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POST_MARKET 2026-06-22

UNIT 1. 시장 서사 (PM-0 market-narrator)

POSTMARKET PHASE 1 — Market Narrator (2026-06-22 Mon)

반도체 단독 견인 + 자동차/조선 동반 약세 — SK하이닉스 +5.86% / SK스퀘어 +12.92% / LG전자 +8.51%가 지수 방어, 외인 KOSPI 현물 -25,460억 단일일 대규모 순매도에도 개인 +21,503억·기관 +3,038억(금융투자 +4,494억)이 흡수.

(KOSPI 지수 종가 수치는 본 phase의 1차 데이터(data/market_top/20260622.json, data/market_investor_flow/2026-06-22.json)에 포함되지 않아 인용 생략 — 시장 방향은 종목 breadth + 투자자 수급으로 기술.)

하루 흐름

  • 장 전: 미장 SOX +6.42%, NASDAQ +1.91%, MU +8.70%, TSM +6.94%, KLAC +8.73% 일제 점화 → SK하이닉스·메모리 갭업 기대. 다만 US10Y 4.49%(+6bp), US2Y +15bp, DXY 강세(USD/KRW 1,538.28)로 "달러·금리 동시 상승" 임계 라인 위에서 형성된 갭업 = 외인 차익실현 명분 동거.
  • 오전: SK하이닉스 갭업(종가 2,926,000원 / +5.86%)·SK스퀘어 +12.92%(2,010,000원)·LG전자 +8.51%(229,500원)·원익IPS +9.94%·DB하이텍 +12.81%·피에스케이 +9.21% 반도체 장비/메모리 집중 매수. SOX 추종 한국 반도체 갭업 시나리오가 시초에 그대로 실현. 반대편 현대차 -4.89%, 현대모비스 -6.54%, HL만도 -12.71%, 화신 -12.07%, 현대글로비스 -8.54% 자동차/부품 동반 급락 — 자금 회전이 반도체 단일 섹터로 집중되며 자동차에서 빠져나오는 형태.
  • 오후: 외인이 KOSPI 현물 -25,460억 단일일 순매도(5d 누적 -10,838억 · 20d 누적 -289,550억)로 압력 가중. 그러나 개인 +21,503억·기관계 +3,038억(특히 금융투자 +4,494억·투신 +1,406억)이 흡수하며 반도체 대형주 강세 유지. 한화오션 -9.11%(2,008억 거래), 두산에너빌리티 -3.58%, LS ELECTRIC -5.02% 등 조선·원전·전력기기에서는 차익 매물이 우세 → 반도체로의 자금 일점 회전.
  • 종가: 거래대금 Top 2가 SK하이닉스 92,452억·삼성전자 65,634억(±0.00%)으로 양대주 합산 약 15.8조 — 시장 거래대금이 반도체 대형 2종으로 압도적 집중. SK스퀘어 14,797억, 삼성전기 14,517억(-1.23%), LG전자 10,449억 추가. KOSDAQ은 외인 +3,115억·기관 +1,497억 동반 매수, 개인만 -4,627억 매도 — KOSDAQ은 외인 BUY 방향.

핵심 원인

유형 근거 (수치) 인과 (왜 1단계 더)
글로벌_전이 (SOX 갭) SOX +6.42% / MU +8.70% / TSM +6.94% / KLAC +8.73% (전일 미장) → SK하이닉스 +5.86%·SK스퀘어 +12.92%·DB하이텍 +12.81%·원익IPS +9.94%·피에스케이 +9.21% HBM·메모리 사이클 재확인 + 비중국권 반도체 capex 명분 강화 → 한국 메모리·장비주가 SOX 추종도 0.7~0.85로 직결. 단 SOX 1일 +6.42%는 기술적 반등 컴포넌트 포함이라 "이미 가격에 담긴 부분 vs 추가 반영분"의 차이가 종목별로 갈림(SK스퀘어 +12.92%처럼 추격 강한 종목 vs 한미반도체 +1.69%·LG이노텍 -1.22%처럼 미반응 종목 공존).
외인_수급 (현물) 외인 KOSPI 현물 -25,460억 단일일 / 5d -10,838억 / 20d -289,550억 (data/market_investor_flow/2026-06-22.json foreign/cum_5d/cum_20d) 20d 누적 -29조 매도 기조 위에서 단일일 -2.5조 재가속. SOX 갭업·USD/KRW 1,538에서 환율 추가 약세 위험 + US10Y 4.49% 임계로 외인 KOSPI 신규 매수 유인 약화. 다만 KOSDAQ은 외인 +3,115억으로 방향 반대 — 외인 내부 "대형 KOSPI 차익 매도 → KOSDAQ 일부 재배치" 회전 가능성.
차익_실현 (자동차/조선/대형 보험) 현대차 -4.89% / 현대모비스 -6.54% / HL만도 -12.71% / 화신 -12.07% / 현대글로비스 -8.54% / 한화오션 -9.11% / 두산에너빌리티 -3.58% / 삼성생명 -9.15%(1,144억 거래) 반도체 단일 회전을 위한 자금 출처. 자동차 부품주 동반 -12% 동조는 그룹 단위 차익 매물 + 환율 1,538 강세에서 수출주 마진 우려가 결합된 매도. 한화오션·두산에너빌리티의 조선·원전 약세는 SOX 갭업 자금 회전에 밀린 측면 동시에 직전 기간 누적 상승 차익실현 측면 동거.
개인_수급_역흡수 개인 KOSPI 현물 +21,503억 단일일 / 5d +17,238억 / 20d +230,687억 외인 -2.5조 단일 매도를 개인 +2.15조 + 기관 +0.3조가 흡수. 20d 누적 외인 -29조 vs 개인 +23조 = "외인 차익 매도 → 개인 매수 흡수" 구조가 6/22도 지속. 단, 5/29~6/02 외인 -10조 시기와 비교하면 6/22 외인 매도 강도는 단일일 기준 6/02(-63,035억)·6/04(-66,663억)보다 약한 -25,460억으로 매도 절대강도는 누적 대비 완화.

양면 해석 (원칙 3)

  • 반도체 단독 견인: (긍정) SOX 추종 + HBM 사이클 직결로 한국 메모리 가격 모멘텀 살아있음 / (부정) 거래대금이 SK하이닉스+삼성전자 ~15.8조로 양대주 쏠림 = 시장 폭이 좁아 한 종목 매물 출회 시 지수 전체 충격. SK스퀘어 +12.92%(SK하이닉스 NAV 디스카운트 축소 트레이드) 같은 우회 베팅 출현은 직접 매수 여유가 줄어든 신호 가능 / (모호) 외인 KOSPI 매도 -2.5조와 반도체 강세의 공존 — 외인 내부에 "반도체 매수 vs 기타 KOSPI 매도" 분화가 있는지 종목별 외인 수급 분해 필요.
  • 자동차/부품 동반 약세: (긍정) 자금이 반도체로 명확히 회전한 증거 = 섹터 로테이션이 살아있음 / (부정) HL만도 -12.71%·화신 -12.07%·현대글로비스 -8.54% 단일일 두 자릿수 하락은 종목별 고유 악재(예: 관세/수익성 가이던스 하향) 동거 가능. 환율 1,538 + US10Y 4.49% 매크로 압박이 수출주 멀티플에 일제 압축으로 작용한 측면도 / (모호) 자동차 약세가 단발성 회전인지, 6/22 이후로도 외인 매도 우선 타겟이 자동차로 고정되는지는 5d 추세 확인 필요.
  • 외인 -25,460억의 의미: (긍정) 20d 누적 -29조 기조의 단일일 가속에 불과, 6/02·6/04 단일일 -6조+ 대비 매도 강도는 완화 → 매도 클라이맥스 통과 가능성 / (부정) USD/KRW 1,538·US10Y 4.49% 동시 진입 환경에서 외인 매도가 6일 만에 단일일 -2.5조로 재가속 = 매크로 발목이 풀리지 않은 한 매도 흐름은 단속적 재발 / (모호) KOSDAQ 외인 +3,115억은 일부 재배치 신호일 수도, 별개 단발일 수도 — 5d KOSDAQ 외인 +4,162억으로 누적은 약함.

1줄 의미 (수치 누적+변화+의미 — 원칙 4)

  • 외인 KOSPI 수급: 20d -289,550억 매도 기조 / 5d -10,838억 매도 가속 / 6/22 -25,460억 단일일 재폭 / 의미: 한 달 누적 -29조 기반 위에서 단일일 -2.5조 가속, 그러나 6/02·6/04 -6조 대비 강도는 완화. 매도 기조 미해소.
  • 개인 KOSPI 수급: 20d +230,687억 매수 기조 / 5d +17,238억 매수 / 6/22 +21,503억 단일일 가속 / 의미: 외인 매도 흡수 구조 지속, 단일일 매수 강도는 5d 평균 대비 가속.
  • SK하이닉스 종가: 2,926,000원 / +5.86% / 거래대금 92,452억(시장 최대) / 의미: SOX 갭업 직결 + HBM 모멘텀, 1주일 누적 흐름은 별도 검증 필요.
  • SK스퀘어 종가: 2,010,000원 / +12.92% / 거래대금 14,797억(3위) / 의미: SK하이닉스 NAV 디스카운트 축소 + 목표가 상향 우회 베팅 부각.
  • 자동차/부품 클러스터: 현대차 -4.89% / 현대모비스 -6.54% / HL만도 -12.71% / 화신 -12.07% / 현대글로비스 -8.54% / 의미: 단일일 그룹 단위 -5~-12% 동반 하락 = 자금 회전 출구 명확, 환율 1,538 강세 우려와 동거.
  • 조선/원전: 한화오션 -9.11%(2,008억 거래) / 두산에너빌리티 -3.58% / 의미: 누적 강세 후 단일일 차익실현 + 반도체로의 자금 회전에 밀림.

UNIT 2. 시장 수급/파생 (PM-0b market-flow-analyzer)

PM-0b. Market Flow & Derivatives (2026-06-22)

출처: Naver investorDealTrendDay (현물, 억원) / KRX 16:07 (KOSPI200 선물·옵션 20260619) / macro_series.json (파생·VIX)

현물 수급 (KOSPI)

주체 당일 5d 누적 20d 누적 방향
외국인 -25,460 -10,838 -289,550 SELL
기관계 +3,038 -3,855 +55,353 MIXED
└ 금융투자 +4,494 +11,400 +82,563 (기관 매수 주도)
└ 연기금 -1,834 -13,036 -25,865 (기관 내 매도 주체)
└ 투신 +1,406 +4,093 +15,835
└ 보험 -860 -5,909 -16,309
개인 +21,503 +17,238 +230,687 BUY
  • 의미: 외인 20d -28.96조 누적 매도 기조 / 당일 -2.55조로 매도 강도 재가속 (직전 6/18 +1.28조 일시 매수 후 6/19 -0.36조 → 6/22 -2.55조 다시 확대). 외인 매도 누적 + 당일 가속.
  • 기관 내부 분기: 금융투자(증권사 자체)가 매수 주도(20d +8.26조), 연기금이 매도 누적(20d -2.59조). 기관계 표면 "MIXED"는 두 주체 상쇄의 결과로, 진성 방향성으로 읽으면 안 됨.
  • 개인 20d +23조는 외인 매도의 거울. "개인 받친다"의 구조적 패턴 지속.

현물 수급 (KOSDAQ)

주체 당일 5d 누적 20d 누적 방향
외국인 +3,115 +4,162 +19,884 BUY
기관계 +1,497 -11,731 -4,515 MIXED
개인 -4,627 +7,537 -11,540 MIXED
  • 의미: 외인이 KOSPI는 매도 / KOSDAQ는 매수 — 자금이 대형주에서 중소형·테마군으로 이동 중. 20d 외인 KOSDAQ +1.99조는 일관된 누적.

선물 5d 시계열 (KOSPI200, 계약)

날짜 외인 선물 기관 선물 개인 선물 베이시스
06-19 +3,907 -3,368 -346 -1.72
06-18 -1,551 +547 +931 +10.87
06-17 -2,206 +1,716 +332 -30.38
06-16 +387 -589 +200 +11.36
06-15 +294 -96 -195 +84.68
  • 외인 선물 5d 누적 +831 계약 (당일 +3,907 반전, 직전 2일 매도 -3,757을 압도). 의미: 외인 선물은 당일 매수 반전.
  • 베이시스 5d 평균 +14.96 → 6/19 -1.72로 급축소·역전. 현물 차익 매도 압력 우위(현물 매도 - 선물 매수의 차익거래 흔적). 베이시스 변동성 자체가 60일 이내 극단(6/15 +84.68 → 6/17 -30.38 → 6/18 +10.87 → 6/19 -1.72).
  • 프로그램 비차익 5d 누적 -37,460억 (SELL). 방향성 의견은 여전히 매도.

변동성 / 옵션

  • VKOSPI 76.65 (5d평균 75.96) — panic 레벨 지속. 미 VIX 16.4(normal) / VIX3M 19.57 / 텀스트럭처 contango(steepening). 한국 시장만 특이 패닉, 글로벌은 평온.
  • KOSPI200 옵션(202607): P/C OI 3.94 / P/C Vol 6.07. 의미: 풋 OI가 콜의 약 4배 — 풋 헤지 극단. Max Pain 1300 vs 현재 1477.2 (+13.6% 괴리) — 옵션 매도자 입장에서 만기 하방 압력 잠재.
  • VKOSPI 76 vs VIX 16 괴리는 5/26~6/19 내내 유지된 패턴(원화·금리·KOSPI 고유 리스크 프리미엄).

자금 방향 + 시장 전망

  • 교차 해석:
  • 외인 현물 -25,460억 + 외인 선물 +3,907계약은 괴리. 단순 "외인 이탈"이 아니라 현물에서 이익·포지션 정리하면서 선물에서 헷지 커버(또는 방향 전환 초입)하는 패턴. 다만 외인 현물 20d -28.96조라는 누적 기조가 너무 강해, 1일 선물 반전을 추세 전환으로 단정하지 못함.
  • 베이시스 84.68 → -1.72의 급축소는 현물 매도 압력이 선물 매수보다 우위임을 가격으로 확인. 프로그램 비차익 5d -3.75조도 같은 방향.
  • VKOSPI 76 panic + 미 VIX 16 normal + 옵션 P/C OI 3.94 = 한국 시장 특이적 공포가 극단. 글로벌 위험회피가 아니라 KOSPI 자체에 baked-in된 매도·헤지가 시장 참여자 사이에 충분히 가격에 반영됐다는 신호. (원칙 5: 패닉도 이미 가격에 들어있음)

  • KOSDAQ 외인 매수 + KOSPI 외인 매도의 결합은 대형주→중소형 자금 회전으로 읽힌다(원칙 7 자금 회전). 외인이 한국 시장 자체를 떠나는 것이 아니라 시가총액 라인을 바꾸는 중.

  • 반대 시각: 외인 선물 +3,907 1일 반전 + 금융투자 KOSPI +4,494 매수 주도 + KOSDAQ 외인 매수 누적은 매도 누적의 끝에서 흔히 나오는 변곡 신호일 수 있다. 그러나 외인 현물 당일 -2.55조 가속이 너무 커, 반전 확증으로는 부족.

  • 확증/반증 신호(D+5):

  • 확증(전환 시작): 외인 KOSPI 현물 매도 강도가 5d 누적 -1조 이내로 둔화 + 베이시스 +로 재확대 + VKOSPI 60 이하로 하락

  • 반증(매도 지속): 외인 선물도 재차 매도로 복귀 + 비차익 5d 누적이 -5조 이상으로 심화

  • 전망: Risk-Off (한국 특이) — Mild에서 Moderate로. 근거 1줄: 외인 KOSPI 현물 매도 누적·당일 가속 + VKOSPI panic + 풋 OI 극단이 단기 압력을 지지하나, 외인 선물 1일 반전 + KOSDAQ 외인 매수 누적이 자금이 시장 밖이 아닌 시장 내부에서 회전하고 있음을 시사해 패닉 매도 단정은 보류.

UNIT 3. 시그널 스코어카드 (PM-1 signal-scorecard)

PM-1 Signal Scorecard — 2026-06-22

채점 대상: docs/morning_open/20260622_morning_open.md §4 시그널 S1~S5 실제 결과 출처: data/market_top/20260622.json (15:51 KST 마감)

시그널 대조

# 아침 시그널 예상 (관점B 기준) 실제 결과 (수치) 판정
S1 SOX +6.42% → 한국 메모리/HBM 갭업 SK하이닉스·삼성·한미반도체 갭업 + 외인 흡수 SK하이닉스 +5.86% (종가 2,926,000원, 거래대금 9.25조원 1위) / 삼성전자 0.00% (354,000원, 6.56조 2위) / 한미반도체 +1.69% / 이오테크닉스 +2.91% / 원익IPS +9.94 / 피에스케이 +9.21 / 케이씨텍 +11.49 / DB하이텍 +12.81 / 유진테크 +11.52 / 해성디에스 +16.10 / SK스퀘어 +12.92 / 심텍 +7.96 / 두산테스나 +6.10 — HBM·후공정·장비 동조 강세 HIT
S2 ENPH+BE 신재생/원전 단발 점화 → 한국 AI Power (한화솔루션·HD현대일렉·두산에너빌리티·OCI·효성중공업) 재진입 시초 +3%+ + 거래대금 5d +100% 한화솔루션 -0.39 / HD현대일렉트릭 -3.90 / 두산에너빌리티 -3.58 / OCI홀딩스 -3.70 / 효성중공업 -0.13 / 두산퓨얼셀 -4.00 / 한국전력 +0.26 / 한전기술 -6.31 / 일진전기 -4.03 / 가온전선 +0.15 — 평균 -2% 이상 음전환, 신재생 단발 점화 한국 미전이 REVERSE
S3 6/20 IRGC 호르무즈 봉쇄 경고 → 정유·조선·방산 재가열 S-Oil 갭업 +2%+ / 조선·방산 외인 순매수 S-Oil +0.66 / SK이노베이션 -1.95 / 한화에어로스페이스 +0.18 / 한국항공우주 +1.37 / 현대로템 -1.45 / LIG디펜스 -0.35 / 한화시스템 -1.87 / HD한국조선해양 -5.01 / 삼성중공업 -4.54 / 한화오션 -9.11 / 한화엔진 -7.70 / HD현대중공업 -4.35 / 현대힘스 -1.78 / SK오션플랜트 -3.38 / 대한항공 -3.40 — 정유 미동, 조선 대량 매도, 방산 미동 MISS (정유), REVERSE (조선)
S4 DXY 100.84·Fed 매파·USD/KRW 1,529 → 외인 매도 베이스. 환율수혜 수출주(현대차/기아) + BOK 인상 수혜 금융(KB/하나/신한) 양극화 KOSPI 광범위 약세 + 수출/금융 일부 흡수 외인 매도 베이스 확인 — 시가총액 상위 음전환: 현대차 -4.89 / 기아 -2.07 / 현대모비스 -6.54 / 현대글로비스 -8.54 / NAVER -3.27 / 카카오 -2.25 / 삼성생명 -9.15 / 삼성바이오로직스 -5.90 / LG에너지솔루션 -4.08 / 삼성SDI -3.78 / POSCO홀딩스 -2.66 / KB금융 -0.76 / 하나금융 -3.32 / 신한지주 -3.17 / 우리금융 -3.70 / 기업은행 -3.96 / 미래에셋 -5.44 / 키움 -3.32 / 한국금융지주 -4.11. 수출 자동차/금융 모두 음전환 (관점A 압력 risk-off 채택, 관점B 환차익 흡수 미발생) HIT (외인 매도 베이스) / 그러나 예상한 수출·금융 흡수는 미발생
S5 MSTR -3.46/BTC -0.99 → 한국 코인 관련주 sentiment 약화 다날·우리기술투자 약세, 카카오뱅크·카카오페이 약세 동조 카카오뱅크 -4.51 / 카카오페이 -3.86 / 카카오 -2.25 — 코인 sentiment 약세 일관 (다날·우리기술투자는 top_amount 노출 없음, chg

적중률: HIT 2 / PARTIAL 1 / MISS 1 / REVERSE 1 — (2+1)/5 = 60%

놓친 시그널 (MISS/REVERSE)

  • S2 (REVERSE): transfer_failure — 미국 ENPH +9.42 / BE +15.4 신재생 단발 점화의 한국 전이 미발생. 오히려 두산에너빌리티 -3.58 / HD현대일렉 -3.90 / OCI -3.70 / 한전기술 -6.31 등 AI Power 종목군 광범위 음전환. 교훈: "Barclays 단일 IB 업그레이드 + 미국 5d -4.9% 누적 약세 안의 1d 점화"는 한국 전이 신호로 부족 — 5d 누적이 양수로 돌아서거나 IB 2개 이상 동조 업그레이드 + 한국 동종 외인 5d 누적 매수 동반 시점까지 보류 필요. AI Power는 강달러/금리 매파 압력 + KOSPI 광범위 risk-off 베이스에서 가장 먼저 압축되는 고PER 그룹 (관점A가 작동).

  • S3 정유 (MISS): overestimation — IRGC 봉쇄 경고에 BRENT 1d +2.19, WTI +1.31 반응했으나 한국 정유 S-Oil +0.66 / SK이노 -1.95 무반응. 교훈: "잠정 평화안 + 미군 봉쇄 부인" 상태에서 IRGC 단발 경고의 priced_in은 partial이 아니라 거의 zero에 가까웠음. WTI 20d -19.67% 누적 디플레 기조가 단발 헤드라인을 압도 — 다음부터 정유 트레이드는 BRENT 80달러 위 2일 연속 streak + 5d 양전환 확정 후 진입 조건 강화.

  • S3 조선 (REVERSE): concentration_risk — 한화오션 -9.11 / 한화엔진 -7.70 / HD한국조선해양 -5.01 / 삼성중공업 -4.54 / HD현대중공업 -4.35 / HD현대마린솔루션 -7.56 / 현대힘스 -1.78. 호르무즈 재가열 시 조선 VLCC/LNG 수혜 가설과 정반대 흐름. WHY: 직전 20d 누적 강세 + 외인 KOSPI 광범위 매도 환경 + 한화오션 단일 급락이 섹터 sentiment 견인 추정 (조선 5월 이후 신고가 누적 후 차익 매물 첫 타겟). 교훈: 외인 outflow 베이스에서 "지정학 헤지"보다 "20d 누적 강세 차익실현"이 더 강한 변수. 다음부터 조선은 KOSPI 외인 5d 누적 양전환 확인 후 진입.

통합 메모 (PM-1 관점)

  • 오늘의 가르는 관찰 (morning §S1 가설): "관점A(외인 환차익 매물·압력 risk-off) vs 관점B(SOX 동조·기관·연기금 추격 매수)" → 관점A·B 양립. 시장 전체는 관점A(KOSPI 광범위 -3%~-9% 매도, 금융·자동차·조선·신재생·바이오 동반 하락)가 채택되었으나, SK하이닉스 단일 종목만 관점B가 작동(거래대금 9.25조 1위 + 5.86% 갭업 마감). 자금은 KOSPI 전체에서 빠지면서 SK하이닉스·SOX 동조 후공정·HBM 장비(원익IPS·피에스케이·케이씨텍·해성디에스·DB하이텍·SK스퀘어 +9~+16%)로 극단적 집중 회전.
  • USD/KRW·외인 흐름 분기: morning §S4의 "패닉 셀" 진입 여부는 외인 일별/5d 수급 데이터가 별도 확인 필요 (본 패키지에 미포함). 등락률 분포만으로 압력 risk-off 베이스 확정.
  • S2 반증 → 단기 액션: 오늘 신재생/원전/AI Power 한국 전이 실패 = 직전 evening "고PER 모멘텀 이탈" 가설 부분 복원. 내일 시그널 합성 시 "미장 신재생 단발 점화 → 한국 전이" 자동 매핑 비활성 필요.

unknown root_cause

없음 (0/3 MISS·REVERSE 모두 카테고리 분류 완료).

UNIT 4. 테마 강도 랭킹 (PM-2 theme-strength-ranker)

PM-2. 테마 강도 랭킹 (2026-06-22)

기준: 거래대금 Top 100 종목을 ats_main.json 테마 매핑으로 그룹핑, 종가 등락률은 data/market_top/20260622.json 인용. KOSPI 종가 9,073.88 (+0.24%, 전일 9,052.42 대비, FDR KS11).

시장보다 강한 테마

(avg_change > KOSPI +0.24%)

테마 avg% vs KOSPI 거래대금(억) lifecycle 주도주 (등락%)
반도체 장비 +7.01% +6.77%p 8,576 ACCELERATING 원익IPS(+9.94%) / 피에스케이(+9.21%) / 한미반도체(+1.69%)
파운드리 관련 +6.41% +6.17%p 66,390 LEADING (sector rank 6, STRONG) 삼성전자(+0.00%) / DB하이텍(+12.81%)
반도체 대표주(생산) +6.22% +5.98%p 158,842 LEADING (sector rank 3) SK하이닉스(+5.86%) / 삼성전자(+0.00%) / DB하이텍(+12.81%)
유리기판 +5.11% +4.87%p 15,243 EMERGING 삼성전기(-1.23%) / SKC(-0.08%) / 태성(+16.65%)
HBM +4.51% +4.27%p 160,840 LEADING (sector rank 7, STRONG) SK하이닉스(+5.86%) / 삼성전자(+0.00%) / 한미반도체(+1.69%)
냉각시스템(액침냉각) +3.08% +2.84%p 11,889 ACCELERATING LG전자(+8.51%) / SK(+0.55%) / 한화에어로스페이스(+0.18%)
HBM 생산 +2.93% +2.69%p 158,086 LEADING (sector rank 2) SK하이닉스(+5.86%) / 삼성전자(+0.00%)
건설 대표주 +2.63% +2.39%p 2,487 EMERGING 삼성물산(+5.80%) / DL이앤씨(-0.54%)
지능형로봇/AI +2.36% +2.12%p 12,741 ACCELERATING LG전자(+8.51%) / 삼성에스디에스(-1.65%) / 로보스타(+3.89%)
5G +2.31% +2.07%p 76,806 ACCELERATING 삼성전자(+0.00%) / LG전자(+8.51%) / SK텔레콤(-1.69%)
태양광에너지 +1.43% +1.19%p 8,226 EMERGING 원익IPS(+9.94%) / 삼성물산(+5.80%) / LS ELECTRIC(-5.02%)
CXL +1.11% +0.87%p 158,289 LEADING SK하이닉스(+5.86%) / 삼성전자(+0.00%) / 코리아써키트(-2.52%)

시장 동조 테마 (양수, KOSPI 미만 — 반도체 외 포함)

테마 avg% 거래대금(억) lifecycle 주도주 (등락%)

오늘 KOSPI(+0.24%) 이하의 양수 평균 테마는 Top 100 그룹핑에서 식별되지 않음 (양수 테마는 모두 +1.0% 이상으로 "시장보다 강한 테마"에 포함됨).

약세 / 식는 테마 (COOLING)

테마 avg% 메모
조선 / LNG선 -6.82% 한화오션(-9.11%), 삼성중공업(-4.54%) 동반 급락. sector_series에서 5d ranking 진입 흔적 없이 오늘만 -6%대 — COOLING / RE-positioning 가능 (n=2 소수표본)
함(군함) -4.35% HD현대중공업(-4.35%) 단독성 약세, 방산 약세와 동조
전기차 -3.33% 현대차(-4.89%) / 삼성SDI(-3.78%) / LG에너지솔루션(-4.08%) — 2차전지 라인 동반 약세
폐배터리 -3.29% POSCO홀딩스(-2.66%), LG에너지솔루션(-4.08%) — 2차전지 후공정 동반 약세
2차전지(전고체) -3.03% 삼성SDI(-3.78%) / 삼성전기(-1.23%)
2차전지 -2.78% n=9 광범위 약세, lifecycle COOLING
전력설비 -2.48% LS ELECTRIC(-5.02%) / 두산에너빌리티(-3.58%) — 원전·전력 인프라 동반 조정
방위산업 -2.32% 한화오션(-9.11%) / LIG디펜스앤에어로스페이스(-0.35%) — 조선 약세에 끌려감
우주항공(누리호) -1.85% 방산·우주 묶음 일괄 조정
피지컬AI/휴머노이드 -1.84% 현대차(-4.89%) 부진이 끌어내림, LG전자(+8.51%)는 분리
원자력발전 -1.80% LS ELECTRIC(-5.02%) / 두산에너빌리티(-3.58%)
자율주행차 -1.75% 삼성전자·SK하이닉스 양수이나 현대차·삼성전기 약세가 평균 끌어내림

자금 흐름

오늘 자금은 방산·조선·2차전지/전기차·전력설비/원전·자동차 OEM에서 빠지고, 반도체 라인(HBM·반도체 대표주·파운드리·반도체 장비·CXL·유리기판) + LG전자 주도의 5G·로봇·액침냉각·지능형 AI 쪽으로 회전. 반도체 단일 축이 거래대금 Top 5 중 4개(SK하이닉스 9.2조, 삼성전자 6.6조, SK스퀘어 1.5조, 삼성전기 1.5조)를 차지하며 LEADING 유지, sector_series 1·2·3위(광모듈·HBM 생산·반도체 대표주)가 모두 LEADING. 반대편 조선·방산은 5d ranking 상위(원전·풍력·미사일/방공 STRONG)였으나 오늘 -6%대까지 빠지며 단기 차익 매물 1차 타겟으로 전환.

UNIT 5. 상한가/급등 WHY (PM-3 limitup-investigator)

PM-3 상한가·급등 종목 조사 (2026-06-22 / 월)

조사 대상 = 상한가 11종 + +10% 이상 급등 11종 = 총 22종 전수. WebSearch 종목당 1~2회 실행. 본문 출처 표기 금지 — [검증]/[추정]/[미검증] 라벨만 사용.

상한가 11종

테마 1 — 반도체 / HBM 슈퍼사이클 (장비·소부장 동반)

섹터재료(공통): [검증] SK하이닉스 HBM/DRAM 호황, 삼성전자 P4·P5 / SK하이닉스 M15X·Y1 / Micron ID1 대규모 증설 사이클 진입. 6/22 SK스퀘어 +12.92%·DB하이텍 +12.81% 등 메모리 주도주 강세가 소부장으로 순환매 확산. 이 섹터재료는 아래 종목 행에 반복하지 않음.

종목 등락% 개별 추가재료 verdict
한울반도체(320000) +29.9% [검증] 5/8 액면병합 변경상장 첫날 상한가 이후 반도체 테마 강세에 동반 재점화. 개별 신규공시 추가재료 없음 — 액면병합 효과 + 섹터 동반 + 저유통주식 수급 결합 WATCH

테마 2 — 철강 (미국 232조 관세 개편 + 중동 재건)

섹터재료(공통): [검증] 미국 무역확장법 232조 관세 개편(철강 함량 50% → 완제품 25% 적용) + 중동 전쟁 후 재건 수요 기대. 6/22 철강주 오후 VI 무더기 발동 — 금강철강·하이스틸·부국철강 동반 급등.

종목 등락% 개별 추가재료 verdict
부국철강(026940) +29.9% [미검증] 개별 공시 미발견. 저유통·저시총 철강주 수급 쏠림 패턴(4월에도 +30% 상한가 전력). 섹터 동반 + 단기 수급 WATCH

테마 3 — 건설/레미콘 (이재명 정부 부동산·SOC 정책 기대)

섹터재료(공통): [검증] 이재명 정부 부동산 정책(공급확대·지역주택조합 개선) + SOC 모멘텀. 12월부터 중소형 건설주 정책 기대 랠리 지속. 6/22 코스닥 거래상위 종목 혼조 속 서산 단독 상한가.

종목 등락% 개별 추가재료 verdict
서산(079650) +29.8% [추정] 충남 서산 지역 레미콘 제조사. 정책 기대 + 52주 신고가 + 단기 수급 쏠림. 6/22 코스닥 거래상위 1면에 상한가로 집계 — 개별 공시는 미발견 WATCH

테마 4 — 드론

섹터재료(공통): [검증] 6/16 일본 테라드론 우크라이나 방위드론기업 2곳(위니랩·어메이징 드론스) 인수 발표로 글로벌 드론 섹터 재점화. 한국 K-드론·국방드론 테마 동반.

종목 등락% 개별 추가재료 verdict
베셀(177350) +29.9% [검증] ats_main 테마 = 드론. 자체 드론·OLED 장비 신사업 보유. 개별 신규공시 미발견 — 글로벌 드론 모멘텀 동반 + 저가주 수급 WATCH

테마 5 — 칼륨/비료 (호르무즈·홍해 공급망 + 칼륨 슈퍼사이클)

섹터재료(공통): [검증] 캐나다 캔포텍스 6월 말 판매 완료 선언으로 염화칼륨 글로벌 수급 타이트. 모회사 유니드(014830)가 가성칼륨 글로벌 4위 — 칼륨 슈퍼사이클 직접 수혜로 신한투자 매수 의견. 호르무즈 봉쇄 우려도 비료/칼륨 가격에 호재.

종목 등락% 개별 추가재료 verdict
유니드비티플러스(446070) +30.0% [검증] 2022.11 유니드에서 분할된 자회사(목재가공). 직접 칼륨 사업은 없으나 모회사 유니드 칼륨 슈퍼사이클 대리 베타로 작동. 개별 신규공시는 없음 WATCH

테마 6 — 신소재/케이블 (전기차·구리 대체 도체)

섹터재료(공통): [검증] 전기차/모빌리티 향 알루미늄 도체·친환경 재생구리 신소재 개발 모멘텀 + 코스닥 6/2 의무보유 해제(4,093,156주, 23%) 직후 수급 회전.

종목 등락% 개별 추가재료 verdict
키스트론(475430) +30.0% [검증] 2025.6 코스닥 신규 상장 / 의무보유 해제 직후 + 전기차 알루미늄 신소재 + 주식배당 10% 결정. 신규주 수급 회전 결합 TRACK

테마 7 — 홈오피스 가구 (개별 수급, 관리종목 우려 반등)

섹터재료(공통): 없음. 섹터 차원 재료 미검증 — 단독 모멘텀.

종목 등락% 개별 추가재료 verdict
듀오백(073190) +29.9% [검증] 6월 라이트오피스 신제품(모션데스크·사이드테이블) 대거 출시 + 브라보엣지 와디즈 펀딩 1일 1억 돌파. 단, 6/10 시총 150억 미달 관리종목 지정 우려 공시 — 저시총·관리종목 우려 + 펀딩 호재 결합한 단기 수급 NOISE

테마 8 — 단발 수급 (개별·섹터 재료 둘 다 미검증)

섹터재료(공통): 없음.

종목 등락% 개별 추가재료 verdict
비비안(002070) +30.0% [검증] 6/19 50억 제3자배정 유상증자(발행가 6,210원, 납입 6/29) 결정. 발행가 ≈ 종가 8,450 대비 가격 메리트. 마스크·애슬레저 신사업 부진 + 1/21 150억 CB 발행 등 재무 악화 누적. 단기 수급 NOISE
조아제약(034940) +30.0% [미검증] 개별 공시 미발견. 종가 659원 동전주 + 상장폐지 경고 보도(1,000원선 붕괴) 누적된 상태에서 단기 수급 폭발 추정 NOISE
크린앤사이언스(045520) +29.9% [미검증] 필터·마스크·공조부직포 전문(국내 공기청정기 필터 70%). 개별 신규공시 미발견. AI 데이터센터 공조필터 연관 가능성 있으나 [추정] 범위 — 검증 실패 NOISE
에이테크솔루션(071670) +29.9% [검증] 정밀금형·자율주행 카메라/HUD 부품 모멘텀(과거에도 자율주행 테마로 +26% 전력). 6/22 특정 신규공시는 미발견 — 자율주행/로봇 테마 회전 + 단기 수급 NOISE

급등(+10%+) 11종

테마 9 — 반도체 / HBM 슈퍼사이클 — 메모리·장비·기판 (대량 동반)

섹터재료(공통): [검증] SK하이닉스 HBM/DRAM 호황 + 삼성/하이닉스/마이크론 2026~2028 대규모 증설 사이클. 6/22 메모리 주도주가 끌고 전공정 장비주(LPCVD·CMP·세정·식각·HPA)와 패키지 기판(FC-BGA·HBM 후공정 기판)이 순환매로 동반. 이 라인은 PM-3 상위 추적 1순위 이슈군.

종목 등락% 개별 추가재료 verdict
SK스퀘어(402340) +12.92% [검증] SK하이닉스 NAV 비중 98%. 대신증권 목표가 150만 → 187만원 상향, 6/19 장중 189.1만원 사상최고. SK하이닉스 배당수익 26년 9,900억·27년 1.7조 전망. 순도 높은 하이닉스 프록시 TRACK
DB하이텍(000990) +12.81% [검증] 8인치 파운드리. 가동률 1Q26 98% 이상. 6개월 평균 목표가 100,667원(직전 +77.4%). 파운드리 가동률 + 반도체 강세 동반 TRACK
유진테크(084370) +11.52% [검증] LPCVD 전공정 장비. 2026 매출 5,172억(+48% YoY)·영업이익 971억(+88%). 5/14 DB증권 목표가 173,000원. P4·P5·M15X·Y1·ID1 증설 직접 수혜 TRACK
케이씨텍(281820) +11.49% [검증] 국내 유일 CMP 장비+슬러리 동시 공급. 4/27 삼성전자向 227억 신규계약(분기매출 25%). 초임계세정 신규 카테고리 진입. 2026 영업이익 +36% YoY TRACK
브이엠(089970) +16.18% [검증] 300mm Poly/Metal Etcher(매출 비중 98.7%). 2026 영업이익 +300% YoY 추정. SK하이닉스 DRAM 증설·M15X·M14/M16 전환투자 직수혜. RS 96 — KOSDAQ 압도적 아웃퍼폼 TRACK
예스티(122640) +10.30% [검증] HBM 고압어닐링(HPA) 장비. 해외 고객사 125매급 HPA 공급 확정(2025년말). 2026 하반기부터 매출 인식. UTG 장비 신규수주 누적 TRACK
해성디에스(195870) +16.10% [검증] AI 서버 DDR5 기판 정상화(2026 매출 860억). 2026 매출 7,335억·영업이익 +79% YoY. 메리츠 목표가 69,000원. HBM 후공정 기판 수혜 TRACK
기가비스(420770) +14.17% [검증] FC-BGA 검사장비 + SKC 유리기판 검사장비 기술. L사 유리기판 TGV 검사솔루션 선제 테스트. 2026 영업이익 212억 + 화성 2공장 증설 준공 예정 TRACK

테마 10 — 유리기판 (AI 반도체 차세대 패키지)

섹터재료(공통): [검증] 글로벌 유리기판 양산 시기가 2026~2027년으로 임박(SKC·L사 등 PCB 대형사 양산 투자 → 26년 하반기부터 장비 매출 가시화). AI 반도체 핵심 차세대 패키지 기술로 부각.

종목 등락% 개별 추가재료 verdict
태성(323280) +16.65% [검증] 유리기판 식각장비 개발 완료, 1분기 內 시양산(파일럿) 장비 공급 추진 보도. 복합동박도 보유. 2026년 양산 시작 직전 — 가장 가까운 매출 모멘텀 TRACK

테마 11 — 게임 (개별 모멘텀)

섹터재료(공통): 없음. 게임 섹터 차원의 6/22 광범위 동반은 미검증. 카카오게임즈 단독 반등 성격.

종목 등락% 개별 추가재료 verdict
카카오게임즈(293490) +16.12% [검증] 6/11 사상 최저가 8,210원 직후 기술적 반등 — 주간 +11.76%. 신작 라인업/배당 이슈 외 개별 hard 공시는 미검증. 저점 매수 기술반등 성격 강함 WATCH

테마 12 — 필터·소재 (반도체+수소 복합)

섹터재료(공통): [검증] 반도체 공정용 필터 수요 회복 + 수소 PEM/가습막 신사업. 단, 6/22 동반 종목 폭은 좁음(단독성 강함).

종목 등락% 개별 추가재료 verdict
시노펙스(025320) +11.49% [검증] 반도체·수처리·인공신장 필터 + 수소연료전지 PEM·가습막 신사업. 2026 다방면 신사업 본격화. 인공신장 사업 26년 만개 예정. 반도체 소부장 순환매 + 수소 테마 결합 WATCH

verdict 집계: TRACK 10 / WATCH 8 / NOISE 4

분류 종목
TRACK 10 키스트론(475430), SK스퀘어(402340), DB하이텍(000990), 유진테크(084370), 케이씨텍(281820), 브이엠(089970), 예스티(122640), 해성디에스(195870), 기가비스(420770), 태성(323280)
WATCH 8 한울반도체(320000), 부국철강(026940), 서산(079650), 베셀(177350), 유니드비티플러스(446070), 카카오게임즈(293490), 시노펙스(025320)
NOISE 4 듀오백(073190), 비비안(002070), 조아제약(034940), 크린앤사이언스(045520), 에이테크솔루션(071670)

(WATCH 7 표기 정정: 위 표 7종 — 한울반도체, 부국철강, 서산, 베셀, 유니드비티플러스, 카카오게임즈, 시노펙스. WATCH = 7. NOISE = 5(듀오백·비비안·조아제약·크린앤사이언스·에이테크솔루션). 최종 집계: TRACK 10 / WATCH 7 / NOISE 5 = 22종.)

핵심 결론

  1. 반도체 HBM·장비·기판·유리기판 클러스터가 오늘의 메인 카탈리스트. 22종 중 10종(TRACK 전수 포함)이 이 클러스터 또는 순환매로 설명된다. 추적 1순위.
  2. 상한가 11종 중 TRACK은 키스트론 1종만. 나머지 상한가 10종은 WATCH/NOISE — 상한가 ≠ 추적가치 강도 (대부분 저시총·저가주 수급 폭발).
  3. NOISE 5종(듀오백·비비안·조아제약·크린앤사이언스·에이테크솔루션): 개별 신규공시 부재 + 섹터 검증 재료 부재 — 익일 변동성 큰 위험 구간. 추격 금지 권고.
  4. WATCH 7종 중 부국철강·유니드비티플러스는 섹터 재료(232조·칼륨 슈퍼사이클) 검증 → 후속일 동반 종목 확장 모니터 필요.

Generated: 2026-06-22 16:21 KST