)
BRENT	79.51	-4.40%	—	—	down
GOLD	4,356.00	+0.65%	—	—	up
COPPER	6.49	+0.17%	—	—	stable
WHEAT	604.25	+2.46%	—	—	up
BTC	65,666.93	-0.94%	—	—	down
USD/KRW	1,513.31	+0.25%	—	—	up (1,500 위 잔류)
VIX	16.41	+1.30%	—	—	stable (저변동)
US10Y	4.47%	-1bp	-6bp	0bp	stable
US2Y	4.07%	-2bp	-6bp	0bp	stable
2-10 스프레드	+0.40	—	—	—	stable (정상)
HY OAS	2.66%	-5bp	—	—	tightening (benign credit)

자료: data/routine_data/20260617_global_assets.json

의미 (변화+누적): - WTI 75.9: 20d -29.57% / 5d -15.69% / 당일 -6.01% — 3박자 모두 음수 가속, 90달러 위 → 80달러대 → 70달러대 단계적 붕괴. 인플레 압력 완화 신호. - USD/KRW 1,513.31: 1,500 위 4영업일+ 잔류로 임계 잔류 확정. 한국 외인 자금 영향권. - SOX -5.71% vs S&P -0.57%: 지수 충격이 반도체에 집중 = 종목·테마 회전이지 광역 risk-off 아님(VIX 16.41, HY OAS 2.66% tightening 동행). - NASDAQ 5d +4.79% / 20d +1.95% — 5d→당일 반전: 1주간 랠리 끝에 첫 -1.15% 매물.

임계값 돌파¶

임계값	현재	상태	동시 돌파 자산
10Y > 4.5%	4.47%	미돌파(임박)	—
30Y > 5%	데이터 미수집	n/a	—
DXY > 99/100	데이터 미수집	n/a	—
WTI > $100 / $90	75.90	하향 돌파(반대 방향) — 90 하향 이탈 후 80도 하향	BRENT 79.51 동행
VIX > 20	16.41	미돌파	—
USD/KRW > 1,500	1,513.31	상향 돌파 잔류	—
HY OAS 확장	2.66% / -5bp	미돌파(역방향, 타이트닝)	—

동시 돌파 카운트: 2건 — (a) USD/KRW > 1,500 상향 잔류, (b) WTI < $80 하향 돌파(원자재 인플레 약화 방향). 두 돌파는 상반 방향(달러 강세=인플레+ / 유가 약세=인플레-)이므로 인플레 합력은 모호.

본 시각 (Thesis) — 반도체 단일 사건, 광역 risk-off 아님¶

VIX 16.41 / HY OAS -5bp 타이트닝 / 10Y -1bp / DOW +0.64% / JPM +3.68% / 방산(LMT +1.05, RTX +1.70) 동행 상승 → 금융·방산·AI Power(VST +3.32, CEG +2.15)로 자금 회전 신호. 반도체에서 빠진 돈이 시장 안에 남아있다.
WTI 20d -29.57% = 인플레 압박 완화 = Fed 추가 인상 명분 약화.

반대 시각 (Anti-thesis) — 구조적 균열 신호¶

SOX -5.71%, MU -6.18, AMD -7.30, MRVL -9.78, KLAC -7.44, ASML -4.69 = AI 자본지출 축에 의구심. NASDAQ 5d +4.79% 직후의 급반전이라 "랠리 후 매물 + 다음 트리거 부재" 조합.
USD/KRW 1,513.31 잔류 = 글로벌 자금이 신흥국에서 빠지는 시그널 가능. 한국 영향권.
NIKKEI +4.99% 단일일 점프는 이상치 — 일본 단독 재료 또는 통계 잡음 의심(확인 필요).

통합 (Synthesis)¶

"광역 risk-off"는 아님(VIX·HY·금리 동행 부재). "반도체 단일 테마 차익실현 + 금융/방산/AI Power로의 회전"이 1차 해석.
다만 SOX -5.71%가 단발 노이즈인지 추세 시작인지는 다음 1~2 거래일에서 판가름. 확증 신호: SOX 추가 -3% 이상 + 10Y 4.5% 동시 돌파 → 추세화. 반증 신호: SOX +2% 이상 반등 + JPM/방산 추가 강세 지속 → 회전 재확인.
USD/KRW 1,500 위 잔류는 한국 컨텍스트에 깔리는 상수(매크로 사실)이지만 매핑은 종합자 몫.

참여자 반응¶

CME FedWatch (2026-06-16 기준): 6/16~17 FOMC 동결 확률 ~97%. 단, 연말까지 25bp 인상 1회 확률 ~66%로 가격됨 (인플레 재가속·노동시장 견조·관계자 매파 발언 반영). 6월 인상은 비현실적이나 연말 인상 prob가 1주 전 컨센서스보다 상향 (Polymarket: Fed Decision in June, Polymarket: Fed rate hike by).
반도체 셀오프 트리거 (참여자 인식): 6월 초 Broadcom Q3 AI 칩 가이던스 $16B vs 컨센 $17.2B 미스 + 풀이어 AI 반도체 매출 가이던스 미상향이 컨센서스 균열의 시작. 6/5 SOXX -10.4% 단일일 사상 최대급 낙폭이 1차 사건이었고, 오늘(6/16) SOX -5.71%는 그 흐름의 연속선상 (heygotrade: Semiconductor Selloff Explained, Yahoo Finance: Broadcom guidance triggers sector sell-off).
컨센서스 균열 위치: "AI capex 영구 가속" 컨센서스 1단계 균열(Broadcom 가이던스가 첫 trigger). 다만 CRWV +9.67(AI Infra/Cloud), VST/CEG/NRG(AI Power) 강세 동행은 "AI 종료"가 아니라 "AI 내부 회전(칩→인프라/전력)" 가설을 동시 지지.

매크로 차원 통합 한 줄¶

반도체 단일축 -5.71% 셀오프(MRVL/KLAC/AMD/MU/ASML 모두 -5%~-10%)와 유가 75.9(20d -29.57%) 동행은 인플레 압박 완화 + AI capex 컨센서스 1단계 균열 사실을 동시에 보여준다. 그러나 VIX 16.41 / HY OAS -5bp tightening / DOW +0.64% / JPM +3.68% / 방산·AI Power 강세는 광역 risk-off가 아닌 테마 내부 회전임을 가리킨다. USD/KRW 1,513.31은 1,500 임계 위 잔류로 한국 자금 환경에 상수로 깔린다. 한국 섹터·테마 매핑 결론은 종합자 단계로 이관.

2. 섹터 전이 매핑¶

1줄: 자금 IN = 전통 금융(JPM +3.7%) / 제약·바이오(MRNA +6.3%) / 원전 일부(VST +3.3%, CEG +2.1%). 자금 OUT = 반도체 전 종목(SOX -5.7%) / 신재생(ENPH·FSLR -3%대) / 가상자산(MSTR -6.4%) / 우주(RKLB -4.2%).

섹터별 등락 (10+)¶

섹터	평균 1d	5d 누적 방향	20d 누적 방향	종목 등락 (1d / 5d / 20d)	강도 (IN/OUT)
반도체	-4.91%	+5.03% (5d 상승 → 1d 급반전)	+14.72% (20d 강세 누적)	SOX -5.71/+5.03/+14.72, NVDA -2.37/-0.37/-7.84, AMD -7.30/+6.68/+19.62, MU -6.18/+9.07/+40.86, AVGO -4.37/-3.94/-11.40, TSM -3.53/-0.26/+5.56	strong OUT (5d 강세 후 1일 급매도, 20d 누적 이익 차익실현 신호)
전기차/자율주행	-1.58%	+2.01%	-4.16%	TSLA -1.58/+2.01/-4.16	moderate OUT
우주항공/방산	-1.59%	-1.12% 혼조	-5.80% 혼조	RKLB -4.23/-3.33/-16.14, LMT +1.05/+1.10/+4.54	moderate OUT (RKLB 주도, LMT 방어주는 양호)
소프트웨어/AI	+0.25%	+0.94%	-4.75% (20d 약세)	MSFT -1.48/-2.37/-6.46, GOOG +1.09/+2.43/-5.59, META +1.13/+2.77/-2.19	weak (1d 강보합, 20d는 여전히 OUT 누적)
에너지(석유)	+0.26%	-4.15% (5d OUT)	-7.53% (20d OUT)	XOM +0.67/-4.73/-10.17, CVX -0.16/-3.56/-4.89	negative (1d 보합이나 5d·20d 모두 자금 이탈 누적)
에너지(원전)	-0.53%	+4.62% (5d IN)	+0.64% 혼조	CEG +2.15/+6.50/+0.30, VST +3.32/+8.47/+13.55, SMR -7.05/-1.10/-11.93	mixed (대형 IPP 강세 IN, 소형 SMR은 OUT)
에너지(신재생)	-3.71%	-2.62%	+4.16% 혼조	ENPH -4.08/-6.07/-4.97, FSLR -3.35/+0.83/+13.28	strong OUT (양종목 동시 -3% 이상)
제약/바이오	+1.61%	+5.78% (5d IN)	+7.34% (20d IN)	LLY -0.61/-1.94/+11.70, NVO -0.84/+3.22/-2.66, MRNA +6.27/+16.07/+12.97	moderate~strong IN (MRNA 주도, 5d·20d 모두 누적 IN)
전통 금융	+2.26%	+5.34% (5d IN)	+13.83% (20d IN)	JPM +3.68/+5.90/+11.19, GS +1.35/+5.68/+15.50, BAC +1.74/+4.45/+14.80	strong IN (3종목 동조, 20d 누적 두 자릿수, 5d 가속)
가상자산	-2.69%	+7.38% (5d IN)	-9.42% (20d OUT)	COIN -0.21/+8.86/-13.39, MARA -1.50/+8.34/+15.92, MSTR -6.35/+4.95/-30.78	mixed→OUT (5d 반등은 있었으나 1d 다시 매도, MSTR 20d -30% 누적)

의미 (섹터 단위 사실): - 1d 기준: 반도체(-4.91%) → 신재생(-3.71%) → 가상자산(-2.69%) 순으로 자금 이탈 강도 가장 큼. - 1d 기준: 전통 금융(+2.26%) → 제약/바이오(+1.61%) 순으로 자금 유입 강도 가장 큼. - 5d/20d 누적과 1d 가속·반전 결합: 반도체는 5d/20d 모두 강세 누적 위에서 단일 매도 충격(차익실현 패턴), 금융은 5d/20d 누적 강세가 1d에서 가속, 신재생·가상자산은 5d 반등 후 1d 재이탈.

Big Movers (|chg| >= 3%) WHY¶

종목	1d 등락	WHY (WebSearch 인용)
SOX	-5.71%	필라델피아 반도체지수 -5.71%. AVGO의 Q3 AI 매출 가이던스가 $16B로 컨센서스 $17.2B 하회한 것이 반도체 전반 매도 트리거로 보도됨. (intellectia.ai, kavout)
AMD	-7.30%	반도체 섹터 동반 매도. AVGO AI 가이던스 미스 + 메모리 사이클 우려 + 스마트폰 수요 약화 보도. PER 50x+ 밸류에이션 부담 가중. (intellectia.ai)
MU	-6.18%	메모리 위기 심화 보도 — 동일 매도 사이클에 동반. 5d +9.07%, 20d +40.86% 누적 강세 후 차익실현. (intellectia.ai)
AVGO	-4.37%	Q3 AI 매출 가이던스 $16B vs 컨센 $17.2B 미스. 매출 $22.2B 사상 최대였으나 AI 가이던스 미스가 셀러로 작용. (intellectia.ai)
TSM	-3.53%	동일 반도체 매도 흐름 동반. (intellectia.ai)
RKLB	-4.23%	6/12 Nasdaq-100 편입 발표 후 "sell the news" + 같은 날 SpaceX IPO ($135→$160.95 데뷔)가 우주 섹터 자금을 흡수, 6/12 -10.79% 급락 이어 6/17까지 매도세 지속(20d -16.14%). (thestreet, stockstory)
VST	+3.32%	5d +8.47%, 20d +13.55%. Amazon/Meta와 3,800MW+ 원전 PPA 계약 + Q1 2026 매출 $5.63B(영업마진 26.6%) 호조 + EBITDA YoY +20% 호재가 누적 강세 견인. (seekingalpha, barchart)
SMR	-7.05%	20d -11.93% 누적 약세 지속. (검색 결과에 6/17 직접 트리거 사실 미확인 — 판단: 대형 IPP(VST·CEG) 강세와 분리된 소형 SMR 종목 단독 약세, 원전 섹터 내 종목 차별화 진행 중.)
ENPH	-4.08%	25D 주거용 태양광 세액공제 만료가 직접 소비자 인센티브 제거, 주거용 모델 슬로다운 우려. 6/15 인사이더 활동도 보도됨. (finviz, enertuition)
FSLR	-3.35%	(긍정 배경) 미국 본토 생산으로 중국 관세 리스크에서 구조적으로 격리, 20d +13.28% 누적 강세 — 1d 매도는 누적 차익실현 패턴. (yahoo finance)
MRNA	+6.27%	FDA 자문위원회의 mFlusiva(독감 mRNA 백신) 브리핑 문서가 균형적 톤으로 공개, 앞선 FDA 거절 우려를 완화시킴. 동일 발표일에 2027~2028년 출시(독감+코로나 콤보, 노로바이러스 백신) 대비 조직 개편 발표. 5d +16.07% 가속. (financialcontent, stocktitan)
JPM	+3.68%	6/16 프랑스·이탈리아·스페인 리테일 뱅킹 확장 발표 + Q2 IB 수수료 YoY 10%+ 증가 전망. SOFI/BAC도 동반 상승, 섹터 동조. 20d +11.19% 누적 강세. (tradingkey, gurufocus)
MSTR	-6.35%	5/26~5/31 BTC 32개($2.5M) 매각 공시 이후 "buy only" 스탠스 균열, 투자자 신뢰 충격 누적(20d -30.78%). 6/17 1d -6.35%는 같은 신뢰 균열 흐름 연장으로 추정. (thecoinrepublic, tradingkey)

양면 (쏠림 취약성 / 누적 단계 점검)¶

반도체 OUT 1d: (부정 측면) 5d/20d 누적이 +14.7% 이상 쌓여있던 위에서의 단일 매도 → 추세 반전 단정 불가. AVGO 가이던스 미스가 트리거지만 5d 강세는 유지. (양면) MU 20d +40.86%, AMD 20d +19.62% 누적 위 차익실현 압력은 5d→1d 가속 반전이 명확.
금융 IN: (부정 측면) 20d +13.8% 누적 위 1d 가속 → 이미 상당히 반영. JPM은 GF Value 기준 overvalued 평가 노출. (gurufocus)
원전 mixed: VST/CEG 대형 IPP는 IN, SMR 소형은 OUT. 섹터 단일 라벨링 불가.
신재생 OUT: ENPH는 25D 세액공제 만료라는 구조적 헤드윈드. FSLR은 미국 본토 생산 + 20d +13.28%로 양면(단기 차익실현 vs 구조 강세).

3. 신규 재료 등급¶

총 6건 | S:1 A:2 B:2 C:1 D:0 Freshness: 2026-06-16 22:00 KST 이후 신규. evening(20260616) 중복 제외. 가격/수치는 프롬프트 주입 수집 가격 데이터(2026-06-17 08:29 KST 기준)를 정답으로 사용.

M1. US-Iran 호르무즈 재개·제재 해제 MoU 디지털 서명 → 유가 급락¶

소스: Al Jazeera 2026-06-15 / NPR 2026-06-15 / FXStreet 2026-06-16 | 카테고리: 지정학/원자재
촉매: [검증] hard | timing: IMMINENT (6/19 스위스 정식 서명 예정) | prob: HIGH | val: HIGH | 등급: S | priced_in: partial
수집가 인용: WTI 75.9 / 당일 -6.01%, BRENT 79.51 / -4.4%, GOLD 4356.0 / +0.65% (안전자산 동조 약화), USD/KRW 1513.31 / +0.25% (달러 강세 동조 약).
3요소: timing HIGH(즉시 탱커 통과 시작) × prob HIGH(양측 디지털 서명, 6/19 제네바 정식) × val HIGH(에너지·인플레·환율 동시 채널)
테마: 원유 공급 정상화 → 항공·해운(연료비 수혜), 정유·화학(정제마진 압박/원가 절감 양면), 방산(중동 프리미엄 소멸), 건설(중동 발주 재개 기대 — DISTANT)
본 시각 (Thesis): 호르무즈 재개 + 제재 해제 + 250억 달러 동결자산 해제 + UAE 증산 = 공급 충격 해소. WTI 75.9는 3월 첫 주 이후 최저, 갈등 프리미엄 대부분 소멸. 디플레/실질소득 채널이 글로벌 risk-on 유동성에 우호적, 유류세 비중 큰 항공·해운(대한항공·HMM 계열) 마진 채널 직격.
반대 시각 (Anti-thesis): ① 6/19 정식 서명 전 결렬 시 되돌림 리스크 (60일 휴전·핵협상 미해결). ② evening(6/16) 시점 WTI 20d -25.38% 이미 누적 하락 → "이미 priced-in" 측면. ③ 정유사(SK이노·S-Oil)는 정제마진 동시 압박 — 수혜 단정 금지. ④ 사우디·UAE 추가 증산 압력으로 OPEC+ 내부 균열 가능성.

M2. BOJ 정책금리 1% 인상 (30년 만의 최고) — 6/16 결정¶

소스: Invezz 2026-06-16 / BeInCrypto 2026-06-16 | 카테고리: 매크로/통화정책
촉매: [검증] hard | timing: IMMINENT (당일 결정 완료) | prob: HIGH | val: HIGH | 등급: A | priced_in: partial (컨센서스 부합이나 NIKKEI +4.99%는 호르무즈 디플 효과와 혼합)
수집가 인용: NIKKEI 69317.5 / 당일 +4.99%, USD/KRW 1513.31 / +0.25% (원화 약세 미세).
3요소: timing HIGH × prob HIGH × val HIGH(엔캐리·한일 수출경합 동시 채널)
테마: 엔/원 환율 → 자동차(현대차·기아 vs 도요타 가격경쟁력), 조선(한일 LNG선/방산함정 수주 경합), 철강(고로 한일 가격경쟁), 엔캐리 청산 위험 → 한국 시총 대형주 외인 자금 모니터링
본 시각 (Thesis): BOJ 1% (30년 최고 임박)는 일본 통화 정상화 시그널. 엔강세 시 한국 수출주(자동차·조선)의 가격경쟁력 회복 채널 — 도요타/혼다 대비 현대차·기아 가격 경쟁력 개선 가설.
반대 시각 (Anti-thesis): ① 시장 컨센서스 부합 → NIKKEI +4.99%는 BOJ보다 호르무즈/유가 폭락(에너지 수입국 일본 직접 수혜) 효과가 더 컸다는 해석. 즉 한국 수출 경합 채널은 '아직 작동 안 함'. ② 엔캐리 청산 위험은 글로벌 위험자산 동시 매도 트리거 — 한국 시총 상위 외인 매도 압력. ③ "1% 인상은 이미 priced-in"이라 엔강세 폭 제한적일 수 있음.

M3. SOX -5.71% 당일 급락 (Vera Rubin·AI capex 재점검 연속)¶

소스: Yahoo Finance: Broadcom 13% drop / Kavout: Semiconductor sell-off | 카테고리: 글로벌 기업/반도체
촉매: [검증] soft | timing: IMMINENT | prob: HIGH | val: HIGH | 등급: A | priced_in: partial
수집가 인용: SOX 13294.22 / 당일 -5.71%, NASDAQ 26376.34 / -1.15%, S&P 7511.35 / -0.57%. SOX가 NASDAQ을 5배 이상 underperform = 반도체 단일 충격.
3요소: timing HIGH × prob HIGH × val HIGH(한국 KOSPI 시총 25%+가 반도체)
테마: AI 데이터센터 capex 지속성 의문 → HBM(SK하이닉스·삼성전자), 반도체장비(원익IPS·주성엔지니어링·한미반도체), AI 인프라(전력기기 HD현대일렉·LS ELECTRIC도 동조 가능)
본 시각 (Thesis): SOX -5.71% 단일 종가 변동은 6/5 Broadcom 가이던스 쇼크(SOX -10.3%) 이후 두 번째 큰 충격. AI capex(특히 ASIC 수요)의 분기별 안정성에 시장이 재차 의문. NVIDIA Vera Rubin HBM4 인증 호재(6/5)에도 SOX 누적 약세 → HBM 가격결정력은 단기 시장 베타에 종속될 위험.
반대 시각 (Anti-thesis): ① "SOX -5.71% = HBM 매도" 1:1 도식 금지. 한국 메모리는 HBM4 16-Hi Q4 수요 + Vera Rubin 점유율(SK 60-70%) 구조적 채널 살아있음. 미국 단기 매물과 한국 구조 재료는 분리 추적 필요. ② Broadcom·MRVL 등 ASIC 약세가 NVIDIA/HBM 진영에 자금 회전 유발 가능(상대 강세 후보). ③ evening 시점 외인 자금 우호(원/달러 -1.15% 6일 연속 강세) — 외인이 SOX 쇼크에도 한국 메모리 매수 지속 여부가 분기점.

M4. FOMC 6/16-17 결정 (Powell 이후 첫 회의) — 98% 동결 priced-in¶

소스: Polymarket Fed Decision June 2026 / Wells Fargo FOMC summary | 카테고리: 매크로/통화정책
촉매: [검증] hard | timing: IMMINENT (오늘밤 KST 새벽 결과) | prob: HIGH | val: LOW (이미 98% 동결 prob 반영) | 등급: B | priced_in: yes
수집가 인용: US10Y 4.47 / 당일 -0.22%, VIX 16.41 / +1.3%(노이즈 수준), DOW 51999.67 / +0.64% (가치주 매수 — 동결 + 디플레 조합 베팅).
3요소: timing HIGH × prob HIGH × val LOW(서프라이즈 없으면 무영향)
테마: 금리 경로 변화 시 금융·은행(NIM), 리츠, 증권, 2차전지/바이오(고PER 성장주 듀레이션)
본 시각 (Thesis): 시장이 98% 동결 가격에 반영. 결정 자체보다 점도표(SEP)·Powell 후임 메시지가 변동성 트리거. WTI -6%로 인플레 우려 완화 → "올해 안 1회 인하 가능" 시그널 시 한국 성장주 듀레이션 채널 우호.
반대 시각 (Anti-thesis): ① 5월 회의 8-4 dissent(1992년 이후 첫 분열) 재현 시 시장 충격 가능. ② 2026 인플레 forecast 2.7%(목표 2% 초과) 유지 시 "long-and-high" 메시지 재확인 → KOSPI 금리민감주 압박. ③ 한국 자체는 6/12 호르무즈/BOJ에 묻혀 FOMC 영향 제한적 가설.

M5. US-China 무역 — 30% 관세 유지 + 60일 협상 연장 (6/11 발표 carry-in 점검)¶

소스: Tax Foundation Tariff Tracker / China Briefing US-China timeline | 카테고리: 미중/지정학
촉매: [검증] soft | timing: DISTANT (60일 윈도 협상) | prob: LOW (deal 추가 진전 미확정) | val: LOW (현재 관세율 유지) | 등급: C | priced_in: yes
수집가 인용: USD/KRW 1513.31 / +0.25%, COPPER 6.49 / +0.17% (관세 충격 시 빠질 산업금속 안정 → 협상 결렬 우려 낮음).
3요소: timing LOW × prob LOW × val LOW
테마: 매핑 보류 (등급 C — S/A/B만 매핑 의무). 향후 reciprocal $30B 합의 진전 시 조선·기계·전기차 배터리 관세 채널 재점화 가능.
본 시각/반대 시각: 생략 (등급 C는 의무 아님). 60일 윈도 종료(8월 초) 임박 시 재등급 필요.

M6. NVIDIA-Samsung/SK hynix HBM4 16-Hi Q4 수요 경쟁 (carry-on)¶

소스: TweakTown HBM4 16-Hi / Yahoo: NVIDIA certifies trio | 카테고리: 글로벌 기업/반도체
촉매: [검증] hard (6/5 NVIDIA 인증 발표 후 후속 공급계약 단계) | timing: DISTANT (Q4 2026 수요) | prob: HIGH | val: HIGH | 등급: B | priced_in: partial
수집가 인용: SOX 13294.22 / 당일 -5.71% (M3과 동축). 한국 반도체 KOSPI 가중치 약 25%로 베타 직접.
3요소: timing LOW (Q4) × prob HIGH × val HIGH
테마: HBM(SK하이닉스 60-70% 점유 / 삼성전자 25-30%), HBM4E 샘플 6-7월 출하(SK 선행), 반도체장비(한미반도체·이오테크닉스 HBM 본더·레이저 채널)
본 시각 (Thesis): Vera Rubin 점유율 구도(SK 60-70% / 삼성 25-30% / Micron 잔여)는 한국 메모리 구조적 채널. HBM4E 6-7월 샘플 출하는 SK 선행 시그널 → 7월 Q2 실적 발표 모멘텀 후보.
반대 시각 (Anti-thesis): ① M3과 같은 매크로 베타에서 자유롭지 않음 — 구조 재료가 단기 자금 회전과 분리되지 않음. ② Micron의 16-Hi 진입 시 SK 점유율 압박 가능. ③ Q4 수요는 DISTANT — 단기 트레이딩 트리거로는 약함, evening의 "HBM 가격 결정력은 이미 priced-in" 가설 재확인.

종합 메모 (재료 → 시장상황 종합자 인계)¶

오늘 morning 핵심 3축: 1. 유가 폭락(M1) + BOJ 인상(M2) = 디플레/통화정상화 동시 진행 → 한국 자동차·조선·항공/해운에 양면 채널. 2. SOX -5.71%(M3) = 반도체 단일 충격, KOSPI 시총 25% 직접 영향 — HBM 구조 재료(M6)와 분리해 추적 필요. 3. FOMC(M4) = 98% priced-in. 점도표/SEP 서프라이즈 외 무영향.

거시 컨센서스 균열 후보 (원칙 7-B): - "이란 갈등 → 유가 고지속" 컨센서스 균열 → WTI 75.9 (3월 첫 주 저점). 디플레/실질소득 채널로 자금 회전 가능성. - "BOJ 동결 지속" 컨센서스 균열 → 1% 인상 단행. 엔캐리 청산 위험 모니터.

검증 신호 (원칙 8 Step 5): - WTI 70-75 지지 여부 (6/19 정식 서명 결렬 시 80+ 되돌림 = M1 반증). - KOSPI 외인 5d 누적 흐름이 SOX -5.71%에도 매수 지속 여부 = M3 vs M6 분기점. - FOMC 점도표 2026 dot median 변화 (현 1회 인하 → 2회 시 KOSPI 성장주 듀레이션 트리거).

범위 가드: 본 보고서는 재료 평가 + 한국 테마 매핑까지만. 종목 선정·오프닝 베팅 판단은 signal-synthesizer / discover 몫.

4. 오늘 시그널 & 테마¶

종합 1줄: 전일 evening "risk_on_growth + 외인 우호 + Mid Expansion" 전제는 오버나잇에서 (a) 반도체 단일축 -5.71% 급반전 (b) WTI -6.01% 추가 폭락(20d -29.57%) (c) BOJ 1% 인상 결정 (d) US-Iran MoU 디지털 서명 4건의 강한 변수로 수정 요함. 광역 risk-off가 아닌 "반도체에서 금융·방산·원전·바이오로의 회전 + 한국 원/달러 1,513 잔류"라는 회전 + 한국 환율 임계 잔류 조합이 오늘 출발점.

EVENING 전제 검증¶

항목	전제 (6/16 evening)	오버나잇 변화 (6/17 PHASE 1-1/1-2/1-3)	유효성
risk_on_growth 자금 방향	반도체+금융+원전+가상자산 IN, 석유+방산 OUT	반도체 -4.91% 그룹 급반전 / 금융 +2.26% 가속 / 원전 IPP(VST·CEG) +3.32/+2.15 유지 / 가상자산 MSTR -6.35 재이탈 / 방산 LMT +1.05 분기	부분 수정 — 회전 방향은 유지(금융·원전·바이오 IN), 다만 "반도체 IN"은 1d 단발 반전으로 일시 OFF
Mid Expansion + WTI 폭락이 인플레 정점 통과 신호	WTI 80.42 20d -25.38%, 시나리오 A 우위	WTI 75.90 / 1d -6.01% / 20d -29.57% — 폭락 가속. 80달러대 하향 이탈, 70달러대 진입	강화 — 시나리오 A(인플레 정점 통과) 추가 근거. 다음 CPI에 헤드라인 하방 압력 추가 반영.
BOJ 1% 인상 단행 → 엔캐리 청산 가속 / 한국 자동차·조선 가격 경쟁력 회복	6/16 결정 완료, Uchida "인상 지속"	NIKKEI +4.99% 점프(BOJ + 유가 폭락 혼합), USD/KRW 1,513.31 / +0.25% 원화 약세 미세	유효, 단 경합 채널은 미작동 — NIKKEI 강세 = 일본 에너지 수입국 직접 수혜 우세. 한국 수출 경합 채널은 아직 가격 미반영
외인 복귀 시그널 (T15 — 원/달러 6일 연속 강세, KOSPI +5.52%)	외인 매수 환경 우호, 5d/20d 누적 매수 전환 확증 대기	USD/KRW 1,513.31 = 1,500 위 잔류 4영업일+, 6일 연속 강세는 꺾임 신호	약화 — 외인 복귀 가설의 1차 검증 신호(원화 강세 지속) 손상. 임계 1,500 위 잔류가 외인 자금 압력으로 작동 가능. 오전 시초 외인 KOSPI 순매수 데이터가 분기점
호르무즈/이란 종전 1단계 가격 반영 (T1)	6/19 Geneva 공식 서명, 1차(항공·증권) 반영 + 2차(EPC·항공유) 미반영	WTI -6.01% / BRENT -4.40% 추가 폭락 = "디지털 서명 완료" 보도가 추가 발 매도 트리거. 동결자산 250억$ 해제 보도 추가	강화 — 1단계 추가 반영 진행. 6/19 공식 서명까지 디플레 모멘텀 유지 가능성
4축 임계 동시 돌파 N=0 (10Y 4.48 임박, CPI 4.2 임박)	미돌파, "warning watch, not action"	US10Y 4.47% (-1bp), DXY 데이터 미수집, WTI < $80 하향 돌파, USD/KRW 1,500 상향 잔류	새 임계 돌파 2건 — WTI 80 하향 + USD/KRW 1,500 상향 잔류. 상반 방향(에너지 디플레 + 한국 외인 압력)이라 인플레 합력은 모호

오늘 시그널 (5개)¶

S1. 반도체 단일축 -5.71% 1d 급반전, 광역 risk-off 부재 (회전 우위)¶

현상(고정): SOX -5.71% + NASDAQ -1.15% + S&P -0.57% + VIX 16.41(+1.30%) + HY OAS 2.66%(-5bp tightening) + JPM +3.68% + 방산 LMT +1.05 동행
근거: PHASE 1-1 (SOX/NASDAQ/S&P 갭, VIX 16.41, HY OAS tightening), PHASE 1-2 (반도체 -4.91% vs 금융 +2.26% vs 제약 +1.61% vs 원전 IPP +3.32%)
신뢰도: HIGH (3축 동시 신호 — 지수 갭 + 변동성 안정 + 신용 타이트닝 + 섹터 자금 분기)
예상 전이 테마: 한국 반도체(삼성전자/SK하이닉스/한미반도체) 1차 차익 압력 / 금융(KB·신한·우리) + 방산(한화에어로) + 원전(두산에너빌리티) IN 가능

관점 교차 (복수 섹터 갈래): - 관점A(반도체 매도가 추세 시작에 집중): SOX -5.71%는 6/5 Broadcom 가이던스 쇼크 이후 두 번째 큰 충격 + MU/AMD/MRVL/KLAC -6~-10% 광범위 매도 = AI capex 컨센서스 균열 2단계. → 한국 반도체 시총 25%+ 비중상 KOSPI 갭다운 시초가 + 외인 반도체 우선 매도 가능 - 관점B(반도체 매도가 단발 차익실현, 광역 risk-off 아님에 집중): VIX 16.41 / HY OAS -5bp 타이트닝 / 10Y -1bp / 금융·방산·바이오 동행 강세 = "유동성 무차별 이탈 아님, 회전 진행" → 한국도 반도체에서 빠진 외인이 금융·방산·원전·바이오로 회전 가능 - 가르는 관찰: ① 시초 30분 외인 KOSPI 순매수가 반도체로 쏠리면 관점B(단발 차익 후 흡수), 반도체 추가 매도 + 금융/방산 동시 약세면 관점A(추세 시작). ② SOX 야간선물 추가 -2% 이상 vs +1% 이상 회복 — 미국 야간 데이터 확인 가능. ③ 한미반도체·HPSP 시초 갭다운 폭(-3% 미만 vs -5% 이상)

본 시각 (Thesis): 회전(관점B). VIX·HY·금리 동행 부재 + 금융/원전/방산 동시 강세 = "광역 risk-off가 아니라 반도체 차익 + 회전". 6/5 Broadcom 충격 후 1주일 만의 두 번째 매물도 SOX 5d +5.03% / 20d +14.72% 누적 위에서 발생 = 차익실현 패턴. 반대 시각 (Anti-thesis): 추세화(관점A). 두 번 연속 큰 매도가 발생했고 AVGO·MRVL·MU 동시 -6% 이상 = AI ASIC 가이던스 균열의 광범위 확산. 한국 SOX 추종도가 높아 갭다운 후 매수 흡수 실패 시 KOSPI 시총 상위 외인 매도 베이스 진입 가능. 통합 (Synthesis): 베이스 = 관점B 회전. 단 가르는 관찰 3건이 관점A를 가리키면 즉시 전환. 6/16 evening "외인 복귀(T15) 5d/20d 누적 매수 전환 확증 대기"가 오늘 1차 검증 — 검증 실패(외인 매도 + 원화 약세 가속)면 외인 베이스 자체 수정.

S2. 호르무즈 디지털 서명 완료 → WTI 75.9 / 20d -29.57% 디플레 모멘텀¶

현상(고정): WTI 75.90 / 1d -6.01% / 5d -15.69% / 20d -29.57% 우하향 가속 + 6/15 미·이란 가합의 디지털 서명 + 6/19 Geneva 공식 서명 예정 + 동결자산 250억$ 해제 보도
근거: PHASE 1-1 (WTI/BRENT 폭락 + 임계 하향 돌파), PHASE 1-3 M1 (호르무즈 MoU 서명, 등급 S, priced_in: partial), evening T1 (structural)
신뢰도: HIGH (3박자 모두 음수 가속, 정책 채널 + 자산 가격 + 정책결정자 톤 일치)
예상 전이 테마:
수혜 (연료비↓ 채널): 항공(대한항공·진에어·제주항공), 해운(HMM·팬오션), 운송(CJ대한통운)
양면 (마진 양면): 정유·화학(SK이노·S-Oil·롯데케미칼) — 원가↓(긍정) vs 판가↓(부정) 충돌
OUT (중동 프리미엄 소멸): 방산 중동 수출 비중 종목 단기 차익 압력
DISTANT (재건 발주): 중동 EPC(현대건설·삼성E&A·DL이앤씨)

관점 교차: - 관점A(공급 충격 해소 = 인플레 정점 통과에 집중): WTI -29.57% 20d 누적이 다음 CPI 헤드라인 -0.5~-1.0%p 영향 (evening 시나리오 A 강화) → 글로벌 Fed reaction function 완화 → risk-on 자금 추가 유입 → 한국 외인 우호 - 관점B(누적 -29.57% 이미 priced-in에 집중): evening 시점 WTI -25.38%가 이미 누적 → 추가 호재 여력 제한. 6/19 정식 서명 후 sell-the-news로 정유주·항공·해운 1차 수혜주 단기 차익. 결렬 시 reversal 위험. - 가르는 관찰: ① 시초 30분 항공·해운(대한항공·HMM) 갭상승 폭 vs 정유(SK이노) 갭하락 폭 동시 관찰. ② 6/19 D-2 헤드라인(이란 의회 반발/사찰관 입국 일정) 진행. ③ 외인 항공·해운 시초 30분 순매수 vs 차익실현.

본/반대/통합: - 본: 1단계 가격 반영 진행 중. 운송·항공·해운은 추가 마진 채널 살아있음, 정유는 양면 중립. - 반대: 누적 -29.57% = 이미 "공급 해소" 가격 반영 상당. 결렬 시 단발 reversal. - 통합: 베이스 = 운송·항공·해운 우호 + 정유 양면 중립. 6/19 결렬 시 즉시 전환. 검증: 6/19 D-2 헤드라인 + 시초 항공주 외인 순매수.

S3. USD/KRW 1,513.31 — 1,500 위 4영업일+ 잔류 = 외인 자금 압력 임계 진입¶

현상(고정): USD/KRW 1,513.31 / 1d +0.25% / 1,500 위 4영업일+ 잔류 + DXY 데이터 미수집(전일 99.68 stable 가정 시 한국 고유 약세) + evening "6일 연속 원화 강세" 추세 종료
근거: PHASE 1-1 (USD/KRW 1,513.31 임계 잔류), evening T15(외인 복귀 가설) 약화
신뢰도: MEDIUM-HIGH (절대 레벨은 임계 돌파, 단 DXY 비교 데이터 부재)
예상 전이 테마: 시총 상위 외인 매도 베이스 진입 시 반도체·자동차·금융 외인 5d 누적 매도 전환 가능 / 수출주 환산이익 채널은 우호 (조선·자동차)

관점 교차: - 관점A(원화 약세가 외인 자금 이탈 신호에 집중): evening "외인 복귀 + 원화 강세" 가설(T15)의 1차 검증 신호 손상. 5d/20d 누적 매수 전환 확증 실패 가능. → 시총 상위(삼성전자·SK하이닉스·현대차·KB금융) 외인 매도 우선 진입. KOSPI 갭다운 베이스 시나리오. - 관점B(원화 약세가 한국 수출주 환산이익 채널에 집중): 1,513 레벨이 자동차(현대차·기아) + 조선(HD현대중공업·삼성중공업) 분기 매출 환산 유리. BOJ 1% 인상 후 원/엔 경쟁력 회복 채널도 동시 작동(엔/원 환산은 별도). - 가르는 관찰: ① 시초 30분 외인 KOSPI 현물 순매수 / 순매도 절댓값. ② USD/KRW 시초 1,513 위 추가 상승 vs 하락. ③ 1,520 돌파 여부(돌파 시 외환당국 개입 압력 상승).

외인 매도 베이스 압력 점검 (signal-synthesizer §외인 매도 베이스 강화): - 시나리오: 압력 risk-off 또는 패닉 셀로 격상 가능. 단 5d/20d 외인 누적 데이터는 PHASE 1-1/1-2에 미인용 → 시초 30분 데이터로 즉시 확인 필요. - 한국 고유 충격(미국 VIX 정상 + 한국만 -X%) 시나리오 활성 가능.

본/반대/통합: - 본: 외인 자금 압력 임계 진입. 갭다운 + 시초 30분 흡수 실패 시 KOSPI -2% 베이스 가능. - 반대: 환산이익 채널 작동 시 수출주(자동차·조선) 단독 강세 가능 — KOSPI 전체 하락 속 종목 분기. - 통합: 베이스 = 갭다운 후 시초 30분 외인 흐름이 방향 결정. 1,520 돌파 시 패닉 셀 베이스로 강제 전환.

S4. BOJ 1% 인상 단행 + NIKKEI +4.99% 점프 = 일본 단독 수혜 우세, 한국 수출 경합 채널 미작동¶

현상(고정): BOJ 0.75→1.00% (6/16, 31년 최고) + Uchida "인상 지속" 가이드 + NIKKEI +4.99% 단일일 점프 + USD/KRW 1,513.31 +0.25% 미세 원화 약세
근거: PHASE 1-1 (NIKKEI +4.99% 이상치), PHASE 1-3 M2 (BOJ 등급 A, priced_in partial), evening 3-2 A (BOJ 인상 단행)
신뢰도: MEDIUM (BOJ 인상은 결정 완료이나 한국 채널 작동 여부는 미확정)
예상 전이 테마: 자동차(현대차·기아) 가격경쟁력 채널 / 조선(HD현대중공업·삼성중공업·한화오션) 한일 LNG선 수주 경합 채널 / 엔캐리 청산 위험(시총 상위 외인 자금)

관점 교차: - 관점A(BOJ 인상이 엔강세 + 한국 수출 경합 회복 채널에 집중): 도요타 vs 현대차, 일본 조선소 vs 한국 조선 가격 경쟁력 회복. 자동차·조선 IN 채널. - 관점B(NIKKEI +4.99%가 BOJ보다 호르무즈/유가 폭락 수혜 우세에 집중): 일본은 에너지 수입국 직접 수혜 → NIKKEI 단독 강세는 BOJ 채널이 아닌 유가 채널 우세. 즉 한국 수출 경합 채널은 "아직 작동 안 함". + 엔캐리 청산 위험만 잔존. - 가르는 관찰: ① 시초 30분 자동차(현대차·기아) 외인 순매수 vs 도요타 ADR(전일 종가 대비). ② 원/엔 환율(USD/KRW × USD/JPY 역산) 시초 변동. ③ 한국 조선주(HD현대중공업·한화오션) 외인 순매수.

본/반대/통합: - 본: 채널은 살아있으나 즉시 가격 반영 미작동. 자동차·조선은 "확인 시 진입" 후보. - 반대: NIKKEI +4.99% 단일 점프는 호르무즈 효과 우세 = 한국 채널 시차 발생. - 통합: 베이스 = 자동차·조선 WATCH 격상. 시초 30분 외인 순매수 진입 시 IN 확정.

S5. 미국 섹터 회전 — 전통 금융(JPM +3.68%) + 제약/바이오(MRNA +6.27%) + 원전 IPP(VST +3.32%) IN¶

현상(고정): JPM +3.68% / GS +1.35% / BAC +1.74% 동조 강세 + 5d +5.34% / 20d +13.83% 누적 IN 가속 + MRNA +6.27% / LLY -0.61% 분기 / VST +3.32% / CEG +2.15% 원전 IPP 강세 + SMR -7.05% 소형 SMR 분기
근거: PHASE 1-2 (섹터 자금 IN/OUT 매트릭스 + Big Movers WHY)
신뢰도: HIGH (3섹터 동시 IN, 20d 누적 강세 + 1d 가속 합치)
예상 전이 테마:
한국 금융: KB금융·신한지주·우리금융지주 외인 단기 회전 후보 (단, 한국 금리 환경 별도 변수)
한국 제약/바이오: 셀트리온·삼성바이오로직스 (MRNA 모멘텀 동조 약함, but Risk-on 회전 부분 동조)
한국 원전: 두산에너빌리티·한전기술·한국전력 (VST/CEG IPP 강세 동조, SMR -7% 약세는 한국 SMR 종목과 분리 관찰)
한국 방산: 한화에어로스페이스·LIG넥스원·한화시스템 (LMT +1.05·RTX +1.70 동조)

관점 교차: - 관점A(미국 회전이 한국에 시차 도착에 집중): 금융 20d +13.83%/원전 20d +0.64%/제약 20d +7.34% 누적 강세가 미국 측 컨센서스 형성 = 한국 동조 회전 후보. 외인 자금이 반도체 차익 후 회전 도착. - 관점B(미국 회전은 미국 내 구조 변수 — 한국 무관에 집중): JPM 강세는 미국 금리 환경 + 자사주매입 / MRNA는 백신 사이클 / VST·CEG는 미국 데이터센터 PPA. 한국 동종은 별도 환경(한국 금리·바이오 펀더·원전 정책)에 종속. - 가르는 관찰: ① 시초 30분 금융 4종목(KB·신한·우리·하나) 외인 순매수 합계. ② 두산에너빌리티 시초 갭상승 vs 거래대금. ③ 한화에어로 외인 순매수 vs 차익실현.

본/반대/통합: - 본: 부분 동조. 금융·원전·방산은 시차 도착 후보, 제약/바이오는 동조 약함. - 반대: 별도 환경 우세. 한국 금융은 한국 금리 환경 종속. - 통합: 베이스 = 금융·원전·방산 WATCH 격상, 시초 외인 순매수 확인 시 IN.

오늘 테마 (6개)¶

테마1. 에너지 디플레 수혜 (운송·항공·해운)¶

감시 종목: 대한항공(003490), HMM(011200), 진에어(272450), CJ대한통운(000120), 팬오션(028670)
확인 포인트: 시초 30분 항공 3종 외인 순매수 합계 + WTI 시초가($75 지지 여부) + 6/19 D-2 헤드라인 (이란 의회·IAEA)
진입 트리거: ① 대한항공 시초 갭상승 +1.5%+ 후 5분봉 흡수 (전일 종가 대비) ② HMM 외인 시초 30분 순매수 +30만주+ ③ WTI $75 지지 + KOSPI 갭다운 흡수 동시

테마2. 금융 (전통 은행) — 미국 회전 시차 도착 후보¶

감시 종목: KB금융(105560), 신한지주(055550), 우리금융지주(316140), 하나금융지주(086790)
확인 포인트: JPM 야간선물 추가 강세 / 시초 외인 4종 순매수 합계 / 한국 7/16 금통위 인상 컨센 강화 헤드라인
진입 트리거: ① KB금융 시초 +1% 흡수 후 거래대금 상위 진입 ② 금융 4종 외인 시초 30분 순매수 합계 +500억+ ③ KOSPI 갭다운 속 금융 단독 양봉

테마3. 원전 IPP/SMR — VST/CEG 동조 + 한국 정책 우호¶

감시 종목: 두산에너빌리티(034020), 한전기술(052690), 한국전력(015760), 한전산업(130660), 우진엔텍(457550)
확인 포인트: 시초 두산에너빌리티 외인 순매수 / SMR 한국 종목(우진엔텍 등) 갭 vs 미국 SMR(-7.05%) 동조 여부 / DOE $900M 후속 발표 헤드라인
진입 트리거: ① 두산에너빌리티 시초 +2%+ 흡수 + 거래대금 상위 5위 이내 ② VST/CEG 야간선물 강세 유지 ③ KOSPI 약세 속 원전 단독 강세

테마4. 방산 — LMT/RTX 동조 + K방산 수출 사이클¶

감시 종목: 한화에어로스페이스(012450), LIG넥스원(079550), 한화시스템(272210), 현대로템(064350)
확인 포인트: 호르무즈 종전 시 중동 프리미엄 소멸로 단기 차익 양면 / RKLB -4.23%(우주) 분기 / ReArm Europe €800B 후속
진입 트리거: ① 한화에어로 시초 갭다운(중동 종전 sell-the-news) 후 외인 순매수 흡수 ② LIG넥스원 외인 5일 누적 매수 지속 ③ 갭다운 후 5분봉 -1% 이내 흡수

테마5. 반도체 — 단발 차익 vs 추세 시작 분기 (WATCH 우선)¶

감시 종목: SK하이닉스(000660), 삼성전자(005930), 한미반도체(042700), HPSP(403870), 동진쎄미켐(005290)
확인 포인트: 시초 30분 외인 반도체 순매도 절댓값 / SK하이닉스 +5%+ 갭다운 vs -2% 이내 흡수 / SOX 야간선물 추가 -2% vs 회복
진입 트리거 (보수): ① SK하이닉스 갭다운 -3% 이내 + 시초 30분 외인 순매수 +200만주+ ② 한미반도체 -3% 이내 흡수 + 거래대금 상위 진입. 둘 다 미충족 시 관망.
이탈 트리거: SK하이닉스 -5%+ 갭 + 시초 외인 추가 매도 시 추세 시작 베이스로 전환

테마6. 자동차·조선 — BOJ 인상 시차 + 환산이익 양면 (WATCH)¶

감시 종목: 현대차(005380), 기아(000270), HD현대중공업(329180), 한화오션(042660), 삼성중공업(010140)
확인 포인트: 도요타 ADR 전일 종가 대비 시초 / 원/엔 시초가 / 한국 자동차 vs 일본 자동차 시초 외인 순매수
진입 트리거: ① 현대차 시초 +1.5%+ 흡수 + 외인 순매수 ② HD현대중공업 외인 5d 누적 매수 전환 확인 ③ 원/엔 100엔당 940원+ 진입

보유/WATCH¶

상태: 전일 evening 리포트에 명시적 보유 종목 리스트 없음. WATCH 후보는 evening §9 재료 평가에서 도출된 한국 테마 매핑(HBM·반도체 재료부품·EPC·항공해운·증권·우주항공·ESS·HY 관찰)에서 추적.

WATCH 종목 4조건 점검 (차트/재료/매물/수급)¶

종목	4조건 점검 (간략)	행동
SK하이닉스 (000660) — HBM 대장	차트: SOX -5.71% 동조 갭다운 베이스 / 재료: M3 HBM4e 가속 structural_dominant + M4 WF6 공급공백 유효 / 매물: 메모리 20d +50% 누적 강세 위 차익 위험 / 수급: 외인 시초 순매수 절댓값이 분기	WATCH 유지 + 진입 보수: 갭다운 -3% 이내 + 외인 흡수 시 분할 진입 / -5%+ 시 관망
삼성전자 (005930) — HBM/메모리	차트: SOX 동조 갭다운 / 재료: M3·M16 PC -10% vs 서버 가속 양면 / 매물: 메모리 강세 누적 / 수급: 시총 1위 외인 매도 압력 임계(USD/KRW 1,513)	WATCH 유지 + 보수 진입: 갭다운 -2% 이내 흡수 + 외인 순매수 시 분할
한미반도체 (042700) — HBM 후공정	차트: 5월 강세 누적 후 6/16 KLAC -7.44 동조 위험 / 재료: HBM4e TSV·MR-MUF / 매물: 차익 압력 / 수급: 외인 5d 누적 확인 필요	WATCH 유지: 갭다운 흡수 + 거래대금 상위 진입 시 분할
대한항공 (003490) — 에너지 디플레 직격 수혜	차트: WTI -29.57% 누적 호재 + 6/19 D-2 / 재료: M1 호르무즈 structural / 매물: 항공주 누적 강세 점검 필요 / 수급: 외인 시초 순매수 진입 분기	WATCH 격상 → 진입 후보: 시초 +1.5%+ 흡수 시 1차 분할
HMM (011200) — 해운 연료비 채널	차트: WTI 폭락 수혜 / 재료: M1 호르무즈 + 운임 양면 / 매물: 점검 필요 / 수급: 외인 30만주+ 시 진입	WATCH 격상 → 진입 후보: 외인 시초 30분 30만주+ 순매수 시 분할
두산에너빌리티 (034020) — 원전 IPP 동조	차트: VST/CEG +3.32/+2.15 동조 가능 / 재료: K-원전 수출 + DOE $900M / 매물: 점검 필요 / 수급: 외인 진입 확인	WATCH 격상 → 진입 후보: 시초 +2%+ 흡수 + 거래대금 상위 5위 진입 시 분할
KB금융 (105560) — 미국 금융 IN 시차	차트: JPM 20d +11% 동조 후보 / 재료: 7/16 BOK 인상 컨센 강화 / 매물: 점검 필요 / 수급: 외인 4종 합계 분기	WATCH 격상: 금융 4종 외인 +500억+ 시 진입
한화에어로스페이스 (012450) — K방산	차트: 호르무즈 종전 sell-the-news 양면 / 재료: NDAA $1.5T + ReArm Europe / 매물: 누적 강세 / 수급: 외인 5d 점검	WATCH 유지 + 양면 진입: 갭다운 -2% 흡수 + 외인 순매수 시 분할 (갭상승 시 관망)
현대차 (005380) — BOJ 인상 채널 후보	차트: 도요타 ADR 동조 / 재료: BOJ 1% + 원/엔 / 매물: 점검 필요 / 수급: 외인 시초 분기	WATCH: 원/엔 940+ 도달 + 외인 순매수 시 진입
HD현대중공업 (329180) — 조선 한일 경합 채널	차트: 누적 강세 / 재료: BOJ + LNG선 수주 / 매물: 점검 / 수급: 외인 5d 누적 매수 전환 확인 필요	WATCH: 외인 5d 누적 매수 전환 + 시초 +1.5%+ 흡수 시 진입

실행 우선순위 (오전 9~10시)¶

시초 0~5분 (09:00~09:05): USD/KRW 시초가 (1,513 위 vs 아래) + KOSPI 갭 폭 + SK하이닉스/삼성전자 갭다운 폭 동시 관찰 → S1·S3 분기 결정
시초 5~30분: 외인 KOSPI 현물 순매수 절댓값 + 섹터 분포(반도체/금융/항공/원전) → S1·S5 베이스 확정
시초 30분~1시간: WTI 시초 지지 + 항공·해운 외인 진입 → 테마1 진입 분기
분기점 (10:00): 외인 5d 누적 매수/매도 추세 확인 → evening T15 외인 복귀 가설 유효성 최종 판정

시각 전환 신호 (오늘 장중 검증)¶

강화 (회전·외인 베이스 유지): KOSPI 갭다운 흡수 + 외인 시초 30분 순매수 + 금융·항공·원전 IN 동조
반전 (외인 베이스 손상 → 패닉 셀): USD/KRW 1,520 돌파 + 외인 -3,000억+ 단일일 + SOX 야간선물 추가 -2% + 반도체 추가 매도 가속