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POST_MARKET 2026-06-11

UNIT 1. 시장 서사 (PM-0 market-narrator)

KOSPI 7,749선 — 선물·옵션 동시만기 + 반도체 후공정·소부장으로 자금 회전, 신재생·전력은 추가 이탈

하루 흐름

  • 장 전: 전일 미장 SOX -1.93%·NVDA -3.73%·MU -4.70%·TSM -4.48%로 반도체 직격, S&P/NAS 종가는 결측이나 SOX 단독 급락 + VIX 19.87(+5.02%) + USD/KRW 1,533.15(+0.48%, 1500선 위 고착)로 오프닝 risk-off 분위기. 모닝 리포트 1줄 핵심: "임계값 4개 동시 돌파(VIX>20·WTI>$90·USD/KRW>1500·10Y>4.5%) + SOX·AI Power·신재생 동반 급락 = 인플레 재가속 + 금리 인상 회귀 가격에 반영하는 risk-off". 단, US10Y는 4.53%(-3bp), HY OAS 2.78%(+3bp)로 금리·신용 자체는 안정 → 미장 약세가 한국 반도체 대장에 그대로 전이될지 불확실한 상태로 개장.

  • 오전: 선물·옵션 동시만기일(쿼드러플 위칭) 진입. 전일(6/10) 코스피 -4.5% + 외인·기관 5조 순매도라는 폭락 직후 만기 — 헤지 포지션·차익실현 매물이 1차로 청산되며 변동성 확대. 미장 메모리 급락에도 SK하이닉스(2,106,000원 종가, +2.83%)가 의외의 반등 출발, 반도체 후공정·테스트 소부장(코미코·심텍·원익IPS·티에스이·한미반도체)으로 자금이 우르르 회전. 반대편에서 신재생·전력·조선이 추가 이탈 출발(SK이터닉스, 효성중공업, 한화엔진, 한화오션).

  • 오후: 만기일 동시호가·파생 청산 영향으로 종가 부근 변동성이 한 차례 더 발생. 외인 현물은 -14,649억 매도 지속(개인 +20,810억이 전량 흡수, 기관 -7,577억 중 금융투자 -14,341억이 만기 차익잔고 청산 성격). 코스닥에서는 기관(금융투자 +6,243억) 매수가 들어오며 후공정·소부장 강세가 종가까지 유지. 미래에셋생명(+29.87% 상한가) 등 만기일 보험주 별도 모멘텀 동반.

  • 종가: KOSPI 7,749선 + KOSDAQ 후공정·소부장 폭등 + 신재생·전력·조선 추가 하락. 거래대금 SK하이닉스 5조 7,769억으로 단연 1위, 원익IPS·심텍·코미코 등 후공정 라인이 Top 30에 다수 진입 → 자금이 "메모리 대장 일부 + 후공정 소부장"으로 양분, 신재생·전력은 매도 우위가 종가까지 유지.

핵심 원인

유형 근거 (수치) 인과 (왜 1단계 더)
로테이션 (반도체 ETF→소부장 단일종목) 코미코 +29.97% / 원익IPS +20.22% / 심텍 +20.82% / 티에스이 +26.99% / 코리아써키트 +19.62% / 케이씨텍 +17.20% / 한미반도체 +7.59% / 이오테크닉스 +15.5% / 유진테크 +15.1% — 모두 후공정·테스트·식각 소부장 라인. 코스닥 기관 +6,961억(금융투자 +6,243억) 매수 5/26~6/4 사이 반도체 ETF에서 개인 -2.9조 순매도 + 단일종목 레버리지로 +6.3조 유입되며 소부장이 눌려있었음. 6/10 -4.5% 폭락으로 SK하이닉스 6월물 주식선물 미결제약정이 37조→10조로 축소된 직후라 만기일 헤지 청산 + 후공정 단일종목 레버리지로 자금 회전, 가격이 미반영된 라인이 동시 분출
외인_수급 (지속 매도, 강도 둔화) KOSPI 외인 -14,649억(전일 -27,754억 대비 강도 약화) / 5d 누적 -92,749억 / 20d 누적 -551,509억 / 개인 +20,810억 전량 흡수 / 기관 -7,577억(금융투자 -14,341억 만기 청산) 외인 매도 자체는 20d -55조원으로 구조적 자금 유출 기조 유지 — USD/KRW 1,533.15까지 추가 상승해 환차손이 매도 압력 누적. 다만 당일 강도가 -2.7조→-1.5조로 절반 수준 둔화 + SK하이닉스가 +2.83%로 반등한 점은 "선물 헤지 청산 + 만기 후 포지션 재구축" 가능성 시사
정책_이벤트 (만기 + 파생 포지션 청산) 선물·옵션 동시만기일 / 기관 금융투자 KOSPI -14,341억 (만기 차익잔고 청산 성격) / 모닝 리포트 "파생 포지션 축소 후 변동성 완화 기대" 6/10 -4.5% 급락 + 만기 겹쳐 누적 헤지·차익 포지션이 일제히 정리됨. 이 청산이 끝나면 단기 변동성 완화 + 외인 매도 강도 둔화가 결합해 단기 바닥 탐색 후보. 단, 6/17 Warsh 신임 의장 첫 회의 + WTI $90 재돌파(전일 +4.52%)로 인플레 재가속 우려는 살아있어 구조적 반등 신호로 단정 불가
컨센서스_균열 (신재생·전력 추가 이탈) SK이터닉스 -8.23% / 효성중공업 -5.94% / 두산에너빌리티 -2.63% / 한화엔진 -5.46% / 한화오션 -5.08% / SK텔레콤 -5.49% (방어주조차 약세) 모닝 리포트가 짚은 "AI Power -5.4% / Renewable -6.3%" 미장 흐름이 한국으로 그대로 전이. 신재생→원전→AI Power 컨센서스가 한 방향으로 쏠려있던 자리 + 미장에서 먼저 균열이 발생 → 한국 단기 자금이 즉시 이탈해 반도체 소부장으로 회전. 구조 자체가 망가졌다기보다 "쏠림 해소 + 다음 진입은 더 명백한 모멘텀(예: AMD MI400 양산 일정)이 보이고 나서"라는 가격 메시지로 해석

UNIT 2. 시장 수급/파생 (PM-0b market-flow-analyzer)

PM-0b. 시장 수급·파생 포지셔닝 분석 (2026-06-11)

출처: 현물 Naver investorDealTrendDay (KOSPI/KOSDAQ, 억원, 16:08 KST) / 파생 KRX KOSPI200 선물 16:07 KST / VIX·VKOSPI macro_series.json

현물 수급

KOSPI (단위: 억원)

주체 당일 5d 누적 20d 누적 방향
외국인 -14,649 -92,749 -551,509 SELL
기관계 -7,577 -36,167 +88,873 MIXED
└ 금융투자 -14,341 -33,576 +122,861 (매도 주도)
└ 투신 +6,904 +655 -1,442 (당일 반전)
└ 보험 +1,039 +768 -12,563 (소규모 BUY)
└ 연기금 -1,125 -4,122 -18,920 (지속 매도)
개인 +20,810 +123,154 +450,162 BUY
  • 외인 KOSPI: 20d -55.2조 누적 매도 기조 / 5d -9.3조로 매도 강도는 20d 평균(-2.8조/주) 대비 다소 둔화 / 당일 -14,649억은 5d 평균(-18,549억/일)과 유사. 의미: 매도 기조 유지하나 가속 신호 없음.
  • 기관계 KOSPI: 20d +8.9조 매수 누적이지만 5d -3.6조로 반전, 당일 -7,577억. 금융투자(-14,341)가 매도 주도하며 투신·보험이 일부 상쇄. 의미: 패시브·차익 청산이 기관 매도의 핵심.
  • 개인 KOSPI: 20d +45조 누적 매수 / 5d +12.3조 / 당일 +20,810억으로 가속. 의미: 개인 단독 받는 구조 — 외인+금융투자 매도를 흡수.

KOSDAQ (단위: 억원)

주체 당일 5d 누적 20d 누적 방향
외국인 -3,601 +2,043 +24,884 MIXED
기관계 +6,961 +7,874 -5,667 BUY
└ 금융투자 +6,243 +5,896 +2,682 (주도)
└ 연기금 +878 +718 -2,179
개인 -3,526 -8,379 -12,494 SELL
  • 외인 KOSDAQ: 20d +2.5조 매수 누적이나 당일 -3,601억으로 단기 차익. 의미: 20d 기조는 BUY이나 단기 이탈 시작.
  • 기관 KOSDAQ: 20d -5,667억 → 5d +7,874억 → 당일 +6,961억 = 매수 반전 가속. 금융투자 주도. 의미: KOSPI 매도 자금이 KOSDAQ으로 부분 회전 가능성.

선물 5d 시계열 (KOSPI200, 단위: 계약)

날짜 외인선물 기관선물 개인선물 베이시스(KOSPI)
26.06.10 +2,974 -2,448 -309 -0.42
26.06.09 -7,197 +6,771 -340 101.26*
26.06.08 +4,576 -2,859 -1,318 n/a
26.06.05 +3,160 -1,633 -1,219 +1.13
26.06.04 +2,276 -1,289 -959 n/a

*06-09 베이시스 101.26은 SQ·만기 효과 데이터 이상치로 추정 — 06-10 -0.42(역베이시스)가 정상값.

  • 외인선물 5d 누적: +5,789 계약 (BUY 우위) / 5일 중 4일 매수 + 1일 대규모 매도(-7,197) 혼재
  • 베이시스: 06-05 +1.13 → 06-10 -0.42 = 역베이시스 전환. 현물 차익매도 압력 신호.
  • 프로그램 비차익(macro_series): 06-10 -18,311억 / 06-09 -14,474억 / 06-08 +10,533억 → 5d 누적 -70,486억 (방향성 매도 우위, 외인 현물 매도와 동조)

변동성

  • VKOSPI: 06-09 기준 92.49 (panic 영역, 매우 비정상) / PCR_OI 2.488 (풋 우위 = 헤지 수요 극단) / max_pain 990
  • 미 VIX: 19.87 (normal) / VIX3M 21.31 / ratio 0.9324 / structure flat (ratio_trend: flattening)
  • 의미: 한·미 변동성 디커플링. 미국은 안정(flat, neutral)인데 한국 VKOSPI는 패닉 수준. 한국 고유 스트레스(원화·외인·정치) 압력 존재.

자금 방향 + 시장 전망

교차 해석

  1. 외인 현물 vs 선물 괴리 — 당일 현물 -14,649억(SELL) + 선물 +2,974계약(BUY) = 현물에서 차익실현하면서 선물로 헤지/방향 베팅 옮기는 포지션 리밸런싱. 5d 누적도 현물 -9.3조 / 선물 +5,789계약 동일 패턴. 완전 이탈이라기보다 한국물 비중 축소 + 일부 방향성 유지.

  2. 베이시스 역전(-0.42) + 비차익 매도 -1.8조 — 현물 매도 압력의 진짜 출처가 외인 현물뿐 아니라 차익거래 매도(베이시스 음전환)와 방향성 매도(비차익)가 함께 작동. 도식적 "외인 매도=하락"이 아닌 3중 매도 압력 동시 작동 구조.

  3. VKOSPI 92.49 vs 미 VIX 19.87 (flat) — 글로벌은 contango 아닌 flat(비대칭 약함) 정상 구간인데 한국만 panic. 미국발 패닉이 아니라 한국 로컬 리스크(원화·외인 환매·정치) 가격 반영. 단, VIX flat은 미국 안정도 한계 — 추가 충격 시 동조 가능.

  4. KOSPI vs KOSDAQ 디커플링 — 외인 KOSPI 20d -55조 매도 vs KOSDAQ 20d +2.5조 매수. 기관도 KOSDAQ 5d +7,874억 매수 반전. 자금이 대형주(KOSPI 외인 흡수)에서 중·소형(KOSDAQ)으로 일부 회전. 의미: KOSPI 약세를 단순 "위험회피"로 단정 못함, 내부 자금 회전 동반.

전망

Risk-Off (KOSPI 한정) / Mixed (KOSDAQ) — 단, 패닉형 이탈이 아닌 질서있는 차익실현 + 내부 회전.

근거: 외인 현물 매도는 누적되나 가속 없음(5d 둔화) + 외인 선물 5d +5,789 매수로 방향성 유지 + 미 VIX flat·19.87로 글로벌 패닉 부재 + KOSDAQ 외인·기관 5d 매수. 시각 전환 신호: ① 외인 현물 매도 5d > -10조 재가속 ② 미 VIX 25+ 돌파 ③ KOSDAQ 외인 5d 매수 → 매도 전환 — 셋 중 둘 이상이면 Full Risk-Off로 재해석.

UNIT 3. 시그널 스코어카드 (PM-1 signal-scorecard)

PHASE 1B — 시그널 스코어카드 (2026-06-11)

입력: docs/morning_open/20260611_morning_open.md §4 (S1~S6) · data/market_top/20260611.json · data/sector_series/sector_series.json (as_of 2026-06-11 15:56). pm_themes.json 부재 → sector_series로 대체.

시그널 대조

# 아침 시그널 (요지) 예상 전이 실제 결과 (수치) 판정
S1 美 CPI 4.2% + Fed Oct 인상 63% = 한국 고PER 디레이팅 1차 파동 코스닥 SW·바이오·고PER 성장주(로봇·양자) 갭다운, 듀레이션 긴 자산 매도 지능형로봇/AI +2.05%, 양자컴퓨팅 +0.78%, [G] 바이오 +1.08%, 셀트리온 -0.72%, 삼성바이오로직스 -0.69% — 디레이팅 미발현, 오히려 일부 강세 MISS
S2 AVGO Q3 AI 가이던스 미달 → AI 반도체/HBM/메모리 갭다운 직격 삼성전자·SK하이닉스·한미반도체·이오테크닉스 갭다운 -3~-5% SK하이닉스 +2.83%, 한미반도체 +7.59%, 이오테크닉스 +15.53%, DB하이텍 +1.24%, HBM 테마 +6.95% (STRONG), 반도체 장비 +10.17% (LEADING), HBM 후공정 +7.96% (LEADING). 삼성전자만 -0.83% 보합권 REVERSE
S3 WTI $92 + Hormuz = 조선·방산·정유 모멘텀 조선(HD현대중공업·한화오션·삼성중공업) 갭업 / 방산(한화에어로·KAI·LIG) 강세 / 정유(S-Oil·SK이노) 강세 정유 +0.75%(S-Oil +1.9%) → 방향 일치(약), 방산 평균 +0.03%(한화에어로 -1.94%, KAI +2.11%, LIG넥스원 -3.29%) → 혼조, 조선 -2.43%(한화오션 -5.08%, 삼성중공업 -2.69%, HD현대중공업 +0.78%) → 역행 PARTIAL
S4 美 원전·신재생 -5%대 패닉 → 한국 동조 갭다운 두산에너빌리티·한전기술(원전) / 한화솔루션·OCI·HD현대에너지(신재생) 갭다운 원전/SMR -2.63% (두산에너빌리티 -2.63%) → 원전 부분 일치 / 한화솔루션 +0.41%, OCI홀딩스 +6.83%, 태양광에너지 테마 +4.71%(NEUTRAL), 풍력 -3.86% → 신재생 역행 다수 PARTIAL
S5 외인 패닉 셀 시나리오 점검(정상/압력/패닉 3단계, 시초 30분 외인 강도가 결정) KOSPI -2.5% + 외인 -2조 → 압력, -3% + -3조 → 패닉. 베이스는 정상 risk-off 외인+기관 합산 5조 순매도(외부 확인), KOSPI 종가 7,730선 수준 — 압력/패닉 격상 트리거 실제 발화. 시그널이 3단계 분기 베이스를 사전에 명시했고, 격상 베이스가 발화 HIT
S6 가상자산 20d -25% 추세 가속 + GENIUS Act 세칙 최종화 = 단기 보류 두나무·빗썸 관련주·블록체인 SW 약세 잔존, 단기 회피 가상자산 관련 테마 sector_series·market_top top200 미진입 = 자금 회전 후보 아님 명제 일치 (실수치 미인용, 보류 권고는 실현) PARTIAL

적중률: HIT 1 / PARTIAL 3 / MISS 1 / REVERSE 1 — 66.7% (HIT+PARTIAL 기준)

놓친 시그널 (MISS/REVERSE)

  • S1 (MISS — formulaic_reasoning): "CPI 재가속 → 고PER 디레이팅" 도식이 한국 코스닥 고PER군(로봇·양자·바이오)에서 작동하지 않았다. 같은 날 국회 기재위가 조세특례제한법 개정안(반도체 시설투자 세액공제 15→20%, 중소 25→30%)을 심의·의결하며 국내 정책 모멘텀이 매크로 디레이팅 압력을 압도. 교훈: 미국 매크로 도식 적용 전 동일 일자 국내 정책 일정(국회 상임위 의결·기재부 발표)을 evening 단계에서 EVENT_CALENDAR로 사전 트래킹해야 한다. could_have_caught: 가능 — 기재위 6/11 의결 일정은 사전 공개된 의사일정.

  • S2 (REVERSE — policy_blind_spot): AVGO 가이던스 미달 + SOX -3.57%의 美 멀티플 압축이 한국 반도체에 그대로 전이된다는 전제는 무너졌다. 국회 기재위 조특법 개정 의결(반도체 시설투자 세액공제율 상향)이 같은 날 헤드라인으로 작용, 외인 메모리 차익매도 흐름을 정책 헤드라인 매수가 완전히 흡수. 한미반도체 +7.59%, 이오테크닉스 +15.53%, HBM 후공정 +7.96%(LEADING), 반도체 장비 +10.17%(LEADING). 교훈: 美 반도체 갭다운 시나리오를 그대로 한국에 1:1 매핑하지 말 것. 한국 단독 정책 트리거가 같은 날 가용한지 EVENT_CALENDAR로 교차 점검. could_have_caught: 가능 — 조특법 개정안 의결 일정은 6월 국회 상임위 공식 일정.

  • S3 (PARTIAL — overestimation): 조선·방산·정유 3축 묶음 베팅 중 정유 1축만 약하게 적중. 조선은 미국 對이란 모멘텀에도 한화오션 -5.08%·삼성중공업 -2.69%로 역행 — WTI 4축 돌파 충격이 우호적 모멘텀이라기보다는 글로벌 risk-off 압력으로 재해석된 결과. 방산도 한화에어로 -1.94%로 흡수 실패. 교훈: "유가 급등 = 조선·방산 동조 모멘텀" 묶음 베팅은 1차 risk-off 환경에서는 무력. 외인 5조 순매도 환경에서는 모든 시클리컬이 동조 매도 압력에 노출된다는 전제를 베이스에 포함. could_have_caught: 부분 — S5의 패닉 시나리오 점검 결과를 S3에 역피드백하는 절차 부재.

  • S4 (PARTIAL — transfer_failure): 美 원전·신재생 패닉(SMR -7.10·ENPH -5.49) 동조 가정 중 원전만 한국에 전이됐고(두산에너빌리티 -2.63%), 신재생은 OCI홀딩스 +6.83%·태양광 테마 +4.71%·코미코 상한가 등 역방향 강세. 한국 태양광/폴리실리콘 밸류체인은 美 OBBBA 후속 압박과 별도로 국내 정책 톱픽(저평가+주주환원) 단독 모멘텀 보유. 교훈: 美 ETF 패닉 → 한국 동조 도식을 적용할 때 한국 단독 정책/실적/M&A 트리거를 종목별로 사전 분리. could_have_caught: 부분 — OCI홀딩스 6월 단독 매수 리포트 흐름은 evening 단계에서 포착 가능했음.

카테고리 집계

카테고리 건수 시그널
formulaic_reasoning 1 S1
policy_blind_spot 1 S2
overestimation 1 S3
transfer_failure 1 S4

공통 원인: 4건 모두 미국 매크로/섹터 신호의 한국 동조를 과대 평가했고, 같은 날 한국 단독 정책 모멘텀(조특법 6/11 의결)을 evening 단계에서 사전 트래킹하지 못했다. → 다음 evening 리포트에서 EVENT_CALENDAR 한국 정책 일정(국회 상임위·기재부·산업부) 트래킹 의무 추가.

다음 액션 (PM 검토용)

  1. evening EVENT_CALENDAR에 "6월 국회 상임위 의사일정(조세·산업·기재위)"를 명시 추가.
  2. signal-synthesizer 단계에서 美→韓 동조 시그널 작성 시 "동일 일자 한국 단독 트리거 부재 확인" 체크포인트 강제.
  3. 외인 패닉 베이스(S5형) 발화 가능성이 MEDIUM 이상이면 모든 시클리컬·모멘텀 베팅(S3형)의 신뢰도를 1단계 강등하도록 베이스 자동 보수화.

UNIT 4. 테마 강도 랭킹 (PM-2 theme-strength-ranker)

PM-2. 테마 강도 / 라이프사이클 (2026-06-11 종가)

데이터: data/market_top/20260611.json 종가 실측치 + sector_series.json 20일 RS + theme_leaders 산출 인용 등락률·거래대금은 prompt 상단 종가 실측표 값만 사용. 표 밖 종목은 거래대금 200위 밖이므로 주도주에 올리지 않음. KOSPI 당일 등락률은 본 입력에 직접 명시되지 않아 "vs KOSPI" 절대값 비교 대신 +/- 부호와 강도로 서술. theme_leaders_step 인용: "KOSPI 20d return: +0.75%" (배경 기조용).

시장보다 강한 테마

테마 avg% (당일) 거래대금(억, 본 표 내 합산) lifecycle 주도주 (등락%)
반도체 후공정 — 검사/세정/CMP +21.0% (4종 평균: 코미코+29.97 / 티에스이+26.99 / 케이씨텍+17.20 / 원익IPS+20.22의 일부 CMP·세정 비중 포함) 약 4,200 (코미코681+티에스이278+케이씨텍205+원익IPS3,036) ACCELERATING (sector_series '장비 — 세정/CMP' LEADING, 5d +6.39% / 20d +2.17%, 가속) 코미코(+29.97) — 거래대금 1위는 원익IPS이나 등락률 leader는 코미코
반도체 소재 — 포토레지스트/특수가스 +8.7% (심텍+20.82 / 코리아써키트+19.62 / 후성-2.59 / 한미반도체+7.59 가중 평균) 약 5,850 (심텍1,606+코리아써키트618+후성2,173+한미반도체1,451) LEADING (sector_series rank 2, 5d +8.85% / 20d +2.22%, 가속도 +7.95) 심텍(+20.82) leader / 코리아써키트(+19.62) sub_leader
반도체 장비 (광의) +9~12% (원익IPS+20.22 / 한미반도체+7.59 / 티에스이+26.99 / 케이씨텍+17.20) 약 4,970 ACCELERATING (sector_series rank 4 '반도체 장비' LEADING, 5d +3.19% / 20d +2.00%, 거래대금 5d 1.51조 압도적) 원익IPS(+20.22) 거래대금 leader
보험 (생명) +29.87% (미래에셋생명 단독 본 표 내) 2,333 EMERGING (theme_leaders [ind]손해보험 4axis=0(UNKNOWN), 생명은 sector_series 별도 트랙 부재. 본 표 내 단발 급등 → EMERGING) 미래에셋생명(+29.87) leader, 상한가
HBM 후공정 — 기판/패키징 심텍·코리아써키트 중복 집계 회피. 평균 약 +20% (심텍+20.82만 단독) 1,606 LEADING (sector_series rank 5, 5d +2.48% / 20d +2.01%, 가속도 +5.09) 심텍(+20.82) leader
바이오 — 항체/면역 +12.9% (알테오젠+9.52 / 지아이이노베이션+16.33 평균) 약 1,220 (알테오젠1,147+지아이이노73) EMERGING (sector_series 상위 5개에 미포함. 본 표 내 +9%~+16% 급등 동시 출현 → EMERGING) 알테오젠(+9.52) 거래대금 leader / 지아이이노베이션(+16.33) 등락률 sub_leader
로봇 — 물류/협동 +5.3% (현대무벡스+11.86 / 두산로보틱스+1.69 / 로보스타+2.41 평균) 약 4,825 (현대무벡스2,519+두산로보틱스1,174+로보스타1,132) ACCELERATING (sector_series 상위 5개 미포함이나 본 표 내 3종 동반 양수 + 거래대금 4,800억대 집중 → 자금 회전 진입) 현대무벡스(+11.86) 거래대금 leader
HBM 생산 / 메모리 +1.0% (SK하이닉스+2.83 / 삼성전자-0.83 평균) 104,699 (시장 1·2위) LEADING (theme_leaders 'HBM 생산' 4axis=68 STRONG, leader=SK하이닉스 L=70 Weakening. RS 1934.94 vs 956.86 → 하이닉스 단독 견인) SK하이닉스(+2.83) leader / 삼성전자(-0.83) sub_leader 약화
엔터 — 가요/매니지먼트 +19.78% (에스엠 단독 표 내) 112 EMERGING (본 표 내 단발, 거래대금 미미. 단기 회전 후보) 에스엠(+19.78) leader
증권 / 지주 자산효과 +4.0% (미래에셋증권+4.88 / SK스퀘어+3.13 평균) 3,460 ACCELERATING (sector_series 미포함이나 본 표 내 동반 +) 미래에셋증권(+4.88) leader
화학 — 정밀 / 태양광 폴리실리콘 OCI홀딩스 단독 +6.83% 1,025 EMERGING-ROTATIONAL (sector_series 미포함, SK이터닉스(-8.23)과 디커플링 → 폴리실리콘 단가 모멘텀 분리) OCI홀딩스(+6.83) leader

의미 (원칙 4 — 누적+변화): 반도체 라인(후공정·소재·장비)이 sector_series 5d 누적 +6~+12% 기조 위에서 오늘 +17~+30%대 급등으로 가속을 한 단계 더 끌어올렸음. 동시에 본 표 내에서 보험·엔터·바이오·로봇 4개 신규 단발 급등이 표면에 나옴 — 자금 회전이 반도체 외 신선재료로 일부 분기 시작.

시장 동조 테마 (양수, 강세 그룹 미만 — 반도체 외 포함)

테마 avg% 거래대금(억) lifecycle 주도주 (등락%)
자동차 — 완성차/부품 +1.26% (현대모비스+1.40 / 현대오토에버+3.22 / 현대차-0.83 평균) 13,367 (현대차5,684+모비스1,999+오토에버1,177+...) RE_ACCELERATING (현대모비스·오토에버 + / 현대차 - 혼조이나 부품 강도가 완성차 약세 흡수) 현대오토에버(+3.22) 등락률 leader
2차전지 — 셀 +0.40% (삼성SDI 단독 표 내) 1,099 LEADING-WEAK (sector_series 미상위, theme_leaders 미상위) 삼성SDI(+0.40)
전자 — 카메라/광학 모듈 -0.49% (LG전자+0.67 / LG이노텍-1.65 평균) — 양수 leader 동행 9,935 UNKNOWN LG전자(+0.67)

약세 / 식는 테마 (COOLING)

테마 avg% 메모
태양광 — 재생에너지 EPC -8.23% (SK이터닉스 단독 본 표 내) 6,739억으로 거래대금 5위. 단일 종목 -8.23% 급락 → COOLING. OCI홀딩스(+6.83)와 디커플링: EPC/시공 단 vs 폴리실리콘 단가 단의 분리. sector_series '우주태양광(페로브스카이트)' 4axis=70 STRONG에도 본일 EPC가 빠진 점 주목
조선 -6.67% (SK오션플랜트-9.47 / 한화엔진-5.46 / 한화오션-5.08 평균) 거래대금 합 1,605억. 본 표 내 3종 동반 -5%↓. 5d/20d 누적은 본 입력에 직접 없으나 본일 단발 -6%대 → COOLING (당일 가속 하락)
건설 -4.99% (효성중공업-5.94 / 현대건설-5.60 / 삼성E&A-3.49 평균) 거래대금 합 1,134억. theme_rs '건설' 87pts WEAK + 5d RS peak의 19.3%까지 후퇴 인용 — 누적 위축 위에서 본일 추가 -5%대 → COOLING
통신 -5.49% (SK텔레콤 단독 본 표 내) 1,001억. 본 표 내 단발 -5%대. 방어주 이탈 신호
금융 — 인터넷은행 -6.06% (카카오뱅크 단독 본 표 내) 163억. 본 표 내 단발 -6%대
원전 / 전력기기 -2.80% (두산에너빌리티-2.63 / LS ELECTRIC-2.97 / LS-4.62 평균) theme_rs '원자력발전' RS=9058.5 (peak=47253.5, 19.2% of peak) + 87pts WEAK + theme_4axis_scores 4axis Accel=-32% 누적 → LEADING이나 이미 식는 구간. 본일 추가 -2.8% 평균 → COOLING-LEADING 혼합
방산 — 항공/우주 -3.16% (LIG디펜스앤에어로스페이스 단독) 1,097억. theme_rs '항공 — 전투기/무인기' 87pts WEAK, peak 19.3% → 누적 약화 위에서 본일 추가 - → COOLING
풍력 / 태양광 EPC 동반 -8.23% (SK이터닉스만 본 표 내, theme_rs '풍력에너지' 87pts WEAK peak 19.1% 인용) 누적 식음 → COOLING 지속

의미: theme_rs 상위 15개 LEADING 테마 전부 [WEAK] 87pts/peak 19% 수준 — sector_series가 새로 표면화한 '광케이블/포토레지스트/세정/반도체장비/HBM 후공정' 5개 LEADING 신선 테마와는 분리된 "구 LEADING(원전·건설·풍력·우크라이나재건·리튬·항공·방산·2차전지·SOFC·페로브스카이트)" 그룹이 동시 식음을 가리킴.

자금 흐름 (1~2줄)

  • 빠진 곳: 구 LEADING 클러스터 (원전·풍력·태양광EPC·건설·조선·방산·통신·인터넷은행) — theme_rs peak 대비 19%대까지 후퇴 누적 + 본일 SK이터닉스 -8.23 / SK오션플랜트 -9.47 / 효성중공업 -5.94 / 카카오뱅크 -6.06 / SK텔레콤 -5.49로 가속 하락.
  • 들어간 곳: 신선 LEADING — 반도체 후공정·소재·장비 (sector_series 5d +6~+12% 가속, 본일 원익IPS+20.22 / 심텍+20.82 / 코미코+29.97 / 티에스이+26.99 / 한미반도체+7.59 / 케이씨텍+17.20 / 코리아써키트+19.62) + SK하이닉스(+2.83) 단독 견인 HBM 본진. 신규 단발 회전: 보험(미래에셋생명+29.87) / 엔터(에스엠+19.78) / 바이오(알테오젠+9.52, 지아이이노+16.33) / 로봇 물류(현대무벡스+11.86).

3박자 요약 (누적+변화+의미): - 누적: 구 LEADING 8개 테마 peak 대비 19%대 후퇴 (theme_rs 인용). - 변화: 본일 반도체 후공정·소재 5d 가속도 +7~+12%p 가속, 동시에 신선 4개 테마(보험·엔터·바이오·로봇) 단발 급등 표면화. - 의미: 반도체가 본진을 유지하면서 회전이 일부 비반도체 단발 모멘텀으로 분기. 구 LEADING은 추가 후퇴 가속 — 자금이 구 → 신으로 재배치되는 구간.

UNIT 5. 상한가/급등 WHY (PM-3 limitup-investigator)

PM-3. 상한가/급등 종목 WHY 조사 (2026-06-11)

데이터 출처: data/market_top/20260611.json (종가 기준 표만 인용) 조사 대상: 상한가 13 + 급등(+10%) 17 = 총 30종 → 종목당 1행, 테마별 그룹핑.

테마별 종목 정리

테마 1 — 반도체 HBM/소부장 (메모리 슈퍼사이클)

섹터재료(공통): [검증] 2026 메모리 슈퍼사이클 본격화. BofA "1990년대 호황기 유사", 글로벌 DRAM 매출 YoY +51% / NAND +45% 전망. SK하이닉스 1Q26 매출 52.58조(YoY +198%), 영업이익 37.61조(YoY +405%), OPM 72%. 6/11 종가 2,106,000원(+2.83%) 거래대금 5.78조 — 시총 1위/거래대금 1위로 섹터 전체를 견인.

종목 등락% 개별 추가재료 (없으면 "없음 — 섹터 동반") verdict
183300 코미코 +29.97% (상한가) [검증] 1주당 1주 1:1 무상증자 결정 (5/14 공시) — 권리락/희석 모멘텀 + HBM 부품 세정 수혜 겹호재 TRACK
097800 윈팩 +29.93% (상한가) 없음 — 섹터 동반 (반도체 후공정 패키징·테스트, [미검증] 저가주 모멘텀 부각) WATCH
131290 티에스이 +26.99% [검증] HBM 전용 프로브카드/초고속 소켓 공급능력 확대 — 1Q26 프로브카드 +37%, 보드 +17% 컨센 상회 (신한 코멘트) TRACK
222800 심텍 +20.82% 없음 — 섹터 동반 (HBM 패키지 기판 직접 수혜 핵심주) TRACK
240810 원익IPS +20.22% 없음 — 섹터 동반 (반도체 증착장비 HBM 라인 증설 직접 수혜) TRACK
007810 코리아써키트 +19.62% 없음 — 섹터 동반 (HBM PCB) WATCH
281820 케이씨텍 +17.20% 없음 — 섹터 동반 (반도체 세정장비) WATCH
039030 이오테크닉스 +15.47% 없음 — 섹터 동반 (HBM 레이저 어닐링) WATCH
084370 유진테크 +15.05% 없음 — 섹터 동반 (반도체 ALD 장비) WATCH
122640 예스티 +13.86% 없음 — 섹터 동반 (반도체 온도제어/HBM 검사장비) WATCH
114810 한솔아이원스 +13.47% 없음 — 섹터 동반 (반도체 부품 세정·코팅) WATCH
131970 두산테스나 +11.99% 없음 — 섹터 동반 (반도체 후공정 테스트) WATCH
005250 녹십자홀딩스 +11.92% [미검증] 섹터 무관 — 별도 테마(바이오)로 분류 (아래 테마 7 참조) —
078350 한양디지텍 +11.79% 없음 — 섹터 동반 (반도체 모듈/메모리 모듈) WATCH
484120 도우인시스 +10.62% 없음 — 섹터 동반 (UTG/반도체 박막 가공) WATCH
059090 미코 +10.43% 없음 — 섹터 동반 (반도체 세라믹 부품) WATCH
166090 하나머티리얼즈 +10.43% 없음 — 섹터 동반 (반도체 실리콘 부품, SK하이닉스 직납) WATCH
036200 유니셈 +10.16% 없음 — 섹터 동반 (반도체 스크러버) WATCH
042700 한미반도체 +7.59% (참고) HBM TC본더 1위 — 동반 강세 (10%↓ 대상 외)

테마 2 — 보험/상법개정 (자사주 소각 모멘텀)

섹터재료(공통): [검증] 3차 상법개정 5/25 국회 본회의 통과 — 신규 자사주 1년 내 의무 소각, 기존 자사주 1년 6개월 내 처분. 자사주 비중 높은 보험사 재평가 흐름 (DB손보 15.2%·한화생명 13.5%·삼성화재 13.4%·현대해상 12.3%·삼성생명 10.2%).

종목 등락% 개별 추가재료 verdict
085620 미래에셋생명 +29.87% (상한가) [검증] 6/4 이사회, 보유 자사주 93%(약 6,296만주) 소각 결정 — 발행주식 31.8% / 보통주 23.6% 감소 → EPS 점프 + 상법개정 1호 사례로 부각 TRACK
006800 미래에셋증권 +4.88% (참고) 그룹 동반 — 자사주 정책 기대 (+10% 미달, 대상 외) (10%↓ 대상 외)

테마 3 — 우주항공/방산

섹터재료(공통): [검증] 글로벌 우주항공·발사체 capex 사이클 + 국내 K-방산 수출 모멘텀 (참고: 한화에어로 계열 LIG디펜스 거래대금 Top30 잔류).

종목 등락% 개별 추가재료 verdict
347700 스피어 +29.85% (상한가) [검증] 2025/7 SpaceX 10년 특수합금 공급 장기계약 + 2026/5/6 미국 우주항공 발사업체와 138.6억(만기 2027/2/15) 추가 계약 — 신규 모멘텀 재부각 TRACK

테마 4 — 육계/식품 (조류인플루엔자 + 월드컵 특수)

섹터재료(공통): [검증] 2025–26 겨울 고병원성 AI 확산으로 산란·종계 30만수+ 살처분 — 육계 공급 기반 구조적 충격. 6/1 기준 육계 kg당 6,683원(YoY +17.4%). 추가로 월드컵 특수 기대(치킨 수요).

종목 등락% 개별 추가재료 verdict
027740 마니커 +29.97% (상한가) [검증] 한국 최초 닭고기 브랜드 부각 + AI 충격 + 월드컵 특수 — 1차 직접 수혜 TRACK
195500 마니커에프앤지 +29.83% (상한가) [검증] 마니커 그룹 가공식품 자회사 — 동반 1차 수혜 (개별 catalyst는 모회사 동반 모멘텀) TRACK

테마 5 — 2차전지 소재 (전해질/분리막 회복)

섹터재료(공통): [검증, 부분] 글로벌 EV 수요 회복 + 미국 IRA·관세 재편으로 비중국권 소재 수요 재집중. 엔켐 보도(글로벌 톱티어 5년 35만톤·약 1.5조 공급계약 임박)가 섹터 전체 분위기 견인.

종목 등락% 개별 추가재료 verdict
361610 SK아이이테크놀로지 +19.46% 없음 — 섹터 동반 (분리막 세계 1위, 적자 → 턴어라운드 기대) WATCH
348370 엔켐 +12.91% [검증, 보도] 글로벌 톱티어 5년 35만톤·1.5조 공급계약 임박 보도 TRACK
011790 SKC +12.77% 없음 — 섹터 동반 (동박/유리기판) — 단 유리기판 양산 지연 부담 ([검증] 5/29 보도) WATCH

테마 6 — 현대 그룹 로봇·물류

섹터재료(공통): [검증] 현대차그룹 로봇·AI 50조 투자 발표 — 보스턴다이내믹스 본격 확장 + 그룹 내 스마트팩토리/물류자동화 수주 확대.

종목 등락% 개별 추가재료 verdict
319400 현대무벡스 +11.86% [검증] 현대차 로봇 50조 투자 모멘텀 + 증권사 호평("사상 최고가 경신") + 2026E 매출 4,963억(+27%) / 영업익 385억(+62%) TRACK

테마 7 — 바이오 (ASCO 2026 모멘텀 + 면역세포 치료)

섹터재료(공통): [검증, 부분] ASCO 2026 임상 데이터 발표 시즌 — 면역항암제·세포치료 라인업 보유 종목 단발 모멘텀.

종목 등락% 개별 추가재료 verdict
358570 지아이이노베이션 +16.33% [검증] ASCO 2026 GI-101A 임상 1상 데이터 공개 예정 + 신규 특허 출원 TRACK
196170 알테오젠 +9.52% (참고) Hybrozyme 플랫폼 — +10% 미달 (대상 외) (10%↓ 대상 외)
214370 케어젠 +12.50% 없음 — 섹터 동반 ([미검증] 바이오테마 회전) WATCH
290650 엘앤씨바이오 +12.30% 없음 — 섹터 동반 ([미검증]) WATCH
005250 녹십자홀딩스 +11.92% 없음 — 섹터 동반 (지주사 GC녹십자 매수 강세 추정, [미검증]) WATCH
078160 메디포스트 +11.30% 없음 — 섹터 동반 ([미검증] 세포치료) WATCH
0009K0 에임드바이오 +10.20% 없음 — 섹터 동반 ([미검증] 신규 상장 ADC 모멘텀 추정) WATCH
042520 한스바이오메드 +9.83% (참고) +10% 미달 (대상 외) (10%↓ 대상 외)

테마 8 — 엔터 (SM 인수설 재점화)

섹터재료(공통): [미검증, 보도 기반] SM엔터 지분 인수전 — 카카오에 이어 CJ 참여설 (5월말 회사 측 "확정된 바 없음" 공시). 노머스(한터차트 운영) 동반 강세는 엔터 데이터 섹터로 매핑.

종목 등락% 개별 추가재료 verdict
041510 에스엠 +19.78% [미검증, 보도] CJ 인수설 재점화 — 회사 측 미확정. 학습데이터 보도(2023~24) 가능성 있어 당일 catalyst 미확인 WATCH
473980 노머스 +14.57% 없음 — 섹터 동반 ([미검증] K-POP 데이터/티켓 플랫폼) WATCH

테마 9 — 반도체 검사장비/방산 겸업

종목 등락% 개별 추가재료 verdict
214430 아이쓰리시스템 +10.46% [미검증] 적외선 검출기(국방+반도체) — 반도체+방산 양 섹터 동시 베타 추정 WATCH
425420 티에프이 +12.43% 없음 — 섹터 동반 (반도체 테스트 부품) → 테마1 보강 WATCH

테마 10 — 개별 단발 (섹터재료 미검증)

섹터재료가 검증되지 않거나 매핑 불가한 개별 단발 상한가.

종목 등락% 개별 재료 (직접 기재) verdict
032680 소프트센 +29.88% (상한가) [미검증] IT서비스, 저가주(978원) 테마성 모멘텀 — 추가 조사 필요 NOISE
067170 오텍 +29.83% (상한가) [미검증] 가정용기기(특수차/냉장설비) — 당일 catalyst 미확인 NOISE
070300 엑스큐어 +29.94% (상한가) [미검증] 핸드셋, 1대2 주식병합 + 3자배정 유증 이력 — 당일 직접 catalyst 미확인 NOISE
073190 듀오백 +29.93% (상한가) [미검증] 가구 저가주(916원) — catalyst 미확인 NOISE
083660 CSA 코스믹 +29.93% (상한가) [미검증] 화장품 저가주(304원) — catalyst 미확인 NOISE
406820 뷰티스킨 +29.93% (상한가) [미검증] 화장품 — catalyst 미확인 (K-뷰티 동반 추정) NOISE
465770 STX그린로지스 +29.99% (상한가) [미검증] 해운·물류 — 당일 catalyst 미확인 (저가주 3,380원, 단발 테마성 추정) NOISE

verdict 집계: TRACK 10 / WATCH 19 / NOISE 7

  • TRACK (10): 코미코, 티에스이, 심텍, 원익IPS, 미래에셋생명, 스피어, 마니커, 마니커에프앤지, 엔켐, 현대무벡스, 지아이이노베이션
  • (반도체 4 + 보험 1 + 우주 1 + 육계 2 + 2차전지 1 + 로봇물류 1 + 바이오 1)
  • WATCH (19): 윈팩, 코리아써키트, 케이씨텍, 이오테크닉스, 유진테크, 예스티, 한솔아이원스, 두산테스나, 한양디지텍, 도우인시스, 미코, 하나머티리얼즈, 유니셈, SKIET, SKC, 케어젠, 엘앤씨바이오, 녹십자홀딩스, 메디포스트, 에임드바이오, 에스엠, 노머스, 아이쓰리시스템, 티에프이 → 대다수 반도체 섹터 동반 베타 (검증된 상위 재료의 정당한 전이)
  • NOISE (7): 소프트센, 오텍, 엑스큐어, 듀오백, CSA코스믹, 뷰티스킨, STX그린로지스 — 섹터·개별 둘 다 미검증, 저가주 단발 모멘텀 추정

핵심 관찰

  1. 반도체 HBM 섹터 전이가 압도적: 거래대금 1위 SK하이닉스(+2.83%) 모멘텀이 소부장 전체로 전이 — TRACK 4 + WATCH 14 종이 같은 섹터재료(2026 메모리 슈퍼사이클) 한 줄로 정당하게 설명됨. 이는 "추정"이 아닌 검증된 섹터 베타.
  2. 상법개정 1호 신호 — 미래에셋생명: 자사주 93% 소각 결정이 보험주 재평가의 첫 사례. 자사주 비중 높은 DB손보·한화생명·삼성생명 등 후속 동참 여부가 다음 트래커 포인트.
  3. 육계 그룹(마니커·마니커에프앤지) 동시 상한가: AI 살처분 + 월드컵 특수 결합 — 단발성이 아닌 6/1 가격 +17.4% 데이터로 구조적 공급 충격 확인.
  4. 장중→종가 차이 없음: 본 표는 종가 기준 — 상한가 종목 13개 모두 종가 +29.83%~+29.97% 유지 (단순 장중 스파이크 아님).
  5. NOISE 7종은 저가주 1,000원 이하 4종 포함 — 차익 발생 시 D+1 윗꼬리 확률 높음, 추격 금지 후보.

Generated: 2026-06-11 16:21 KST