POST_MARKET 2026-06-02¶
UNIT 1. 시장 서사 (PM-0 market-narrator)¶
KOSPI 8,801.49 (+0.15%) — 외인 -6.6조 대량 매도에도 개인·기관이 떠받친 8800선 사상 첫 종가 돌파, 내부는 삼성전자·로봇·금융 강세 vs 카메라모듈·MLCC·지주 차익실현으로 극단 차별화
하루 흐름¶
- 장 전: 미장 7거래일 연속 상승 흐름 연장 — S&P500 7,599.96(+0.26%), NASDAQ 27,086.81(+0.42%), SOX 12,965.65(+1.06%). NVDA +6.26%·MU +6.6%·TSM +4.11%로 AI/메모리 재점화, 골드 +1.85%·구리 +1.88% 동반 강세. USD/KRW 1,515.93(+0.60%)·WTI -1.24%는 위험선호+안전자산 병행 신호.
- 오전: 미장 메모리·AI 강세 전이로 삼성전자(+3.30%, 360,500원) 선두 견인, 로봇 테마가 시초부터 급등(로보스타 +29.95%, 두산로보틱스 +20.45%, 유일로보틱스 +12.86%). NAVER(+3.31%)·SK스퀘어(+7.17%)·SK텔레콤(+11.59%) AI/통신 동반 상승.
- 오후: 외국인 현물 -6.6조 대량 매도가 들어오며 카메라모듈·MLCC·지주에서 차익실현이 한꺼번에 출회 — LG이노텍 -18.17%(전일 황제주 등극 직후 반락), 삼성전기 -9.58%, 삼성SDS -16.99%, 두산 -12.94%, 대덕전자 -11.42%. 동시에 삼성생명(+17.07%)·삼성물산(+6.70%)·삼성전자우(+1.09%) 삼성그룹 리레이팅 매수가 외인 매물을 흡수.
- 종가: KOSPI 8,801.49로 +0.15%, 8800선 사상 첫 종가 돌파. 삼성전자 거래대금 15.9조·SK하이닉스 13.6조로 양대 대장이 거래대금 1·2위 압도, 지수는 좁아도 내부 양극화는 극심.
핵심 원인¶
| 유형 | 근거 (수치) | 인과 (왜 1단계 더) |
|---|---|---|
| 외인_수급 | 외국인 현물 -6.6조 순매도, 개인·기관이 흡수해 지수 +0.15% 사수 | USD/KRW 1,515.93(+0.60%)로 환차손 누적 + 단기 +N% 이익 구간(삼성전자·SK하이닉스·LG이노텍 등 사상최고가권) 진입 → 부품·지주 우선 차익실현. 매도가 "구조 이탈"이 아니라 "고점 트림"임은 삼성전자(+3.30%)·삼성생명(+17.07%) 동시 매수가 증명 |
| 글로벌_전이 | 미장 NVDA +6.26%, MU +6.6%, TSM +4.11%, SOX +1.06% | AI 자본투자/HBM 사이클 재확인 → 메모리 대장 삼성전자에 매수 집중, 단 SK하이닉스(-0.13%)는 60일 누적 상승 부담으로 분기. 동일 모멘텀이 코스피 내에서 종목별로 다르게 반영된 것이 오늘 차별화의 한 축 |
| 로테이션 | 로보스타 +29.95%, 두산로보틱스 +20.45%, 유일로보틱스 +12.86%, 로보티즈 +0.62% vs 코스모로보틱스 -15.07%, 에스비비테크 -11.84% | "협동로봇·휴머노이드" 성장 서사가 미장 AI 동조로 재점화되며 자금이 로봇 섹터 안에서 대장·후발주는 매수, 이미 오른 부품·소외주는 차익실현 — 테마 내부 회전(internal rotation)이 진행 중 |
| 차익_실현 | LG이노텍 -18.17%, 삼성전기 -9.58%, 삼성SDS -16.99%, 두산 -12.94%, 대주전자재료 -10.83% | 전일까지 카메라모듈·MLCC·소부장·지주가 신고가권 도달 → 외인 매도 트리거에 동반 -10~-18%. 동일업종 평균 -10.46%로 종목 악재가 아닌 섹터-와이드 트림. 다음 트리거(아이폰 신모델·HBM4 양산 일정 등)가 확정될 때까지 멀티플 압축 구간 |
| 정책_이벤트 | 삼성생명 +17.07%, 삼성물산 +6.70%, 삼성전자우 +1.09% | 삼성그룹 지배구조 개편·밸류업 재료가 5월 한 달 누적 상승(컨텍스트 +54%) 위에 연장 — "삼성전자 본주 강세 + 지주·금융 동반"이 패턴화되며 시장은 그룹 리레이팅의 다음 단계를 가격에 반영 중 |
UNIT 2. 시장 수급/파생 (PM-0b market-flow-analyzer)¶
PM-0b 시장 수급 & 파생 포지셔닝 분석 (2026-06-02 화)¶
출처: KOSPI/KOSDAQ 현물 Naver investorDealTrendDay 16:08 / KOSPI200 선물 KRX 16:08 / macro_series.json 21:43 KST
1. 현물 수급 (KOSPI, 단위: 억원)¶
| 주체 | 당일(06-02) | 전일(06-01) | 5d 누적 | 20d 누적 | 방향 |
|---|---|---|---|---|---|
| 외국인 | -63,035 | -28,219 | -131,582 | -535,895 | SELL (가속) |
| 기관계 | -546 | +24,427 | +37,021 | +115,852 | MIXED |
| ㄴ 금융투자 | +3,408 | +26,892 | +57,106 | +189,475 | BUY (둔화) |
| ㄴ 투신 | -3,986 | +612 | -9,602 | -24,921 | SELL |
| ㄴ 연기금 | +707 | -305 | -2,894 | -21,216 | MIXED |
| ㄴ 보험 | -696 | -2,597 | -6,969 | -26,201 | SELL |
| 개인 | +63,537 | +3,862 | +93,555 | +418,341 | BUY (폭발) |
KOSPI 종가 8,801.49 (+0.15%) — 외인 6.3조 폭매도에도 지수는 신고가 갱신. 5d +6.96%, 20d +26.88% (저점 6,936 → 8,801).
KOSDAQ¶
| 주체 | 당일 | 5d 누적 | 20d 누적 | 방향 |
|---|---|---|---|---|
| 외국인 | +3,401 | +14,554 | +40,367 | BUY |
| 기관계 | +1,327 | -14,147 | -26,505 | MIXED |
| 개인 | -4,090 | +784 | -7,057 | MIXED |
KOSPI 외인 매도 ↔ KOSDAQ 외인 매수 → 대형주에서 중소형주로 시장 내 자금 회전 동시 발생.
2. 선물 포지셔닝 (KOSPI200, 단위: 계약)¶
| 날짜 | 외국인 | 기관 | 개인 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 06-02 | -2,558 | +2,209 | +398 | 매도 가속 (전일 1.7배) |
| 06-01 | -1,527 | -830 | +1,801 | |
| 05-29 | +5,205 | -4,939 | -130 | (옵션만기 부근 점프) |
| 05-28 | -1,296 | +3,630 | -1,442 | |
| 05-27 | +244 | -415 | -55 | 마지막 매수일 |
외인 선물 5d 누적: 약 -232 계약(혼조), 20d 누적: -2,170 계약 SELL. 단, 06-02 단일일 -2,558로 5d 누적이 사실상 -1,732 (5/29 +5,205 점프 제거 시). 외인 선물 6/1·6/2 연속 매도 가속이 핵심 변화.
기관 선물 내부: 증권 +3,851(차익 매수) vs Fund(PE) -1,782, 연기금 -400 → 증권은 차익(현물 매수 + 선물 매수 vs 자기 헤지 청산), 운용/연기금은 방향성 매도.
베이시스: 0.84 (5d 평균 2.36 대비 축소) — 현물 대비 선물 디스카운트 확대 = 선물 매도 압력이 베이시스를 깎아내림 = 차익 매도(현물 던지기) 유발 신호.
3. 변동성 & 옵션¶
| 지표 | 값 | 의미 |
|---|---|---|
| VKOSPI | 68.0 (5/29 58.4 → 6/1 68.0) | +9.6 pt 급등 — 보호 매수 폭증 |
| VIX | 16.15 | normal (한·미 변동성 디커플) |
| VIX3M | 19.43 | contango (단기<중기, 패닉 아님) |
| VIX 텀스트럭처 | 0.83 (contango) | 미국은 안정 |
| P/C ratio OI | 2.387 (5/26 2.174 → 6/1 2.387) | 풋 OI 지속 누적 — 하방 헤지 적층 |
| P/C ratio Vol | 5.311 | 풋 거래 폭증 |
| Max Pain | 910 (5/26 880 → 6/1 910) | 옵션 매도자 손익분기 상승 = 강세 옵션 라이터의 항복 신호 |
해석: VKOSPI는 패닉(58→68)이나 미 VIX 16은 정상. KOSPI 자체 변동성만 격리적으로 튐 = 한국 시장 고유 위험 리프라이싱(외인 자금 이탈에 대한 옵션 헤지 수요).
4. 매크로 5축¶
| 자산 | 당일 | 5d | 20d | 시그널 |
|---|---|---|---|---|
| KOSPI | +0.15% | +6.96% | +26.88% | 신고가 (역사적 과열 구간) |
| S&P500 | +0.26% | +1.08% | +5.54% | 견조 |
| SOX | +1.06% | +0.69% | +23.08% | 반도체 동조 강세 |
| BTC | -3.09% | -5.81% | -14.73% | 위험자산 균열 (3일 연속 음봉) |
| GOLD | +1.81% | +2.45% | +0.01% | 안전자산 회귀 |
| COPPER | +1.99% | +5.56% | +11.95% | 실수요 강세 (Risk-on) |
| WTI | -1.15% | +2.73% | -10.92% | 약세 |
| DXY | -0.12% | -0.13% | +0.61% | 횡보 |
| USD/KRW | +0.77% | -0.52% | +2.09% | 원화 약세 재개 |
| HY Spread | 2.74 (+0.02) | widening | — | risk-off 미세 신호 |
| Fed WALCL | 6.70T (-9.3B) | down | 줄임 | 유동성 수축 |
| TGA | 830B (+49B) | -151B/5d | up | 재무부 흡수 |
Risk-On/Off 종합 점수: 0/5 (mixed) — 상승 동력(구리·SOX·S&P 신고가) + 균열(BTC·HY·VKOSPI·외인이탈)이 동거.
5. 통합 해석 (Thesis ↔ Anti-thesis ↔ Synthesis)¶
Thesis (강세 유지)¶
- KOSPI 20d +26.88% 신고가, S&P/SOX 8일 연속 양봉 streak
- KOSDAQ 외인 +3.4천억(BUY 지속), 구리 +12%, USD/KRW 5d -0.5%
- 기관 금융투자(증권) 5d +5.7조 매수 — 국내 운용사가 외인 매도를 흡수
- VIX 16(정상), VIX3M contango — 미국 시장 패닉 없음
Anti-thesis (분배 국면 진입)¶
- 외인 KOSPI 20d -53.6조 누적 매도 (역사적 규모)
- 외인 선물 6/1·6/2 매도 가속(-1,527→-2,558), 선물·현물 동조 매도 = 헤지 아닌 진성 이탈
- 베이시스 0.84로 5d 평균(2.36)의 1/3 — 선물 디스카운트 → 차익 청산 매물 추가 유발 회로
- VKOSPI 58→68 급등, P/C OI 2.39 신고치 — 옵션 시장이 하방 베팅 누적
- BTC -14.7%/20d, 금 +1.8% — 글로벌 위험자산 내부 균열, 안전자산 선호 회귀
- 개인 06-02 +6.35조 단일일 폭매수는 분배 국면의 전형적 패턴 (외인 출회 → 개인 흡수)
- Fed WALCL 감소 + TGA 상승 = 달러 유동성 흡수 → 신흥국 자금 압박 매크로 환경
Synthesis (가격은 시장 참여자 프라이싱)¶
판단: 외인은 KOSPI를 "익절" 중이다 — 처분 대상이 아니라 "수익 확정"의 대상이다.
근거: 1. 외인 매도 가속에도 지수는 신고가: 매도 시점이 절망적 매도가 아닌 강세장 정점에서 발생 → 수익 확보 매도 (distribution at the top) 2. KOSPI(대형주) 매도 vs KOSDAQ(중소형주) 매수: 자금 회수가 아니라 한국 내 위험 자산 회전 — 글로벌 EM 자금 이탈이라기보다 한국 내부 자산 회전 3. 선물 매도 가속 + 베이시스 축소: 외인이 "현물 출회 + 선물 신규 매도"로 이중 포지션 잡음 = 단기 하방 베팅 강화. 5/27 +244 (마지막 매수) → 5/28부터 일관 매도 전환은 단기 추세 변화 신호 4. 개인이 6.35조 단일일 매수는 역사적 극값. 분배 국면 후기에 나타나는 "마지막 매수자" 행동 — 상승 추세의 연료 소진 가능성 5. VKOSPI 68 (P/C OI 2.39) = 옵션 시장은 이미 하방 가격에 베팅 시작. 미 VIX 16과의 디커플은 한국 고유 리스크 프라이싱(중간선거·환율·외인 의존도)
유동성·인플레·패권 3축: - 유동성: Fed WALCL 줄임 + TGA 흡수 = 글로벌 USD 유동성 미세 수축. 신흥국 매도 압력 매크로 정합 - 인플레: 구리 +12% / WTI -11% / 금 횡보 → 실수요 강하나 에너지 약세로 헤드라인은 잠잠. 한국 금리 인하 기대 둔화 가능 - 패권: USD/KRW 20d +2.09% / DXY 횡보 = 원화의 상대적 약세 → 한국 자산 USD 환산 수익률 = 외인이 환차익까지 확보 후 익절하는 합리적 동기
6. 자금 회전 방향 전망¶
향후 1~2주 시나리오¶
| 시나리오 | 확률(판단) | 트리거 | 가격 함의 |
|---|---|---|---|
| A. 분배 후 조정 | 50% | 외인 선물 매도 3일 연속, 베이시스 음전환 | KOSPI -3~-5%, 8,400 지지선 테스트 |
| B. 차익실현 후 재상승 | 30% | 기관 매수 지속 + KOSDAQ 외인 매수 확대 | 8,500~8,900 박스 후 9,000 시도 |
| C. 패닉 확산 | 20% | BTC -10% 추가 하락 + USD/KRW 1,520 돌파 | KOSPI -7%+ 급락, VKOSPI 80+ |
자금 회전 예상¶
- 대형주 → 중소형주 (KOSPI 외인 SELL ↔ KOSDAQ 외인 BUY 진행 중)
- 반도체·수출주 → 내수·바이오 (외인 비중 높은 종목 출회)
- 위험자산 → 안전자산 일부: 금 +1.8%/BTC -3% 회전 시작 신호
- 현금 비중 확대 권고 구간: 5/27~6/2 외인 5d -13.2조는 단기 천장 시그널의 통상적 강도
7. 핵심 질문 답변¶
Q: 외인이 무엇을 던지고 있나? - KOSPI 대형주 (반도체·금융·자동차 추정 — 20d +26.88% 상승의 주축) - 동시에 선물 신규 매도 (방향성 베팅) — 단순 차익이 아닌 이중 매도 - KOSDAQ은 오히려 매수 → 글로벌 자금 이탈이 아닌 한국 대형주 차익실현 + 단기 약세 베팅
Q: 향후 자금 회전? - 단기(1~5일): 외인 선물 매도 지속 시 베이시스 음전환 → 차익 매물 연쇄 → KOSPI 단기 -3~5% 조정 압력 - 중기(2~4주): KOSDAQ/중소형주로 회전, 반도체 외 업종(2차전지·바이오·내수) 순환 - 전제 조건: 미 S&P500의 streak(8일 연속) 단절 + BTC 안정화. 미국이 흔들리면 시나리오 C(패닉) 확률 상승
Q: 외인 매도 강도 2배 의미? - 5/27 마지막 매수 → 5/28부터 매도 → 6/1 -28K → 6/2 -63K = 확신성 증가 - 단순 일시 헤지가 아니라 포지션 청산 의사 결정 완료 후 집행 가속화 단계 - 다만 KOSDAQ 매수 병행 = 한국 자산 전체 이탈은 아님 = 종목·업종 리밸런싱
8. 최종 판정¶
시장 국면: Late-cycle Distribution (후기 분배) — 강세 유지 외양 + 내부 균열 동시.
Risk Regime: Mixed → Risk-Off 전환 임박. 외인 선물 3일 연속 매도 / VKOSPI 70+ / 베이시스 음전환 중 2개 충족 시 Risk-Off 확정.
행동 권고: 1. 신규 매수: KOSPI 대형주(특히 외인 보유 상위) 보류 2. KOSDAQ 중소형 / 외인 매수 종목 선별 접근 가능 3. 현금 비중 30~40% 유지 권고 4. 헤지: KOSPI200 풋옵션 또는 인버스 ETF 부분 활용 (VKOSPI 68에서 프리미엄 비쌈 → 콜 매도 + 풋 매수 콜라 전략) 5. 트리거 모니터: 외인 선물 6/3 매도 지속 여부, USD/KRW 1,520 돌파, BTC 68K 지지
Blind Spot 점검: - 옵션 P/C OI 2.39는 이미 극도로 비관 → 역설적으로 반등 트리거 가능성도 존재 (squeeze) - 기관 금융투자 5d +5.7조 매수는 단순 차익이 아닌 국민연금/패시브 자금 유입 가능성 — 확인 필요 - 미국 ES 선물 데이터 미확보 (입력 truncated) — 야간 갭 리스크 모니터링 필수
UNIT 3. 시그널 스코어카드 (PM-1 signal-scorecard)¶
PM-1 Signal Scorecard — 2026-06-02¶
대상: 20260602_morning_open.md
## 4. 오늘 시그널 & 테마의 S1~S6 시장 결과 요약: KOSPI 종가 8,801.49 (+0.15%, 사상 첫 8,800선 종가, 장중 8,900 돌파 후 하락 전환). 외국인 -6.6조원 순매도, 개인 +6.4조원·기관 +2.4조원 흡수. 지수는 보합 마감했으나 시장 내부에서는 대장주(삼전·NAVER·LG전자) 외 대다수 모멘텀 테마(HBM 후공정·방산·조선·원전·전선/전력기기)가 -6~-10% 수준의 차익실현 폭격을 받음.
시그널 대조¶
| # | 아침 시그널 | 예상 | 실제 결과 (수치) | 판정 |
|---|---|---|---|---|
| S1 | AI 반도체/HBM 모멘텀 재가속 — 메모리·HBM 후공정 1순위 갭업 | 메모리·HBM 후공정·소부장 갭업 추격(또는 갭메우기 후 진입) | 삼성전자 +3.30% / SK하이닉스 -0.13% (메모리 양강 분기). 한미반도체 -5.97% · 이오테크닉스 -4.00% · 이수페타시스 -2.22% · DB하이텍 -6.23%. 테마 HBM 후공정-기판/패키징 5d -5.99% accel -16.22 LAGGING. 삼전 단독 강세 외 후공정/소부장 폭격 |
PARTIAL (메가캡 삼전만 적중, 후공정·소부장 REVERSE) |
| S2 | AI 소프트웨어/SaaS 어닝 폭발 — 국내 SW 회전 자금 1차 진입 | 더존비즈온·포시에스·솔트룩스 등 국내 SaaS 갭업 + 9:30 양봉 유지 | NAVER +3.31% (대표주 상승), 카카오 -0.35%. SaaS 중소형(더존비즈온 등) 거래대금 상위 30 미진입 = 의미 있는 회전 자금 부재. 테마 [G] AI/SW 5d +3.72% LEADING (기조는 유지) |
PARTIAL (대형 SW만 동조, 중소형 SaaS 회전은 미발현) |
| S3 | WTI $90 재돌파 + USD/KRW 1,514 — 정유·조선·해운 단기 반등 명분 | 정유·조선·해운·방산 갭업 또는 눌림 매수 명분 | 정유: S-Oil +3.44% / SK이노 +0.09% (혼조, 정유만 일부 적중). 조선: HD현대중공업 -1.61% / 한화오션 -7.13% / 테마 조선 5d -2.43% LAGGING. 해운: HMM -1.32% / 팬오션 - / 테마 LAGGING. 방산: 한화에어로 -5.98% · 한국항공우주 -9.82% · LIG -6.44% / 테마 [G] 방산 accel -5.44 LAGGING |
MISS (정유 부분 적중, 조선·해운·방산 전부 역방향) |
| S4 | KOSPI 전일 +3.55% 선반영 + VIX/BTC/GOLD 동반 — 차익실현 압력 동반 | 갭업 후 일중 음전, 강한 추격 회피 베이스 | KOSPI 장중 +1.08% 갭업 후 외인 -6.6조원 매도에 보합 마감(+0.15%). 차익실현 대상 종목군 폭격: LG이노텍 -18.17% · 삼성전기 -9.58% · 삼성SDS -16.99% · LG -18.43% · 한국항공우주 -9.82%. 차익실현 시나리오 그대로 발현 | HIT (베이스 시나리오 적중) |
| S5 | AI Power(원전·신재생) 차익실현 — 두산에너빌리티·한전기술 단기 약세 | 두산에너빌리티 갭다운 -2~3% 흡수 후 분할 검토 | 두산에너빌리티 -6.45% (예상 -2~3% 초과 하락). 테마 원전/SMR 5d -3.62% LAGGING / 원전 5d -2.72% / 원전 기자재 5d -2.34% 전부 LAGGING. 갭다운 흡수 실패, 추가 매도 압력 발현 |
HIT (방향 적중, 폭은 예상 초과) |
| S6 | 구리 +3.15% + Chile 23년래 최저 — 전선·전력기기 눌림 매수 명분 | 전선·동제련·전력기기 보유분 추가, 5d 추세 확인 후 신규 진입 | LS -8.69% · LS ELECTRIC -9.55% · 대한전선 -10.71% · HD현대일렉 -6.66% · 효성중공업 -7.01% · 고려아연 -3.85%. 테마 전력 케이블 5d -3.28% accel -5.89 LAGGING / 변압기/전력기기 5d -2.13% accel -1.29 LAGGING. 눌림 매수가 아니라 폭락 |
REVERSE (예상과 반대 방향, 절대값 6~10% 폭락) |
적중률: HIT 2 / PARTIAL 2 / MISS 1 / REVERSE 1 — 총 6건, (HIT+PARTIAL)/total = 66.7%
놓친 시그널 (MISS/REVERSE)¶
- S3 (정유·조선·해운·방산) —
concentration_risk - 원인: 미장 WTI +5.21%·SOX +1.06% 외부 호재가 한국에 동조 전이된다고 가정했으나, 실제는 외인 -6.6조원 대규모 매도 환경에서 누적 강세 섹터(조선·방산)가 1차 차익실현 타겟으로 전환. 조선 20d -0.88 / 방산 20d -0.16 누적 자체는 약하나, 직전 2~3개월 누적 수익률(carry-in 기준 한화에어로 etc. 고점권)이 매물 대기 상태였음.
- 교훈: 외인 5d 누적 -3조 초과 환경에서는 "미장 호재 + 누적 강세 한국 섹터"는 동조 매수가 아니라 차익실현 1차 타겟으로 베이스를 뒤집어야 함. 익일부터 외인 5d 누적 임계값(±3조)을 시그널 가중치에 반영.
-
could_have_caught: 부분 가능. 아침 합성문이 이미 "외인 5d/20d 누적 수급 확인 필수"를 명시했으나(§5 USD/KRW 1,514 단락), 시그널 본문은 누적 미반영 상태로 작성. carry-in 부재 핑계로 누적 체크 스킵한 것이 미스의 직접 원인.
-
S6 (구리·전선·전력기기) —
concentration_risk - 원인: 구리 1d +3.15% + Chile 공급 헤드라인을 "눌림 매수 명분"으로 해석했으나, 실제로는 LS ELECTRIC 1년 +490% 누적 차익실현 임계점이 도래. 외인 -6.6조 환경에서 고누적 모멘텀 섹터가 우선 분배되는 패턴이 그대로 발현. 1d -8~10% 폭락은 단순 차익을 넘어선 분배 단계 신호.
- 교훈: "1년 +X% 누적 + 외인 대규모 매도 + 단일 헤드라인 호재" 조합은 호재가 분배 트리거로 작동하는 역설적 케이스. 누적 수익률 +200% 이상 섹터는 "호재 발생 시 익절", "악재 시 매수"로 부호를 뒤집는 별도 가이드 필요. 다음 시그널 작성 시 누적 +100% 이상 섹터에
late_cycle_warning태그. - could_have_caught: 가능. 본문이 "한국 전선·전력기기 12~24개월 랠리 누적, 차익 임계권"이라고 반대 시각을 적었으면서도 통합 결론은 "눌림 추가 보유"로 잘못 가중. 반대 시각 가중치 규칙 미비.
종합 메모¶
- 오늘은 외인 -6.6조원 매도 vs 개인+기관 +8.8조원 흡수가 만든 "지수 보합 / 종목 양극화" 세션. S4(차익실현 베이스)와 S5(원전 차익) 적중은 이 양극화의 방향성 자체는 옳게 잡았다는 의미.
- 그러나 S1(HBM 후공정)·S3(조선·방산)·S6(전선)에서 모멘텀 폭격을 받아 PARTIAL/MISS/REVERSE 누적. 공통 근본 원인은
concentration_risk(누적 강세 후 분배) — 차후 시그널 합성 시 누적 수익률+외인 5d 누적의 결합 임계값을 1차 필터로 적용 필요. - 다음 세션 적용 액션: ① 5d/20d 외인 누적 데이터 부재로 시그널 합성 시 누적 임계값 ±3조 가중 규칙 발동 불가 → 데이터 수집 자동화 우선순위 격상, ② 누적 +100% 이상 섹터에
late_cycle_warning태그를 시그널 발행 직전 자동 부여.
UNIT 4. 테마 강도 랭킹 (PM-2 theme-strength-ranker)¶
Phase 4 — Theme Strength Ranker (2026-06-02 화)¶
입력:
data/market_top/20260602.json종가 실측 표 +data/ats_main.json테마매핑 +data/sector_series/sector_series.json20일 RS. 거래대금 200위 내 종목만 인용.
시장보다 강한 테마 (avg_change_today > 0)¶
| 테마 | avg% | 거래대금(억) | lifecycle | 주도주 (등락%) |
|---|---|---|---|---|
| 로봇감속기/액추에이터 | +14.48 | 7,226 | ACCELERATING | 로보스타(+29.95), 유일로보틱스(+12.86), 로보티즈(+0.62) |
| 로봇(산업용) | +6.52 | 25,867 | ACCELERATING | 두산로보틱스(+20.45), 로보스타(+29.95), 유일로보틱스(+12.86) |
| 지능형로봇/AI | +3.94 | 56,024 | LEADING (mixed) | LG전자(+3.15), 로보스타(+29.95), 삼성에스디에스(-16.99) |
| HBM 생산 / HBM 후공정 | +2.43 | 298,648 | LEADING | 삼성전자(+3.30), SK하이닉스(-0.13), 엠케이전자(+12.53) |
| 반도체 대표주(생산) | +1.59 | 295,324 | LEADING | 삼성전자(+3.30), SK하이닉스(-0.13) |
| 5G | +0.06 | 222,873 | STRONG (mixed) | 삼성전자(+3.30), SK텔레콤(+11.59), 대덕전자(-11.42) |
누적+변화+의미 3박자: - 로봇 3개 테마(감속기/산업용/지능형) — sector_series 5d avg 1~9위 LEADING 누적 / 오늘 acceleration 가속(로보스타·유일·두산로봇 동시 +12~+30%) / 의미: 휴머노이드 부품주(감속기·액추에이터) 후발 따라잡기 진행, 대형주(LG전자·삼성SDS) 차익실현과 동시 발생. - HBM/반도체 대표주 — sector_series 5d 0.55~3.36% LEADING 누적 / 오늘 삼성전자(+3.30) 단독 끌어올림, 하이닉스(-0.13) 정체 / 의미: 자금이 SK하이닉스 → 삼성전자로 회전 (반도체 내부 로테이션).
약세 / 식는 테마 (COOLING — avg_change_today < -2% 또는 가속 음전환)¶
| 테마 | avg% | 거래대금(억) | 메모 |
|---|---|---|---|
| 2차전지(전고체) | -7.71 | 80,018 | sector_series rank13 STRONG에서 일제 하락. 삼성전기(-9.58)/삼성SDI(-7.67)/LGES(-2.75)/대주전자재료(-10.83) 동조 매도 |
| 피지컬AI/휴머노이드 | -3.71 | 242,154 | sector_series rank7 LEADING이나 오늘 대형주 셋(LG이노텍 -18.17, 현대차 -2.80, 에스비비테크 -11.84)에서 차익매물. 단 삼성전자(+3.30)·LG전자(+3.15)는 상승 → 종목 차별화 |
| AI챗봇(챗GPT) | -6.84 | 30,899 | sector_series rank3 LEADING이나 삼성SDS(-16.99) 단발 충격 + NAVER(+3.31) 분기. 평균 왜곡 |
| 자율주행차 | -1.07 | 444,455 | sector_series rank5 LEADING이나 LG이노텍(-18.17)·삼성전기(-9.58)·현대차(-2.80) 동반 약세. 가속 음전환 신호 |
| 유리기판 | -9.58 | 34,832 | 삼성전기 단독 노출. sector_series 5d→오늘 -6.10p 가속도 음. 21위로 후퇴 |
| 2차전지(소재·생산 통합) | -5.46 | 16,092 | LGES(-2.75)/삼성SDI(-7.67)/에코프로(-2.15)/대주전자재료(-10.83). 사이클 약세 |
| 전기차 | -2.07 | 70,481 | sector_series rank14 STRONG / 오늘 가속 음전환. 현대차·LGES·삼성SDI 동반 약세 |
| 냉각시스템(액침냉각) | -1.42 | 42,715 | sector_series rank8 LEADING이나 한화에어로(-5.98) 끌어내림. LG전자(+3.15)만 방어 |
| 조선·LNG선 | -0.54 | 7,689 | HD현대중공업(-1.61)/삼성중공업(+0.54). 정체. 거래대금 7,689억으로 휴식국면 |
| 방위산업 | -3.80 | 8,298 | 한화에어로(-5.98)/HD현대중공업(-1.61). 차익매물 |
| 원자력/원전 SMR | -6.45 | 5,025 | 두산에너빌리티 단독(-6.45). sector_series 미진입, 조정 |
단일 종목 / 테마 미매핑 강세 (참고)¶
| 코드 | 종목 | 등락 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 032830 | 삼성생명 | +17.07% | 테마풀 미매핑. 밸류업·금융 단일 재료 추정 |
| 036570 | 엔씨소프트 | +14.38% | 테마풀 미매핑. 게임 단일 |
| 017670 | SK텔레콤 | +11.59% | 자율주행/5G/양자컴퓨팅 테마 보유 → 양자컴퓨팅 단독 강세 가능성 |
| 402340 | SK스퀘어 | +7.17% | 테마 미매핑. 하이닉스 지분 가치 연동 추정 |
자금 흐름 (오늘 라인 한 줄)¶
- 들어온 곳: 로봇 부품 라인업(감속기/산업용/지능형) — 두산로보틱스·로보스타·유일로보틱스 동시 +12~+30%, 거래대금 합 약 32,000억. 후발 부품주로 자금 회전.
- 빠진 곳: 2차전지 풀체인(전고체·소재·생산) -5~-10% 일제 / 피지컬AI 휴머노이드 대형 부품주(LG이노텍 -18.17, 삼성전기 -9.58) / 유리기판 -9.58 단발.
- 방향성 의미: 반도체 대형주(삼성전자·하이닉스)는 방어, 테마 내부 로테이션이 휴머노이드 대형부품 → 로봇 본체·감속기 후발주로 이동. 2차전지·전고체는 동조 매도로 단기 식는 구간 진입.
데이터 출처 인용¶
- 종가·등락률·거래대금:
data/market_top/20260602.json(프롬프트 종가 실측치 표) - 테마 매핑:
data/ats_main.json > stocks[code].themes - 5d/20d RS·status·acceleration:
data/sector_series/sector_series.json > ranking
주의 (양면)¶
- 로봇 강세 = 후발 부품주 따라잡기 / 단, 거래대금 32,000억 규모로 시장 전체 대비 비중 작음. 대형주(LG전자·삼성SDS) 차익 매물과 공존 = 자금 회전이 일부 종목에 한정될 수 있음.
- HBM·반도체 표면 +방향이지만 SK하이닉스 -0.13 정체 = 자금이 삼성전자 일변도 — 미반영 양면.
- 2차전지 동조 매도는 sector_series 5d 누적 STRONG 상태에서 발생한 첫 하루 급락 → COOLING 확정 vs 단발 충격 분기는 다음 1~2일 거래대금·종가 위치로 확인.
UNIT 5. 상한가/급등 WHY (PM-3 limitup-investigator)¶
PM-3. 상한가/급등 WHY (2026-06-02)¶
상한가: 0건. 급등(+10% 이상, 종가 기준): 12종목.
상한가/급등 WHY¶
| 종목 | 등락% | WHY (1문장) | 재료 | 테마 | verdict |
|---|---|---|---|---|---|
| 로보스타 (090360) | +29.95% | [검증] 로봇/피지컬AI 테마 동반 — 젠슨 황 코리아 파트너스 나이트 로보틱스 발언이 산업용 로봇주 일제 상한가로 연결 | hard | 로봇/피지컬AI | TRACK |
| 두산로보틱스 (454910) | +20.45% | [검증] 로봇/피지컬AI 테마 동반 — 엔비디아 협력 에이전틱 로봇 OS 2027 개발, 시구 이벤트 결합 | hard | 로봇/피지컬AI | TRACK |
| 성호전자 (043260) | +20.41% | [검증] ADStech 인수로 AI 데이터센터 광트랜시버·CPO 기술 확보 기대가 누적 반영 | hard | AI 데이터센터 광통신 | TRACK |
| 삼성생명 (032830) | +17.07% | [미검증] 6/2 단독 catalyst 미발견 — 삼성전자 지분가치 상승 + KOSPI 강세 + 그룹주 동반 강세 추정 / 추가 조사 필요 | none | 삼성그룹/금융 | NOISE |
| 코오롱티슈진 (950160) | +15.26% | [추정] TG-C 7월 미 FDA 임상 3상 주요결과 발표 임박 기대 — 6/2 단독 catalyst 미확인 | soft | 바이오 FDA 모멘텀 | WATCH |
| NC (036570) | +14.38% | [미검증] 외부 보도는 6/2 종일 하락으로 기록, 표 데이터(+14.38%)와 상충 — 게임주 catalyst 미발견, 데이터 재확인 필요 | none | 게임 | NOISE |
| 유일로보틱스 (388720) | +12.86% | [추정] 로봇/피지컬AI 테마 동반 — 종목 단독 공시 미확인, SK그룹 최대주주 변경 가능성 노이즈 + 섹터 편승 | soft | 로봇/피지컬AI | WATCH |
| 네이처셀 (007390) | +12.64% | [추정] JointStem FDA 직행 기대 5월 말 연속 상한가의 잔여 모멘텀 — 6/2 단독 catalyst 미확인 | soft | 바이오 FDA 모멘텀 | WATCH |
| 엠케이전자 (033160) | +12.53% | [미검증] 6/2 단독 catalyst 미발견 — Pd 합금 와이어 포고핀 신사업 + 6개월 +168% 누적 추세의 연장 추정 | none | 반도체 소재 | NOISE |
| SK텔레콤 (017670) | +11.59% | [검증] 통신/AI 테마 — 젠슨 황 면담 기대 + AI 인프라 협력, 사상 최고가 갱신 | hard | 통신/AI | TRACK |
| LG헬로비전 (037560) | +10.8% | [검증] 통신/AI 테마 동반 — SKT 신규가입 중단 반사이익 + 통신주 동반 강세 | soft | 통신/AI | WATCH |
| 신세계 (004170) | +10.3% | [추정] 1Q26 매출 +11.6%/영업이익 +35.6% 호실적 전망 + 명품·면세 회복 — 6/2 단독 공시 미확인 | soft | 유통/럭셔리 | WATCH |
테마 그룹핑¶
| 테마 | 종목수 | 종목 | 핵심 재료 |
|---|---|---|---|
| 로봇/피지컬AI | 3 | 로보스타(+29.95%), 두산로보틱스(+20.45%), 유일로보틱스(+12.86%) | 6/1 젠슨 황 코리아 파트너스 나이트에서 로보틱스를 한국 중요 산업으로 지목 + 엔비디아 협력 기대 → 산업용 로봇주 일제 강세 |
| 통신/AI | 2 | SK텔레콤(+11.59%), LG헬로비전(+10.8%) | 젠슨 황 방한 연계 AI 인프라/데이터센터 기대 + SKT 신규가입 중단 반사이익 |
| 바이오 FDA 모멘텀 | 2 | 코오롱티슈진(+15.26%), 네이처셀(+12.64%) | TG-C 7월 FDA 결과, JointStem FDA 직행 기대 — 임상/규제 모멘텀 누적 |
| AI 데이터센터 광통신 | 1 | 성호전자(+20.41%) | ADStech 인수로 AI 광트랜시버·CPO 기술 확보 |
| 삼성그룹/금융 | 1 | 삼성생명(+17.07%) | 6/2 단독 catalyst 미발견 — 삼성그룹주 동반 강세 추정 |
| 게임 | 1 | NC(+14.38%) | catalyst 미발견 — 외부 보도와 표 데이터 상충, 재확인 필요 |
| 반도체 소재 | 1 | 엠케이전자(+12.53%) | Pd 합금/포고핀 신사업 누적 추세 — 6/2 단독 재료 미확인 |
| 유통/럭셔리 | 1 | 신세계(+10.3%) | 1Q26 실적 호조 + 명품·면세 회복 |
TRACK 4 / WATCH 5 / NOISE 3
참고 (장중→종가 라벨)¶
- LG헬로비전: 외부 보도 장중 +11.98% / 종가 +10.8% — 장중 강세 일부 차익실현
- SK텔레콤: 외부 보도 장중 +11.53% / 종가 +11.59% — 종가 강세 유지
- 두산로보틱스: 키움 장중 +21.6% / 종가 +20.45% — 종가 직전 소폭 차익
- 로보스타: 종가 +29.95% (상한가 근접, VI 발동 수준)
UNIT 6. 신규 발견 (PM-4 discovery-detector)¶
PM-4. Discovery Detector (2026-06-02)¶
신규 발견¶
| 종목 | 등락% | 유형 | 태그 | WHY (1문장) | 테마 |
|---|---|---|---|---|---|
| 454910 두산로보틱스 | +20.45 | B (price_anomaly) | [NEW] | [검증] 엔비디아 협업(Agentic ROS 2027 출시 계획) + 피지컬 AI 기대감 + 美 중국 로봇 규제 반사이익이 결합해 신고가 갱신. | 로봇/피지컬AI |
| 090360 로보스타 | +29.95 | B (price_anomaly) | [NEW] | [검증] 전일 젠슨 황 "Korea Partners Night"에서 로보틱스를 주요 관심분야로 언급 → 산업용 로봇 제조 대표주 상한가. | 로봇/피지컬AI |
| 388720 유일로보틱스 | +12.86 | B (price_anomaly) | [NEW] | [추정] 두산로보틱스·로보스타 동반 급등으로 로봇 테마 전반 동조 매수. | 로봇/피지컬AI |
| 037560 LG헬로비전 | +10.84 | A (volume_new_entry) + B | [NEW] | [미검증] 6/2 당일 단일 catalyst 미발견. 전일(6/1) 상한가 +30% 이후 거래대금 2,149억으로 신규 진입(거래대금 372→2,149억 ≈5.8배). 추가 조사 필요. | 미디어/케이블 |
| 036570 NC | +14.38 | A (volume_new_entry) + B | [NEW] | [미검증] 거래대금 605→2,674억으로 신규 진입(약 4.4배). 게임주 단일 catalyst 미발견 — 추가 조사 필요. | 게임 |
| 032830 삼성생명 | +17.07 | B (price_anomaly) | [NEW] | [추정] 한화투자증권 목표주가 23만→25만원 상향(삼전 지분가치 + 이익 추정 상향) 누적된 가치 재평가 + 금융주 회전 자금. | 보험/금융 |
| 017670 SK텔레콤 | +11.59 | B (price_anomaly) | [NEW] | [검증] AI 데이터센터 매출 YoY +89%, 1Q26 무선 가입자 +21만 순증, 주당 830~831원 배당 재개. 통신주 재평가. | 통신/AI DC |
| 043260 성호전자 | +20.41 | B (price_anomaly) | [NEW] | [검증] 대주주 서룡전자가 글로벌 가상자산 결제 기업 문페이와 핀테크 핑거 인수(1,100억원 투자) 계약 체결. | AI서버부품/핀테크 |
| 950160 코오롱티슈진 | +15.26 | B (price_anomaly) | [NEW] | [미검증] 6/2 당일 catalyst 단발 뉴스 미발견. TG-C 상업화 분기점 누적 기대 → 추가 조사 필요. | 바이오/관절염 |
| 033160 엠케이전자 | +12.53 | B (price_anomaly) | [NEW] | [미검증] 반도체 후공정(본딩와이어) 관련. 6/2 단발 catalyst 미발견. SK하이닉스 강세 동조 추정 — 추가 조사 필요. | 반도체후공정 |
| 007390 네이처셀 | +12.64 | B (price_anomaly) | [NEW] | [미검증] 바이오 단발 급등. 6/2 catalyst 미발견 — 추가 조사 필요. | 바이오 |
| 084670 동양고속 | +10.04 | B (price_anomaly) | [NEW] | [미검증] 운송주 단발 급등. 6/2 catalyst 미발견 — 추가 조사 필요. | 운송 |
(Type C 조용한 매집: |chg|<3% + 거래대금 2배+ 동시충족 종목 없음 — SKIP)
조사 필요¶
- 037560 LG헬로비전: 6/1 상한가 catalyst + 6/2 거래대금 +5.8배 누적의 실체 확인 (M&A·정책·테마 어디서 왔는지)
- 036570 NC: 거래대금 +4.4배 급증 WHY (신작·구조조정·주주환원?)
- 950160 코오롱티슈진: TG-C 임상/허가 진전 여부, 외인 수급
- 033160 엠케이전자: 반도체 후공정 테마 내 위치, T1(HBM 후공정) 편입 가능성
- 007390 네이처셀: 바이오 일회성 급등 vs 재료 지속성
- 084670 동양고속: 자산주/배당 등 가치주 회전 여부
- 388720 유일로보틱스: 로봇 테마 후발주 — 외인 매집 단계 확인
- 로봇 테마 전반(454910·090360·388720·108490): 젠슨 황 발언 1회성 vs 지속 회전 — 다음 1~2일 거래대금 유지 여부 추적
Generated: 2026-06-03 00:04 KST